olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
22nd Century Group, Inc. XXII
Cigarettes · SIC 2111 · Verticală: Cigarettes (SIC 2111)
22nd Century Group vinde țigarete cu nicotină redusă, sub marca VLN, și produce în regim de contract cigarete și țigarete de foi pentru alte mărci. Compania este în prezent într-o fază de tranziție, în care veniturile au scăzut puternic în 2025, iar primele date preliminare pentru trimestrul trei al anului 2026 arată o creștere a vânzărilor după un an dificil.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea 22nd Century Group, Inc. (XXII) costa 0,04 USD (−12,50 % într-o zi), cu capitalizare 30,0 mii USD, beta 1,29, interval pe 52 de săptămâni 0,04–387,00 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 2,9 mil USD (−29,9 % an/an), profit net de -3,3 mil USD, EPS diluat -104,00 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 16,8
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- -0,23 – 0,88
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,24 · lățimea benzii 339,5 %
- SMA 50 / 200
- 1,24 / 33,86
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,37 / -0,42
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −95,4 % | −1,1 % | −94,3 pp | — |
| 3 luni | −99,0 % | −0,5 % | −98,6 pp | — |
| 6 luni | −99,8 % | +4,4 % | −104,1 pp | — |
| De la început de an | −100,0 % | +12,3 % | −112,3 pp | — |
| 1 an | −100,0 % | +13,5 % | −113,5 pp | +7,3 % |
| 3 ani | −100,0 % | +76,4 % | −176,4 pp | +85,6 % |
| 5 ani | −100,0 % | +63,7 % | −163,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,9 mil | 4,0 mil | 6,0 mil | 4,1 mil | 4,0 mil | 3,5 mil | 4,1 mil | 2,9 mil |
| Costul vânzărilor | 3,1 mil | 3,1 mil | 2,9 mil | 2,9 mil | 2,6 mil | 1,9 mil | 1,9 mil | 1,6 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 240,0 mii | 218,0 mii | 162,0 mii | 227,0 mii | 193,0 mii | 105,0 mii | 285,0 mii | 295,0 mii |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 2,5 mil | 2,5 mil | 1,8 mil | 2,1 mil | 1,8 mil | 1,8 mil | 2,1 mil | 2,7 mil |
| Profit operațional | -3,4 mil | -4,1 mil | -2,6 mil | -3,0 mil | -3,2 mil | -2,8 mil | -3,0 mil | -3,3 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 311,0 mii | 266,0 mii | 558,0 mii | 351,0 mii | 534,0 mii | 12,0 mii | 11,0 mii | 17,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -3,6 mil | -4,2 mil | -3,3 mil | -3,3 mil | -3,8 mil | -2,8 mil | -3,0 mil | -3,3 mil |
| Impozit pe profit | 1,0 mii ≈ | 3,0 mii | — | -34,0 mii | 0 ≈ | 6,0 mii | — | — |
| Profit net | -3,8 mil | -4,6 mil | -4,3 mil | -3,4 mil | 5,5 mil | -2,8 mil | -3,3 mil | -3,3 mil |
| EPS diluat | -1.760,26 | — | -838,43 | -3.390,05 | -0,28 | — | -18,08 | -104,00 |
| Flux de numerar operațional | -3,0 mil ≈ | -4,4 mil | -3,0 mil | -3,5 mil ≈ | -4,0 mil ≈ | 2,7 mil | -3,1 mil | -4,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 70,0 mii ≈ | 0 | 10,0 mii | 29,0 mii ≈ | 6,0 mii ≈ | 16,0 mii | 40,0 mii | 331,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 26,4 mil | 25,8 mil | 28,1 mil | 30,9 mil | 40,5 mil | 32,2 mil | 24,4 mil | 17,6 mil |
| Venituri an/an | +59,2 % | −2,2 % | +8,8 % | +10,1 % | +30,9 % | −20,5 % | −24,3 % | −27,9 % |
| Profit net | -8,0 mil | -26,6 mil | -19,7 mil | -32,6 mil | -59,8 mil | -140,8 mil | -15,2 mil | -5,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | -0,21 | -0,14 | -0,21 | -4,65 | -15.925,99 | -45.711,05 | -52,87 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -30,1 % | -102,8 % | -70,1 % | -105,4 % | -147,7 % | -437,1 % | -62,2 % | -28,7 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | -15,1 mil | -15,7 mil | -23,6 mil | -55,4 mil | -59,6 mil | -14,5 mil | -7,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 7,1 mil USD
- Datorie financiară
- 708,0 mii USD
- Datorie netă
- -6,4 mil USD
- Capitaluri proprii
- 15,8 mil USD
- Active totale
- 27,0 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,04x
- Lichiditate curentă
- 2,42x
- ROE
- -51,1 %
- ROA
- -20,8 %
- Marja FCF
- -44,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 28,1 mil | 30,9 mil | 40,5 mil | 32,2 mil | 24,4 mil | 17,6 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 26,7 mil | 29,5 mil | 38,7 mil | 24,9 mil | 14,3 mil | 10,2 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 1,4 mil ≈ | 1,5 mil ≈ | 1,8 mil ≈ | 7,3 mil ≈ | 10,1 mil ≈ | 7,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | — | 3,9 mil | 3,6 mil | 2,6 mil | 1,1 mil | 688,0 mii | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 15,0 mil | 25,9 mil | 32,2 mil | 31,1 mil | 10,3 mil | 7,6 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -19,2 mil | -28,4 mil | -33,6 mil | -44,9 mil | -14,0 mil | -11,6 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | — | 1,2 mil | 2,9 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 09 mar. 2023verificat |
| EBITDA | — | -27,2 mil ≈ | -30,8 mil ≈ | — | — | — | SEC (XBRL)· 28 mar. 2024derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 72,0 mii | 58,0 mii | 55,0 mii | 9,4 mil | 2,1 mil | 1,5 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -19,7 mil | -32,6 mil | -36,5 mil | -54,6 mil | -15,5 mil | -13,1 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 38,0 mii | 14,0 mii | 21,0 mii | 47,0 mii | 30,0 mii | -28,0 mii | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit net | -19,7 mil | -32,6 mil | -59,8 mil | -140,8 mil | -15,2 mil | -5,1 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,14 | -0,21 | -4,65 | -15.925,99 | -45.711,05 | -52,87 | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 138,8 mil | 156,2 mil | 12,9 mil | 9,5 mii | 557 | 184,1 mii | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 31,1 mil
- 2024
- 10,3 mil
- 2025
- 7,6 mil
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
- 2023
- 9,5 mii
- 2024
- 557
- 2025
- 184,1 mii
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,0 mil | 1,3 mil | 3,0 mil | 2,1 mil | 4,4 mil | 7,1 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 2,2 mil | 585,0 mii | 1,4 mil | 1,7 mil | 1,7 mil | 3,6 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 2,0 mil | 2,9 mil | 7,3 mil | 4,3 mil | 2,0 mil | 4,3 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Active curente | 28,3 mil | 54,4 mil | 44,6 mil | 16,3 mil | 11,5 mil | 17,6 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,5 mil | 5,8 mil | 3,7 mil | 3,4 mil | 2,8 mil | 2,4 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | — | 0 | 33,2 mil | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 28 mar. 2024verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 8,2 mil | 7,9 mil | 7,2 mil | 5,9 mil | 5,7 mil | 6,2 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Active totale | 51,7 mil | 76,0 mil | 114,7 mil | 27,5 mil | 21,7 mil | 27,0 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,1 mil | 2,2 mil | 2,1 mil | 4,4 mil | 2,4 mil | 1,0 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | 5,8 mil | 1,5 mil | — | SEC (XBRL)· 20 mar. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | 3,9 mil | 8,1 mil | 5,2 mil | 708,0 mii | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 7,3 mil | 8,4 mil | 13,0 mil | 25,0 mil | 10,0 mil | 7,3 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 7,6 mil | 9,9 mil | 18,7 mil | 35,9 mil | 17,7 mil | 8,5 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 44,1 mil † | 66,1 mil † | 96,0 mil † | -8,4 mil † | 4,0 mil † | 15,8 mil † | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 5,9 mil
- 2024
- 5,7 mil
- 2025
- 6,2 mil
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -15,6 mil | -22,8 mil | -51,7 mil | -55,0 mil | -14,3 mil | -7,7 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 54,0 mii | 745,0 mii | 3,7 mil | 4,7 mil | 141,0 mii | 61,0 mii | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -15,7 mil ≈ | -23,6 mil ≈ | -55,4 mil ≈ | -59,6 mil ≈ | -14,5 mil ≈ | -7,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 16,5 mil | -27,7 mil | 22,6 mil | 16,8 mil | -139,0 mii | -505,0 mii | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -304,0 mii | 50,9 mil | 30,8 mil | 37,2 mil | 16,8 mil | 11,0 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 16,8 mil
- 2024
- -139,0 mii
- 2025
- -505,0 mii
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 30,0 mii USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
33 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -27,0 % | 20 (față de colegi) | 19 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -24,3 % | 0 (pe interval fix) | 25 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -21,5x | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,6x | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -29.191,9 % | 0 (pe interval fix) | 25 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial20/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
22nd Century Group, Inc. (XXII). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 17,6 mil USD în 2025; creștere an/an -27,9 %; marjă netă -27,0 %; ROE -32,4 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 2,6x
Ce o infirmă
- Marja netă: -27,0 %
- CAGR venituri 3 ani: -24,3 %
- Acoperirea dobânzilor: -21,5x
- Randament FCF: -29 191,9 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Cigarettes (SIC 2111) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 5 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PMPhilip Morris International Inc. | 329,3 mld | 30,8 | — | 24,8 % | +7,3 % | +34 % / +126 % |
| MOAltria Group, Inc. | 129,8 mld | 16,1 | — | 34,5 % | −3,1 % | +32 % / +86 % |
| RLXRLX Technology Inc. | 2,5 mld | 16,4 | 6,0 % | 23,3 % | +50,3 % | −35 % / −27 % |
| ISPRIspire Technology Inc. | 86,6 mil | — | — | -34,6 % | −24,7 % | −39 % / −86 % |
| XXII22nd Century Group, Inc. | 30,0 mii | — | -32,4 % | -27,0 % | −27,9 % | −100 % / −100 % |
| BTIBritish American Tobacco p.l.c. | — | — | 16,5 % | 30,3 % | −1,0 % | +7 % / +97 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru XXII din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
22nd Century Group vinde țigarete cu nicotină redusă, sub marca VLN, și produce în regim de contract cigarete și țigarete de foi pentru alte mărci. Compania este în prezent într-o fază de tranziție, în care veniturile au scăzut puternic în 2025, iar primele date preliminare pentru trimestrul trei al anului 2026 arată o creștere a vânzărilor după un an dificil 13.
SWOT
Puncte tari
- Compania deține singura autorizare FDA de tip MRTP pentru o țigaretă combustibilă cu nicotină redusă, ceea ce îi oferă un avantaj de reglementare 13.
- Fabrica este integrată vertical și are capacitate mare de producție, ceea ce permite controlul calității și al prețului 1.
- Compania are un portofoliu de brevete și drepturi exclusive asupra tehnologiei de reducere a nicotinei în tutun 1.
Puncte slabe
- Compania a raportat pierderi repetate și un avertisment privind continuitatea activității, iar numerarul disponibil este limitat 12.
- Veniturile au scăzut semnificativ în 2025, iar dependența de contractele de fabricație a fost un factor de vulnerabilitate 1.
- Compania are experiență limitată în marketingul și vânzarea produselor cu expunere modificată, ceea ce face dificilă estimarea cererii 1.
Oportunități
- O propunere de reglementare care impune nicotină redusă în toate țigaretele ar putea crea cerere pentru produsele companiei 1.
- Parteneriatele cu mărci existente și cu rețele de distribuție ar putea extinde accesul la puncte de vânzare cu amănuntul 13.
- Dacă consumatorii adoptă categoria cu nicotină redusă, compania ar putea deveni un jucător central pe acest segment 3.
Amenințări
- Autorizările FDA, inclusiv ordinele MRTP, pot fi retrase sau nereînnoite, ceea ce ar afecta direct afacerea 1.
- Concurenții mai mari, cu resurse financiare superioare, pot lansa produse mai ieftine sau mai atractive 1.
- Modificările de reglementare sau lipsa adoptării de către consumatori ar putea limita creșterea 1.
Riscuri
- Continuitatea activitățiiridicat
Compania a avertizat că ar putea să nu își poată continua operațiunile dacă nu obține capital suplimentar la timp, ceea ce ar putea duce la reducerea activității sau la proceduri de insolvență 12.
- Reînnoirea autorizării MRTPridicat
FDA ar putea să nu reînnoiască ordinul de modificare a expunerii pentru VLN dincolo de decembrie 2026, iar aceasta ar avea un impact major asupra afacerii 1.
- Adoptarea de către consumatorimediu
Produsele cu nicotină redusă ar putea să nu atingă nivelul de acceptare necesar pentru a fi viabile comercial, iar consumul ar putea rămâne limitat 1.
- Concurență din partea marilor companiimediu
Marii producători de tutun și farmaceutice dispun de resurse superioare și ar putea lansa produse concurente sau alternative 1.
- Volatilitatea veniturilormediu
Veniturile au fluctuat mult între trimestre, iar dependența de câțiva clienți de fabricație ar putea amplifica fluctuațiile 123.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă reglementarea privind nicotina redusă avansează, compania ar putea beneficia de avantajul său de a fi singurul producător autorizat în această categorie 13.
- Creșterea preliminară a veniturilor în trimestrul trei 2026 și profitul brut pozitiv ar putea indica o revenire operațională 3.
- Dacă parteneriatele de distribuție și mărcile private se extind, compania ar putea crește volumul fără a investi masiv în propria distribuție 31.
Ce ar strica teza
- Compania ar putea să nu își poată continua activitatea fără finanțare nouă, iar avertismentul privind continuitatea rămâne în vigoare 12.
- Veniturile au scăzut semnificativ în 2025 și în primul semestru 2026, iar creșterea din trimestrul trei ar putea fi temporară 123.
- Dacă FDA nu reînnoiește autorizările sau dacă propunerea de reglementare nu este adoptată, cererea pentru produsele companiei ar putea rămâne redusă 1.
De urmărit
- Publicarea rezultatelor finale pentru trimestrul trei 2026 și confirmarea cifrelor preliminareQ3 2026
- Decizia FDA privind extinderea ordinului de modificare a expunerii pentru VLN2026
- Evoluția propunerii FDA privind nicotina redusă în țigaretele combustibile2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
22nd Century Group, Inc. este o companie de produse din tutun care își propune să permită fumătorilor de țigarete să controleze consumul de nicotină. Produsul său principal, țigareta VLN, are cu 95% mai puțină nicotină decât o țigaretă tradițională și a primit de la FDA ordine de modificare a riscului, primele de acest fel pentru un produs combustibil 1. Compania operează și ca unitate de fabricație în regim de contract pentru alte mărci, inclusiv țigarete și țigarete de foi, iar fabrica sa din Mocksville, Carolina de Nord, este integrată vertical 1.
Activitatea companiei este legată de un cadru de reglementare strict. Produsele trebuie să obțină autorizare de piață de la FDA, iar ordinele MRTP pentru VLN au o durată maximă de cinci ani, astfel încât compania și-a reînnoit cererea pentru a extinde ordinul dincolo de decembrie 2026 1. Compania face parte și din Master Settlement Agreement ca producător subsecvent participant, ceea ce o scutește de anumite revendicări legate de sănătate 1.
Din punct de vedere financiar, compania traversează o perioadă dificilă. În 2025 a înregistrat o pierdere operațională de 11,566 mii USD și un avertisment privind continuitatea activității, iar în trimestrul al doilea din 2026 veniturile au scăzut după ieșirea din contracte cu clienți de export cu volume mari și prețuri mici 12.
Piața în context
Compania își propune să concureze pe o piață de țigarete combustibile estimată la 58 de miliarde USD în SUA, unde există aproximativ 270,000 de puncte de vânzare cu amănuntul 1. Piața de țigarete cu nicotină redusă este încă incipientă, iar propunerea FDA din ianuarie 2025, dacă ar fi aprobată, ar putea impune conținut redus de nicotină în toate produsele combustibile vândute în SUA 1.
Structura pieței este dominată de marile companii de tutun, care au resurse, recunoaștere a mărcii și capacitate de distribuție mult superioare. Compania se bazează pe un avantaj de reglementare, respectiv singura autorizare MRTP pentru o țigaretă combustibilă, dar această poziție depinde de menținerea autorizărilor și de acceptarea de către consumatori 1.
Tendințe
- Propunerea FDA privind nicotina redusămixt
Dacă propunerea FDA din ianuarie 2025 ar fi adoptată, ar putea crea cerere pentru produse cu nicotină redusă, iar compania a depus deja comentarii în sprijinul ei 1. Totuși, compania recunoaște că astfel de reglementări nu garantează automat cererea pentru produsele sale 1.
- Renunțarea la contractele cu volum mare și preț micmixt
Compania a ieșit din contracte cu clienți de export cu volum mare și prețuri reduse, ceea ce a redus veniturile pe termen scurt, dar ar putea îmbunătăți marja pe termen lung 21.
- Redresarea vânzărilor în trimestrul trei 2026vânt din spate
Date preliminare arată o creștere a veniturilor cu 66% în trimestrul trei 2026 față de trimestrul doi, cu profit brut pozitiv, ceea ce ar putea indica o tendință favorabilă dacă se menține 3.
- Presiunea costurilor și a capitaluluivânt din față
Compania a raportat un avertisment privind continuitatea activității și opțiuni de finanțare incerte, ceea ce limitează capacitatea de a investi în distribuție și marketing 12.
Poziția concurențială
Compania concurează cu mari companii de tutun și farmaceutice, care au resurse financiare, recunoaștere a mărcii și capacitate de distribuție mult mai mari. Sunt tot mai multe companii care dezvoltă tutun cu nicotină redusă sau alternative, iar dacă una dintre ele lansează un produs mai ieftin sau mai atractiv, ar putea diminua succesul VLN 1.
Marile companii pot oferi prețuri de intrare pentru produse premium, ceea ce ar putea face compania mai puțin competitivă. Compania speră să rămână primul și singurul jucător din categoria cu nicotină redusă, dar acest avantaj depinde de adoptarea de către consumatori și de autorizările FDA 13.
- Mari companii de tutun
Companiile mari de tutun au resurse, recunoaștere a mărcii și capacitate de distribuție superioare și pot lansa produse cu nicotină redusă sau alternative 1.
- Companii farmaceutice
Companiile farmaceutice mari concurează prin resurse financiare și cercetare, iar pot dezvolta alternative pentru renunțarea la fumat 1.
- Dezvoltatori de tutun cu nicotină redusă
Mai multe companii dezvoltă produse MRTP sau alternative cu nicotină redusă, ceea ce ar putea reduce avantajul tehnologic al companiei 1.
- Companii de tutun de tip alternativ
Companii care lansează produse alternative de tutun ar putea atrage consumatorii care caută alternative mai puțin dăunătoare 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent03 nov. 2026Item 3.03 · Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 oct. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 oct. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial14 aug. 2026
- Raport curent13 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 aug. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent02 iul. 2026Încetarea unui acord material
- Convocare AGA (proxy)23 iun. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / 22nd Century Group, Inc. · 26 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / 22nd Century Group, Inc. · 14 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / 22nd Century Group, Inc. · 22 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.