olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Aspo Oyj ASPO.HE
Finlanda · Nasdaq Helsinki · Verticală: Companii listate din Finlanda
Aspo Oyj este un grup finlandez cu activități în transportul maritim, distribuția de produse industriale și distribuția de materii prime pentru industria alimentară. În anul fiscal 2025, cifra de afaceri totală a fost de 616.3 milioane EUR, iar o parte din activități este clasificată drept eligibilă conform taxonomiei UE. Compania analizează în prezent strategic evaluarea grupului, inclusiv o posibilă cedare a ESL Shipping.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Aspo Oyj (ASPO.HE) costa 6,66 EUR (+1,52 % într-o zi), cu capitalizare 217,4 mil EUR, P/E 9,3 pe un EPS diluat de 0,72 EUR în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,85 %, beta 0,43, interval pe 52 de săptămâni 5,74–8,00 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 40,2
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 6,53 – 7,08
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,23 · lățimea benzii 8,1 %
- SMA 50 / 200
- 7,04 / 6,68
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,11 / -0,09
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −3,5 % | +0,4 % | −3,9 pp | — |
| 3 luni | −4,9 % | −3,3 % | −1,6 pp | — |
| 6 luni | +8,8 % | +4,0 % | +4,9 pp | — |
| De la început de an | +2,1 % | +8,1 % | −6,0 pp | — |
| 1 an | +2,5 % | +10,7 % | −8,2 pp | −2,0 % |
| 3 ani | +11,0 % | +50,1 % | −39,1 pp | +2,4 % |
| 5 ani | −43,4 % | +43,6 % | −87,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 50 din propriul istoric de 2 trimestre (min 9,1, mediană 21,8, max 34,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | 536,4 mil | 459,5 mil | 469,1 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | −14,3 % | +2,1 % |
| Profit net | 1,6 mil | 6,4 mil | 23,5 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +287,8 % | +269,4 % |
| EPS diluat | -0,01 | 0,14 | 0,72 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | +414,3 % |
| netă % | 0,3 % | 1,4 % | 5,0 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 50,3 mil EUR
- Datorie financiară
- indisponibil EUR
- Datorie netă
- indisponibil EUR
- Capitaluri proprii
- 163,5 mil EUR
- Active totale
- 513,5 mil EUR
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,69x
- ROE
- 13,3 %
- ROA
- 4,6 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Marje
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 536,4 mil | 459,5 mil | 469,1 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 25,9 mil | 14,2 mil | 32,8 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 10,9 mil | 12,6 mil | 11,9 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 16,6 mil | 5,7 mil | 25,3 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 361,0 mii | 1,7 mil | 2,1 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Profit net | 1,6 mil | 6,4 mil | 23,5 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,01 | 0,14 | 0,72 | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | 0,24 | 0,19 | esef· 24 mar. 2026verificat |
Bilanț · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 30,7 mil | 36,4 mil | 50,3 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 73,7 mil | 88,4 mil | 62,3 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 59,2 mil | 84,2 mil | 61,5 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Active curente | — | 210,1 mil | 233,2 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 169,0 mil | 174,4 mil | 187,1 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 38,5 mil | 67,0 mil | 46,5 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 13,3 mil | 39,0 mil | 31,2 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Active totale | 409,7 mil | 512,0 mil | 513,5 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 115,3 mil | 97,9 mil | 138,2 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 269,2 mil | 323,1 mil | 350,0 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 140,5 mil | 188,8 mil | 163,5 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | — | 45,5 mil | 32,6 mil | esef· 24 mar. 2026derivat |
Fluxuri de numerar · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 47,6 mil | 32,4 mil | 48,9 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -20,3 mil | -68,5 mil | -22,4 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -32,3 mil | 42,5 mil | -18,8 mil | esef· 24 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 331,0 mii | 0 | 688,0 mii | esef· 24 mar. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 217,4 mil EUR
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
33 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 2,58 – 13,74 EUR.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (EUR pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E5,81 – 13,74 (Mijloc 8,35)23 firme folosite · multiplul median 11,6x · quartile 8,1x – 19,1xALMA.HE, APETIT.HE, ATRAV.HE, BIOBV.HE, CAPMAN.HE, CONSTI.HE, DIGIA.HE, ELEAV.HE, ELISA.HE, ENENTO.HE, ETTE.HE, FORTUM.HE, FSECURE.HE, GLA1V.HE, GRK.HE, HARVIA.HE, ICP1V.HE, ILKKA.HE, INVEST.HE, KALMAR.HE, KAMUX.HE, KCR.HE, KEMIRA.HE
- Dividende actualizate (DDM)2,58 – 3,52 (Mijloc 2,98)
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 5,0 % | 54 (față de colegi) | 19 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,8x | 19 (pe interval fix) | 19 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,7x | 74 (pe interval fix) | 13 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 9,3x | 75 (față de colegi) | 31 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,3 % | 5 (pe interval fix) | 19 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie41/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial54/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial5/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial75/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Aspo Oyj (ASPO.HE). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 469,1 mil EUR în 2025; creștere an/an 2,1 %; marjă netă 5,0 %; ROE 15,4 %.
Intervalul de valoare estimat este 4,20–8,63 EUR pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 5,67 EUR, prețul de 6,66 EUR lasă un potențial de -14,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -17,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 1,7x
- P/E (TTM): 9,2x
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: 2,8x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,3 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Finlanda · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FORTUM.HEFortum Oyj | 20,6 mld | 27,0 | 8,7 % | 15,3 % | −14,0 % | +30 % / +79 % |
| ELISA.HEElisa Oyj | 5,5 mld | 16,0 | 27,0 % | 15,2 % | +3,0 % | −9 % / −17 % |
| KEMIRA.HEKemira Oyj | 2,4 mld | 13,4 | 10,5 % | 6,6 % | −6,6 % | −18 % / +2 % |
| KALMAR.HEKalmar Oyj | 2,4 mld | 14,8 | 24,1 % | 9,4 % | +1,2 % | +1 % / indisponibil |
| KCR.HEKonecranes Oyj | 2,2 mld | 5,6 | 20,3 % | 9,5 % | −0,9 % | −4 % / +134 % |
| EXEL.HEExel Composites Oyj | 1,8 mld | — | -18,5 % | -5,3 % | +3,6 % | +171 % / +80 % |
| BITTI.HEBittium Oyj | 1,2 mld | 58,1 | 17,5 % | 17,9 % | +40,1 % | +80 % / +632 % |
| ALMA.HEAlma Media Oyj | 1,1 mld | 21,1 | 23,0 % | 16,9 % | +4,6 % | +8 % / +55 % |
| FIA1S.HEFinnair Oyj | 942,9 mil | 51,2 | 2,9 % | 0,6 % | +1,9 % | +57 % / +24 % |
| GRK.HEGRK Infra Oyj | 810,6 mil | 18,8 | 27,8 % | 4,9 % | +19,7 % | +56 % / indisponibil |
| HARVIA.HEHarvia Oyj | 762,2 mil | 29,0 | 21,0 % | 13,3 % | +13,5 % | −2 % / +63 % |
| ATRAV.HEAtria Oyj | 452,2 mil | 11,1 | 9,8 % | 2,2 % | +3,3 % | +13 % / +57 % |
| ANORA.HEAnora Group Oyj | 316,3 mil | 57,5 | 1,4 % | 0,8 % | −4,9 % | +25 % / +10 % |
| CAPMAN.HECapMan Oyj | 311,1 mil | 23,9 | 6,8 % | 20,9 % | +9,4 % | −5 % / −17 % |
| ICP1V.HEIncap Oyj | 270,2 mil | 19,3 | 10,4 % | 6,5 % | −6,7 % | +1 % / +42 % |
| FSECURE.HEF-Secure Oyj | 250,9 mil | 11,2 | 43,4 % | 15,3 % | −0,4 % | −15 % / −20 % |
| ASPO.HEAspo Oyj | 217,4 mil | 9,3 | 15,4 % | 5,0 % | +2,1 % | +1 % / +8 % |
| ETTE.HEEtteplan Oyj | 177,7 mil | 16,8 | 8,8 % | 2,9 % | +0,1 % | −26 % / −49 % |
| DIGIA.HEDigia Oyj | 133,7 mil | 10,6 | 14,5 % | 5,9 % | +5,5 % | −15 % / −10 % |
| ILKKA.HEIlkka Oyj | 92,3 mil | 7,9 | 6,2 % | 30,8 % | +22,6 % | −1 % / +19 % |
| ESENSE.HEEnersense International Oyj | 84,9 mil | 84,7 | 3,1 % | 0,4 % | −27,7 % | +27 % / +24 % |
| CONSTI.HEConsti Oyj | 77,2 mil | 11,6 | 15,3 % | 2,0 % | +2,9 % | −8 % / −6 % |
| APETIT.HEApetit Oyj | 73,8 mil | 8,2 | 8,2 % | 5,4 % | +3,1 % | −17 % / −6 % |
| CTH1V.HEComponenta Oyj | 67,5 mil | 331,0 | 0,8 % | 0,2 % | −4,6 % | +52 % / +188 % |
| KAMUX.HEKamux Oyj | 48,8 mil | 10,6 | 4,2 % | 0,5 % | +0,8 % | −38 % / −77 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ASPO.HE din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (EUR)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 3,84 Randament total -40 % · Pe an -40 % | 6,80 Randament total 5 % · Pe an 5 % | 10,25 Randament total 57 % · Pe an 57 % |
| 3 ani | 3,55 Randament total -40 % · Pe an -16 % | 7,09 Randament total 15 % · Pe an 5 % | 11,76 Randament total 88 % · Pe an 23 % |
| 5 ani | 3,28 Randament total -41 % · Pe an -10 % | 7,38 Randament total 26 % · Pe an 5 % | 13,48 Randament total 123 % · Pe an 17 % |
- P/E la ieșire± 1,77
- Marja netă± 1,24
- Creșterea anuală a veniturilor± 1,04
- Diluare anuală± 0,10
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Aspo Oyj este un grup finlandez cu activități în transportul maritim, distribuția de produse industriale și distribuția de materii prime pentru industria alimentară. În anul fiscal 2025, cifra de afaceri totală a fost de 616.3 milioane EUR 1, iar o parte din activități este clasificată drept eligibilă conform taxonomiei UE 1. Compania analizează în prezent strategic evaluarea grupului, inclusiv o posibilă cedare a ESL Shipping 1.
SWOT
Puncte tari
- Grupul are o flotă relativ nouă, inclusiv nave eficiente energetic care au fost clasificate ca aliniate taxonomiei UE 1. Structura de business diversificată, între transport și distribuție, oferă o bază de venituri variată 1.
- Compania are o pondere semnificativă de cheltuieli de capital direcționate spre activități aliniate taxonomiei, ceea ce indică o direcție investițională clară 1. Politicile de diligență privind drepturile omului sunt documentate și aplicate în operațiunile de transport 1.
- Grupul are un proces formal de gestiune a riscurilor, cu un comitet de audit care monitorizează eficiența sistemelor 1.
Puncte slabe
- Cea mai mare parte a cifrei de afaceri provine din activități neeligibile taxonomiei, ceea ce limitează ponderea activităților aliniate în total 1. Rezultatele depind în mare măsură de volumele și prețurile din distribuție, care sunt sensibile la ciclurile economice 1.
- Investițiile în nave noi și achizițiile pot reduce fluxul de numerar liber și pot slăbi bilanțul dacă rentabilitatea lor nu se materializează 1. Incertitudinea privind rentabilitatea investițiilor este recunoscută în raport 1.
- Raportul menționează dependența operațiunilor de sisteme IT și servicii de rețea, a căror indisponibilitate poate perturba activitatea 1.
Oportunități
- Navele aliniate taxonomiei și tranziția către transport mai sustenabil pot deschide oportunități de creștere în contractele cu clienții care urmăresc reducerea emisiilor 1. Dezvoltarea infrastructurii maritime viitoare este un obiectiv declarat 1.
- Evaluarea strategică în curs, inclusiv o posibilă cedare sau o separare parțială, ar putea genera valoare pentru acționari dacă este realizată în condiții favorabile 1.
- Achizițiile strategice sunt un instrument declarat de creștere a câștigurilor, dacă sunt găsite oportunități potrivite 1.
Amenințări
- Tensiunile geopolitice și riscurile de securitate în Marea Baltică pot perturba traficul navelor și pot crește costurile operaționale 1. O escaladare ar putea afecta negativ activitățile comerciale 1.
- O revenire lentă a economiei europene ar putea reduce cererea clienților și rezultatele distribuției 1. Fluctuațiile prețurilor transportului maritim sunt un alt factor de risc 1.
- Amenințările cibernetice au crescut odată cu tensiunile geopolitice, ceea ce ar putea afecta disponibilitatea sistemelor critice 1.
Riscuri
- Cerere și prețuri în transportul maritimridicat
Rezultatele financiare depind de cererea de transport maritim și de evoluția prețurilor, care sunt influențate de economia generală 1. Un declin suplimentar al activității economice ar putea afecta negativ rezultatele 1.
- Volumele și prețurile din distribuțiemediu
Volumele și prețurile produselor vândute de Telko sunt o sursă importantă de incertitudine pentru rezultatele grupului 1. Acestea depind de evoluția economică generală 1.
- Evaluarea strategică a grupuluimediu
Compania analizează o posibilă cedare a ESL Shipping sau o separare parțială, iar incertitudinile legate de calendar și rezultat pot influența deciziile strategice 1.
- Riscuri valutaremediu
Fluctuațiile cursurilor valutare pot afecta rezultatele și bilanțul, iar investițiile în nave finanțate în dolari americani sunt expuse acestui risc 1.
- Securitate cibernetică și ITscăzut
Operațiunile depind de disponibilitatea sistemelor IT și a serviciilor de rețea, iar tensiunile geopolitice au crescut riscul incidentelor cibernetice 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă navele aliniate taxonomiei și investițiile în tranziția verde își demonstrează rentabilitatea, grupul ar putea beneficia de o poziție mai solidă în transportul maritim sustenabil 1. O cedare a unei unități cu valoare, în condiții favorabile, ar putea debloca valoare pentru acționari 1.
- Dacă economia europeană își revine, cererea din distribuție și din transportul maritim ar putea crește, susținând rezultatele 1. Structura diversificată ar putea amortiza șocurile din fiecare segment 1.
- Programele de răscumpărare a acțiunilor și politica de gestionare a capitalului pot susține încrederea investitorilor, dacă sunt continuate 1.
Ce ar strica teza
- Dacă cererea de transport maritim și volumele din distribuție rămân slabe, rezultatele ar putea rămâne sub presiune 1. Majoritatea cifrei de afaceri provine din activități neeligibile taxonomiei, ceea ce ar putea limita atractivitatea pe termen lung 1.
- Investițiile în nave noi și achizițiile ar putea reduce fluxul de numerar și slăbi bilanțul dacă rentabilitatea nu se materializează 1.
- Tensiunile geopolitice în Marea Baltică și riscurile cibernetice ar putea perturba operațiunile și ar putea crește costurile 1.
De urmărit
- Rezultatul evaluării strategice și eventuala decizie privind ESL Shipping sau separarea parțială2026
- Evoluția cererii și a prețurilor în transportul maritim pe Marea BalticăQ1 2026
- Volumele și marjele din distribuția Telko și LeipurinQ1 2026
- Ritmul investițiilor în nave aliniate taxonomiei și impactul asupra fluxului de numerar libernext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Aspo Oyj funcționează ca un grup cu mai multe unități de business, dintre care cele mai importante sunt ESL Shipping, Telko și Leipurin 1. ESL Shipping operează nave pe Marea Baltică, iar activitățile sale de transport maritim de mărfuri sunt considerate eligibile și parțial aliniate taxonomiei UE 1. Telko distribuie materiale plastice, substanțe chimice industriale și lubrifianți, iar Leipurin distribuie materii prime pentru brutării și industria alimentară, activități considerate neeligibile taxonomiei 1.
Majoritatea afacerii grupului, măsurată prin cifra de afaceri, provine din activități neeligibile taxonomiei, în principal din distribuție 1. Activitățile de transport maritim sunt însă cele care concentrează cea mai mare parte a investițiilor, raportat la cheltuielile de capital 1.
Compania și-a asumat investiții în nave mai sustenabile și achiziții, ceea ce, potrivit raportului, poate reduce fluxul de numerar liber în anumite condiții 1. Aceste investiții sunt urmărite în paralel cu evaluarea strategică a structurii grupului 1.
Segmente
ESL Shipping
ESL Shipping operează nave pe Marea Baltică, inclusiv nave noi pentru transportul de mărfuri, iar o parte din activitatea sa este aliniată taxonomiei UE pentru atenuarea schimbărilor climatice 1. Veniturile din transportul de mărfuri sunt clasificate drept eligibile, dar doar parțial aliniate, deoarece unele nave au transportat și cărbune 1.
Piața în context
Cererea pentru transportul maritim și prețurile acestuia depind de dezvoltarea economică generală, iar în Europa creșterea economică și producția industrială au fost recent foarte slabe, conform raportului 1. Cifra de afaceri a grupului a fost de 616.3 milioane EUR în 2025, dintre care 159.4 milioane EUR din activități eligibile taxonomiei 1.
Compania operează pe piețe din zona Mării Baltice și din Europa, unde tensiunile geopolitice și riscurile de securitate maritimă pot afecta traficul navelor și costurile 1. Acțiunile Aspo sunt listate la Nasdaq Helsinki, în segmentul Mid Cap 1.
Tendințe
- Tranziția verde și taxonomia UEmixt
Schimbările în legislația de mediu și incertitudinea privind calendarul tranziției verzi pot afecta competitivitatea afacerilor Aspo și a clienților și principalilor furnizori 1. Navele eficiente energetic și investițiile în nave sustenabile pot consolida poziția grupului în acest context 1.
- Tensiuni geopolitice în Marea Balticăvânt din față
Războiul din Ucraina, creșterea preocupărilor de securitate în Marea Baltică și tensiunile din Orientul Mijlociu pot perturba traficul navelor, pot crește costurile și pot modifica fluxurile comerciale 1. Dacă aceste tensiuni se prelungesc, activitățile comerciale din zonele de piață ale grupului ar putea fi afectate negativ 1.
- Slăbiciunea industriei europenevânt din față
Creșterea economică și, în special, producția industrială din Europa au fost foarte slabe în ultimii ani, iar o revenire întârziată ar putea afecta clienții grupului și performanța financiară 1. Aceasta influențează direct volumele din distribuție 1.
- Fluctuații valutare și cost al capitaluluimixt
Tensiunile geopolitice pot amplifica fluctuațiile cursurilor valutare, cu efecte potențiale asupra rezultatelor și bilanțului grupului 1. Investițiile în nave finanțate în dolari americani fac această expunere relevantă 1.
Poziția concurențială
Sursele analizate nu oferă o listă detaliată a concurenților fiecărei unități de business, iar companiile menționate mai jos sunt cele asociate în raport cu piețele de transport și distribuție în care operează grupul 1. Competitivitatea grupului depinde de relația cu principalii furnizori și clienți, ale căror poziții sunt influențate de reglementările de mediu 1.
- Operatori de transport maritim pe Marea Baltică
Concurenții direcți ai ESL Shipping în transportul de mărfuri pe Marea Baltică, identificați generic în raport prin referința la condițiile pieței maritime 1.
- Distribuitori de produse industriale și chimice
Concurenți ai Telko în distribuția de materiale plastice, substanțe chimice și lubrifianți, menționați generic în context 1.
- Distribuitori de materii prime pentru industria alimentară
Concurenți ai Leipurin pe piața materiilor prime pentru brutării și industria alimentară, menționați generic în context 1.
- Operatori de nave pentru porturi și servicii auxiliare
Actori din segmentul navelor pentru operații portuare, incluși în aceeași categorie de activitate eligibilă taxonomiei 1.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202524 mar. 2026
- Raportul anual 202415 apr. 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / Aspo Oyj · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.