olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Aurskog Sparebank AURG.OL
Norvegia · Euronext Oslo Børs · ISIN NO0006001601 · Verticală: Companii listate din Norvegia
Aurskog Sparebank este o bancă de economii notată la Oslo Børs, care oferă servicii bancare pentru clienții privați și corporativi din Norvegia. În 2024 profitul după impozit a atins 235,7 MNOK, iar creșterea creditelor și a depozitelor arată o activitate bancară în expansiune, într-un context în care marja dobânzii ar putea fi sub presiune.
La închiderea din 06 nov. 2026, acțiunea Aurskog Sparebank (AURG.OL) costa 263,95 NOK (−0,02 % într-o zi), cu capitalizare 3,4 mld NOK, P/E 14,5 pe un EPS diluat de 18,20 NOK în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,03 %, beta 0,07, interval pe 52 de săptămâni 244,00–270,75 NOK.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 52,1
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 259,01 – 269,29
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,48 · lățimea benzii 3,9 %
- SMA 50 / 200
- 260,77 / 258,90
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,33 / 0,68
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +0,3 % | −0,6 % | +1,0 pp | — |
| 3 luni | +2,7 % | −4,2 % | +6,9 pp | — |
| 6 luni | +3,5 % | +4,3 % | −0,8 pp | — |
| De la început de an | −2,3 % | +7,5 % | −9,8 pp | — |
| 1 an | +7,8 % | +9,9 % | −2,2 pp | −5,7 % |
| 3 ani | +26,9 % | +49,8 % | −22,9 pp | +15,0 % |
| 5 ani | +46,3 % | +42,8 % | +3,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 2 trimestre (min 12,1, mediană 12,5, max 12,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 177,6 mil | 214,5 mil | 235,7 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +20,8 % | +9,9 % |
| EPS diluat | indisponibil | 18,29 | 18,20 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | −0,5 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | -31,3 mil | -381,4 mil | -745,2 mil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2024 · 31 dec. 2024
- Numerar
- 725,4 mil NOK
- Datorie financiară
- indisponibil NOK
- Datorie netă
- indisponibil NOK
- Capitaluri proprii
- 2,3 mld NOK
- Active totale
- 19,2 mld NOK
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 10,5 %
- ROA
- 1,3 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (NOK)
Cont de profit și pierdere · NOK
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Profit înainte de impozit | 231,1 mil | 279,4 mil | 304,5 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
| Impozit pe profit | 53,5 mil | 64,9 mil | 68,8 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
| Profit net | 177,6 mil | 214,5 mil | 235,7 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
| EPS diluat | — | 18,29 | 18,20 | esef· 08 mai 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | — | 3,94 | 5,35 | esef· 08 mai 2025derivat |
Bilanț · NOK
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 529,4 mil | 838,0 mil | 725,4 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 121,2 mil | 42,4 mil | 43,1 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
| Active totale | 15,6 mld | 17,4 mld | 19,2 mld | esef· 08 mai 2025verificat |
| Datorii totale | 13,6 mld | 15,2 mld | 16,9 mld | esef· 08 mai 2025verificat |
| Capital propriu | 1,9 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | esef· 08 mai 2025verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | — | 11,7 mil | 13,0 mil | esef· 08 mai 2025derivat |
- 2022
- —
- 2023
- 11,7 mil
- 2024
- 13,0 mil
esef· 08 mai 2025derivat
Fluxuri de numerar · NOK
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -30,9 mil | -381,4 mil | -744,5 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
| Investiții (capex) | 357,0 mii | 0 | 710,0 mii | esef· 08 mai 2025verificat |
| Flux de numerar liber | -31,3 mil ≈ | -381,4 mil ≈ | -745,2 mil ≈ | esef· 08 mai 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -30,7 mil | -23,0 mii | -33,8 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 220,1 mil | 690,0 mil | 665,7 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
| Dividende plătite | 37,0 mil | 46,2 mil | 69,3 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 31,2 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
06 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 3,4 mld NOK
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
31 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 31,2 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -316,1 % | 0 (pe interval fix) | 20 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 14,5x | 55 (față de colegi) | 33 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -21,8 % | 0 (pe interval fix) | 27 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,0 % | 29 (pe interval fix) | 20 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial29/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare31/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
AURSKOG SPAREBANK (AURG.OL). Ultimul exercițiu complet: 2024; date până la 2024-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 10,5 %.
Intervalul de valoare estimat este 109,59–319,92 NOK pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 208,82 NOK, prețul de 263,95 NOK lasă un potențial de -20,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -26,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 31,2 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -316,1 %
- Randament FCF: -21,8 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 2,0 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Norvegia · aceeași țară · comparată cu 40 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AKER.OLAker Asa | 79,8 mld | 20,3 | 7,9 % | 21,4 % | +42,5 % | +36 % / +59 % |
| AFG.OLAf Gruppen Asa | 21,5 mld | 19,8 | 39,7 % | 3,4 % | +4,4 % | +8 % / +69 % |
| ELK.OLElkem Asa | 19,2 mld | 39,3 | 1,9 % | 2,7 % | −15,7 % | +10 % / +73 % |
| ATEA.OLAtea Asa | 18,5 mld | 21,4 | 19,7 % | 2,3 % | +8,1 % | +11 % / +36 % |
| AKSO.OLAker Solutions Asa | 17,4 mld | 6,8 | 22,5 % | 4,1 % | +19,2 % | +18 % / −12 % |
| AUSS.OLAustevoll Seafood Asa | 16,6 mld | 37,1 | 1,6 % | 1,1 % | +11,1 % | −7 % / +10 % |
| BRG.OLBorregaard Asa | 15,6 mld | 25,1 | 11,4 % | 8,0 % | +1,3 % | −18 % / −9 % |
| BONHR.OLBonheur ASA | 11,2 mld | 7,8 | 17,1 % | 11,4 % | −10,8 % | +17 % / +44 % |
| AFK.OLArendals Fossekompani Asa | 10,3 mld | — | -2,3 % | -3,1 % | −14,9 % | +39 % / +31 % |
| B2I.OLB2 Impact Asa | 8,8 mld | 14,3 | 11,0 % | 16,4 % | +2,6 % | +40 % / +238 % |
| AKVA.OLAkva Group Asa | 5,7 mld | 31,2 | 13,7 % | 4,2 % | +24,4 % | +74 % / +152 % |
| ELMRA.OLElmera Group Asa | 5,1 mld | 32,0 | 10,5 % | 1,3 % | −0,9 % | +32 % / +98 % |
| BOUV.OLBouvet Asa | 5,0 mld | 14,2 | 80,7 % | 9,2 % | −0,2 % | −19 % / −16 % |
| CLOUD.OLCloudberry Clean Energy Asa | 4,0 mld | 61,9 | 1,3 % | 13,1 % | +34,0 % | −5 % / +29 % |
| ABG.OLAbg Sundal Collier Holding Asa | 3,6 mld | 10,7 | 34,9 % | 16,8 % | +12,4 % | −13 % / +20 % |
| ANDF.OLAndfjord Salmon Group As | 2,2 mld | — | -5,7 % | -12.770,4 % | +328,9 % | −18 % / −11 % |
| BMA.OLByggma Asa | 1,6 mld | — | -25,3 % | -11,9 % | −2,5 % | +61 % / +15 % |
| APR.OLAppear Asa | 1,4 mld | 10,5 | 30,1 % | 16,1 % | +32,3 % | −53 % / indisponibil |
| AZT.OLArcticzymes Technologies Asa | 1,1 mld | 108,9 | 2,9 % | 8,6 % | +7,9 % | −8 % / −48 % |
| CAPSL.OLCapsol Technologies Asa | 884,6 mil | — | -89,4 % | -114,8 % | −25,0 % | −33 % / −66 % |
| BOR.OLBorgestad Asa | 553,2 mil | 36,1 | 2,1 % | 1,4 % | −3,0 % | −7 % / +41 % |
| ARR.OLArribatec Group Asa | 234,6 mil | 4,8 | 22,1 % | 9,3 % | +15,7 % | −33 % / −55 % |
| DELIA.OLDellia Group Asa | 73,5 mil | 1,5 | 22,6 % | 7,7 % | +140,0 % | −62 % / indisponibil |
| ABTEC.OLAqua Bio Technology Asa | 11,1 mil | 0,1 | — | 7.297,7 % | −87,2 % | −82 % / −97 % |
| AGLX.OLAgilyx Asa | — | — | -182,4 % | -12.189,3 % | +20,3 % | −40 % / −41 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru AURG.OL din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Aurskog Sparebank este o bancă de economii notată la Oslo Børs, care oferă servicii bancare pentru clienții privați și corporativi din Norvegia. În 2024 profitul după impozit a atins 235,7 MNOK 1, iar creșterea creditelor și a depozitelor arată o activitate bancară în expansiune, într-un context în care marja dobânzii ar putea fi sub presiune.
SWOT
Puncte tari
- Capitalizare solidă și reglementată, cu niveluri de capital care depășesc cerințele autorităților, plus un model de relație apropiată cu clienții.
- Creștere constantă a creditelor și a depozitelor, care arată o bază de clienți în expansiune.
- Acces la rețeaua de cooperare Eika, care oferă produse și infrastructură comune.
Puncte slabe
- Dependență de piața locală norvegiană și de un nivel relativ mic de diversificare geografică.
- Cheltuielile operaționale au crescut odată cu noile investiții în personal și sedii.
- Finanțarea prin obligațiuni a crescut, ceea ce face banca mai sensibilă la condițiile de pe piețele de capital.
Oportunități
- Modificările cerințelor pentru împrumuturile ipotecare ar putea atrage noi clienți, în special tineri cumpărători de locuințe.
- Parteneriatul cu un furnizor de servicii de contabilitate ar putea genera vânzări încrucișate către clienții întreprinderi.
- Noile sedii ar putea deschide acces la piețe locale în expansiune.
Amenințări
- Scăderea dobânzilor de referință ar putea comprima marjele de dobândă.
- Concurența intensă din sectorul bancar ar putea presa asupra prețurilor creditelor.
- Tensiunile geopolitice și incertitudinea economică ar putea afecta calitatea portofoliului de credite.
Riscuri
- Marjă de dobândăridicat
Scăderea anticipată a dobânzii de referință ar putea reduce veniturile din dobânzi, ceea ce ar putea afecta rentabilitatea.
- Concentrare geograficămediu
Activitatea este concentrată în regiunea locală, ceea ce expune banca la condițiile economice regionale.
- Calitatea creditelormediu
Creșterea pierderilor din credite și a clienților în dificultate ar putea duce la costuri suplimentare de provizionare.
- Costuri operaționalemediu
Investițiile în personal și sedii noi ar putea menține costurile ridicate înainte ca veniturile să compenseze.
- Finanțare și piețe de capitalscăzut
Dependența de obligațiuni și de instrumente de capital ar putea expune banca la condiții de piață mai dure.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Profitul în creștere și creșterea solidă a creditelor și depozitelor arată o bancă în expansiune, cu capitalizare confortabilă.
- Relația apropiată cu clienții și reputația bună ar putea susține atragerea de clienți noi chiar într-un mediu competitiv.
- Relaxarea cerințelor pentru împrumuturile ipotecare ar putea stimula creșterea portofoliului de credite.
Ce ar strica teza
- Scăderea dobânzilor ar putea comprima marjele, iar costurile în creștere ar putea afecta eficiența.
- Concentrarea geografică și dependența de finanțarea prin obligațiuni ar putea face banca vulnerabilă la șocuri locale sau de piață.
- Concurența intensă ar putea forța băncile să accepte marje mai mici pentru a păstra clienții.
De urmărit
- Evoluția marjei de dobândă după eventualele reduceri ale dobânzii de referință2025
- Efectul investițiilor în personal și sedii noi asupra costurilor operaționale2025
- Impactul modificărilor cerințelor pentru împrumuturile ipotecare asupra creșterii creditelor2025
- Calitatea portofoliului de credite și nivelul pierderilor din creditenext annual report
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Banca este o sparebank cu capital de tip egenkapitalbevis, cotată la Oslo Børs, și oferă produse bancare pentru persoane fizice și întreprinderi în Norvegia, având sediul principal la Aurskog 1. Rentabilitatea provine în principal din diferența dintre dobânda încasată la credite și cea plătită la depozite și obligațiuni, completată de comisioane și venituri din investiții. Banca mai formidează credite către Eika Boligkreditt, ceea ce îi extinde baza de active fără a le ține integral în bilanț 1.
Activitatea include și filiale mici în imobiliare, iar în 2024 banca a investit în noi angajați și birouri la Gjøvik, Nannestad, cu un nou birou planificat la Lillestrøm 1. Un parteneriat cu Wepe Regnskap AS completează oferta de contabilitate și consultanță pentru clienți 1.
Banca se concentrează pe relația directă cu clienții locali și pe soluții personalizate, ceea ce i-a adus, potrivit raportului anual, o bună reputație și afluxuri constante de clienți noi 1.
Segmente
Credite
Creditele către clienți reprezintă principalul motor de venituri, iar privatul, inclusiv prin Eika Boligkreditt, cuprinde cea mai mare parte a portofoliului 1.
Depozite și economisire
Depozitele clienților finanțează cea mai mare parte a creditării, iar acoperirea din depozite a scăzut ușor în 2024, ceea ce arată o dependență crescută de finanțarea prin obligațiuni 1.
Piața în context
Banca operează pe piața norvegiană, unde creșterea prețurilor locuințelor și amendamentele la reglementarea împrumuturilor ipotecare au alimentat cererea, iar creșterea creditelor a depășit creșterea depozitelor 1. Piața rămâne sensibilă la nivelul dobânzii de referință, care conducerea anticipează că ar putea scădea în 2025 1.
Concurența crescută din sectorul bancar local poate limita marjele, iar banca semnalează că modificările de reglementare privind capitalul ar putea îmbunătăți poziția de capital 1.
Tendințe
- Scăderea dobânzilorvânt din față
Conducerea anticipează că banca centrală ar putea reduce dobânda, ceea ce ar putea comprima marja de dobândă a băncilor, inclusiv a Aurskog 1.
- Cerere pe piața locuințelorvânt din spate
Modificarea cerințelor de capital pentru împrumuturile ipotecare ar putea stimula activitatea pe piața locuințelor, cu o creștere a interesului din partea tinerilor clienți 1.
- Costuri de investițiemixt
Investițiile în personal și birouri noi cresc cheltuielile operaționale, dar ar putea consolida pe termen lung baza de venituri a băncii 1.
- Incertitudine geopoliticăvânt din față
Tensiunile de securitate din lume creează incertitudine asupra piețelor și economiei norvegiene, ceea ce ar putea afecta condițiile operaționale ale băncii 1.
Poziția concurențială
Banca concurează cu alte bănci de economii și bănci comerciale norvegiene pe piața locală, iar conducerea semnalează că intensificarea concurenței ar putea pune presiune pe marje 1. Parteneriatele din grupul Eika sunt un element important al strategiei comune.
- Sparebanken Vest
Bancă de economii norvegiană din regiunea de vest, concurent direct în creditarea locală.
- DNB Bank
Cel mai mare grup bancar din Norvegia, concurează pe credite și depozite în toată țara.
- Eika Gruppen
Grup cooperativ al băncilor de economii norvegiene, partener și acționar al băncii.
- SpareBank 1 Østlandet
Bancă regională de economii cu activitate pe piața din estul Norvegiei, concurent apropiat.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202408 mai 2025
- Raportul anual 202323 apr. 2024
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2024-12-31 (ESEF) · SEC / Aurskog Sparebank · 31 dec. 2024
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.