olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
ENDÚR ASA ENDUR.OL
Norvegia · Euronext Oslo Børs · ISIN NO0012555459 · Verticală: Companii listate din Norvegia
ENDÚR ASA este un grup industrial nordic specializat în infrastructură, soluții pentru acvacultură și servicii maritime, activ mai ales în Norvegia și Suedia. Grupul a extins activitatea în 2025 prin achiziții, iar portofoliul de comenzi și intensitatea licitațiilor oferă vizibilitate pentru anii următori.
La închiderea din 06 nov. 2026, acțiunea ENDÚR ASA (ENDUR.OL) costa 126,60 NOK (−2,16 % într-o zi), cu capitalizare 6,0 mld NOK, P/E 46,0 pe un EPS diluat de 2,75 NOK în ultimele 12 luni, beta 0,48, interval pe 52 de săptămâni 82,40–130,00 NOK.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 62,9
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 111,44 – 131,52
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,75 · lățimea benzii 16,5 %
- SMA 50 / 200
- 113,89 / 111,30
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 4,17 / 3,61
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +9,9 % | −0,6 % | +10,5 pp | — |
| 3 luni | +6,7 % | −4,2 % | +10,9 pp | — |
| 6 luni | +7,5 % | +4,3 % | +3,1 pp | — |
| De la început de an | +39,6 % | +7,5 % | +32,1 pp | — |
| 1 an | +50,7 % | +9,9 % | +40,8 pp | −4,7 % |
| 3 ani | +188,4 % | +49,8 % | +138,5 pp | +12,7 % |
| 5 ani | +230,1 % | +42,8 % | +187,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 50 din propriul istoric de 2 trimestre (min 33,0, mediană 46,4, max 59,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | 2,0 mld | 2,8 mld | 6,4 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +40,9 % | +130,2 % |
| Profit net | -27,0 mil | 43,4 mil | 133,8 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | +208,3 % |
| EPS diluat | -0,84 | 1,16 | 2,75 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | +137,1 % |
| netă % | -1,4 % | 1,6 % | 2,1 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,3 mld NOK
- Datorie financiară
- 914,6 mil NOK
- Datorie netă
- -365,8 mil NOK
- Capitaluri proprii
- 2,3 mld NOK
- Active totale
- 6,3 mld NOK
- Datorie / capitaluri
- 0,39x
- Lichiditate curentă
- 1,01x
- ROE
- 7,5 %
- ROA
- 2,9 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (NOK)
Marje
Cont de profit și pierdere · NOK
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,0 mld | 2,8 mld | 6,4 mld | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Profit operațional | 86,1 mil | 146,7 mil | 322,0 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 132,9 mil | 97,2 mil | 175,0 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -33,5 mil | 55,1 mil | 167,3 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -6,4 mil | 11,6 mil | 32,9 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Profit net | -27,0 mil | 43,4 mil | 133,8 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,84 | 1,16 | 2,75 | esef· 21 oct. 2026verificat |
Bilanț · NOK
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 103,2 mil | 192,5 mil | 1,3 mld | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Creanțe | 569,8 mil | 498,1 mil | 1,1 mld | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Stocuri | 41,9 mil | 55,5 mil | 79,8 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Active curente | 822,0 mil | 903,7 mil | 2,6 mld | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 466,3 mil | 443,5 mil | 441,3 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Active totale | 2,9 mld | 3,1 mld | 6,3 mld | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 563,3 mil | 624,6 mil | 1,7 mld | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 645,9 mil | 541,1 mil | 914,6 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Datorii curente | 806,2 mil | 918,3 mil | 2,6 mld | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,7 mld | 1,8 mld | 4,0 mld | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,2 mld | 1,2 mld | 2,3 mld | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 32,1 mil | 36,8 mil | 47,8 mil | esef· 21 oct. 2026derivat |
- 2023
- 32,1 mil
- 2024
- 36,8 mil
- 2025
- 47,8 mil
esef· 21 oct. 2026derivat
Fluxuri de numerar · NOK
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 133,0 mil | 493,6 mil | 1,0 mld | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -141,7 mil | -81,7 mil | -324,4 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -225,3 mil | -313,4 mil | 389,4 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 11,4 mil | 26,0 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
06 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 6,0 mld NOK
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
44 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 14,5 % | 77 (față de colegi) | 24 % |
| Marja netă · Calitate | 2,1 % | 45 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1,8x | 5 (pe interval fix) | 14 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 18 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 46,0x | 10 (față de colegi) | 24 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,4 % | 6 (pe interval fix) | 14 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie10/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate65/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial6/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial10/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ENDÚR ASA (ENDUR.OL). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 6,4 mld NOK în 2025; creștere an/an 130,2 %; marjă netă 2,1 %; ROE 7,5 %.
Intervalul de valoare estimat este 25,18–86,88 NOK pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 54,34 NOK, prețul de 126,60 NOK lasă un potențial de -57,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -133,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 14,5 %
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: 1,8x
- Lichiditatea curentă: 1,0x
- P/E (TTM): 46,0x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,4 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Norvegia · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AKER.OLAker Asa | 79,8 mld | 20,3 | 7,9 % | 21,4 % | +42,5 % | +36 % / +59 % |
| AFG.OLAf Gruppen Asa | 21,5 mld | 19,8 | 39,7 % | 3,4 % | +4,4 % | +8 % / +69 % |
| ELK.OLElkem Asa | 19,2 mld | 39,3 | 1,9 % | 2,7 % | −15,7 % | +10 % / +73 % |
| ATEA.OLAtea Asa | 18,5 mld | 21,4 | 19,7 % | 2,3 % | +8,1 % | +11 % / +36 % |
| AKSO.OLAker Solutions Asa | 17,4 mld | 6,8 | 22,5 % | 4,1 % | +19,2 % | +18 % / −12 % |
| AUSS.OLAustevoll Seafood Asa | 16,6 mld | 37,1 | 1,6 % | 1,1 % | +11,1 % | −7 % / +10 % |
| BRG.OLBorregaard Asa | 15,6 mld | 25,1 | 11,4 % | 8,0 % | +1,3 % | −18 % / −9 % |
| BONHR.OLBonheur ASA | 11,2 mld | 7,8 | 17,1 % | 11,4 % | −10,8 % | +17 % / +44 % |
| AFK.OLArendals Fossekompani Asa | 10,3 mld | — | -2,3 % | -3,1 % | −14,9 % | +39 % / +31 % |
| B2I.OLB2 Impact Asa | 8,8 mld | 14,3 | 11,0 % | 16,4 % | +2,6 % | +40 % / +238 % |
| ENDUR.OLEndúr Asa | 6,0 mld | 46,0 | 7,5 % | 2,1 % | +130,2 % | +48 % / +227 % |
| AKVA.OLAkva Group Asa | 5,7 mld | 31,2 | 13,7 % | 4,2 % | +24,4 % | +74 % / +152 % |
| ELMRA.OLElmera Group Asa | 5,1 mld | 32,0 | 10,5 % | 1,3 % | −0,9 % | +32 % / +98 % |
| BOUV.OLBouvet Asa | 5,0 mld | 14,2 | 80,7 % | 9,2 % | −0,2 % | −19 % / −16 % |
| CLOUD.OLCloudberry Clean Energy Asa | 4,0 mld | 61,9 | 1,3 % | 13,1 % | +34,0 % | −5 % / +29 % |
| ABG.OLAbg Sundal Collier Holding Asa | 3,6 mld | 10,7 | 34,9 % | 16,8 % | +12,4 % | −13 % / +20 % |
| ANDF.OLAndfjord Salmon Group As | 2,2 mld | — | -5,7 % | -12.770,4 % | +328,9 % | −18 % / −11 % |
| BMA.OLByggma Asa | 1,6 mld | — | -25,3 % | -11,9 % | −2,5 % | +61 % / +15 % |
| APR.OLAppear Asa | 1,4 mld | 10,5 | 30,1 % | 16,1 % | +32,3 % | −53 % / indisponibil |
| AZT.OLArcticzymes Technologies Asa | 1,1 mld | 108,9 | 2,9 % | 8,6 % | +7,9 % | −8 % / −48 % |
| CAPSL.OLCapsol Technologies Asa | 884,6 mil | — | -89,4 % | -114,8 % | −25,0 % | −33 % / −66 % |
| BOR.OLBorgestad Asa | 553,2 mil | 36,1 | 2,1 % | 1,4 % | −3,0 % | −7 % / +41 % |
| ARR.OLArribatec Group Asa | 234,6 mil | 4,8 | 22,1 % | 9,3 % | +15,7 % | −33 % / −55 % |
| DELIA.OLDellia Group Asa | 73,5 mil | 1,5 | 22,6 % | 7,7 % | +140,0 % | −62 % / indisponibil |
| ABTEC.OLAqua Bio Technology Asa | 11,1 mil | 0,1 | — | 7.297,7 % | −87,2 % | −82 % / −97 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ENDUR.OL din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (NOK)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 84,23 Randament total -33 % · Pe an -33 % | 148,24 Randament total 17 % · Pe an 17 % | 222,36 Randament total 76 % · Pe an 76 % |
| 3 ani | 99,91 Randament total -21 % · Pe an -8 % | 196,04 Randament total 55 % · Pe an 16 % | 320,19 Randament total 153 % · Pe an 36 % |
| 5 ani | 118,51 Randament total -6 % · Pe an -1 % | 259,27 Randament total 105 % · Pe an 15 % | 461,08 Randament total 264 % · Pe an 29 % |
- P/E la ieșire± 49,01
- Marja netă± 34,31
- Creșterea anuală a veniturilor± 25,59
- Diluare anuală± 2,88
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
ENDÚR ASA este un grup industrial nordic specializat în infrastructură, soluții pentru acvacultură și servicii maritime, activ mai ales în Norvegia și Suedia 1. Grupul a extins activitatea în 2025 prin achiziții, iar portofoliul de comenzi și intensitatea licitațiilor oferă vizibilitate pentru anii următori 1.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
Oportunități
- Restanța de întreținere a infrastructurii și investițiile publice pot susține cererea pentru reabilitare 1.
- Creșterea investițiilor în acvacultura pe uscat, din Norvegia și din străinătate, ar putea aduce noi contracte 1.
- Achizițiile active pot extinde capacitățile și poziția de piață, dacă integrarea reușește 1.
Riscuri
- Risc de lichiditateridicat
Veniturile depind de proiecte, iar întârzierile de plată ale clienților pot afecta capacitatea de a plăti subcontractorii 1.
- Risc de proiectmediu
Riscul de execuție și cel de contraparte pot fi amplificate de consecințe negative asupra lichidității 1.
- Risc de dobândă și valutarmediu
Finanțarea este în mare parte cu dobândă flotantă, iar o parte din credite este în SEK, expunând grupul la fluctuații 1.
- Risc climatic și de mediumediu
Activitatea are impact ridicat asupra emisiilor și a biodiversității, iar vremea extremă poate influența calendarul lucrărilor 1.
- Risc de reînnoire a contractelorscăzut
Reînnoirea unor acorduri-cadru mari reprezintă un risc, mai ales pentru segmentul maritim 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea pentru reabilitare și acvacultură rămâne susținută, portofoliul de comenzi și achizițiile ar putea sprijini creșterea grupului 1.
- Poziția de nișă și expertiza tehnică pot oferi avantaje în proiectele fragmentate pe care le urmărește grupul 1.
- Diversificarea pe segmente și pe clienți publici și privați poate reduce impactul unei încetiniri într-o singură piață 1.
Ce ar strica teza
- Dacă plățile clienților întârzie, presiunea asupra lichidității ar putea limita capacitatea de execuție 1.
- Vizibilitatea scăzută pe termen scurt în acvacultură și activitatea redusă din segmentul maritim pot încetini veniturile 1.
- Cerințele tot mai stricte de mediu și climă pot crește costurile sau întârzia proiectele 1.
De urmărit
- Evoluția portofoliului de comenzi și a ratei de conversie a pipeline-ului2026
- Reînnoirea acordurilor-cadru din segmentul maritim2026
- Integrarea companiilor achiziționate în 2025 și comparabilitatea datelor2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
ENDÚR ASA funcționează ca un furnizor specializat de nișă, care livrează proiecte complexe pentru clienți publici și privați din piața nordică, folosind experiența proprie și parteneri de încredere 1. Grupul are trei segmente: Infrastructure, Aquaculture Solutions și Other, care include serviciile maritime 1. Principalele intrări sunt betonul, oțelul, utilajele, energia și forța de muncă, majoritatea materialelor provenind din Nordic și Europa de Nord 1.
Segmente
Infrastructure
Segmentul vizează reabilitarea structurilor de beton și oțel, precum poduri, cheiuri, baraje și căi ferate, precum și lucrări marine și instalații pentru energie regenerabilă 1. Conform raportului, sectorul are oportunități de creștere datorită investițiilor publice și a restanței de întreținere 1.
Piața în context
Conducerea descrie piețele de infrastructură și acvacultură ca fiind fragmentate, cu cerere susținută, iar Planul Național de Transport 2025–2036 al Norvegiei pune accent pe reabilitare și proiecte mai mici 1. Un portofoliu diversificat de comenzi și activitatea intensă de licitații susțin vizibilitatea pentru 2026 1.
Tendințe
- Trecerea spre proiecte mai mici și reabilitarevânt din spate
Schimbarea de la proiecte mari spre piețe fragmentate și reabilitare se potrivește expertizei de nișă a grupului, dacă această tendință se menține 1.
- Investiții în apărare și imobiliare în Suediavânt din spate
Cheltuielile legate de apărare și o piață imobiliară favorabilă ar putea sprijini cererea în Suedia, unde performanța rămâne sub ambițiile pe termen lung 1.
- Cerințe climatice și de raportare mai strictemixt
Reglementările și așteptările clienților publici privind sustenabilitatea cresc presiunea pentru emisii mai mici și lanțuri de aprovizionare transparente 1.
- Dependența de calendarul proiectelorvânt din față
Veniturile depind de momentul proiectelor și de transformarea pipeline-ului în contracte, ceea ce poate limita previzibilitatea pe termen scurt 1.
Poziția concurențială
Piețele în care activează grupul sunt descrise ca fragmentate, cu numeroși furnizori de nișă, iar concurența se dă în special pe licitații și capacitate de execuție 1. Concurenții concreți nu sunt identificați în sursa analizată.
- Furnizori locali de infrastructură și construcții din Norvegia și Suedia
Sursa nu numește concurenți specifici; grupul lucrează pe piețe fragmentate, cu mulți furnizori regionali 1.
- Operatori de acvacultură pe uscat și furnizori de echipamente pentru fermele de pește
Sursa nu numește concurenți specifici, dar menționează o piață a acvaculturii pe uscat cu investiții în creștere 1.
- Operatori de servicii de întreținere navală
Segmentul maritim concurează pentru noi contracte după expirarea acordurilor-cadru anterioare 1.
- Contractori de construcții mari cu prezență nordică
Sursa nu identifică firme; grupul își descrie proiectele ca fiind de nișă, mai puțin complexe decât proiectele mari 1.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202521 oct. 2026
- Raportul anual 202408 mai 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / ENDÚR ASA · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.