olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
SpareBank 1 Helgeland HELG.OL
Norvegia · Euronext Oslo Børs · ISIN NO0010029804 · Verticală: Companii listate din Norvegia
SpareBank 1 Helgeland este o bancă regională din Norvegia, care finanțează clienți privați și corporativi din Helgeland și susține dezvoltarea comunităților locale. Relevanța sa actuală ține de tranziția verde și de modul în care banca își gestionează expunerea la riscurile climatice din portofoliu, conform raportului său de sustenabilitate pe 2025.
La închiderea din 06 nov. 2026, acțiunea SpareBank 1 Helgeland (HELG.OL) costa 174,90 NOK (−1,79 % într-o zi), cu capitalizare 4,7 mld NOK, P/E 12,5 pe un EPS diluat de 14,00 NOK în ultimele 12 luni, randament al dividendului 5,89 %, beta 0,13, interval pe 52 de săptămâni 151,48–183,00 NOK.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 53,3
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 167,66 – 178,72
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,65 · lățimea benzii 6,4 %
- SMA 50 / 200
- 173,54 / 165,83
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,60 / 0,23
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +1,7 % | −0,6 % | +2,3 pp | — |
| 3 luni | +10,3 % | −4,2 % | +14,5 pp | — |
| 6 luni | +5,4 % | +4,3 % | +1,0 pp | — |
| De la început de an | −4,4 % | +7,5 % | −11,9 pp | — |
| 1 an | +3,5 % | +9,9 % | −6,4 pp | −5,7 % |
| 3 ani | +45,8 % | +49,8 % | −4,1 pp | +15,0 % |
| 5 ani | +37,7 % | +42,8 % | −5,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 67 din propriul istoric de 3 trimestre (min 9,0, mediană 9,4, max 13,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 374,0 mil | 439,0 mil | 379,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +17,4 % | −13,7 % |
| EPS diluat | 13,90 | 16,20 | 14,00 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +16,5 % | −13,6 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | 1,8 mld | -200,0 mil | 482,0 mil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,3 mil NOK
- Datorie financiară
- indisponibil NOK
- Datorie netă
- indisponibil NOK
- Capitaluri proprii
- 5,4 mld NOK
- Active totale
- 41,1 mld NOK
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 7,1 %
- ROA
- 0,9 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (NOK)
Cont de profit și pierdere · NOK
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Profit înainte de impozit | 650,0 mil | 743,0 mil | 650,0 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 160,0 mil | 172,0 mil | 146,0 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Profit net | 374,0 mil | 439,0 mil | 379,0 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
| EPS diluat | 13,90 | 16,20 | 14,00 | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 12,23 | 13,32 | 10,31 | esef· 21 oct. 2026derivat |
Bilanț · NOK
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 924,0 mil | 1,3 mld | 1,3 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 250,0 mil | 271,0 mil | 268,0 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Active totale | 36,9 mld | 39,0 mld | 41,1 mld | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Datorii totale | 31,8 mld | 33,8 mld | 35,7 mld | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Capital propriu | 5,1 mld | 5,2 mld | 5,4 mld | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 26,9 mil | 27,1 mil | 27,1 mil | esef· 21 oct. 2026derivat |
- 2023
- 26,9 mil
- 2024
- 27,1 mil
- 2025
- 27,1 mil
esef· 21 oct. 2026derivat
Fluxuri de numerar · NOK
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,9 mld | -163,0 mil | 501,0 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 64,0 mil | 37,0 mil | 19,0 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,8 mld ≈ | -200,0 mil ≈ | 482,0 mil ≈ | esef· 21 oct. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -260,0 mil | -112,0 mil | -406,0 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -2,2 mld | 695,0 mil | -95,0 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
| Dividende plătite | 329,0 mil | 361,0 mil | 279,0 mil | esef· 21 oct. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 35,4 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
06 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 4,7 mld NOK
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
35 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 35,4 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 127,2 % | 100 (pe interval fix) | 18 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 12,5x | 65 (față de colegi) | 29 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 10,2 % | 100 (pe interval fix) | 24 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 5,9 % | 84 (pe interval fix) | 18 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 57,9 % | 89 (pe interval fix) | 12 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente86/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare81/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
SPAREBANK 1 HELGELAND (HELG.OL). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 7,1 %.
Intervalul de valoare estimat este 114,65–283,59 NOK pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 194,18 NOK, prețul de 174,90 NOK lasă un potențial de 11,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 9,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 35,4 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 127,2 %
- Randament FCF: 10,2 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 5,9 %
- Rata de distribuire (FCF): 57,9 %
Ce o infirmă
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Companii listate din Norvegia · aceeași țară · comparată cu 40 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AKER.OLAker Asa | 79,8 mld | 20,3 | 7,9 % | 21,4 % | +42,5 % | +36 % / +59 % |
| AFG.OLAf Gruppen Asa | 21,5 mld | 19,8 | 39,7 % | 3,4 % | +4,4 % | +8 % / +69 % |
| ELK.OLElkem Asa | 19,2 mld | 39,3 | 1,9 % | 2,7 % | −15,7 % | +10 % / +73 % |
| ATEA.OLAtea Asa | 18,5 mld | 21,4 | 19,7 % | 2,3 % | +8,1 % | +11 % / +36 % |
| AKSO.OLAker Solutions Asa | 17,4 mld | 6,8 | 22,5 % | 4,1 % | +19,2 % | +18 % / −12 % |
| AUSS.OLAustevoll Seafood Asa | 16,6 mld | 37,1 | 1,6 % | 1,1 % | +11,1 % | −7 % / +10 % |
| BRG.OLBorregaard Asa | 15,6 mld | 25,1 | 11,4 % | 8,0 % | +1,3 % | −18 % / −9 % |
| BONHR.OLBonheur ASA | 11,2 mld | 7,8 | 17,1 % | 11,4 % | −10,8 % | +17 % / +44 % |
| AFK.OLArendals Fossekompani Asa | 10,3 mld | — | -2,3 % | -3,1 % | −14,9 % | +39 % / +31 % |
| B2I.OLB2 Impact Asa | 8,8 mld | 14,3 | 11,0 % | 16,4 % | +2,6 % | +40 % / +238 % |
| AKVA.OLAkva Group Asa | 5,7 mld | 31,2 | 13,7 % | 4,2 % | +24,4 % | +74 % / +152 % |
| ELMRA.OLElmera Group Asa | 5,1 mld | 32,0 | 10,5 % | 1,3 % | −0,9 % | +32 % / +98 % |
| BOUV.OLBouvet Asa | 5,0 mld | 14,2 | 80,7 % | 9,2 % | −0,2 % | −19 % / −16 % |
| CLOUD.OLCloudberry Clean Energy Asa | 4,0 mld | 61,9 | 1,3 % | 13,1 % | +34,0 % | −5 % / +29 % |
| ABG.OLAbg Sundal Collier Holding Asa | 3,6 mld | 10,7 | 34,9 % | 16,8 % | +12,4 % | −13 % / +20 % |
| ANDF.OLAndfjord Salmon Group As | 2,2 mld | — | -5,7 % | -12.770,4 % | +328,9 % | −18 % / −11 % |
| BMA.OLByggma Asa | 1,6 mld | — | -25,3 % | -11,9 % | −2,5 % | +61 % / +15 % |
| APR.OLAppear Asa | 1,4 mld | 10,5 | 30,1 % | 16,1 % | +32,3 % | −53 % / indisponibil |
| AZT.OLArcticzymes Technologies Asa | 1,1 mld | 108,9 | 2,9 % | 8,6 % | +7,9 % | −8 % / −48 % |
| CAPSL.OLCapsol Technologies Asa | 884,6 mil | — | -89,4 % | -114,8 % | −25,0 % | −33 % / −66 % |
| BOR.OLBorgestad Asa | 553,2 mil | 36,1 | 2,1 % | 1,4 % | −3,0 % | −7 % / +41 % |
| ARR.OLArribatec Group Asa | 234,6 mil | 4,8 | 22,1 % | 9,3 % | +15,7 % | −33 % / −55 % |
| DELIA.OLDellia Group Asa | 73,5 mil | 1,5 | 22,6 % | 7,7 % | +140,0 % | −62 % / indisponibil |
| ABTEC.OLAqua Bio Technology Asa | 11,1 mil | 0,1 | — | 7.297,7 % | −87,2 % | −82 % / −97 % |
| AGLX.OLAgilyx Asa | — | — | -182,4 % | -12.189,3 % | +20,3 % | −40 % / −41 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru HELG.OL din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
SpareBank 1 Helgeland este o bancă regională din Norvegia, care finanțează clienți privați și corporativi din Helgeland și susține dezvoltarea comunităților locale. Relevanța sa actuală ține de tranziția verde și de modul în care banca își gestionează expunerea la riscurile climatice din portofoliu, conform raportului său de sustenabilitate pe 2025.
SWOT
Puncte tari
- Banca are o poziție puternică în regiune și o relație apropiată cu clienții și comunitatea locală, susținută de un proces formal de dialog cu părțile interesate 1.
- Procesul de analiză a materialității duble, realizat în 2025 și aprobat de consiliu, oferă o bază structurată pentru gestionarea riscurilor și oportunităților 1.
- Banca are un cadru de guvernanță a riscurilor ESG integrat în gestionarea capitalului și a riscurilor 1.
Puncte slabe
- Efectele financiare ale multora dintre riscurile identificate nu sunt încă cuantificate, ci doar evaluate calitativ 1.
- Banca recunoaște un risc de competență și de calitate a datelor ESG, care poate duce la evaluări greșite ale riscului 1.
- Există un decalaj de remunerare între femei și bărbați, identificat ca impact negativ asupra angajaților 1.
Oportunități
- Noul cadru de produse verzi ar putea atrage clienți care își finanțează tranziția energetică 1.
- Banca poate consolida loialitatea clienților și competitivitatea prin prezentarea clară a contribuției sale la comunitate 1.
- Bancă atractivă pentru angajați calificați ar putea reduce riscul lipsei de personal din regiune 1.
Amenințări
Riscuri
- Depreciere climatică a portofoliuluiridicat
Activele finanțate în sectoare cu emisii ridicate ar putea pierde valoare pe măsură ce tranziția avansează, un risc pe care banca îl consideră real 1.
- Riscuri fizice climaticemediu
Evenimentele meteorologice extreme ar putea afecta garanțiile și capacitatea de plată a clienților din regiune 1.
- Prevenirea spălării banilorridicat
Dacă transacțiile suspecte nu sunt oprite la timp, banca ar putea suferi sancțiuni și daune reputaționale 1.
- Securitate IT și date personalemediu
Un atac cibernetic sau o eroare de acces ar putea expune datele personale ale clienților și atrage amenzi 1.
- Lipsa de personal calificatscăzut
Schimbările demografice ar putea face mai dificilă atragerea de personal calificat în regiune 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă banca își convertește poziția regională și strategia verde în creștere a creditării, ar putea beneficia de o bază stabilă de clienți locali.
- Cadrul de produse verzi și planul de tranziție climatică ar putea deschide noi oportunități de finanțare.
- Relația strânsă cu comunitatea și reputația locală pot susține loialitatea clienților în fața concurenței.
Ce ar strica teza
- Dacă riscurile climatice de tranziție se materializează, portofoliul corporativ ar putea suferi depreciere.
- Efectele financiare ale multor riscuri nu sunt cuantificate, ceea ce face dificilă evaluarea impactului real.
- Creșterea costurilor de conformitate și presiunea reglementară ar putea reduce marja de profitabilitate.
De urmărit
- Progresul cadrului de produse verzi și volumul de finanțare verde2026
- Evoluția cotei de piață în Helgeland față de obiectivul de peste 60 %2026
- Actualizarea cuantificării efectelor financiare ale riscurilor climaticenext annual report
- Măsurile de remediere a decalajului salarial și a riscurilor IT2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Conform raportului anual pentru exercițiul încheiat la 31 decembrie 2025, banca își definește rolul ca forță motrice a creșterii în Helgeland, cu un obiectiv de cotă de piață peste 60 % plus creștere a creditării 1. Activitatea include finanțarea clienților corporativi, unde clienții cu angajamente peste 5 milioane de coroane au o discuție anuală cu consilierul lor 1. Banca își propune și să contribuie la un mediu local atractiv, pentru a atrage populația și a limita emigrarea 1.
Segmente
Clienți corporativi
Segmentul corporativ, denumit în raport bedriftsmarkedet, este principalul canal prin care banca influențează tranziția climatică. Strategia sa de portofoliu, inclusiv alegerea sectoarelor finanțate, este legată de planul de tranziție climatică și de noul cadru de produse verzi adoptat în 2025 1.
Clienți privați și comunitate
Pentru clienții persoane fizice și pentru comunitățile locale, banca acționează prin ofertele sale de produse și prin distribuirea de fonduri de sponsorizare și de donații din fundațiile proprii 1. Accentul este pus pe sprijinirea vieții comunitare și pe promovarea incluziunii în regiune 1.
Piața în context
Banca operează pe piața regională din Helgeland, unde își urmărește o cotă de piață țintă de peste 60 % 1. Raportul precizează că, în Helgeland, peste 334 de evaluări ESG ale riscului clienților corporativi au fost realizate în 2024 1, ceea ce arată cât de mult se bazează banca pe analiza sectorială locală.
Tendințe
- Tranziția climaticămixt
Tranziția spre o economie cu emisii scăzute poate schimba valoarea activelor din portofoliul corporativ. Banca a identificat riscul de depreciere a portofoliului ca risc material și a asociat acest risc cu planul său de tranziție climatică 1.
- Produse financiare verzivânt din spate
Adoptarea unui cadru nou de produse verzi în 2025 ar putea crea oportunități de finanțare pentru clienții care se adaptează la tranziție 1. Efectul depinde de cererea clienților pentru astfel de produse.
- Cerințe de raportare și reglementarevânt din față
Raportarea de sustenabilitate și cerințele autorităților de supraveghere privind ESG devin tot mai detaliate. Banca urmărește continuu așteptările Finanstilsynet și ale EBA, ceea ce poate crește costurile de conformitate 1.
- Demografia regiuniimixt
Schimbările demografice din regiune pot limita accesul la personal calificat, un risc financiar identificat de bancă 1. Pe de altă parte, o bancă mare și atractivă local poate atrage candidați bine pregătiți 1.
Poziția concurențială
Banca face parte din alianța SpareBank 1, care reunește mai multe bănci regionale norvegiene și colaborează în forumul de sustenabilitate al alianței 1. Concurența directă vine din alte bănci regionale și din instituțiile naționale active în Helgeland, însă sursele furnizate nu identifică detaliat concurenții pe piață.
- Alianța SpareBank 1
Grup de bănci regionale norvegiene cu care banca colaborează, inclusiv în forumul de sustenabilitate al alianței 1.
- Alte bănci regionale norvegiene
Concurenți din aceeași zonă geografică sau din regiuni vecine, fără identificare detaliată în sursa furnizată.
- Bănci naționale active în regiune
Instituții financiare mai mari care oferă servicii similare clienților corporativi din Helgeland, fără detalii în sursa furnizată.
- Furnizori digitali de servicii financiare
Concurență posibilă prin canale digitale, fără identificare în sursa furnizată.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202521 oct. 2026
- Raportul anual 202408 mai 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / SpareBank 1 Helgeland · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.