olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
agilon health, inc. AGL
Services-Misc Health & Allied Services, NEC · SIC 8090 · Verticală: Services-Misc Health & Allied Services, NEC (SIC 8090)
agilon health sprijină médicii de familie din comunități să gestioneze global îngrijirea pacienților Medicare Advantage printr-un model de capitație cu risc. Compania traversează o perioadă de pierderi și de ajustare a apartenenței, dar în al doilea trimestru din 2026 a ridicat prognoza pentru anul, ceea ce face evoluția marjei medicale și a EBITDA ajustat de urmărit cu atenție.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea agilon health, inc. (AGL) costa 113,77 USD (+18,23 % într-o zi), cu capitalizare 1,9 mld USD, P/E 19,5 pe un EPS diluat de 5,83 USD în ultimele 12 luni, beta 0,88, interval pe 52 de săptămâni 7,91–129,84 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 1,5 mld USD (+5,9 % an/an), profit net de 34,9 mil USD, EPS diluat 1,97 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 77,4
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 77,06 – 102,29
- peste banda superioară · %B 1,46 · lățimea benzii 28,1 %
- SMA 50 / 200
- 87,91 / 66,41
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 2,77 / 0,92
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +36,4 % | −1,1 % | +37,5 pp | — |
| 3 luni | +31,0 % | −0,5 % | +31,5 pp | — |
| 6 luni | +87,6 % | +4,4 % | +83,2 pp | — |
| De la început de an | +560,5 % | +12,3 % | +548,2 pp | — |
| 1 an | +503,6 % | +13,5 % | +490,0 pp | +15,1 % |
| 3 ani | −65,3 % | +76,4 % | −141,7 pp | +0,0 % |
| 5 ani | −81,7 % | +63,7 % | −145,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld |
| Profit operațional | -108,1 mil | -22,1 mil | -116,0 mil | -131,3 mil | -193,8 mil | 4,0 mil | 11,8 mil | 24,1 mil |
| Amortizare și depreciere | 6,5 mil | 6,9 mil | 7,3 mil | 7,4 mil | 7,0 mil | 6,8 mil | 6,9 mil | 6,7 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,6 mil | 1,5 mil | 1,6 mil | 1,8 mil | 1,7 mil | 1,8 mil | 1,6 mil | 1,7 mil |
| Profit înainte de impozit | -104,7 mil | -1,7 mil | -104,3 mil | -110,5 mil | -187,6 mil | 29,9 mil | 17,6 mil | 38,9 mil |
| Impozit pe profit | 1,8 mil | 196,0 mii | 62,0 mii | -331,0 mii | 1,3 mil | 28,0 mii | -375,0 mii | 4,0 mil |
| Profit net | -105,8 mil | 12,1 mil | -104,4 mil | -110,2 mil | -188,9 mil | 48,9 mil | 18,0 mil | 34,9 mil |
| EPS diluat | — | 0,73 | -6,31 | -6,65 | -0,12 ≈ | 2,94 | 1,04 | 1,97 |
| Flux de numerar operațional | 16,4 mil | -32,0 mil | -35,1 mil ≈ | -18,2 mil ≈ | -20,5 mil | 23,7 mil | -57,3 mil ≈ | 49,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 3,3 mil | 3,8 mil | 3,3 mil ≈ | 3,2 mil ≈ | 3,0 mil | 3,1 mil | 3,4 mil ≈ | 3,3 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 1 trimestre (min 13,6, mediană 13,6, max 13,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 794,4 mil | 1,2 mld | 1,5 mld | 2,4 mld | 4,3 mld | 6,1 mld | 5,9 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +53,4 % | +24,9 % | +57,0 % | +80,7 % | +40,4 % | −2,1 % |
| Profit net | -282,6 mil | -60,1 mil | -406,5 mil | -106,6 mil | -262,6 mil | -260,2 mil | -391,3 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -35,6 % | -4,9 % | -26,7 % | -4,5 % | -6,1 % | -4,3 % | -6,6 % |
| Flux de numerar liber | -106,8 mil | -55,0 mil | -154,7 mil | -146,2 mil | -172,0 mil | -71,0 mil | -119,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 173,7 mil USD
- Datorie financiară
- 35,0 mil USD
- Datorie netă
- -138,7 mil USD
- Capitaluri proprii
- 126,7 mil USD
- Active totale
- 1,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,28x
- Lichiditate curentă
- 1,02x
- ROE
- -131,0 %
- ROA
- -26,0 %
- Marja FCF
- -2,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,2 mld | 1,5 mld | 2,4 mld | 4,3 mld | 6,1 mld | 5,9 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -56,7 mil | -372,2 mil | -105,4 mil | -232,1 mil | -292,1 mil | -463,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 14,1 mil | 14,7 mil | 13,8 mil | 20,2 mil | 24,5 mil | 28,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -42,6 mil ≈ | -357,6 mil ≈ | -91,6 mil ≈ | -212,0 mil ≈ | -267,7 mil ≈ | -434,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 8,1 mil | 6,1 mil | 4,5 mil | 6,7 mil | 6,2 mil | 6,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -62,3 mil | -383,0 mil | -90,7 mil | -194,5 mil | -248,8 mil | -404,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 865,0 mii | 886,0 mii | 1,6 mil | 791,0 mii | 1,5 mil | 1,3 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit net | -60,1 mil | -406,5 mil | -106,6 mil | -262,6 mil | -260,2 mil | -391,3 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 323,5 mil | 372,9 mil | 408,2 mil | 408,9 mil | 411,0 mil | 414,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- -194,5 mil
- 2024
- -248,8 mil
- 2025
- -404,1 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
- 2023
- 408,9 mil
- 2024
- 411,0 mil
- 2025
- 414,0 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 106,8 mil | 1,0 mld | 465,3 mil | 107,6 mil | 188,2 mil | 173,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active curente | 294,2 mil | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 6,5 mil | 9,2 mil | 19,9 mil | 27,6 mil | 28,2 mil | 25,4 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 41,5 mil | 41,5 mil | 2,5 mil | 24,1 mil | 24,1 mil | 0 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 60,5 mil | 55,4 mil | 18,4 mil | 63,8 mil | 72,8 mil | 65,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active totale | 446,4 mil | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 97,2 mil | 112,9 mil | 177,4 mil | 239,4 mil | 220,3 mil | 127,5 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 3,0 mil | 5,0 mil | 5,0 mil | 6,3 mil | 0 | 19,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 64,7 mil | 43,4 mil | 38,5 mil | 32,3 mil | 34,9 mil | 15,8 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 266,8 mil | 357,0 mil | 535,1 mil | 977,2 mil | 1,2 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 421,6 mil | 494,7 mil | 656,9 mil | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | -284,7 mil | 1,1 mld | 1,0 mld | 661,0 mil | 471,0 mil | 126,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
- 2023
- 63,8 mil
- 2024
- 72,8 mil
- 2025
- 65,7 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -53,2 mil | -148,2 mil | -130,8 mil | -156,2 mil | -57,8 mil | -105,8 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,8 mil | 6,6 mil | 15,4 mil | 15,8 mil | 13,3 mil | 13,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -55,0 mil ≈ | -154,7 mil ≈ | -146,2 mil ≈ | -172,0 mil ≈ | -71,0 mil ≈ | -119,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 22,1 mil | -90,5 mil | -444,4 mil | -44,0 mil | 139,9 mil | 88,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 24,6 mil | 1,2 mld | 28,1 mil | -193,1 mil | -2,6 mil | -3,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 6,7 mil | — | — | 200,0 mil | — | — | SEC (XBRL)· 27 feb. 2024verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -156,2 mil
- 2024
- -57,8 mil
- 2025
- -105,8 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
- 2023
- -44,0 mil
- 2024
- 139,9 mil
- 2025
- 88,6 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
- 2023
- -193,1 mil
- 2024
- -2,6 mil
- 2025
- -3,0 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
54 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 51,72 – 149,95 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/E51,72 – 149,95 (Mijloc 110,83)6 firme folosite · multiplul median 19,0x · quartile 8,9x – 25,7xDVA, FMS, NIVF, PGNY, SHC, VMD
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -84,4 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Marja netă · Calitate | -1,5 % | 30 (față de colegi) | 12 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 35,4 % | 100 (pe interval fix) | 15 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -22,4x | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 28 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 19,5x | 50 (față de colegi) | 19 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -0,9 % | 0 (pe interval fix) | 15 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie11/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate11/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare28/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
agilon health, inc. (AGL). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 5,9 mld USD în 2025; creștere an/an -2,1 %; marjă netă -1,5 %; ROE -29,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 51,72–149,95 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 110,83 USD, prețul de 113,77 USD lasă un potențial de -2,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -2,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 35,4 %
Ce o infirmă
- ROIC: -84,4 %
- Marja netă: -1,5 %
- Acoperirea dobânzilor: -22,4x
- Lichiditatea curentă: 1,1x
- Randament FCF: -0,9 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Misc Health & Allied Services, NEC (SIC 8090) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 10 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DVADavita Inc. | 12,3 mld | 14,3 | — | 6,5 % | +6,5 % | +63 % / +92 % |
| FMSFresenius Medical Care AG | 6,6 mld | 7,0 | 7,0 % | 5,0 % | +1,5 % | −1 % / +15 % |
| SHCSotera Health Company | 4,5 mld | 26,4 | 27,0 % | 14,1 % | +5,7 % | −9 % / +16 % |
| PGNYProgyny, Inc. | 2,6 mld | 37,4 | 16,2 % | 6,0 % | +10,4 % | +30 % / +0 % |
| AGLagilon health, inc. | 1,9 mld | 19,5 | -29,7 % | -1,5 % | −2,1 % | +504 % / −65 % |
| VMDViemed Healthcare, Inc. | 341,4 mil | 23,7 | 11,0 % | 5,0 % | +20,5 % | +30 % / +16 % |
| CCELCryo-Cell International, Inc. | 39,9 mil | — | — | -6,2 % | −1,3 % | +15 % / −7 % |
| BRTXBiorestorative Therapies, Inc. | 38,5 mil | — | -241,1 % | -3.089,6 % | −10,3 % | +40 % / −21 % |
| MGRXMangoceuticals, Inc. | 4,1 mil | — | -95,1 % | -4.791,3 % | −26,0 % | −83 % / −98 % |
| NIVFNewgenivf Group Limited | 117,2 mii | 0,2 | 77,2 % | 209,0 % | −13,0 % | −100 % / −100 % |
| MCTACharming Medical Limited | — | — | -0,9 % | -0,5 % | −22,7 % | indisponibil / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru AGL din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (04 nov. 2026).
Pe scurt
agilon health sprijină médicii de familie din comunități să gestioneze global îngrijirea pacienților Medicare Advantage printr-un model de capitație cu risc. Compania traversează o perioadă de pierderi și de ajustare a apartenenței, dar în al doilea trimestru din 2026 a ridicat prognoza pentru anul, ceea ce face evoluția marjei medicale și a EBITDA ajustat de urmărit cu atenție 13.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un model de afaceri bazat pe parteneriate pe termen lung cu grupuri de medici, cu contracte de durată tipică de douăzeci de ani 1.
- Rețeaua sa de medici cu aceeași viziune poate consolida inovarea și calitatea îngrijirii în comunități 1.
- Revenirea în al doilea trimestru din 2026 și ridicarea prognozei arată că managementul poate îmbunătăți performanța operațională 3.
Puncte slabe
- Compania a înregistrat pierderi nete semnificative în anii recenți și are un deficit acumulat substanțial 1.
- Veniturile sunt concentrate pe un număr limitat de plătitori, iar contractele cu aceștia au durată scurtă 1.
- Numărul de membri a scăzut, ceea ce afectează direct baza de venituri și rentabilitatea 23.
Oportunități
- Dacă pacienții Medicare Advantage continuă să crească în număr, extinderea în zone noi ar putea aduce membri suplimentari 1.
- Creșterea performanței sarcinii de boală și controlul costurilor ar putea îmbunătăți marja medicală în anii următori 3.
- Participarea la modelele ACO ale CMS ar putea genera venituri suplimentare prin entități neconsolidate 13.
Amenințări
- Modificările politicilor CMS privind ratele și evaluarea riscului pot reduce veniturile pe membru 1.
- Competiția pentru medicii de familie și pentru contractele cu plătitorii ar putea limita extinderea 1.
- Dacă acțiunea în bursă rămâne sub pragul cerut de NYSE, compania ar putea fi exclusă de la tranzacționare 1.
Riscuri
- Pierderi nete și cheltuieli în creștereridicat
Compania a raportat pierderi nete în anii recenți și se așteaptă ca cheltuielile să crească, ceea ce ar putea împiedica atingerea rentabilității 1.
- Dependența de plătitoriridicat
Veniturile depind de un număr limitat de plătitori, iar contractele au durată limitată și pot fi reziliate în anumite evenimente 1.
- Riscul de listare la bursăridicat
Acțiunile companiei nu au respectat cerința NYSE privind prețul minim, iar dacă remedierea prin divizarea inversă nu reușește, tranzacționarea ar putea fi afectată 1.
- Costurile medicale și estimările de riscmediu
Costurile medicale pot depăși veniturile, iar estimările privind ajustarea riscului și revendicările neraportate pot fi inexacte 1.
- Reglementare și auditmediu
Auditurile plătitorilor, investigațiile federale și rambursările pot genera obligații financiare suplimentare 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă modelul Total Care se extinde și medicii partenerii își îmbunătățesc performanța, marja medicală ar putea continua să se redreseze, așa cum sugerează ghidajul revizuit 3.
- Parteneriatele pe termen lung și rețeaua de medici ar putea face dificilă înlocuirea companiei în comunitățile în care operează 1.
- Dacă cererea pentru îngrijire Medicare Advantage crește, compania ar putea recupera membri și ar putea reveni la creștere a veniturilor 13.
Ce ar strica teza
- Dacă pierderile nete continuă și numărul de membri rămâne în scădere, presiunea asupra bilanțului ar putea crește 12.
- Dependența de câțiva plătitori și de contracte cu durată scurtă ar putea face veniturile mai vulnerabile la schimbări de politică 1.
- Riscul de excludere de la bursă și problemele de reglementare ar putea afecta încrederea investitorilor și accesul la capital 1.
De urmărit
- Îndeplinirea ghidajului revizuit pentru venituri și marjă medicalăQ3 2026
- Evoluția numărului de membri MA și a celor din modelele ACOQ3 2026
- Rezultatul votului pentru divizarea inversă a acțiunilor2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (04 nov. 2026).
Afacerea
agilon health își propune să transforme îngrijirea sănătății prin împuternicirea medicilor de familie (PCP) din comunitățile lor. Modelul său se bazează pe platforma agilon, pe parteneriate pe termen lung cu grupuri de medici ancoră, de regulă pe 20 de ani, și pe o rețea de medici cu aceeași viziune 1. Compania formează entități cu risc (RBE) în fiecare zonă geografică, care încheie cu plătitorii contracte de capitație lunară pentru gestionarea nevoilor medicale totale ale pacienților atribuiți 1. Pentru fiecare membru, plătitorul primește o primă de la CMS, iar agilon primește o parte din această primă, sub forma unei taxe lunare pe membru 1.
Compania a fost fondată în 2016, iar primul parteneriat cu un grup ancoră a fost încheiat în 2017 1. Până la 31 decembrie 2025, pe platforma sa activau 28 de grupuri ancoră în 30 de zone geografice 1. Veniturile sunt aproape în întregime din servicii medicale, în principal capitație 1.
Compania reprezintă în principal un singur segment de activitate, cel al serviciilor medicale pentru pacienții Medicare Advantage, iar prin participarea la modelele ACO ale CMS contribuie și cu venituri din entități neconsolidate 13. Modelul de afaceri depinde de capacitatea de a crește numărul de medici parteneri și de a menține contracte rentabile cu plătitorii 1.
Segmente
Piața în context
Piața vizată este cea a pacienților Medicare Advantage din SUA, iar modelul de plată bazat pe valoare este mai atractiv pentru medicii de familie decât plata pe serviciu 1. Numărul de membri MA și bugetul de plată depind de politicile CMS și de ofertele anuale ale plătitorilor 1.
Creșterea depinde de rata cu care medicii și sistemele de sănătate adoptă modelul Total Care, de capacitatea de a atrage noi medici și de disponibilitatea plătitorilor de a încheia contracte rentabile 13.
Tendințe
- Trecerea la modelul Total Carevânt din spate
Adoptarea modelului de capitație globală de către medicii de familie poate deschide oportunități de creștere a veniturilor pe termen lung, dacă medicii parteneri reușesc să își gestioneze costurile și calitatea îngrijirii 1.
- Ajustarea apartenențeivânt din față
Numărul de membri a scăzut în 2025 și în primul semestru din 2026, reflectând ieșiri din piață și o abordare mai selectivă a contractelor, ceea ce ar putea limita creșterea pe termen scurt 23.
- Costurile medicale și marjamixt
Revizuirea în creștere a ghidajului pentru marja medicală a fost asociată cu performanța mai bună a sarcinii de boală și cu tendințele favorabile ale costurilor, iar dacă aceste tendințe nu se mențin, marja ar putea fi mai mică decât s-a estimat 3.
- Prețul și riscul de reglementarevânt din față
Ajustările ratelor CMS și schimbările reglementărilor privind Medicare Advantage pot modifica veniturile și marjele, iar compania depinde de plătitori pentru a plăti cererile în numele său 1.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alte organizații care gestionează îngrijirea pacienților Medicare Advantage, cu rețele de medici și cu sisteme de sănătate care dezvoltă propriile modele de capitație 1. Competiția pentru medicii de familie și pentru contractele cu plătitorii poate afecta capacitatea de a crește numărul de membri 1.
Avantajul companiei constă în parteneriatele pe termen lung cu grupurile de medici și în rețeaua de medici cu aceeași viziune, care pot face mai greu de înlocuit grupurile ancoră 13.
- Alte organizații de îngrijire Medicare Advantage
Companiile care gestionează contracte de capitație pentru pacienții MA concurează pentru aceiași plătitori și medici de familie 1.
- Rețele de medici și sisteme de sănătate
Sistemele care dezvoltă propriile modele Total Care pot concura cu grupurile partenere ale companiei 1.
- Plătitorii care gestionează planuri proprii
Plătitorii pot încerca să gestioneze direct îngrijirea, reducând spațiul pentru entitățile cu risc 1.
- Entitățile participante la modelele ACO
Organizațiile ACO din aceleași zone geografice concurează pentru pacienții Medicare fee-for-service 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial04 nov. 2026
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 iul. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 apr. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)22 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / agilon health, inc. · 25 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / agilon health, inc. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / agilon health, inc. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.