olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
DaVita Inc. DVA
Services-Misc Health & Allied Services, NEC · SIC 8090 · Verticală: Services-Misc Health & Allied Services, NEC (SIC 8090)
DaVita este unul dintre cei mai mari furnizori de servicii de dializă din Statele Unite și operează și o rețea internațională de centre de dializă, precum și programe de îngrijire integrată a bolii renale. Compania se află în centrul unei piețe în care pacienții cu boală renală cronică în stadiu final depind de tratamente regulate, iar sursele oficiale arată că afacerea din SUA a crescut și în 2025, deși presiunile de costuri și dependența de programele guvernamentale rămân semnificative.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea DaVita Inc. (DVA) costa 194,82 USD (+1,12 % într-o zi), cu capitalizare 12,3 mld USD, P/E 14,3 pe un EPS diluat de 13,58 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,00 %, beta 0,34, interval pe 52 de săptămâni 103,87–240,96 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 3,6 mld USD (+4,6 % an/an), profit net de 222,9 mil USD (+48,3 % an/an), EPS diluat 3,40 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 59,8
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 174,64 – 194,86
- în jumătatea de sus a benzii · %B 1,00 · lățimea benzii 10,9 %
- SMA 50 / 200
- 182,34 / 178,69
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 2,17 / 1,07
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +8,0 % | −1,1 % | +9,1 pp | — |
| 3 luni | +7,8 % | −0,5 % | +8,3 pp | — |
| 6 luni | −0,7 % | +4,4 % | −5,1 pp | — |
| De la început de an | +71,5 % | +12,3 % | +59,2 pp | — |
| 1 an | +60,8 % | +13,5 % | +47,3 pp | +15,1 % |
| 3 ani | +146,7 % | +76,4 % | +70,3 pp | −7,5 % |
| 5 ani | +78,1 % | +63,7 % | +14,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,3 mld | 3,2 mld | 3,4 mld | 3,4 mld | 3,6 mld | 3,4 mld | 3,6 mld | 3,6 mld |
| Profit operațional | 565,4 mil | 438,9 mil | 537,8 mil | 505,8 mil | 561,1 mil | 481,9 mil | 579,0 mil | 499,3 mil |
| Amortizare și depreciere | 166,6 mil | 176,5 mil | 174,7 mil | 177,5 mil | 179,6 mil | 177,8 mil | 167,8 mil | 165,2 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 138,7 mil | 135,1 mil | 146,1 mil | 150,6 mil | 148,3 mil | 145,1 mil | 150,3 mil | 150,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 413,7 mil | 286,3 mil | 368,9 mil | 308,8 mil | 382,8 mil | 341,2 mil | 435,0 mil | 358,7 mil |
| Impozit pe profit | 64,5 mil | 54,1 mil | 93,7 mil | 68,6 mil | 76,7 mil | 66,2 mil | 91,8 mil | 89,3 mil |
| Profit net | 259,3 mil | 162,9 mil | 199,3 mil | 150,3 mil | 234,2 mil | 197,5 mil | 265,4 mil | 222,9 mil |
| EPS diluat | 3,09 ≈ | 2,00 | 2,58 | 2,04 | 3,29 ≈ | 2,87 | 4,02 | 3,40 |
| Flux de numerar operațional | 547,6 mil | 180,0 mil | 324,2 mil ≈ | 841,5 mil ≈ | 540,7 mil | 320,8 mil | 490,1 mil ≈ | 518,8 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 170,7 mil | 143,3 mil | 121,1 mil ≈ | 166,1 mil ≈ | 145,4 mil | 102,0 mil | 169,8 mil ≈ | 159,5 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 365,4 mil | 510,2 mil | 283,7 mil ≈ | 240,1 mil ≈ | 274,5 mil | 196,4 mil | 181,5 mil ≈ | 73,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 48 din propriul istoric de 40 trimestre (min 9,9, mediană 14,6, max 76,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 11,4 mld | 11,4 mld | 11,6 mld | 11,6 mld | 11,6 mld | 12,1 mld | 12,8 mld | 13,6 mld |
| Venituri an/an | +4,9 % | −0,1 % | +1,4 % | +0,6 % | −0,1 % | +4,6 % | +5,6 % | +6,5 % |
| Profit net | 159,4 mil | 811,0 mil | 773,6 mil | 978,5 mil | 560,4 mil | 691,5 mil | 936,3 mil | 746,8 mil |
| Profit net an/an | −76,0 % | +408,8 % | −4,6 % | +26,5 % | −42,7 % | +23,4 % | +35,4 % | −20,2 % |
| EPS diluat | 0,92 | 5,27 | 6,31 | 8,90 | 5,85 | 7,42 | 10,73 | 9,84 |
| EPS diluat an/an | −73,5 % | +472,8 % | +19,7 % | +41,0 % | −34,3 % | +26,8 % | +44,6 % | −8,3 % |
| netă % | 1,4 % | 7,1 % | 6,7 % | 8,4 % | 4,8 % | 5,7 % | 7,3 % | 5,5 % |
| Flux de numerar liber | 784,5 mil | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 961,1 mil | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,3 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 676,4 mil USD
- Datorie financiară
- 109,2 mil USD
- Datorie netă
- -567,2 mil USD
- Capitaluri proprii
- -373,7 mil USD
- Active totale
- 17,5 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,29x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 4,3 %
- Marja FCF
- 9,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 11,6 mld | 11,6 mld | 11,6 mld | 12,1 mld | 12,8 mld | 13,6 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 616,6 mil | 667,8 mil | 721,1 mil | 736,5 mil | 716,4 mil | 708,3 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 2,3 mld ≈ | 2,5 mld ≈ | 2,1 mld ≈ | 2,3 mld ≈ | 2,8 mld ≈ | 2,8 mld ≈ | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 304,1 mil | 285,3 mil | 357,0 mil | 398,6 mil | 470,5 mil | 539,9 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 1,3 mld | 1,5 mld | 966,3 mil | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 313,9 mil | 306,7 mil | 198,1 mil | 220,1 mil | 279,7 mil | 293,1 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit net | 773,6 mil | 978,5 mil | 560,4 mil | 691,5 mil | 936,3 mil | 746,8 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 6,31 | 8,90 | 5,85 | 7,42 | 10,73 | 9,84 | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 122,6 mil | 109,9 mil | 95,8 mil | 93,2 mil | 87,3 mil | 75,9 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 93,2 mil
- 2024
- 87,3 mil
- 2025
- 75,9 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 325,0 mil | 461,9 mil | 244,1 mil | 380,1 mil | 794,9 mil | 676,4 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 111,6 mil | 107,4 mil | 109,1 mil | 143,1 mil | 134,6 mil | 160,6 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Active curente | 3,1 mld | 3,2 mld | 3,2 mld | 3,1 mld | 3,7 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 3,5 mld | 3,5 mld | 3,3 mld | 3,1 mld | 2,9 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 6,9 mld | 7,0 mld | 7,1 mld | 7,1 mld | 7,4 mld | 7,5 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 166,6 mil | 177,7 mil | 182,7 mil | 203,2 mil | 197,4 mil | 222,1 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Active totale | 17,0 mld | 17,1 mld | 16,9 mld | 16,9 mld | 17,3 mld | 17,5 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 434,3 mil | 402,0 mil | 479,8 mil | 514,5 mil | 547,2 mil | 696,1 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 168,5 mil | 179,0 mil | 231,4 mil | 123,3 mil | 270,9 mil | 109,2 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 2,5 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,6 mld | 3,0 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 14,1 mld | 14,8 mld | 14,7 mld | 14,2 mld | 15,2 mld | 16,3 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,6 mld | 936,1 mil | 875,9 mil | 1,2 mld | 395,9 mil | -373,7 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
- 2023
- 203,2 mil
- 2024
- 197,4 mil
- 2025
- 222,1 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 2,0 mld | 1,9 mld | 1,6 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 674,5 mil | 641,5 mil | 603,4 mil | 568,0 mil | 555,4 mil | 575,9 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,3 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 961,1 mil ≈ | 1,5 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -825,4 mil | -784,7 mil | -630,3 mil | -771,8 mil | -771,4 mil | -654,9 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -1,8 mld | -1,1 mld | -1,1 mld | -1,2 mld | -816,9 mil | -1,4 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 1,5 mld | 1,5 mld | 802,2 mil | 272,2 mil | 1,4 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -771,8 mil
- 2024
- -771,4 mil
- 2025
- -654,9 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
- 2023
- -1,2 mld
- 2024
- -816,9 mil
- 2025
- -1,4 mld
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 81 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score >= 65 · margin_of_safety >= 0.15 · agreement in ['high', 'medium']
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 12,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate90
- Creștere73
- Bilanț și datorie70
- Randamente91
- Evaluare87
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 137,92 – 581,03 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)383,97 – 581,03 (Mijloc 460,79)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 1,8 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 73 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -28,8 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/E137,92 – 349,11 (Mijloc 293,05)6 firme folosite · multiplul median 21,6x · quartile 10,2x – 25,7xAGL, FMS, NIVF, PGNY, SHC, VMD
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil atractiv · Scor 81/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 6,5 % | 80 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 140,6 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 5,5 % | 46 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 18,9 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,1x | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,6x | 32 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,4x | 51 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 14,3x | 67 (față de colegi) | 12 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 4,2x | 98 (pe interval fix) | 12 % |
| Randament FCF · Evaluare | 10,6 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 5,9 % | 85 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 0,0 % | 100 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie70/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere73/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate90/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente91/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare87/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
DAVITA INC. (DVA). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 13,6 mld USD în 2025; creștere an/an 6,5 %; marjă netă 6,5 %; datorie netă/EBITDA -0,1x.
Intervalul de valoare estimat este 260,94–465,07 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 376,92 USD, prețul de 194,82 USD lasă un potențial de 93,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 48,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 81/100, încadrare metodologică: profil atractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 6,5 %
- Conversia profitului în FCF: 140,6 %
- CAGR EPS 3 ani: 18,9 %
- Datorie netă / EBITDA: -0,1x
- EV/EBITDA: 4,2x
- Randament FCF: 10,6 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 5,9 %
- Rata de distribuire (FCF): 0,0 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC.
Față de mediana verticalei
Services-Misc Health & Allied Services, NEC (SIC 8090) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 10 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DVADavita Inc. | 12,3 mld | 14,3 | — | 6,5 % | +6,5 % | +61 % / +147 % |
| FMSFresenius Medical Care AG | 6,6 mld | 7,0 | 7,0 % | 5,0 % | +1,5 % | −1 % / +15 % |
| SHCSotera Health Company | 4,5 mld | 26,4 | 27,0 % | 14,1 % | +5,7 % | −9 % / +16 % |
| PGNYProgyny, Inc. | 2,6 mld | 37,4 | 16,2 % | 6,0 % | +10,4 % | +30 % / +0 % |
| AGLagilon health, inc. | 1,9 mld | 19,5 | -29,7 % | -1,5 % | −2,1 % | +599 % / −57 % |
| VMDViemed Healthcare, Inc. | 341,4 mil | 23,7 | 11,0 % | 5,0 % | +20,5 % | +30 % / +16 % |
| CCELCryo-Cell International, Inc. | 39,9 mil | — | — | -6,2 % | −1,3 % | +15 % / −7 % |
| BRTXBiorestorative Therapies, Inc. | 38,5 mil | — | -241,1 % | -3.089,6 % | −10,3 % | +40 % / −21 % |
| MGRXMangoceuticals, Inc. | 4,1 mil | — | -95,1 % | -4.791,3 % | −26,0 % | −83 % / −98 % |
| NIVFNewgenivf Group Limited | 117,2 mii | 0,2 | 77,2 % | 209,0 % | −13,0 % | −100 % / −100 % |
| MCTACharming Medical Limited | — | — | -0,9 % | -0,5 % | −22,7 % | indisponibil / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru DVA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 125,35 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 221,50 Randament total 14 % · Pe an 14 % | 333,50 Randament total 71 % · Pe an 71 % |
| 3 ani | 124,18 Randament total -36 % · Pe an -14 % | 246,66 Randament total 27 % · Pe an 8 % | 407,40 Randament total 109 % · Pe an 28 % |
| 5 ani | 123,02 Randament total -37 % · Pe an -9 % | 274,68 Randament total 41 % · Pe an 7 % | 497,69 Randament total 155 % · Pe an 21 % |
- P/E la ieșire± 61,67
- Marja netă± 43,17
- Creșterea anuală a veniturilor± 35,09
- Diluare anuală± 3,63
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Pe scurt
DaVita este unul dintre cei mai mari furnizori de servicii de dializă din Statele Unite și operează și o rețea internațională de centre de dializă, precum și programe de îngrijire integrată a bolii renale. Compania se află în centrul unei piețe în care pacienții cu boală renală cronică în stadiu final depind de tratamente regulate, iar sursele oficiale arată că afacerea din SUA a crescut și în 2025, deși presiunile de costuri și dependența de programele guvernamentale rămân semnificative.
SWOT
Puncte tari
- Rețea mare de centre în SUA și în străinătate, cu o poziție recunoscută în programele de evaluare a calității pentru mai mulți ani consecutivi.
- Venituri previzibile din programele guvernamentale și din contractele de dializă, care sprijină fluxul de numerar operațional.
- Experiență în gestionarea îngrijirii renale complexe prin modele integrate și bazate pe valoare.
Puncte slabe
- Dependență mare de veniturile din programele guvernamentale, ceea ce face compania sensibilă la schimbările de politică.
- Costurile cu forța de muncă și cu consumabilele pot crește mai repede decât ratele de rambursare.
- Îndatorire semnificativă, care impune plăți de dobândă și limitează flexibilitatea financiară.
Oportunități
- Dializa la domiciliu și transplanturile ar putea crește dacă politicile guvernamentale și contractele bazate pe valoare sunt extinse.
- Extinderea în afara SUA și achizițiile de centre ar putea adăuga pacienți și venituri.
- Noi tehnici de tratament, precum eliminarea toxinelor de dimensiuni medii, ar putea îmbunătăți rezultatele clinice și diferenția serviciile.
Amenințări
- Modificările politicilor guvernamentale de rambursare sau ale programelor Medicare Advantage ar putea reduce veniturile.
- Concurența crescută din partea noilor intrați și a furnizorilor de tratamente inovatoare ar putea reduce cota de piață.
- Un incident de securitate cibernetică sau o întrerupere a furnizorilor ar putea afecta operațiunile și reputația.
Riscuri
- Politici guvernamentale și rambursăriridicat
Schimbările în programele Medicare, Medicaid și Medicare Advantage pot modifica rata de rambursare și veniturile companiei.
- Costuri cu forța de muncăridicat
Lipsa de personal clinic și creșterea salariilor pot depăși ratele de rambursare și pot reduce marjele.
- Incident de securitate ciberneticămediu
Incidentul din 2025 și încălcările de date ar putea genera costuri suplimentare, întârzieri în facturare și riscuri juridice.
- Îndatorire și refinanțaremediu
Nivelul de datorii și condițiile de refinanțare ar putea deveni mai costisitoare dacă condițiile economice se înrăutățesc.
- Factori de sănătate publicăscăzut
Mortalitatea ridicată a pacienților, legată de gripă și de alte boli infecțioase, poate reduce volumul de tratamente.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea ratelor de rambursare depășește inflația costurilor, marjele operaționale ar putea continua să se îmbunătățească.
- Dacă extinderea îngrijirii integrate și a dializei la domiciliu se accelerează, compania ar putea câștiga venituri mai previzibile.
- Dacă reducerea numărului de acțiuni și fluxurile de numerar operaționale rămân solide, capacitatea de a reduce datoria ar putea crește.
Ce ar strica teza
- Dacă presiunile de cost cu forța de muncă persistă, marjele operaționale ar putea scădea chiar dacă volumul de tratamente rămâne stabil.
- Dacă politicile guvernamentale reduc ratele de rambursare, veniturile din segmentul principal ar putea fi afectate semnificativ.
- Dacă tratamentele noi reduc numărul de pacienți care necesită dializă, cererea pe termen lung ar putea scădea.
De urmărit
- Evoluția ratelor de rambursare Medicare și a politicii OBBBA2027
- Realizarea ghidajului de venit operațional ajustat pentru 2026next 10-K
- Evoluția costurilor cu forța de muncă pe tratamentQ1 2027
- Efectele incidentului cibernetic asupra colectării și costurilornext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Afacerea
DaVita este un furnizor de îngrijire renală care tratează pacienți cu boală renală în stadiu final, prin dializă și servicii conexe. Activitatea principală este afacerea de dializă din Statele Unite, care, potrivit raportului anual pentru 2025, a reprezentat aproximativ 86% din veniturile consolidate și a deservit aproximativ 200500 de pacienți la 31 decembrie 2025. Compania operează și o rețea internațională cu 585 de centre de dializă în 14 țări, precum și o activitate de îngrijire renală integrată, pentru pacienți cu risc ridicat, din SUA.
Modelul de îngrijire urmărește să încetinească progresia bolii renale înainte de stadiul 5 și să sprijine transplantul acolo unde este posibil, iar atunci când nu este posibil, să treacă pacientul la dializa aleasă. Compania evidențiază indicatorii de calitate ai programelor guvernamentale de evaluare, în care spune că este lider de mai mulți ani.
Activitatea din SUA include și un laborator clinic specializat pentru pacienții cu boală renală în stadiu final, servicii de management pentru centre terțe și o rețea de centre de dializă la domiciliu, ceea ce face parte din strategia de a extinde opțiunile de tratament.
Segmente
Dializă în SUA
Cel mai mare segment, care furnizează tratamente de hemodializă în centre ambulatorii, în spitale și la domiciliu. Veniturile provin în principal de la Medicare, Medicaid și asigurători comerciali, iar guvernul finanțează o parte majoritară a acestor servicii.
Îngrijire renală integrată (IKC)
Gestionează îngrijirea pacienților cu boală renală complexă prin contracte bazate pe risc și pe rezultate, în care compania își asumă o parte din costurile medicale. Acest segment crește conform raportărilor din 2026, iar valoarea cheltuielilor medicale anualizate din aceste aranjamente este semnificativă.
Activități internaționale și alte servicii
Include rețeaua de centre din afara SUA, care a crescut cu 76 de centre în 2025, prin achiziții, și alte servicii auxiliare. Creșterea veniturilor din aceste activități a fost puternică în 2025, deși ponderea lor în venituri rămâne mai mică decât a afacerii din SUA.
Piața în context
Piața dializei din SUA este influențată de numărul de pacienți cu boală renală în stadiu final, care a fost de peste 557000 în 2023 conform datelor USRDS citate de companie. Creșterea acestei populații a încetinit în ultimii ani, iar mortalitatea ridicată, transplanturile și medicamente noi precum agoniștii GLP-1 pot modifica cererea pe termen lung.
Veniturile depind în mare parte de rate de rambursare stabilite de guvern, iar costurile cu forța de muncă și cu consumabilele cresc. Piața rămâne concentrată în jurul câtorva furnizori mari și este supusă unei concurențe în creștere din partea altor furnizori de dializă și a unor noi intrați.
Tendințe
- Presiunea costurilor cu forța de muncăvânt din față
Lipsa de personal clinic calificat și inflația salarială cresc costurile pe tratament. Dacă aceste creșteri depășesc ratele de rambursare, marjele ar putea fi afectate.
- Creșterea îngrijirii integrate și a valoriivânt din spate
Contractele bazate pe valoare și pe risc, precum cele din modelul CKCC, pot încuraja transplanturi și dializa la domiciliu, iar compania raportează o creștere a acestui segment.
- Noi tratamente și modalități de dializămixt
Tehnicile de eliminare a toxinelor de dimensiuni medii și dializa la domiciliu sunt în evaluare. Aceste opțiuni ar putea îmbunătăți rezultatele clinice, dar ar putea și reduce cererea pentru dializa tradițională.
- Schimbări în asigurarea comercială și guvernamentalăvânt din față
Presiunea asupra ratelor comerciale și politicile guvernului american privind asigurarea pot modifica structura pacienților. Dacă ponderea pacienților cu asigurare comercială scade, veniturile medii pe tratament ar putea fi afectate.
Poziția concurențială
Compania menționează concurență crescută din partea altor furnizori de dializă și a unor noi intrați în piața pre-dializei. Concurența se manifestă prin contracte cu asigurători, prin atragerea medicilor care pot fi directori medicali ai centrelor și prin inovații tehnologice.
Pe piața din SUA, concurența pentru contracte cu asigurători comerciali și programe guvernamentale rămâne importantă, iar mutarea pacienților către dializa la domiciliu sau către noi modele de îngrijire ar putea schimba cota fiecărui furnizor.
- Furnizori de dializă noi intrați
Companiile noi din piața dializei și pre-dializei, menționate în raport ca sursă de concurență crescută, fără identitate precisă în surse.
- Furnizori de îngrijire renală din afara SUA
Furnizorii locali din țările în care compania operează centre, menționați în contextul concurenței internaționale.
- Furnizori de tratamente inovatoare
Companii care dezvoltă medicamente sau tehnologii care ar putea reduce cererea pentru dializă, menționate în raport ca un risc de piață.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 mai 2026
- Raport curent05 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)22 apr. 2026
- Raport anual11 feb. 2026
- Raport curent02 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / DaVita Inc. · 11 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / DaVita Inc. · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / DaVita Inc. · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.