olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Progyny, Inc. PGNY
Services-Misc Health & Allied Services, NEC · SIC 8090 · Verticală: Services-Misc Health & Allied Services, NEC (SIC 8090)
Progyny este o companie americană de beneficii pentru sănătatea femeilor și construirea familiei, care oferă angajatorilor tratamente de fertilitate, farmacie integrată și servicii de sprijin pentru membri. Compania a raportat o creștere moderată a veniturilor în al doilea trimestru din 2026, pe fondul cererii sustinute pentru aceste beneficii, dar și al pierderii unui client mare în 2025 care afectează comparațiile anuale. Pentru perioada curentă, Progyny raportează venituri de 350,5 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026 și anunță un interval de creștere de 5,5% până la 7,5% pentru anul 2026.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Progyny, Inc. (PGNY) costa 34,37 USD (+14,19 % într-o zi), cu capitalizare 2,6 mld USD, P/E 37,4 pe un EPS diluat de 0,92 USD în ultimele 12 luni, beta 0,47, interval pe 52 de săptămâni 16,30–34,37 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 350,5 mil USD (+5,3 % an/an), profit net de 28,1 mil USD (+63,9 % an/an), EPS diluat 0,34 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 79,3
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 25,59 – 31,68
- peste banda superioară · %B 1,44 · lățimea benzii 21,3 %
- SMA 50 / 200
- 27,27 / 24,48
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 1,06 / 0,63
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +32,7 % | −1,1 % | +33,7 pp | — |
| 3 luni | +13,8 % | −0,5 % | +14,2 pp | — |
| 6 luni | +79,4 % | +4,4 % | +75,0 pp | — |
| De la început de an | +33,8 % | +12,3 % | +21,5 pp | — |
| 1 an | +82,0 % | +13,5 % | +68,5 pp | +15,1 % |
| 3 ani | +11,5 % | +76,4 % | −64,9 pp | −7,5 % |
| 5 ani | −45,3 % | +63,7 % | −109,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 286,6 mil | 298,4 mil | 324,0 mil | 332,9 mil | 313,3 mil | 318,4 mil | 328,5 mil | 350,5 mil |
| Costul vânzărilor | 227,4 mil | 235,0 mil | 248,2 mil | 253,9 mil | 240,5 mil | 241,5 mil | 245,4 mil | 261,2 mil |
| Profit brut | 59,2 mil | 63,4 mil | 75,8 mil | 79,0 mil | 72,8 mil | 76,9 mil | 83,1 mil | 89,3 mil |
| Cercetare și dezvoltare | — | — | 1,5 mil | 2,3 mil | 2,6 mil | 3,1 mil | 2,8 mil | 3,3 mil |
| Profit operațional | 12,5 mil | 15,8 mil | 24,2 mil | 24,4 mil | 21,5 mil | 15,2 mil | 35,4 mil | 40,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 837,0 mii ≈ | 868,0 mii | 1,1 mil | 1,2 mil ≈ | 1,3 mil ≈ | 1,4 mil | 1,5 mil | 1,6 mil ≈ |
| Profit înainte de impozit | 18,0 mil | 17,7 mil | 26,5 mil | 27,1 mil | 24,0 mil | 17,9 mil | 36,9 mil | 41,1 mil |
| Impozit pe profit | 7,5 mil | 7,1 mil | 11,5 mil | 10,0 mil | 10,1 mil | 5,4 mil | 12,7 mil | 13,1 mil |
| Profit net | 10,4 mil | 10,5 mil | 15,1 mil | 17,1 mil | 13,9 mil | 12,5 mil | 24,2 mil | 28,1 mil |
| EPS diluat | 0,11 | 0,12 | 0,17 | 0,19 | 0,15 | 0,14 | 0,29 | 0,34 |
| Flux de numerar operațional | 44,5 mil ≈ | 52,2 mil | 49,8 mil | 55,5 mil ≈ | 50,7 mil ≈ | 54,2 mil | 45,9 mil | 50,4 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 1,8 mil ≈ | 1,9 mil | 2,8 mil | 5,3 mil ≈ | 4,7 mil ≈ | 5,6 mil | 6,3 mil | 6,2 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 61,5 mil ≈ | 55,1 mil | 0 | 0 ≈ | 0 ≈ | 81,7 mil | 118,6 mil | 30,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 25 din propriul istoric de 24 trimestre (min 22,1, mediană 62,8, max 2.943,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | ⚠ 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 105,4 mil | 229,7 mil | 344,9 mil | 500,6 mil | 786,9 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,3 mld |
| Venituri an/an | +116,9 % | +117,9 % | — | +45,2 % | +57,2 % | +38,3 % | +7,2 % | +10,4 % |
| Profit net | 661,0 mii | -8,6 mil | 46,5 mil | 65,8 mil | 30,4 mil | 62,0 mil | 54,3 mil | 58,5 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −1.396,4 % | — | +41,6 % | −53,8 % | +104,4 % | −12,4 % | +7,7 % |
| EPS diluat | 0,04 | -0,41 | 0,47 | 0,66 | 0,30 | 0,62 | 0,57 | 0,65 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −1.125,0 % | — | +40,4 % | −54,5 % | +106,7 % | −8,1 % | +14,0 % |
| netă % | 0,6 % | -3,7 % | 13,5 % | 13,1 % | 3,9 % | 5,7 % | 4,7 % | 4,5 % |
| Flux de numerar liber | 1,7 mil | -4,5 mil | 35,2 mil | 23,9 mil | 77,2 mil | 185,2 mil | 173,7 mil | 191,8 mil |
Seria se rupe înainte de 2020: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 112,2 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 516,0 mil USD
- Active totale
- 742,4 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 2,73x
- ROE
- 12,5 %
- ROA
- 8,7 %
- Marja FCF
- 14,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 344,9 mil | 500,6 mil | 786,9 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 274,8 mil | 388,5 mil | 619,6 mil | 849,8 mil | 913,9 mil | 984,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 70,1 mil | 112,1 mil | 167,3 mil | 238,8 mil | 253,4 mil | 304,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | — | — | — | — | — | 9,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 8,3 mil | 32,3 mil | 23,3 mil | 62,2 mil | 67,5 mil | 85,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,9 mil | 1,3 mil | 1,6 mil | 2,3 mil | 3,2 mil | 4,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 10,3 mil ≈ | 33,6 mil ≈ | 24,9 mil ≈ | 64,5 mil ≈ | 70,6 mil ≈ | 90,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 8,7 mil | 32,4 mil | 24,4 mil | 70,7 mil | 83,2 mil | 95,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -37,8 mil | -33,3 mil | -5,9 mil | 8,7 mil | 28,9 mil | 36,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | 46,5 mil | 65,8 mil | 30,4 mil | 62,0 mil | 54,3 mil | 58,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,47 | 0,66 | 0,30 | 0,62 | 0,57 | 0,65 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 99,1 mil | 100,4 mil | 100,0 mil | 100,7 mil | 95,4 mil | 89,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 100,7 mil
- 2024
- 95,4 mil
- 2025
- 89,9 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 70,3 mil | 91,4 mil | 120,1 mil | 97,3 mil | 162,3 mil | 112,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 75,7 mil | 134,6 mil | 240,1 mil | 241,9 mil | 235,3 mil | 220,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active curente | 190,2 mil | 258,5 mil | 433,9 mil | 640,4 mil | 472,7 mil | 551,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 3,4 mil | 5,0 mil | 8,4 mil | 10,2 mil | 12,4 mil | 29,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 11,9 mil | 11,9 mil | 11,9 mil | 11,9 mil | 15,5 mil | 20,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 1,2 mil | 599,0 mii | 99,0 mii | 0 | 1,3 mil | 6,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active totale | 253,9 mil | 358,1 mil | 543,0 mil | 756,6 mil | 607,1 mil | 742,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 43,5 mil | 61,4 mil | 109,3 mil | 125,4 mil | 95,1 mil | 124,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 77,8 mil | 98,8 mil | 159,5 mil | 186,0 mil | 168,6 mil | 202,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 87,0 mil | 106,2 mil | 166,0 mil | 203,2 mil | 185,0 mil | 226,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 166,9 mil † | 251,8 mil † | 377,0 mil † | 553,4 mil † | 422,1 mil † | 516,0 mil † | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 0
- 2024
- 1,3 mil
- 2025
- 6,2 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 36,2 mil | 26,0 mil | 80,4 mil | 188,8 mil | 179,1 mil | 210,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,0 mil | 2,1 mil | 3,2 mil | 3,6 mil | 5,4 mil | 18,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 35,2 mil ≈ | 23,9 mil ≈ | 77,2 mil ≈ | 185,2 mil ≈ | 173,7 mil ≈ | 191,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -40,0 mil | 8,8 mil | -43,9 mil | -200,5 mil | 195,8 mil | -159,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -6,2 mil | -13,7 mil | -7,9 mil | -11,1 mil | -309,9 mil | -99,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | 0 | 0 | 300,3 mil | 81,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -200,5 mil
- 2024
- 195,8 mil
- 2025
- -159,0 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- -11,1 mil
- 2024
- -309,9 mil
- 2025
- -99,4 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
58 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 8,16 – 20,81 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E8,16 – 20,81 (Mijloc 15,58)6 firme folosite · multiplul median 16,9x · quartile 8,9x – 22,6xAGL, DVA, FMS, NIVF, SHC, VMD
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 6,0 % | 70 (față de colegi) | 11 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 226,9 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 17,9 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 29,4 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,1x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 37,4x | 0 (față de colegi) | 18 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 6,8 % | 85 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 8,7 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate85/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare38/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Progyny, Inc. (PGNY). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,3 mld USD în 2025; creștere an/an 10,4 %; marjă netă 6,0 %; ROE 16,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 8,16–20,81 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 15,58 USD, prețul de 34,37 USD lasă un potențial de -54,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -120,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 6,0 %
- Conversia profitului în FCF: 226,9 %
- CAGR venituri 3 ani: 17,9 %
- CAGR EPS 3 ani: 29,4 %
- Lichiditatea curentă: 2,1x
- Randament FCF: 6,8 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 8,7 %
Ce o infirmă
- P/E (TTM): 37,4x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Misc Health & Allied Services, NEC (SIC 8090) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 10 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DVADavita Inc. | 12,3 mld | 14,3 | — | 6,5 % | +6,5 % | +63 % / +92 % |
| FMSFresenius Medical Care AG | 6,6 mld | 7,0 | 7,0 % | 5,0 % | +1,5 % | −1 % / +15 % |
| SHCSotera Health Company | 4,5 mld | 26,4 | 27,0 % | 14,1 % | +5,7 % | −9 % / +16 % |
| PGNYProgyny, Inc. | 2,6 mld | 37,4 | 16,2 % | 6,0 % | +10,4 % | +82 % / +11 % |
| AGLagilon health, inc. | 1,9 mld | 19,5 | -29,7 % | -1,5 % | −2,1 % | +599 % / −57 % |
| VMDViemed Healthcare, Inc. | 341,4 mil | 23,7 | 11,0 % | 5,0 % | +20,5 % | +30 % / +16 % |
| CCELCryo-Cell International, Inc. | 39,9 mil | — | — | -6,2 % | −1,3 % | +15 % / −7 % |
| BRTXBiorestorative Therapies, Inc. | 38,5 mil | — | -241,1 % | -3.089,6 % | −10,3 % | +40 % / −21 % |
| MGRXMangoceuticals, Inc. | 4,1 mil | — | -95,1 % | -4.791,3 % | −26,0 % | −83 % / −98 % |
| NIVFNewgenivf Group Limited | 117,2 mii | 0,2 | 77,2 % | 209,0 % | −13,0 % | −100 % / −100 % |
| MCTACharming Medical Limited | — | — | -0,9 % | -0,5 % | −22,7 % | indisponibil / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru PGNY din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 25,02 Randament total -27 % · Pe an -27 % | 44,03 Randament total 28 % · Pe an 28 % | 66,04 Randament total 92 % · Pe an 92 % |
| 3 ani | 29,68 Randament total -14 % · Pe an -5 % | 58,23 Randament total 69 % · Pe an 19 % | 95,10 Randament total 177 % · Pe an 40 % |
| 5 ani | 35,20 Randament total 2 % · Pe an 0 % | 77,01 Randament total 124 % · Pe an 18 % | 136,95 Randament total 298 % · Pe an 32 % |
- P/E la ieșire± 14,56
- Marja netă± 10,19
- Creșterea anuală a veniturilor± 7,60
- Diluare anuală± 0,86
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 07 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Progyny este o companie americană de beneficii pentru sănătatea femeilor și construirea familiei, care oferă angajatorilor tratamente de fertilitate, farmacie integrată și servicii de sprijin pentru membri. Compania a raportat o creștere moderată a veniturilor în al doilea trimestru din 2026, pe fondul cererii sustinute pentru aceste beneficii, dar și al pierderii unui client mare în 2025 care afectează comparațiile anuale. Pentru perioada curentă, Progyny raportează venituri de 350,5 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026 și anunță un interval de creștere de 5,5% până la 7,5% pentru anul 2026.
SWOT
Puncte tari
- Rețea selectivă de specialiști cu rezultate clinice raportate ca superioare mediei, susținută de date colectate direct de la clinici.
- Retenție ridicată a clienților de la lansare și un scor NPS raportat ca lider în industrie pentru membri.
- Poziție financiară solidă, fără datorii și cu o linie de credit neutilizată, care permite investiții și răscumpărări de acțiuni.
Puncte slabe
- Veniturile depind de un număr relativ mic de clienți mari, iar pierderea unui client important a afectat comparațiile anuale.
- Creșterea veniturilor a rămas moderată în ultimele trimestre, iar marja brută este încă în zona scăzută a sectorului.
- Activitatea depinde de ciclul anual al beneficiilor și de sezonalitatea utilizării, ceea ce face rezultatele trimestriale mai volatile.
Oportunități
- Extinderea către angajatorii asigurați integral și către soluțiile de menopauză și sprijin pentru familie ar putea lărgi piața adresabilă.
- Creșterea numărului de clienți cu peste 2.500 de vieți acoperite ar putea sprijini venituri mai previzibile.
- Utilizarea datelor clinice ca instrument de negociere cu angajatorii și furnizorii ar putea consolida poziția pe piață.
Amenințări
- Consolidarea sistemului medical și achiziția de practici de fertilitate de către investitori financiari ar putea reduce independența rețelei.
- Concurenții cu resurse mai mari sau soluții integrate de la asigurători ar putea reduce cota de piață.
- Incertitudinea economică și tarifele asupra medicamentelor ar putea diminua bugetele angajatorilor pentru beneficii.
Riscuri
- Dependența de clienți mariridicat
Un număr mic de contracte mari poate influența semnificativ veniturile, iar pierderea unui client sau modificarea prețurilor ar putea afecta rezultatele.
- Ratarea ghidajului publicmediu
Compania ar putea nu atinge estimările publicate, iar o revizuire în jos ar putea afecta încrederea investitorilor.
- Concurența intensămediu
Concurenții cu resurse mai mari sau soluții integrate ar putea câștiga cote de piață, mai ales dacă angajatorii preferă un singur furnizor de sănătate.
- Condiții economice și comercialemediu
Recesiunea, inflația, tarifele asupra medicamentelor și războaiele comerciale ar putea reduce cheltuielile cu beneficiile și ar putea crește costurile.
- Consolidarea sistemului medicalscăzut
Fuziunile și achizițiile din industrie ar putea reduce cererea pentru un beneficiu autonom sau ar putea crește puterea de negociere a furnizorilor.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Cererea pentru beneficii de fertilitate și sprijin pentru familie pare să se extindă, iar baza de clienți a crescut constant în ultimii ani 13.
- Rezultatele clinice raportate ca superioare și scorul NPS ridicat ar putea sprijini retenția clienților și atragerea altora noi 1.
- Marja brută și marja EBITDA ajustat au crescut în trimestrul al doilea din 2026, ceea ce ar putea indica eficiență operațională mai bună 3.
Ce ar strica teza
- Creșterea veniturilor a rămas moderată, iar ghidajul pentru 2026 indică o creștere de 5,5% până la 7,5%, mai mică decât ritmul de expansiune din anii anteriori.
- Dependența de clienți mari și pierderea unui client important în 2025 arată că veniturile pot fluctua semnificativ de la un an la altul 13.
- Concurența și consolidarea sistemului medical ar putea reduce accesul la clienți noi sau ar putea scădea prețurile negociate.
De urmărit
- Evoluția numărului de vieți acoperite și a clienților noi din sezonul de vânzăriQ3 2026
- Respectarea ghidajului pentru veniturile și profitul ajustat pe 20262026
- Stadiul răscumpărărilor de acțiuni și al fluxului de numerar operaționalQ3 2026
- Rezultatele în raportul anual următor, inclusiv retenția clienților marinext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 07 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Progyny, descrisă în raportul anual 10-K ca un lider global în soluții de sănătate a femeii și de construire a familiei, a fost lansată în 2016 cu fertility benefits și a extins platforma către sarcină și postpartum, menopauză și vârstă mijlocie, navigarea beneficiilor și concediilor și bunăstarea părinților și copiilor 1. Modelul de bază se bazează pe pachetele proprietare Smart Cycle, care includ toate serviciile necesare unui ciclu complet de tratament, iar clienții cumpără o valoare cumulată de unități per angajat eligibil. Clienții trebuie să aleagă dintre o rețea selectivă de specialiști în fertilitate, gestionată activ de companie, iar membrii beneficiază de sprijin prin Progyny Care Advocates, personal clinic intern și instrumente digitale 1.
Veniturile provin dintr-o componentă legată de utilizare, în care clienții plătesc pentru Smart Cycles și pentru medicamentele dispensate prin Progyny Rx, și dintr-o componentă bazată pe populație, reprezentată de taxe per angajat pe lună (PEPM), care reprezintă 1% din venituri în anii 2025 și 2024 1. Sezonalitatea vânzărilor urmează ciclul de beneficii al angajatorilor, cu majoritatea contractelor începând la 1 ianuarie, iar schimbările de plan sunt alese până la sfârșitul lui octombrie 2. În 2025, datele operaționale arată un număr de 65.006 cicluri ART pentru membri 1.
În primul semestru al anului 2026, compania a continuat să își mărească baza de clienți și de membri, iar indicatorii de activitate au evoluat stabil față de anul precedent. Compania a anunțat, de asemenea, răscumpărări de acțiuni în cadrul programului din mai 2026 și a menținut o poziție fără datorii, cu o linie de credit neutilizată 3.
Segmente
Progyny Rx, soluția de farmacie integrată
Oferă medicamentele necesare tratamentului prin rețele de farmacii specializate, cu autorizare simplificată și livrare rapidă. Veniturile din acest segment au fost de 120,3 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026, cu o creștere modestă față de anul precedent 3.
Soluții extinse pentru sănătatea femeii
Include sarcina și postpartumul, menopauza, navigarea beneficiilor și parental și bunăstarea copiilor. Compania le descrie ca investiții strategice, dar care nu reprezentau o parte semnificativă a veniturilor în 2025 și 2024 1.
Piața în context
Compania estimează piața americană a beneficiilor de sănătate a femeii și construirii familiei ca fiind în creștere, iar piața adresabilă principală cuprinde angajatorii mari auto-asigurați, populațiile sindicale și cele federale. Aproximativ 9.000 de angajatori din SUA au cel puțin 1.000 de angajați, iar împreună cu populațiile Taft-Hartley și federale reprezintă aproximativ 106 milioane de vieți acoperibile 1. Baza actuală de aproximativ 7,2 milioane de membri reprezintă o cotă de o cifră medie de procente din această piață 1.
Piața ar putea continua să crească dacă cererea pentru beneficii de fertilitate și sprijin pentru familie se extinde și dacă angajatorii își rafinează ofertele, însă evoluția depinde de bugetele de beneficii și de ciclul de vânzări al angajatorilor 12.
Poziția concurențială
Compania afirmă că nu crede că vreun concurent unic oferă soluții la fel de robuste și integrate pentru fertilitate și construirea familiei. Alternativele provin însă de la companii de asigurări de sănătate, entități afiliate acestora și companii susținute de capital de risc sau private equity care se concentrează pe servicii de maternitate sau de fertilitate 1.
Concurenții mai vechi au recunoaștere mai mare a brandului și resurse financiare sau de marketing considerabil mai mari, iar companiile PBM axate pe fertilitate ar putea concura cu Progyny Rx. Progyny susține că datele sale de raportare sunt un avantaj distinct, deși concurenții ar putea dezvolta procese similare 1.
- Companii de asigurări de sănătate și entitățile afiliate
Oferă beneficii alternative pentru fertilitate sau maternitate, fiind menționate generic în raportul companiei fără identificarea unor firme specifice.
- Companii PBM axate pe fertilitate
Ar putea dezvolta soluții farmaceutice concurente cu Progyny Rx, potrivit avertismentelor din raportul anual.
- Companii susținute de capital de risc sau private equity
Activează în zona beneficiilor de maternitate și sănătate reproductivă, cu soluții specifice pentru fertilitate.
- Furnizori integrați de sănătate din sisteme consolidate
Pot oferi un serviciu medical unic care înlocuiește beneficiul autonom, ceea ce ar putea reduce cererea pentru Progyny.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD)
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD)
- Raport curent27 mai 2026Modificarea statutului · Vot al acționarilor
- Raport curent26 mai 2026Alte evenimente
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD)
- Convocare AGA (proxy)10 apr. 2026
- Raport curent13 mar. 2026Alte evenimente
- Raport anual27 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Progyny, Inc. · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Progyny, Inc. · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Progyny, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.