olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Groupon, Inc. GRPN
Services-Advertising Agencies · SIC 7311 · Verticală: Services-Advertising Agencies (SIC 7311)
Groupon este un marketplace global cu două fețe, care leagă consumatorii de comercianții locali prin experiențe, servicii și produse, ca tot mai multe tranzacții să se facă de pe telefon. Compania traversează în 2026 o transformare AI-native numită Project Foundry, cu un plan de restructurare care vizează reducerea de până la 400 de poziții și economii anuale estimate, care ar putea susține marja dacă execuția ține pasul cu cererea. Pentru anul 2025 veniturile au fost de 498,4 milioane USD, iar în ghidajul pentru 2026 veniturile sunt așteptate între 513 și 523 milioane USD.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Groupon, Inc. (GRPN) costa 15,58 USD (−9,99 % într-o zi), cu capitalizare 633,6 mil USD, beta 1,46, interval pe 52 de săptămâni 9,64–28,58 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 124,7 mil USD (−0,8 % an/an), profit net de -1,8 mil USD (−108,7 % an/an), EPS diluat -0,04 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 39,0
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 14,80 – 18,81
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,19 · lățimea benzii 23,9 %
- SMA 50 / 200
- 18,36 / 17,63
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,83 / -0,88
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −17,3 % | −5,9 % | −11,4 pp | — |
| 3 luni | −38,1 % | −4,6 % | −33,4 pp | — |
| 6 luni | +0,8 % | +0,2 % | +0,5 pp | — |
| De la început de an | −11,5 % | +7,4 % | −19,0 pp | — |
| 1 an | −23,9 % | +8,2 % | −32,1 pp | −0,5 % |
| 3 ani | +4,5 % | +68,4 % | −63,9 pp | −19,9 % |
| 5 ani | −39,0 % | +56,5 % | −95,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 114,5 mil | 130,4 mil | 117,2 mil | 125,7 mil | 122,8 mil | 132,7 mil | 117,2 mil | 124,7 mil |
| Costul vânzărilor | 11,6 mil | 12,2 mil | 10,9 mil | 11,3 mil | 11,0 mil | 12,7 mil | 11,2 mil | 11,3 mil |
| Profit brut | 102,9 mil | 118,2 mil | 106,3 mil | 114,4 mil | 111,8 mil | 120,0 mil | 106,0 mil | 113,4 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 71,3 mil | 72,5 mil | 69,8 mil | 70,7 mil | 68,3 mil | 65,0 mil | 73,0 mil | 67,7 mil |
| Profit operațional | -5,6 mil | 2,7 mil | 1,9 mil | 13,1 mil | 2,2 mil | 6,5 mil | -3,3 mil | -717,0 mii |
| Amortizare și depreciere | 6,5 mil ≈ | 6,0 mil | 5,2 mil | 4,1 mil ≈ | 3,9 mil ≈ | 3,9 mil | 3,8 mil | 3,8 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,1 mil | 2,5 mil | 4,0 mil | 3,9 mil | 3,4 mil | 3,0 mil | 4,0 mil | 3,7 mil |
| Profit înainte de impozit | 16,8 mil | -41,8 mil | 9,5 mil | 31,5 mil | -96,5 mil | 10,1 mil | -7,7 mil | -4,0 mil |
| Impozit pe profit | 2,3 mil | 8,3 mil | 1,4 mil | 10,9 mil | 21,2 mil | 2,0 mil | 4,9 mil | -2,5 mil |
| Profit net | 13,9 mil | -50,6 mil | 7,2 mil | 20,3 mil | -118,4 mil | 7,3 mil | -12,9 mil | -1,8 mil |
| EPS diluat | 0,33 | -1,27 ≈ | 0,17 | 0,46 | -2,92 | 0,18 ≈ | -0,32 | -0,04 |
| Flux de numerar operațional | -16,3 mil ≈ | 67,0 mil | -22,0 mii | 28,4 mil ≈ | -20,5 mil ≈ | 56,6 mil | -10,0 mil | 18,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 3,4 mil ≈ | 3,7 mil | 3,7 mil | 3,2 mil ≈ | 4,1 mil ≈ | 3,6 mil | 3,6 mil | 3,1 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | 0 | 0 ≈ | — | — | 21,3 mil | 10,1 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,6 mld | 2,2 mld | 1,4 mld | 967,1 mil | 599,1 mil | 514,9 mil | 492,6 mil | 498,4 mil |
| Venituri an/an | −7,3 % | −15,8 % | −36,1 % | −31,7 % | −38,1 % | −14,1 % | −4,3 % | +1,2 % |
| Profit net | -11,1 mil | -22,4 mil | -287,9 mil | 118,7 mil | -237,6 mil | -55,4 mil | -59,0 mil | -83,5 mil |
| Profit net an/an | −178,9 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −300,2 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -0,02 | -0,79 | -10,07 | 3,68 | -7,88 | -1,77 | -1,51 | -2,08 |
| EPS diluat an/an | −200,0 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −314,1 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -0,4 % | -1,0 % | -20,3 % | 12,3 % | -39,7 % | -10,8 % | -12,0 % | -16,8 % |
| Flux de numerar liber | 121,2 mil | 4,0 mil | -112,3 mil | -173,6 mil | -172,2 mil | -97,3 mil | 40,6 mil | 49,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 296,1 mil USD
- Datorie financiară
- 342,8 mil USD
- Datorie netă
- 46,8 mil USD
- Capitaluri proprii
- -42,4 mil USD
- Active totale
- 670,4 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 0,98x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- -13,0 %
- Marja FCF
- 10,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,4 mld | 967,1 mil | 599,1 mil | 514,9 mil | 492,6 mil | 498,4 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 739,6 mil | 230,0 mil | 76,3 mil | 64,2 mil | 48,3 mil | 45,9 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 677,3 mil | 737,1 mil | 522,8 mil | 450,7 mil | 444,3 mil | 452,5 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 603,2 mil | 511,1 mil | 481,4 mil | 350,4 mil | 295,4 mil | 273,7 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -277,1 mil | -4,7 mil | -167,8 mil | -18,3 mil | 8,8 mil | 23,6 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 77,8 mil | 63,9 mil | 54,2 mil | 43,4 mil | 27,9 mil | 17,1 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| EBITDA | -199,3 mil ≈ | 59,3 mil ≈ | -113,6 mil ≈ | 25,1 mil ≈ | 36,7 mil ≈ | 40,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 33,2 mil | 17,2 mil | 14,4 mil | 15,7 mil | 8,5 mil | 14,3 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -294,1 mil | 88,0 mil | -192,0 mil | -43,4 mil | -30,4 mil | -45,5 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -7,5 mil | -32,3 mil | 42,4 mil | 9,5 mil | 26,1 mil | 35,6 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Profit net | -287,9 mil | 118,7 mil | -237,6 mil | -55,4 mil | -59,0 mil | -83,5 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -10,07 | 3,68 | -7,88 | -1,77 | -1,51 | -2,08 | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 28,6 mil | 33,5 mil | 30,2 mil | 31,2 mil | 39,2 mil | 40,3 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 350,4 mil
- 2024
- 295,4 mil
- 2025
- 273,7 mil
SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat
- 2023
- 31,2 mil
- 2024
- 39,2 mil
- 2025
- 40,3 mil
SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 850,6 mil | 498,7 mil | 281,3 mil | 141,6 mil | 228,8 mil | 296,1 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 43,0 mil | 36,8 mil | 45,0 mil | 50,4 mil | 34,2 mil | 25,8 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Active curente | 934,0 mil | 588,1 mil | 367,4 mil | 255,6 mil | 315,4 mil | 374,4 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 85,3 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 06 mai 2021verificat |
| Fond comercial | 214,7 mil | 216,4 mil | 178,7 mil | 178,7 mil | 178,7 mil | 178,7 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 30,2 mil | 24,3 mil | 17,6 mil | 11,4 mil | 4,7 mil | 3,2 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Active totale | 1,4 mld | 1,2 mld | 793,1 mil | 571,0 mil | 612,7 mil | 670,4 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 33,0 mil | 22,2 mil | 59,6 mil | 15,0 mil | 11,3 mil | 8,7 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 200,0 mil | 100,0 mil | 75,0 mil | 42,8 mil | 0 | 33,7 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | — | — | 246,0 mil | 309,2 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 939,0 mil | 631,0 mil | 531,4 mil | 369,2 mil | 305,4 mil | 383,9 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,3 mld | 947,6 mil | 784,3 mil | 611,3 mil | 571,6 mil | 712,8 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 107,7 mil | 210,3 mil | 8,9 mil | -40,3 mil | 41,1 mil | -42,4 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
- 2023
- 11,4 mil
- 2024
- 4,7 mil
- 2025
- 3,2 mil
SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -63,6 mil | -124,0 mil | -136,0 mil | -78,0 mil | 55,9 mil | 64,5 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 48,7 mil | 49,6 mil | 36,2 mil | 19,3 mil | 15,3 mil | 14,6 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -112,3 mil ≈ | -173,6 mil ≈ | -172,2 mil ≈ | -97,3 mil ≈ | 40,6 mil ≈ | 49,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -20,1 mil | -45,8 mil | -38,8 mil | -1,4 mil | -6,8 mil | 6,4 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 176,8 mil | -183,9 mil | -34,4 mil | -35,7 mil | 47,8 mil | -7,5 mil | SEC (XBRL)· 10 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 28 feb. 2022verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 633,6 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
54 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 11,01 – 20,11 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)11,01 – 20,11 (Mijloc 14,30)WACC 7,9 % · FCFF de pornire 41,8 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 77 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -1,9 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -25,3 % | 25 (față de colegi) | 12 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -5,9 % | 0 (pe interval fix) | 15 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 4,0x | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 0,3x | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,8x | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 35,5x | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Randament FCF · Evaluare | 4,7 % | 59 (pe interval fix) | 15 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie0/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial25/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare26/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Groupon, Inc. (GRPN). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 498,4 mil USD în 2025; creștere an/an 1,2 %; marjă netă -25,3 %; datorie netă/EBITDA 4,0x.
Intervalul de valoare estimat este 11,01–20,11 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 14,30 USD, prețul de 15,58 USD lasă un potențial de -8,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -8,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- Marja netă: -25,3 %
- CAGR venituri 3 ani: -5,9 %
- Datorie netă / EBITDA: 4,0x
- Acoperirea dobânzilor: 0,3x
- Lichiditatea curentă: 0,8x
- EV/EBITDA: 35,5x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, P/E (TTM), Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Advertising Agencies (SIC 7311) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 8 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OMCOmnicom Group Inc. | 23,8 mld | 50,6 | 9,7 % | 2,8 % | +10,1 % | +22 % / +8 % |
| STGWStagwell Inc | 2,7 mld | 277,1 | 1,3 % | 0,3 % | +2,4 % | +102 % / +116 % |
| CRTOCriteo S.A. | 756,9 mil | 11,2 | 6,3 % | 4,0 % | +0,6 % | −23 % / −38 % |
| GRPNGroupon, Inc. | 633,6 mil | — | — | -25,3 % | +1,2 % | −24 % / +4 % |
| TJGCTJGC Group Limited | 487,9 mil | — | -130,2 % | -81,8 % | −6,5 % | +969 % / indisponibil |
| VSMEVS MEDIA Holdings Ltd | 36,9 mil | — | -317,9 % | -114,5 % | −8,8 % | −95 % / −99 % |
| SWAGStran & Company, Inc. | 24,4 mil | 396,0 | 0,2 % | 0,0 % | +40,6 % | −35 % / −2 % |
| WPPWPP plc | — | — | -7,1 % | -1,6 % | −8,1 % | +39 % / −38 % |
| HAOHaoxi Health Technology Limited | — | — | -54,1 % | -17,4 % | +67,1 % | −100 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru GRPN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Groupon este un marketplace global cu două fețe, care leagă consumatorii de comercianții locali prin experiențe, servicii și produse, ca tot mai multe tranzacții să se facă de pe telefon. Compania traversează în 2026 o transformare AI-native numită Project Foundry, cu un plan de restructurare care vizează reducerea de până la 400 de poziții și economii anuale estimate, care ar putea susține marja dacă execuția ține pasul cu cererea. Pentru anul 2025 veniturile au fost de 498,4 milioane USD, iar în ghidajul pentru 2026 veniturile sunt așteptate între 513 și 523 milioane USD.
SWOT
Puncte tari
- Brandul recunoscut și baza mare de clienți activi sunt active importante pentru atragerea comercianților, iar compania a arătat creștere în categoria Local în America de Nord 1.
- Modelul de comision net și ponderea mare a tranzacțiilor mobile oferă o structură de venituri scalabilă dacă costurile sunt controlate 1.
- Programul Project Foundry și restructurarea sunt concepute pentru a aduce economii și viteză de execuție, iar conducerea raportează progrese timpurii 3.
Puncte slabe
- Veniturile cresc mai lent decât volumul de tranzacții din cauza reducerilor promoționale, iar cheltuielile de marketing au crescut mai repede decât veniturile 1.
- Categoria Goods a fost redusă, iar unele linii de business au scăzut în volum, ceea ce arată dependența de categoria Local 1.
- În trimestrul al doilea din 2026 compania a raportat o pierdere din activitățile continue, iar numărul de unități vândute a scăzut 3.
Oportunități
- Dacă agenții AI devin un canal important de descoperire, platforma ar putea câștiga trafic din căutări asistate și din tranzacții automate 1.
- Personalizarea și instrumentele pentru comercianți ar putea crește frecvența de cumpărare și volumul de oferte relevante 2.
- Recuperarea canalelor organice și a celor gestionate ar putea susține creșterea accelerată în a doua jumătate a anului 2026, conform conducerii 3.
Amenințări
- Presiunile macroeconomice și politicile comerciale pot reduce cheltuielile consumatorilor și capacitatea comercianților de a oferi oferte 1.
- Concurenții cu scală mai mare și cu resurse mai mari ar putea atrage clienții și comercianții dacă Groupon nu își menține avantajul 1.
- Reglementările privind datele personale și vouchere-urile pot crește costurile de conformare sau pot restrânge modelul de vânzare 1.
Riscuri
- Execuția restructurăriiridicat
Restructurarea poate perturba operațiunile, poate pierde cunoștințe instituționale și poate depăși costurile estimate. Economiile preconizate ar putea să nu se realizeze în termenul anunțat 12.
- Creșterea mai lentă a veniturilorridicat
Veniturile au crescut mai lent decât volumul de tranzacții, iar în al doilea trimestru din 2026 au scăzut ușor. Dacă tendința persistă, ghidajul ar putea fi greu de atins 13.
- Expunere internaționalămediu
Operațiunile internaționale depind de instabilitatea politică din regiune și de reguli stricte de muncă, ceea ce poate încetini restructurările și afecta profitabilitatea 1.
- Securitate cibernetică și datemediu
Încălcările sistemelor informatice sau reglementările privind datele personale ar putea duce la amenzi, pierderea clienților și daune reputaționale 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă Project Foundry reduce costurile și accelerează execuția, compania ar putea transforma restructurarea într-un avantaj operațional durabil 23.
- Creșterea organică și revenirea canalelor gestionate, raportate în trimestrul al doilea 2026, ar putea susține accelerarea veniturilor în a doua jumătate a anului 3.
- Baza mare de clienți activi și brandul recunoscut ar putea permite compania să profite de descoperirea prin agenți AI 12.
Ce ar strica teza
- Pierderea din activitățile continue din trimestrul al doilea 2026 și scăderea volumului de unități arată că transformarea nu s-a tradus încă în rezultate financiare solide 3.
- Dacă presiunile macroeconomice și tarifele reduc cheltuielile consumatorilor, ghidajul pentru 2026 ar putea fi greu de atins 13.
- Concurenții cu resurse mai mari și utilizarea mai agresivă a AI ar putea reduce cota de piață a companiei dacă transformarea întârzie 1.
De urmărit
- Gradul de realizare a economiilor din restructurare și a reducerii de pozițiiQ3 2026
- Evoluția veniturilor Local în America de Nord față de creșterea gross billingsQ3 2026
- Atingerea ghidajului de venituri și Adjusted EBITDA pentru 20262026
- Progresul Project Foundry și eventualele acțiuni suplimentare de reducere a costurilornext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Groupon își descrie activitatea ca pe un marketplace global cu două fețe, care conectează consumatorii cu comercianții. Clienții acced platforma prin aplicații mobile și prin site-urile localizate groupon.com, operate în treisprezece țări. Compania raportează pe două segmente, North America și International, și pe trei categorii: Local, Goods și Travel. Veniturile provin din comisioane pentru vânzarea de bunuri și servicii în numele comercianților terți, plus comisioane din cupoane digitale folosite la cumpărături în magazine. În 2025, aproximativ 84% din tranzacțiile globale s-au făcut de pe dispozitive mobile 1.
Segmente
North America
Segmentul North America a generat 77,4% din veniturile consolidate în 2025 1. Categoria Local a crescut cu 14,2% în volumul de gross billings și cu 4,5% în venituri, creșterea veniturilor fiind mai lentă din cauza reducerilor promoționale și a ratelor de utilizare mai mari 1. Categoria Goods a fost deliberat diminuată, iar Travel a rămas mai mică.
International
Segmentul International include piețele europene și alte regiuni în care Groupon operează prin site-uri localizate. În al doilea trimestru din 2026, veniturile Local International au crescut cu 8%, iar fără Giftcloud cu 9%, susținute de o platformă de consumator nouă și de extinderea ofertei sezoniere în orașe majore 3. Segmentul rămâne însă expus la instabilitatea politică din regiune și la reguli stricte de muncă care pot încetini restructurările 1.
Piața în context
Groupon activează pe piața globală a experiențelor locale și a comerțului local digital, unde concurează cu platforme generaliste și cu parteneri de publicitate pentru comercianți locali 1. Piața se mișcă spre distribuție mobilă și spre căutare asistată de AI, ceea ce ar putea reconfigura modul în care clienții descoperă oferte. Pentru 2025 compania a raportat 1665,8 milioane USD gross billings, iar în primele șase luni din 2026 volumul a fost de 796,3 milioane USD, aproape stabil față de anul precedent 12.
Tendințe
- Descoperire prin AImixt
Conducerea consideră că agenții AI vor deveni un canal important de descoperire și tranzacție, ceea ce ar putea favoriza platformele cu oferte locale bine structurate. Dacă acest canal crește, Groupon ar putea câștiga trafic, dar investițiile necesare sunt mari.
- Consumul mobilvânt din spate
Ponderea tranzacțiilor pe telefon rămâne ridicată, iar aplicațiile mobile sunt principalul canal de achiziție. Această tendință susține modelul, dar face compania dependentă de algoritmii de magazine de aplicații și de costul traficului.
- Presiunea macroeconomicăvânt din față
Inflația, costurile salariale mai mari, tarifele și lipsa de forță de muncă pot reduce cheltuielile discreționare ale consumatorilor și capacitatea comercianților de a oferi oferte. Efectul asupra cererii ar putea fi negativ dacă aceste presiuni persistă.
- Reglementarea datelor și a comerțului onlinevânt din față
Regulile privind confidențialitatea, taxele și vouchere-urile asemănătoare cardurilor cadou se pot extinde. Costul conformării ar putea crește, iar unele reguli ar putea restrânge modul în care se vând vouchere-urile.
Poziția concurențială
Groupon concurează cu alte marketplace-uri și cu companii care se concentrează pe verticale specifice ale experiențelor locale. În categoriile Goods și Travel, concurenții au scală mai mare și baze de clienți mai largi. Concurenții care folosesc AI pentru marketing și prețuri dinamice ar putea câștiga clienți mai ieftin 1.
- Platforme generaliste de comerț local
Marketplace-uri care concurează pentru aceiași clienți și comercianți, unele cu baze de clienți mai mari și resurse de marketing mai mari 1.
- Platforme de travel și bunuri
Companii cu scală mai mare în categoriile Goods și Travel, care pot oferi prețuri și experiențe concurente 1.
- Furnizori de publicitate pentru comercianți locali
Platforme care vând servicii de promovare comercianților, ceea ce le-ar permite comercianților să atragă clienți fără Groupon 1.
- Companii care folosesc AI pentru prețuri dinamice
Concurenți care folosesc învățarea automată pentru a răspunde mai repede la schimbările de comportament al consumatorilor 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent17 iun. 2026Modificarea statutului · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 iun. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent26 mai 2026Costuri de restructurare · Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Convocare AGA (proxy)28 apr. 2026
- Raport curent10 mar. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport anual10 mar. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Groupon, Inc. · 10 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Groupon, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Groupon, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.