olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Hormel Foods Corporation HRL
Meat Packing Plants · SIC 2011 · Verticală: Industria alimentară (SIC 201x)
Hormel Foods este un producător global de alimente de marcă, cu segmentele Retail, Foodservice și International, care au generat vânzări nete de 12,1 miliarde USD în exercițiul fiscal 2025. Compania traversează o perioadă de presiune pe marjele de profit și de reconfigurare a portofoliului, iar în trimestrul trei al exercițiului fiscal 2026 a ridicat ghidajul privind câștigul ajustat pe acțiune.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Hormel Foods Corporation (HRL) costa 22,76 USD (+7,06 % într-o zi), cu P/E 36,2 pe un EPS diluat de 0,63 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 5,13 %, beta 0,02, interval pe 52 de săptămâni 19,19–26,51 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 3,0 mld USD (−2,4 % an/an), profit net de 59,6 mil USD (−67,6 % an/an), EPS diluat 0,11 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 71,7
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 18,82 – 22,32
- peste banda superioară · %B 1,13 · lățimea benzii 17,0 %
- SMA 50 / 200
- 20,69 / 22,78
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,31 / 0,08
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +13,3 % | −1,1 % | +14,4 pp | — |
| 3 luni | −9,8 % | −0,5 % | −9,3 pp | — |
| 6 luni | +10,0 % | +4,4 % | +5,6 pp | — |
| De la început de an | −4,0 % | +12,3 % | −16,3 pp | — |
| 1 an | +5,5 % | +13,5 % | −8,1 pp | −8,7 % |
| 3 ani | −30,8 % | +76,4 % | −107,2 pp | +20,8 % |
| 5 ani | −47,3 % | +63,7 % | −111,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 26 iul. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,1 mld | 3,0 mld | 2,9 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | 3,0 mld | 3,0 mld | 3,0 mld |
| Costul vânzărilor | 2,6 mld | 2,5 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 2,6 mld | 2,5 mld | 2,5 mld |
| Profit brut | 521,2 mil | 475,2 mil | 484,4 mil | 487,3 mil | 444,8 mil | 469,6 mil | 518,5 mil | 471,5 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 238,6 mil | 263,0 mil | 251,4 mil | 258,7 mil | 223,5 mil | 241,7 mil | 318,6 mil | 323,5 mil |
| Profit operațional | 294,5 mil | 228,3 mil | 248,4 mil | 239,7 mil | 2,2 mil | 243,7 mil | 217,1 mil | 110,9 mil |
| Amortizare și depreciere | 66,4 mil | 65,9 mil | 64,0 mil | 64,7 mil | 69,4 mil | 67,1 mil | 68,8 mil | 66,4 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 19,4 mil | 19,5 mil | 19,5 mil | 19,5 mil | 19,6 mil | 19,7 mil | 19,8 mil | 19,6 mil |
| Profit înainte de impozit | 280,0 mil | 218,1 mil | 230,5 mil | 236,5 mil | -21,6 mil | 234,3 mil | 206,1 mil | 103,2 mil |
| Impozit pe profit | 60,1 mil | 47,5 mil | 50,7 mil | 52,8 mil | 34,6 mil | 52,5 mil | 48,7 mil | 43,6 mil |
| Profit net | 220,2 mil | 170,6 mil | 180,0 mil | 183,7 mil | -56,1 mil | 181,8 mil | 157,5 mil | 59,6 mil |
| EPS diluat | 0,40 ≈ | 0,31 | 0,33 | 0,33 | -0,10 ≈ | 0,33 | 0,29 | 0,11 |
| Flux de numerar operațional | 408,6 mil | 309,2 mil | 56,4 mil ≈ | 156,7 mil ≈ | 322,9 mil | 349,2 mil | 178,9 mil ≈ | 240,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 83,8 mil | 72,2 mil | 75,1 mil ≈ | 72,2 mil ≈ | 91,5 mil | 69,0 mil | 82,2 mil ≈ | 68,2 mil ≈ |
| Dividende plătite | 155,0 mil | 155,0 mil | 159,2 mil ≈ | 159,5 mil ≈ | 159,5 mil | 159,5 mil | 160,9 mil ≈ | 161,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | — | — | — | — | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 98 din propriul istoric de 40 trimestre (min 19,2, mediană 23,7, max 40,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 9,5 mld | 9,5 mld | 9,6 mld | 11,4 mld | 12,5 mld | 12,1 mld | 11,9 mld | 12,1 mld |
| Venituri an/an | +4,1 % | −0,5 % | +1,2 % | +18,5 % | +9,4 % | −2,8 % | −1,6 % | +1,6 % |
| Profit net | 1,0 mld | 978,8 mil | 908,1 mil | 908,8 mil | 1.000,0 mil | 793,6 mil | 805,0 mil | 478,2 mil |
| Profit net an/an | +19,5 % | −3,3 % | −7,2 % | +0,1 % | +10,0 % | −20,6 % | +1,4 % | −40,6 % |
| EPS diluat | 1,86 | 1,80 | 1,66 | 1,66 | 1,82 | 1,45 | 1,47 | 0,87 |
| EPS diluat an/an | +18,5 % | −3,2 % | −7,8 % | 0,0 % | +9,6 % | −20,3 % | +1,4 % | −40,8 % |
| netă % | 10,6 % | 10,3 % | 9,5 % | 8,0 % | 8,0 % | 6,6 % | 6,8 % | 4,0 % |
| Flux de numerar liber | 852,1 mil | 629,2 mil | 760,5 mil | 769,5 mil | 856,1 mil | 777,6 mil | 1,0 mld | 534,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 26 oct. 2025
- Numerar
- 670,7 mil USD
- Datorie financiară
- 2,9 mld USD
- Datorie netă
- 2,2 mld USD
- Capitaluri proprii
- 7,9 mld USD
- Active totale
- 13,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,36x
- Lichiditate curentă
- 2,47x
- ROE
- 6,0 %
- ROA
- 3,6 %
- Marja FCF
- 4,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 9,6 mld | 11,4 mld | 12,5 mld | 12,1 mld | 11,9 mld | 12,1 mld | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 7,8 mld | 9,5 mld | 10,3 mld | 10,1 mld | 9,9 mld | 10,2 mld | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Profit brut | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,2 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 31,9 mil | 33,6 mil | 34,7 mil | 33,7 mil | 36,1 mil | 35,2 mil | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 761,3 mil | 853,1 mil | 879,3 mil | 942,2 mil | 1,0 mld | 996,6 mil | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Profit operațional | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 718,6 mil | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 205,8 mil | 209,3 mil | 235,9 mil | 253,3 mil | 257,8 mil | 263,9 mil | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| EBITDA | 1,3 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 982,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 21,1 mil | 43,3 mil | 62,5 mil | 73,4 mil | 80,9 mil | 78,0 mil | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,0 mld | 1,0 mld | 663,4 mil | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 206,4 mil | 217,0 mil | 277,9 mil | 220,6 mil | 230,8 mil | 185,7 mil | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Profit net | 908,1 mil | 908,8 mil | 1.000,0 mil | 793,6 mil | 805,0 mil | 478,2 mil | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| EPS diluat | 1,66 | 1,66 | 1,82 | 1,45 | 1,47 | 0,87 | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 546,6 mil | 547,6 mil | 549,6 mil | 549,0 mil | 548,8 mil | 550,5 mil | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,93 | 0,98 | 1,04 | 1,10 | 1,13 | 1,16 | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 942,2 mil
- 2024
- 1,0 mld
- 2025
- 996,6 mil
SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat
- 2023
- 549,0 mil
- 2024
- 548,8 mil
- 2025
- 550,5 mil
SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,7 mld | 613,5 mil | 982,1 mil | 736,5 mil | 741,9 mil | 670,7 mil | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Creanțe | 702,4 mil | 895,7 mil | 867,6 mil | 817,4 mil | 817,9 mil | 784,8 mil | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Stocuri | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Active curente | 3,6 mld | 2,9 mld | 3,6 mld | 3,3 mld | 3,2 mld | 3,4 mld | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Fond comercial | 2,6 mld | 4,9 mld | 4,9 mld | 4,9 mld | 4,9 mld | 4,9 mld | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 1,1 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Active totale | 9,9 mld | 12,7 mld | 13,3 mld | 13,4 mld | 13,4 mld | 13,4 mld | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 644,6 mil | 793,3 mil | 816,6 mil | 771,4 mil | 735,6 mil | 731,6 mil | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 258,7 mil | 8,8 mil | 8,8 mil | 950,5 mil | 7,8 mil | 6,6 mil | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,0 mld | 3,3 mld | 3,3 mld | 2,4 mld | 2,9 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Datorii curente | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 2,3 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Capital propriu | 6,4 mld | 7,0 mld | 7,5 mld | 7,7 mld | 8,0 mld | 7,9 mld | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
- 2023
- 1,8 mld
- 2024
- 1,7 mld
- 2025
- 1,6 mld
SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,3 mld | 845,3 mil | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 367,5 mil | 232,4 mil | 278,9 mil | 270,2 mil | 256,4 mil | 310,9 mil | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 760,5 mil ≈ | 769,5 mil ≈ | 856,1 mil ≈ | 777,6 mil ≈ | 1,0 mld ≈ | 534,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -656,3 mil | -3,6 mld | -258,0 mil | -689,5 mil | -236,9 mil | -298,6 mil | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 566,2 mil | 1,5 mld | -486,7 mil | -600,1 mil | -1,0 mld | -614,0 mil | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Dividende plătite | 487,4 mil | 523,1 mil | 557,8 mil | 592,9 mil | 615,0 mil | 633,2 mil | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 12,4 mil | 20,0 mil | 0 | 12,3 mil | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -689,5 mil
- 2024
- -236,9 mil
- 2025
- -298,6 mil
SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat
- 2023
- -600,1 mil
- 2024
- -1,0 mld
- 2025
- -614,0 mil
SEC (XBRL)· 05 dec. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 42 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie68
- Evaluare33
- Calitate52
- Creștere0
- Randamente54
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 5,43 – 20,50 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E5,43 – 15,62 (Mijloc 13,51)5 firme folosite · multiplul median 21,5x · quartile 8,6x – 24,9xJBS, PPC, SFD, TSN, WYHG
- Dividende actualizate (DDM)15,24 – 20,50 (Mijloc 17,49)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 42/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 3,7 % | 20 (față de colegi) | 14 % |
| Marja netă · Calitate | 2,8 % | 57 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 227,9 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -1,0 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -21,8 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 2,4x | 46 (pe interval fix) | 14 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 7,3x | 89 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,9x | 90 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 36,2x | 33 (față de colegi) | 14 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 82,1 % | 54 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie68/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate52/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial54/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial33/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
HORMEL FOODS CORPORATION (HRL). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-07-26.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 12,1 mld USD în 2025; creștere an/an 1,6 %; marjă netă 2,8 %; ROE 4,3 %; datorie netă/EBITDA 2,4x.
Intervalul de valoare estimat este 10,34–18,06 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 15,50 USD, prețul de 22,76 USD lasă un potențial de -31,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -46,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 42/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns, valuation. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 227,9 %
- Acoperirea dobânzilor: 7,3x
- Lichiditatea curentă: 1,9x
Ce o infirmă
- ROIC: 3,7 %
- CAGR venituri 3 ani: -1,0 %
- CAGR EPS 3 ani: -21,8 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari.
Față de mediana verticalei
Industria alimentară (SIC 201x) · același grup industrial (SIC 3 cifre) · comparată cu 7 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SFDSmithfield Foods, Inc. | 7,8 mld | 8,6 | 13,4 % | 5,9 % | +9,8 % | −9 % / indisponibil |
| PPCPilgrim’s Pride Corporation | 6,9 mld | 21,5 | 8,6 % | 1,7 % | +3,5 % | −24 % / +13 % |
| MAMAMama’s Creations, Inc. | 629,4 mil | 78,1 | 7,5 % | 3,5 % | +39,2 % | +18 % / +230 % |
| WYHGWing Yip Food Holdings Group Limited | 200,3 mil | 24,9 | 4,8 % | 5,9 % | −6,5 % | +8 % / indisponibil |
| BRIDBridgford Foods Corporation | 49,3 mil | — | -12,3 % | -6,1 % | +3,3 % | −32 % / −49 % |
| JBSJbs N.V. | — | 6,9 | 25,6 % | 2,3 % | +11,7 % | −12 % / indisponibil |
| TSNTyson Foods, Inc. | — | 37,0 | 3,2 % | 1,0 % | +2,1 % | +3 % / +28 % |
| HRLHormel Foods Corporation | — | 36,2 | 4,3 % | 2,8 % | +1,6 % | +5 % / −31 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru HRL din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Hormel Foods este un producător global de alimente de marcă, cu segmentele Retail, Foodservice și International, care au generat vânzări nete de 12,1 miliarde USD în exercițiul fiscal 2025 1. Compania traversează o perioadă de presiune pe marjele de profit și de reconfigurare a portofoliului, iar în trimestrul trei al exercițiului fiscal 2026 a ridicat ghidajul privind câștigul ajustat pe acțiune 3.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu larg de mărci recunoscute, cu o prezență puternică în retail și un istoric lung de creștere a dividendelor 1.
- Bilanț solid, generare de numerar operațional și lichiditate ridicată la sfârșitul trimestrului trei al exercițiului fiscal 2026 23.
- Segmentul Foodservice a crescut timp de mai multe trimestre consecutive, susținut de soluții personalizate pentru operatori 3.
Puncte slabe
- Marje sub presiunea costurilor cu materii prime, cu marja brută în scădere în exercițiul fiscal 2025 1.
- Dependență ridicată de câțiva clienți mari, în special de un lanț de retail, ceea ce concentrează riscul comercial 1.
- Depreciere a valorii unor active necorporale și a unor investiții în asocieri, care a afectat rezultatele raportate 12.
Oportunități
- Creșterea vânzărilor de produse cu valoare adăugată și de proteine premium ar putea compensa volumele mai mici din segmentele de commodity 3.
- Concentrarea portofoliului pe piețele cu cel mai mare potențial de creștere ar putea îmbunătăți randamentul investițiilor internaționale 3.
- Economiile din programul de transformare ar putea susține creșterea profitului dacă se realizează conform calendarului 1.
Amenințări
- Inflația costurilor cu porc, vită și nuci ar putea rămâne ridicată și ar putea limita expansiunea marjelor 1.
- Încetinirea cererii consumatorilor și presiunea pe bugetele operatorilor din alimentația publică ar putea reduce vânzările 13.
- Tarifele comerciale și retaliațiile ar putea crește costurile de achiziție sau reduce disponibilitatea inputurilor 1.
Riscuri
- Costul materiilor primeridicat
Volatilitatea prețurilor la porc, vită și nuci ar putea comprima din nou marjele, mai ales dacă acoperirea prin instrumente financiare nu compensează integral creșterile 1.
- Concentrarea cliențilorridicat
Pierderea unuia dintre clienții majori ar putea afecta semnificativ rezultatele segmentului respectiv, având în vedere ponderea mare a celor mai mari cinci clienți 1.
- Depreciere de activemediu
Testele de depreciere pentru active necorporale și pentru unitatea internațională ar putea duce la noi pierderi contabile dacă ipotezele de creștere și marjă nu se confirmă 12.
- Restructurare și transformaremediu
Economiile așteptate din programele de restructurare și modernizare ar putea fi mai mici sau mai târzii decât estimările, cu impact asupra profitabilității 1.
- Întreruperi operaționalescăzut
Un incident la o fabrică importantă sau la un furnizor ar putea perturba producția și distribuția, așa cum s-a întâmplat cu un incendiu la o unitate de unt de arahide 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea organică a vânzărilor se menține în zona prognozată și costurile materiilor prime se stabilizează, profitul ajustat ar putea crește conform ghidajului actualizat 3.
- Fluxul de numerar operațional în creștere și bilanțul solid ar putea susține dividendele și investițiile în mărci și capacități 21.
- Creșterea constantă în segmentul Foodservice și succesul mărcilor premium ar putea compensa slăbiciunea din alte categorii 3.
Ce ar strica teza
- Dacă presiunea costurilor și slăbirea cererii persistă, marjele ar putea rămâne sub nivelurile istorice și ar putea limita creșterea profitului.
- Depreciările repetate ale activelor și investițiilor ar putea indica probleme mai profunde în anumite segmente sau în strategia internațională.
- Dependența de un număr mic de clienți mari ar putea amplifica impactul oricărei reduceri de comenzi sau al unei renegocieri de prețuri.
De urmărit
- Realizarea ghidajului ajustat pentru câștigul pe acțiune și a venitului netQ4 2026
- Evoluția prețurilor la porc, vită și nuci și impactul asupra marjei brutefiscal 2027
- Tendința volumelor în segmentul Retail și continuarea creșterii în FoodserviceQ1 2027
- Finalizarea planului de transformare și nivelul economiilor raportate2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Hormel Foods Corporation, fondată în 1891 în Austin, Minnesota, a pornit ca procesator de carne și a extins portofoliul prin creștere organică și achiziții, până la un grup de alimente de marcă prezent în toate cele 50 de state americane și în mai multe piețe internaționale 1. Compania se bazează pe mărci precum Planters, SPAM, Jennie-O, Skippy și Applegate, iar principalele materii prime sunt porcul, curcanul, vita, puiul și nucile 1. Clientul cel mai important, Walmart, reprezintă 15,6% din vânzările brute consolidate, iar primii cinci clienți aproximativ 38% 1.
Structura pe segmente arată o dependență semnificativă de canalele de retail din Statele Unite, dar și un segment de alimentație publică care a crescut constant 12. Compania a început în exercițiul fiscal 2025 un plan de restructurare corporativă, menit să reducă cheltuielile administrative și să aloce resursele spre creștere 1.
În trimestrul trei al exercițiului fiscal 2026, Hormel a anunțat vânzarea operațiunilor din Brazilia sub brandul Ceratti, parte din efortul de a simplifica portofoliul și de a concentra strategia internațională pe piețele cu cel mai mare potențial pe termen lung 3.
Segmente
Foodservice
Segmentul Foodservice livrează produse distribuitorilor și operatorilor din restaurante, ospitalitate, sănătate și instituții educaționale, cu vânzări nete de 3,94 miliarde USD în exercițiul fiscal 2025 1.
Piața în context
Piața cărnii procesate și a alimentelor de marcă este foarte competitivă, iar compania concurează pe preț, calitate, brand și gama de produse, în special cu producătorii de carne de porc și curcan, dar și cu producători naționali de carne de vită, pui, pește, nuci și proteine vegetale 1.
Prețurile materiilor prime, în special pentru pui de porc, vită și nuci, au influențat puternic marjele în exercițiul fiscal 2025, iar compania se așteaptă ca nivelurile costurilor pentru vită și nuci să rămână peste mediile istorice în exercițiul fiscal 2026 1.
Tendințe
- Presiunea costurilor cu materii primevânt din față
Costurile pentru porc, vită și nuci au comprimat marja brută, iar companiile din domeniu ar putea continua să resimtă presiunea dacă prețurile rămân ridicate 12.
- Programul de transformare și eficiențăvânt din spate
Inițiativa Transform and Modernize a generat economii în procurare, producție și logistică, care au compensat parțial inflația, cu un obiectiv de creștere a profitului operațional până în exercițiul fiscal 2026 13.
- Consumatorii sub presiunemixt
Un mediu de consum dificil a redus volumele vândute în segmentul Retail în trimestrul trei al exercițiului fiscal 2026, deși segmentul Foodservice a continuat să crească 23.
- Politici comerciale și tarifevânt din față
Tarifele și restricțiile comerciale au avut un impact minor în exercițiul fiscal 2025, dar pot crește costurile inputurilor sau pot reduce disponibilitatea lor dacă se intensifică 1.
Poziția concurențială
Hormel concurează direct cu producătorii de carne de porc și curcan, precum și cu producătorii naționali și regionali de carne de vită, pui, pește, nuci și proteine vegetale, iar diferențierea se bazează pe brand, calitate, gama de produse și servicii pentru clienți 1.
Compania menționează că își menține poziția prin inovație de produs și relații pe termen lung cu partenerii din industrie, iar concurența din segmentul proteinelor procesate și al produselor de snack cu nuci rămâne intensă 1.
- Producători de carne de porc și curcan
Concurenții direcți ai liniei de bază de carne procesată, menționați generic în sursele companiei; nu sunt identificați nominal.
- Producători naționali de carne de vită și pui
Concurență în categoriile de proteine alternative, cu prețuri influențate de aceleași cicluri de materii prime.
- Producători de nuci și snackuri
Concurenți în segmentul de snack-uri cu nuci, unde Hormel concurează prin mărci precum Planters.
- Producători de proteine vegetale
Companii care oferă alternative pe bază vegetală, un segment identificat ca rival în surse.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Hormel Foods Stock: Is HRL Underperforming the Consumer Defensive Sector?Yahoo Finance — News · 21 sept. 2026 · EN
- Hormel (HRL) Expanded Adjusted Operating Margin Despite a Volume Decline. Can Cost Savings Carry the Turnaround?Yahoo Finance — News · 04 sept. 2026 · EN
- Hormel vs. General Mills: Don’t Let the Bigger Dividend Check Fool YouYahoo Finance — News · 02 sept. 2026 · EN
- Hormel’s (HRL) New CEO Inherits Rising Profits And Falling SalesYahoo Finance — News · 28 aug. 2026 · EN
- Why Hormel Foods Stock Swooned by 10% TodayYahoo Finance — News · 27 aug. 2026 · EN
- Hormel Foods Corporation Q3 2026 Earnings Call SummaryYahoo Finance — News · 27 aug. 2026 · EN
- Hormel Foods narrows sales forecastYahoo Finance — News · 27 aug. 2026 · EN
- Hormel Foods Shares Rise on Strong Q2 EarningsBloomberg Markets · 28 mai 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 21 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 29 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent29 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent23 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent30 sept. 2026Acord material · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial27 aug. 2026
- Raport curent27 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 aug. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent28 iul. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent12 iun. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 mai 2026
- Raport curent28 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-10-26 · SEC / Hormel Foods Corporation · 05 dec. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-07-26 · SEC / Hormel Foods Corporation · 27 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Hormel Foods Corporation · 27 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.