olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Ingram Micro Holding Corporation INGM
Wholesale-Computers & Peripheral Equipment & Software · SIC 5045 · Verticală: Wholesale-Computers & Peripheral Equipment & Software (SIC 5045)
Ingram Micro este unul dintre cei mai mari distribuitori de tehnologie IT din lume, care livrează hardware, software, servicii și soluții cloud către parteneri revânzători din peste 50 de țări. În trimestrul al doilea al anului fiscal 2026 vânzările nete au atins 14,5 miliarde USD, cu o creștere de 13,6% față de anul precedent, iar strategia Xvantage și cererea pentru infrastructură AI sunt în centrul discuției actuale.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Ingram Micro Holding Corporation (INGM) costa 26,12 USD (−1,47 % într-o zi), cu capitalizare 6,0 mld USD, P/E 13,2 pe un EPS diluat de 1,98 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,27 %, beta 1,29, interval pe 52 de săptămâni 19,51–31,64 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 15,2 mld USD (+20,8 % an/an), profit net de 131,1 mil USD (+31,8 % an/an), EPS diluat 0,57 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 38,5
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 26,08 – 28,94
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,01 · lățimea benzii 10,4 %
- SMA 50 / 200
- 27,49 / 26,49
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,09 / 0,06
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −5,3 % | −1,1 % | −4,2 pp | — |
| 3 luni | −9,2 % | −0,5 % | −8,7 pp | — |
| 6 luni | −2,8 % | +4,4 % | −7,2 pp | — |
| De la început de an | +22,4 % | +12,3 % | +10,1 pp | — |
| 1 an | +17,5 % | +13,5 % | +4,0 pp | +38,6 % |
| 3 ani | indisponibil | +76,4 % | indisponibil | +70,4 % |
| 5 ani | indisponibil | +63,7 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 26 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 13,3 mld | 12,3 mld | 12,8 mld | 12,6 mld | 14,9 mld | 14,0 mld | 14,5 mld | 15,2 mld |
| Costul vânzărilor | 12,4 mld | 11,5 mld | 12,0 mld | 11,7 mld | 13,9 mld | 13,0 mld | 13,6 mld | 14,2 mld |
| Profit brut | 936,1 mil | 828,8 mil | 839,2 mil | 869,6 mil | 966,4 mil | 926,0 mil | 958,7 mil | 996,9 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 671,2 mil | 626,0 mil | 696,3 mil | 642,6 mil | 646,7 mil | 693,6 mil | 714,4 mil | 697,6 mil |
| Profit operațional | 248,5 mil | 200,9 mil | 142,8 mil | 223,5 mil | 309,7 mil | 222,9 mil | 236,0 mil | 293,8 mil |
| Amortizare și depreciere | 48,4 mil | 48,0 mil | 50,0 mil ≈ | 48,0 mil ≈ | 51,2 mil | 49,7 mil | 49,3 mil ≈ | 50,4 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 80,6 mil | 74,9 mil | 72,9 mil | 81,7 mil | 73,1 mil | 70,5 mil | 76,3 mil | 79,1 mil |
| Profit înainte de impozit | 166,8 mil | 100,4 mil | 59,9 mil | 150,5 mil | 219,9 mil | 140,6 mil | 157,5 mil | 187,0 mil |
| Impozit pe profit | 83,7 mil | 31,2 mil | 22,1 mil | 51,1 mil | 98,5 mil | 41,7 mil | 46,7 mil | 55,9 mil |
| Profit net | 83,1 mil | 69,2 mil | 37,8 mil | 99,5 mil | 121,4 mil | 98,9 mil | 110,9 mil | 131,1 mil |
| EPS diluat | 0,36 | 0,29 | 0,16 | 0,42 | 0,51 ≈ | 0,42 | 0,48 | 0,57 |
| Flux de numerar operațional | 310,0 mil | -200,4 mil | -298,0 mil ≈ | -146,0 mil ≈ | 1,6 mld | -977,9 mil | -533,2 mil ≈ | 251,4 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 36,1 mil | 29,7 mil | 35,2 mil ≈ | 29,0 mil ≈ | 36,8 mil | 36,3 mil | 32,9 mil ≈ | 40,2 mil ≈ |
| Dividende plătite | 0 | 17,4 mil | 23,5 mil ≈ | 18,3 mil ≈ | 19,2 mil | 19,0 mil | 19,4 mil ≈ | 22,8 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 0 | 0 ≈ | 0 ≈ | — | 75,0 mil | 30,0 mil ≈ | 17,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 8 trimestre (min 13,6, mediană 15,5, max 17,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 50,8 mld | 48,0 mld | 48,0 mld | 52,6 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | −5,5 % | −0,1 % | +9,5 % |
| Profit net | 2,4 mld | 352,7 mil | 264,2 mil | 327,9 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −85,3 % | −25,1 % | +24,1 % |
| EPS diluat | 10,77 | 1,59 | 1,18 | 1,39 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −85,2 % | −25,8 % | +17,8 % |
| netă % | 4,7 % | 0,7 % | 0,6 % | 0,6 % |
| Flux de numerar liber | -496,9 mil | -142,7 mil | 191,1 mil | 785,4 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 27 dec. 2025
- Numerar
- 1,9 mld USD
- Datorie financiară
- 3,2 mld USD
- Datorie netă
- 1,3 mld USD
- Capitaluri proprii
- 4,2 mld USD
- Active totale
- 21,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,75x
- Lichiditate curentă
- 1,33x
- ROE
- 8,2 %
- ROA
- 1,6 %
- Marja FCF
- 1,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 50,8 mld | 48,0 mld | 48,0 mld | 52,6 mld | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 47,1 mld | 44,5 mld | 44,5 mld | 49,1 mld | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 3,7 mld | 3,5 mld | 3,4 mld | 3,5 mld | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 2,7 mld | 2,6 mld | 2,6 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 3,2 mld | 944,3 mil | 817,9 mil | 876,9 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 197,1 mil | 184,1 mil | 189,3 mil | 197,2 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 3,4 mld ≈ | 1,1 mld ≈ | 1,0 mld ≈ | 1,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 320,2 mil | 380,2 mil | 338,4 mil | 302,6 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 2,8 mld | 522,5 mil | 445,9 mil | 530,8 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 420,1 mil | 169,8 mil | 181,6 mil | 202,9 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Profit net | 2,4 mld | 352,7 mil | 264,2 mil | 327,9 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 10,77 | 1,59 | 1,18 | 1,39 | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 222,4 mil | 222,4 mil | 224,7 mil | 235,4 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | — | 0,31 | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 222,4 mil
- 2024
- 224,7 mil
- 2025
- 235,4 mil
SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,3 mld | 948,5 mil | 918,4 mil | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Creanțe | — | 9,0 mld | 9,4 mld | 10,5 mld | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Stocuri | — | 4,7 mld | 4,7 mld | 5,0 mld | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Active curente | — | 15,4 mld | 15,8 mld | 18,2 mld | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 452,6 mil | 482,5 mil | 531,9 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 844,7 mil | 851,8 mil | 833,7 mil | 854,7 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 880,4 mil | 772,6 mil | 711,8 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Active totale | — | 18,4 mld | 18,8 mld | 21,2 mld | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | 9,2 mld | 10,0 mld | 12,0 mld | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 265,7 mil | 184,9 mil | 449,6 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 3,7 mld | 3,2 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | — | 10,7 mld | 11,3 mld | 13,7 mld | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | — | 14,9 mld | 15,0 mld | 17,0 mld | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 3,1 mld † | 3,5 mld † | 3,7 mld † | 4,2 mld † | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 880,4 mil
- 2024
- 772,6 mil
- 2025
- 711,8 mil
SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -361,1 mil | 58,8 mil | 333,8 mil | 916,1 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 135,8 mil | 201,5 mil | 142,7 mil | 130,8 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -496,9 mil ≈ | -142,7 mil ≈ | 191,1 mil ≈ | 785,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 3,0 mld | -17,7 mil | 105,5 mil | 267,6 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -2,5 mld | -477,9 mil | -391,3 mil | -306,2 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 1,8 mld | 10,5 mil | 6,2 mil | 78,4 mil | SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -17,7 mil
- 2024
- 105,5 mil
- 2025
- 267,6 mil
SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat
- 2023
- -477,9 mil
- 2024
- -391,3 mil
- 2025
- -306,2 mil
SEC (XBRL)· 03 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 44 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 6,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare71
- Randamente50
- Calitate36
- Bilanț și datorie42
- Creștere5
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 12,27 – 65,41 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)12,27 – 33,98 (Mijloc 19,67)WACC 7,2 % · FCFF de pornire 350,6 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 80 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 9,1 %
- Colegi: EV/EBITDA35,19 – 65,41 (Mijloc 39,53)3 firme folosite · multiplul median 9,5x · quartile 8,7x – 14,2xCLMB, SCSC, SNX
- Colegi: P/E30,25 – 39,05 (Mijloc 34,39)4 firme folosite · multiplul median 17,3x · quartile 15,2x – 19,7xCNXN, PLUS, SCSC, SNX
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului4,05 – 5,44 (Mijloc 4,64)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 44/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 9,7 % | 59 (pe interval fix) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 0,8 % | 29 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 33,4 % | 5 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 1,1 % | 9 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -49,5 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 2,3x | 49 (pe interval fix) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,6x | 32 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,3x | 42 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 13,2x | 100 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 7,1x | 72 (pe interval fix) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,6 % | 32 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,3 % | 19 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 52,0 % | 97 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie42/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere5/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate36/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente50/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare71/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
INGRAM MICRO HOLDING CORP (INGM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-26.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 52,6 mld USD în 2025; creștere an/an 9,5 %; marjă netă 0,8 %; ROE 10,9 %; datorie netă/EBITDA 2,3x.
Intervalul de valoare estimat este 30,25–39,05 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 34,39 USD, prețul de 26,12 USD lasă un potențial de 31,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 24,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 44/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- P/E (TTM): 13,2x
- EV/EBITDA: 7,1x
- Rata de distribuire (FCF): 52,0 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Marja netă: 0,8 %
- Conversia profitului în FCF: 33,4 %
- CAGR venituri 3 ani: 1,1 %
- CAGR EPS 3 ani: -49,5 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,3 %
Față de mediana verticalei
Wholesale-Computers & Peripheral Equipment & Software (SIC 5045) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 7 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SNXTd Synnex Corporation | 18,4 mld | 14,0 | 14,9 % | 1,8 % | +6,9 % | +51 % / +134 % |
| INGMIngram Micro Holding Corp | 6,0 mld | 13,2 | 10,9 % | 0,8 % | +9,5 % | +17 % / indisponibil |
| PLUSePlus inc. | 2,4 mld | 19,0 | 12,0 % | 5,1 % | +22,1 % | +1 % / +43 % |
| CNXNPc Connection, Inc. | 2,2 mld | 21,7 | 10,9 % | 3,3 % | +2,5 % | +51 % / +47 % |
| SCSCScanSource, Inc. | 1,1 mld | 15,7 | 8,7 % | 2,4 % | +6,1 % | +39 % / +70 % |
| CLMBClimb Global Solutions, Inc. | 803,2 mil | 33,8 | 19,5 % | 3,1 % | +40,1 % | +70 % / +261 % |
| CGTLCreative Global Technology Holdings Limited | 56,2 mil | — | -84,9 % | -63,2 % | −40,6 % | −79 % / indisponibil |
| PNSkycorp Solar Group Limited | — | — | -14,9 % | -4,3 % | +27,0 % | −85 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru INGM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 15,10 Randament total -41 % · Pe an -41 % | 26,74 Randament total 4 % · Pe an 4 % | 40,34 Randament total 56 % · Pe an 56 % |
| 3 ani | 13,68 Randament total -45 % · Pe an -18 % | 27,35 Randament total 9 % · Pe an 3 % | 45,43 Randament total 79 % · Pe an 21 % |
| 5 ani | 12,39 Randament total -48 % · Pe an -12 % | 27,96 Randament total 14 % · Pe an 3 % | 51,17 Randament total 105 % · Pe an 15 % |
- P/E la ieșire± 6,84
- Marja netă± 4,79
- Creșterea anuală a veniturilor± 4,06
- Diluare anuală± 0,40
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Pe scurt
Ingram Micro este unul dintre cei mai mari distribuitori de tehnologie IT din lume, care livrează hardware, software, servicii și soluții cloud către parteneri revânzători din peste 50 de țări. În trimestrul al doilea al anului fiscal 2026 vânzările nete au atins 14,5 miliarde USD, cu o creștere de 13,6% față de anul precedent 3, iar strategia Xvantage și cererea pentru infrastructură AI sunt în centrul discuției actuale.
SWOT
Puncte tari
- Scara globală, numărul mare de furnizori și de clienți revânzători și prezența în multe țări oferă companiei o poziție de forță în lanțul valoric tehnologic 1.
- Platforma Xvantage și marketplace-ul cloud integrat sunt active diferențiatoare, iar conducerea le atribuie o contribuție la creșterea recentă 13.
- Relațiile de lungă durată cu furnizorii ajută la accesul la produse, mai ales când există constrângeri de aprovizionare 2.
Puncte slabe
- Marjele brute sunt foarte mici, iar mixul spre produse AI cu marje mai mici a diminuat ușor rentabilitatea în trimestrul al doilea al anului fiscal 2026 3.
- Dependența de câțiva furnizori mari, precum Apple, expune compania la schimbări de condiții comerciale 1.
- Afacerea consumă capital de lucru, iar fluxul de numerar din operațiuni poate fi negativ în trimestrele cu investiții mari în stocuri 3.
Oportunități
- Cererea pentru infrastructură AI, cloud și cybersecurity ar putea crește ponderea categoriilor cu marje mai mari 13.
- Piețele emergente din Asia-Pacific și America Latină oferă creștere, deoarece acolo operarea necesită mai puțin capital și costuri salariale mai mici 2.
- Automatizarea și digitalizarea operațiunilor ar putea îmbunătăți profitabilitatea dacă eficiența costurilor continuă 1.
Amenințări
- Tarifele comerciale și restricțiile la import și export ar putea afecta costurile și lanțurile de aprovizionare 1.
- Presiunile concurențiale și condițiile impuse de furnizori ar putea comprima marjele în continuare 2.
- Incertitudinile economice și volatilitatea cererii ar putea reduce cheltuielile IT ale clienților 1.
Riscuri
- Dependența de furnizori mariridicat
O parte importantă a vânzărilor provine din produse ale unui număr mic de furnizori, iar schimbările în relația cu aceștia ar putea afecta rezultatele 1.
- Marje reduse și concurență de prețridicat
Marja brută foarte mică lasă puțin spațiu pentru erori de preț sau inventar, iar presiunile concurențiale ar putea deteriora rezultatele 2.
- Îndatorare și lichiditatemediu
Compania depinde de facilitățile de credit și de fluxurile de numerar pentru finanțarea capitalului de lucru, iar consumul de numerar din trimestrul al doilea al anului fiscal 2026 a fost semnificativ 13.
- Risc valutar și de țarămediu
Ponderea mare a vânzărilor internaționale expune compania la fluctuațiile valutare și la reglementări diferite între jurisdicții 1.
- Risc tehnologic și de platformămediu
Dezvoltarea și implementarea Xvantage cer investiții continue, iar eșecul sau întârzierea ar putea afecta creșterea și profitabilitatea 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea puternică a vânzărilor din trimestrul al doilea al anului fiscal 2026, cu rezultate peste limita superioară a ghidajului, ar putea indica o cerere solidă și o execuție disciplinată 3.
- Ponderea în creștere a cloud și a soluțiilor avansate, care depășesc o treime din vânzări, ar putea îmbunătăți structura marjelor în timp 12.
- Poziția globală și relațiile cu furnizorii ar putea oferi acces la produse în perioade de constrângeri de aprovizionare 2.
Ce ar strica teza
- Marjele brute au rămas foarte mici, iar mixul spre produse AI cu marje mai mici ar putea limita creșterea profitabilității 3.
- Dependența de câțiva furnizori mari și de condițiile lor comerciale ar putea expune compania la șocuri de venituri 1.
- Fluxul de numerar din operațiuni a fost negativ în trimestrul al doilea, iar investițiile în stocuri ar putea continua să consume lichiditate 3.
De urmărit
- Realizarea ghidajului pentru vânzările nete și EPS non-GAAP din trimestrul al treilea al anului fiscal 2026Q3 2026
- Evoluția marjei brute pe fondul creșterii produselor AI cu marje mai miciQ3 2026
- Fluxul de numerar din operațiuni și nivelul stocurilor după investițiile din trimestrul al doilea2026
- Creșterea vânzărilor cloud și a platformei Xvantage în rapoartele anuale viitoarenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Afacerea
Ingram Micro Holding Corporation și filialele sale se ocupă în principal de distribuția de produse IT, servicii cloud și alte servicii la nivel mondial, organizată în patru segmente geografice: America de Nord, EMEA, Asia-Pacific și America Latină 1. Compania colaborează cu aproximativ 1.500 de furnizori și deservește peste 165.000 de clienți revânzători, inclusiv valoare adăugată, integratori de sistem, operatori de rețele mobile și furnizori de servicii gestionate 1. Platforma digitală Ingram Micro Xvantage integrează comenzi, achiziții, marketplace cloud și servicii, iar conducerea afirmă că aceasta ar putea sprijini diferențierea față de concurenți 13. Ponderea operațiunilor internaționale în vânzările consolidate este de 66% în anul fiscal 2025 1.
Structura de venituri este împărțită în Client și Endpoint Solutions, Advanced Solutions, Cloud-based Solutions și Other, iar compania spune că Advanced Solutions și cloud reprezintă acum mai mult de o treime din vânzările nete și mai mult de jumătate din profitul brut 2. Compania a vândut operațiunile CloudBlue în trimestrul al treilea al anului 2025 1. Vânzările sunt sensibile la sezonalitate, cu cerere mai slabă în Europa vara și un vârf în trimestrul al patrulea 1.
Afacerea are capital de lucru intensiv și marje brute foarte mici, ceea ce face ca fluxul de numerar să fie sensibil la nivelul stocurilor și al creditelor acordate clienților 13. În trimestrul al doilea al anului fiscal 2026, fluxul din operațiuni a fost negativ, din cauza investițiilor mai mari în stocuri pentru a susține creșterea ar putea fi, în parte, o consecință a constrângerilor de aprovizionare 3.
Segmente
Client și Endpoint Solutions
Include calculatoare desktop și laptop, tablete, imprimante, componente, periferice și telefoane mobile, fiind categoria cu volume mari și marje mai mici 1. În trimestrul al doilea al anului fiscal 2026, vânzările din America de Nord au crescut cu 8% în această categorie 3.
Advanced Solutions
Cuprinde servere, stocare, rețelistică, securitate cibernetică, soluții AI și GPU, POS și servicii profesionale, cu marje operaționale în general mai bune decât categoria client 12. În Asia-Pacific, vânzările în această categorie au crescut cu 51% în trimestrul al doilea al anului fiscal 2026, susținute de produse GPU și infrastructură AI 3.
Piața în context
Piața de distribuție IT este caracterizată de marje brute foarte mici și de concurență de preț intensă, în care distribuitorii mari câștigă prin scară și acoperire geografică 2. Cererea depinde de cheltuielile globale IT, de ciclurile de înlocuire a echipamentelor și de adoptarea modelului as-a-service 1. Compania notează că piața cloud se mută tot mai mult spre servicii în abonament, ceea ce ar putea să deplaseze mixul de venituri spre marje mai mari 1.
Creșterea vânzărilor în trimestrul al doilea al anului fiscal 2026 a fost susținută de cererea pentru notebook-uri, desktop-uri, stocare și produse AI, în timp ce creșterea ratei de marjă a fost limitată de mixul spre produse AI cu marje mai mici 3. Condițiile de aprovizionare și creșterea prețurilor medii de vânzare sunt factori care ar putea influența rezultatele viitoare 3.
Tendințe
- Adopția cloud și modelul as-a-servicevânt din spate
Trecerea de la software on-premise la soluții cloud deplasează vânzările spre servicii cu marje mai mari, iar compania investește în marketplace-ul cloud integrat în Xvantage 1. Vânzările cloud din Asia-Pacific au crescut cu 87% în trimestrul al doilea al anului fiscal 2026 3.
- Cererea pentru infrastructură AImixt
Produsele GPU și infrastructura AI sunt o sursă de creștere a vânzărilor, dar reduc marja brută pe care o obține compania 3. Conducerea spune că AI reprezintă o oportunitate semnificativă și în expansiune, iar investițiile în AI ar putea cere cheltuieli de capital suplimentare 13.
- Constrângeri de aprovizionare și inventarvânt din față
Lipsa de componente și creșterea prețurilor au determinat compania să investească mai mult în stocuri, ceea ce a absorbit numerar în trimestrul al doilea al anului fiscal 2026 3. Dacă constrângerile persistă, costurile și prețurile ar putea crește în continuare 1.
- Efectele valutare și tarifelemixt
Ponderea mare a operațiunilor internaționale expune compania la fluctuațiile dolarului față de monedele locale, iar tarifele vamale sunt de regulă transmise clienților prin prețuri 12. Impactul valutar a fost pozitiv cu 1% asupra vânzărilor nete în trimestrul al doilea al anului fiscal 2026 3.
Poziția concurențială
Compania competează cu alți distribuitori globali și regionali de volum mare și valoare adăugată, precum și cu numeroși distribuitori locali specializați 1. Concurența se bazează pe nivelul serviciilor, gama de produse, capacitatea de creditare, prețul și viteza de livrare 1. Furnizorii care vând direct revânzătorilor și utilizatorilor finali sunt, de asemenea, concurenți 1.
Compania afirmă că este bine pregătită să depășească concurenții datorită ofertei complete, acoperirii globale și rețelei de distribuție 1. Avantajul său de scară ar putea fi însă erodat dacă marjele rămân sub presiune din cauza prețurilor competitive și a condițiilor restrictive impuse de furnizori 2.
- TD SynnexSNX
Distribuitor global de tehnologie, menționat în sursa ca principal concurent al companiei.
- Arrow ElectronicsARW
Distribuitor global de componente și soluții IT, menționat ca principal concurent global.
- ScanSourceSCSC
Distribuitor specializat în tehnologii de identificare, POS și securitate, menționat de sursă ca rival global.
- Westcon-Comstor
Distribuitor global cu rol important în canalul de revânzare, menționat în lista principalilor concurenți.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Philip Ingram sees Russia, China and Iran stepping up 'grey zone' activities across UK and EuropeFrance24 — Europe · 06 oct. 2026 · EN
- Ingram Micro Distribution, parte a grupului american de distribuţie IT, afaceri de peste 1 miliard de lei în 2025, plus 11,8%, dar cu profitul net în scădere cu aproape 70%Ziarul Financiar · 01 iun. 2026 · RO
- Body believed to be alleged triple murderer Julian Ingram found near abandoned ute in ‘decomposed state’The Guardian World · 11 mai 2026 · RO
Ultima știre din arhiva noastră e din 06 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 04 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent04 nov. 2026Acord material · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 sept. 2026Acord material · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport curent07 mai 2026Acord material · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-27 · SEC / Ingram Micro Holding Corporation · 03 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-27 · SEC / Ingram Micro Holding Corporation · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Ingram Micro Holding Corporation · 30 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.