olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
ScanSource, Inc. SCSC
Wholesale-Computers & Peripheral Equipment & Software · SIC 5045 · Verticală: Wholesale-Computers & Peripheral Equipment & Software (SIC 5045)
ScanSource distribuie hardware, servicii SaaS, conectivitate și servicii cloud de la peste 500 de furnizori către un canal de parteneri de vânzare, principal în Statele Unite și Brazilia. În anul fiscal 2026 vânzările nete au atins 3,23 miliarde USD, iar anunțul din august 2026 privind achiziția MicroAge poate schimba profilul de marjă și de servicii al companiei dacă tranzacția se finalizează.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea ScanSource, Inc. (SCSC) costa 56,98 USD (+0,42 % într-o zi), cu capitalizare 1,1 mld USD, P/E 15,7 pe un EPS diluat de 3,64 USD în ultimele 12 luni, beta 1,09, interval pe 52 de săptămâni 34,27–62,22 USD. Ultimul trimestru raportat (T4 2026): venituri de 953,1 mil USD (+17,3 % an/an), profit net de 25,6 mil USD (+27,5 % an/an), EPS diluat 1,24 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 40,3
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 56,58 – 62,81
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,06 · lățimea benzii 10,4 %
- SMA 50 / 200
- 58,73 / 48,08
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,41 / 0,16
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −6,6 % | −1,1 % | −5,5 pp | — |
| 3 luni | −0,7 % | −0,5 % | −0,2 pp | — |
| 6 luni | +39,2 % | +4,4 % | +34,8 pp | — |
| De la început de an | +45,9 % | +12,3 % | +33,6 pp | — |
| 1 an | +38,7 % | +13,5 % | +25,2 pp | +22,0 % |
| 3 ani | +77,9 % | +76,4 % | +1,5 pp | +90,4 % |
| 5 ani | +43,3 % | +63,7 % | −20,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q4 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 775,6 mil | 747,5 mil | 704,8 mil | 812,9 mil | 739,7 mil | 766,5 mil | 766,8 mil | 953,1 mil |
| Costul vânzărilor | 674,0 mil | 645,8 mil | 604,6 mil | 707,8 mil | 632,2 mil | 663,6 mil | 659,7 mil | 833,3 mil |
| Profit brut | 101,6 mil | 101,7 mil | 100,2 mil | 105,1 mil | 107,5 mil | 102,9 mil | 107,1 mil | 119,8 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 71,7 mil | 73,9 mil | 69,7 mil | 71,6 mil | 75,3 mil | 78,1 mil | 78,1 mil | 81,7 mil |
| Profit operațional | 17,6 mil | 18,4 mil | 22,3 mil | 26,8 mil | 25,9 mil | 17,9 mil | 23,1 mil | 31,7 mil |
| Amortizare și depreciere | 7,5 mil | 8,1 mil | 7,5 mil | 7,1 mil | 6,2 mil | 5,9 mil | 5,7 mil | 5,8 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,1 mil | 2,0 mil | 1,8 mil | 2,1 mil | 1,9 mil | 1,9 mil | 1,3 mil | 1,4 mil |
| Profit înainte de impozit | 23,0 mil | 19,7 mil | 24,2 mil | 27,5 mil | 27,0 mil | 19,4 mil | 24,1 mil | 33,3 mil |
| Impozit pe profit | 6,0 mil | 2,7 mil | 6,8 mil | 7,4 mil | 7,1 mil | 2,9 mil | 7,2 mil | 7,7 mil |
| Profit net | 17,0 mil | 17,1 mil | 17,4 mil | 20,1 mil | 19,9 mil | 16,5 mil | 16,9 mil | 25,6 mil |
| EPS diluat | 0,69 | 0,70 | 0,74 | 0,88 ≈ | 0,89 | 0,75 | 0,78 | 1,24 ≈ |
| Flux de numerar operațional | 44,8 mil | -6,2 mil ≈ | 66,1 mil ≈ | 7,6 mil | 23,2 mil | 30,8 mil ≈ | 71,4 mil ≈ | -2,3 mil |
| Investiții (capex) | 2,4 mil | 2,0 mil | 1,4 mil | 2,5 mil | 2,4 mil | 2,0 mil | 2,4 mil | 2,5 mil |
| Răscumpărări de acțiuni | 28,1 mil | 24,2 mil ≈ | 28,9 mil ≈ | 25,3 mil | 21,3 mil | 17,4 mil ≈ | 32,7 mil ≈ | 26,5 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 63 din propriul istoric de 35 trimestre (min 7,5, mediană 14,5, max 69,4; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,2 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | 3,5 mld | 3,8 mld | 3,3 mld | 3,0 mld | 3,2 mld |
| Venituri an/an | −15,5 % | −6,2 % | +3,4 % | +12,0 % | +7,3 % | −13,9 % | −6,7 % | +6,1 % |
| Profit net | 57,6 mil | -192,7 mil | 10,8 mil | 88,8 mil | 89,8 mil | 77,1 mil | 71,5 mil | 78,9 mil |
| Profit net an/an | +73,7 % | −434,5 % | indisponibil | +722,6 % | +1,1 % | −14,2 % | −7,2 % | +10,2 % |
| EPS diluat | 2,24 | -7,59 | 0,42 | 3,45 | 3,54 | 3,06 | 3,00 | 3,64 |
| EPS diluat an/an | +73,6 % | −438,8 % | indisponibil | +721,4 % | +2,6 % | −13,6 % | −2,0 % | +21,3 % |
| netă % | 1,8 % | -6,3 % | 0,3 % | 2,5 % | 2,4 % | 2,4 % | 2,4 % | 2,4 % |
| Flux de numerar liber | -32,9 mil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | 363,1 mil | 104,1 mil | 113,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 30 iun. 2026
- Numerar
- 88,4 mil USD
- Datorie financiară
- 101,4 mil USD
- Datorie netă
- 13,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 910,8 mil USD
- Active totale
- 1,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,11x
- Lichiditate curentă
- 1,76x
- ROE
- 8,7 %
- ROA
- 4,2 %
- Marja FCF
- 3,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,2 mld | 3,5 mld | 3,8 mld | 3,3 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 2,8 mld | 3,1 mld | 3,3 mld | 2,9 mld | 2,6 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Profit brut | 350,7 mil | 426,5 mil | 449,2 mil | 399,1 mil | 408,6 mil | 437,4 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 247,4 mil | 275,4 mil | 285,7 mil | 277,4 mil | 286,9 mil | 313,2 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Profit operațional | 61,5 mil | 122,2 mil | 135,9 mil | 90,3 mil | 85,2 mil | 98,6 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 33,5 mil | 29,9 mil | 28,6 mil | 28,0 mil | 30,2 mil | 23,6 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| EBITDA | 95,0 mil ≈ | 152,1 mil ≈ | 164,5 mil ≈ | 118,3 mil ≈ | 115,4 mil ≈ | 122,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 6,9 mil | 6,5 mil | 19,8 mil | 13,0 mil | 8,0 mil | 6,6 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 57,5 mil | 118,6 mil | 121,9 mil | 99,8 mil | 94,4 mil | 103,7 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 12,1 mil | 29,9 mil | 33,8 mil | 22,8 mil | 22,8 mil | 24,9 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Profit net | 10,8 mil | 88,8 mil | 89,8 mil | 77,1 mil | 71,5 mil | 78,9 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,42 | 3,45 | 3,54 | 3,06 | 3,00 | 3,64 | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 25,5 mil | 25,8 mil | 25,4 mil | 25,2 mil | 23,8 mil | 21,7 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 277,4 mil
- 2025
- 286,9 mil
- 2026
- 313,2 mil
SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat
- 2024
- 25,2 mil
- 2025
- 23,8 mil
- 2026
- 21,7 mil
SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 62,7 mil | 38,0 mil | 36,2 mil | 185,5 mil | 126,2 mil | 88,4 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Creanțe | 569,0 mil | 729,4 mil | 753,2 mil | 581,5 mil | 635,5 mil | 769,8 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Stocuri | 470,1 mil | 614,8 mil | 757,6 mil | 512,6 mil | 483,8 mil | 522,4 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Active curente | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 42,8 mil | 37,5 mil | 37,4 mil | 33,5 mil | 31,2 mil | 34,9 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Fond comercial | 218,9 mil | 214,4 mil | 216,7 mil | 206,3 mil | 230,8 mil | 244,9 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 104,9 mil | 84,4 mil | 68,5 mil | 37,6 mil | 62,9 mil | 64,4 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Active totale | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 634,8 mil | 714,2 mil | 691,1 mil | 588,0 mil | 598,6 mil | 753,3 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 7,8 mil | 11,6 mil | 6,9 mil | 7,9 mil | 7,9 mil | 2,9 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 135,3 mil | 123,7 mil | 144,0 mil | 136,1 mil | 128,3 mil | 98,5 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Datorii curente | 732,9 mil | 814,3 mil | 786,8 mil | 669,4 mil | 683,0 mil | 859,1 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Datorii totale | 940,5 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 854,8 mil | 879,2 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Capital propriu | 731,2 mil † | 806,5 mil † | 905,3 mil † | 924,3 mil † | 906,4 mil † | 910,8 mil † | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2024
- 37,6 mil
- 2025
- 62,9 mil
- 2026
- 64,4 mil
SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | — | — | — | 371,6 mil | 112,3 mil | 123,1 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 2,4 mil | 6,8 mil | 10,0 mil | 8,6 mil | 8,3 mil | 9,3 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | — | — | — | 363,1 mil ≈ | 104,1 mil ≈ | 113,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | — | — | — | 9,0 mil | -62,4 mil | -27,5 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | — | — | — | -227,8 mil | -110,9 mil | -134,5 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 18,2 mil | 15,7 mil | 42,9 mil | 106,5 mil | 97,9 mil | SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- 9,0 mil
- 2025
- -62,4 mil
- 2026
- -27,5 mil
SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat
- 2024
- -227,8 mil
- 2025
- -110,9 mil
- 2026
- -134,5 mil
SEC (XBRL)· 20 aug. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 64 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare68
- Bilanț și datorie96
- Calitate64
- Creștere3
- Randamente100
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 44,77 – 100,43 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)64,56 – 100,43 (Mijloc 78,33)WACC 8,9 % · FCFF de pornire 118,9 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 73 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -17,4 %
- Colegi: EV/EBITDA44,77 – 80,80 (Mijloc 47,38)3 firme folosite · multiplul median 7,9x · quartile 7,5x – 13,4xCLMB, INGM, SNX
- Colegi: P/E50,24 – 71,62 (Mijloc 60,09)4 firme folosite · multiplul median 16,5x · quartile 13,8x – 19,7xCNXN, INGM, PLUS, SNX
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 64/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 8,1 % | 47 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 2,4 % | 57 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 144,3 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -5,2 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 0,9 % | 6 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,1x | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 15,0x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,8x | 80 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 15,7x | 60 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 9,5x | 50 (pe interval fix) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 9,9 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 8,5 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie96/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere3/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate64/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare68/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ScanSource, Inc. (SCSC). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 3,2 mld USD în 2026; creștere an/an 6,1 %; marjă netă 2,4 %; ROE 8,7 %; datorie netă/EBITDA 0,1x.
Intervalul de valoare estimat este 50,24–80,80 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 60,09 USD, prețul de 56,98 USD lasă un potențial de 5,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 5,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 64/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 144,3 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,1x
- Acoperirea dobânzilor: 15,0x
- Lichiditatea curentă: 1,8x
- Randament FCF: 9,9 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 8,5 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -5,2 %
- CAGR EPS 3 ani: 0,9 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Wholesale-Computers & Peripheral Equipment & Software (SIC 5045) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 7 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SNXTd Synnex Corporation | 18,4 mld | 14,0 | 14,9 % | 1,8 % | +6,9 % | +51 % / +134 % |
| INGMIngram Micro Holding Corp | 6,0 mld | 13,2 | 10,9 % | 0,8 % | +9,5 % | +22 % / indisponibil |
| PLUSePlus inc. | 2,4 mld | 19,0 | 12,0 % | 5,1 % | +22,1 % | +1 % / +43 % |
| CNXNPc Connection, Inc. | 2,2 mld | 21,7 | 10,9 % | 3,3 % | +2,5 % | +51 % / +47 % |
| SCSCScanSource, Inc. | 1,1 mld | 15,7 | 8,7 % | 2,4 % | +6,1 % | +39 % / +78 % |
| CLMBClimb Global Solutions, Inc. | 803,2 mil | 33,8 | 19,5 % | 3,1 % | +40,1 % | +70 % / +261 % |
| CGTLCreative Global Technology Holdings Limited | 56,2 mil | — | -84,9 % | -63,2 % | −40,6 % | −79 % / indisponibil |
| PNSkycorp Solar Group Limited | — | — | -14,9 % | -4,3 % | +27,0 % | −85 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SCSC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 32,77 Randament total -42 % · Pe an -42 % | 58,23 Randament total 2 % · Pe an 2 % | 88,11 Randament total 55 % · Pe an 55 % |
| 3 ani | 26,02 Randament total -54 % · Pe an -23 % | 52,55 Randament total -8 % · Pe an -3 % | 88,11 Randament total 55 % · Pe an 16 % |
| 5 ani | 20,66 Randament total -64 % · Pe an -18 % | 47,43 Randament total -17 % · Pe an -4 % | 88,11 Randament total 55 % · Pe an 9 % |
- P/E la ieșire± 13,14
- Marja netă± 9,20
- Creșterea anuală a veniturilor± 8,31
- Diluare anuală± 0,77
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
ScanSource distribuie hardware, servicii SaaS, conectivitate și servicii cloud de la peste 500 de furnizori către un canal de parteneri de vânzare, principal în Statele Unite și Brazilia. În anul fiscal 2026 vânzările nete au atins 3,23 miliarde USD, iar anunțul din august 2026 privind achiziția MicroAge poate schimba profilul de marjă și de servicii al companiei dacă tranzacția se finalizează.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o rețea largă de parteneri de canal și peste 500 de furnizori, ceea ce îi oferă o bază diversificată de produse. Modelul multiplu de vânzare îi permite să adapteze oferta fiecărui tip de partener.
- Veniturile recurente au crescut și reprezintă o parte tot mai mare din profitul brut, ceea ce poate stabiliza rezultatele pe termen lung.
- Compania descrie bilanțul ca fiind solid, cu capacitate de finanțare pentru creștere organică și achiziții.
Puncte slabe
- Marja operațională rămâne mică, ceea ce lasă puțin spațiu pentru erori de cost sau de preț.
- Dependența de câțiva furnizori cheie face ca schimbările de condiții sau întreruperile de aprovizionare să aibă efect important asupra rezultatelor.
- Sistemele informatice au fost afectate de un atac cibernetic în trecut, iar riscul de întrerupere rămâne un punct sensibil.
Oportunități
- Achiziția MicroAge ar putea adăuga capacități de servicii IT cu marjă mai mare și ar putea extinde activitatea în cloud, securitate cibernetică și inteligență artificială.
- Creșterea serviciilor recurente poate reduce dependența de ciclurile vânzărilor de hardware.
- Dacă furnizorii își reduc numărul de distribuitori, compania ar putea câștiga drepturi de distribuție suplimentare.
Amenințări
- Tarifele vamale și schimbările de politică comercială pot crește costurile și pot încetini cererea.
- Concurența pentru drepturile de distribuție poate deveni mai intensă, afectând condițiile comerciale.
- Riscul de credit față de partenerii de canal mari poate duce la pierderi dacă afacerile acestora se deteriorează.
Riscuri
- Dependența de furnizori cheieridicat
O parte importantă a vânzărilor provine de la câțiva furnizori. Modificarea condițiilor sau încetarea contractelor poate afecta marjele și veniturile.
- Tarife și comerț internaționalridicat
Tarifele și schimbările de politică din Asia, unde furnizorii produc o parte din marfă, pot întrerupe lanțul de aprovizionare și pot crește costurile.
- Integrarea achizițiilormediu
Dacă achiziția MicroAge nu se finalizează sau nu este integrată bine, compania ar putea să nu obțină sinergiile așteptate.
- Riscul de credit al partenerilormediu
Compania are expunere de credit față de partenerii de canal. O deteriorare a afacerilor acestora poate duce la pierderi.
- Sisteme informatice și securitatemediu
Compania depinde de sisteme IT pentru comenzi și raportare. Un incident de securitate, precum cel din 2023, poate întrerupe activitatea.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea veniturilor recurente și a marjei brute poate face profitul mai stabil, iar achiziția MicroAge ar putea adăuga servicii cu marjă mai mare.
- Ghidajul pentru anul fiscal 2027 indică o creștere a vânzărilor de la 6% la 10%, ceea ce, dacă se confirmă, arată continuarea expansiunii.
- Poziția în canalul de parteneri și diversitatea furnizorilor oferă o bază solidă pentru creștere organică.
Ce ar strica teza
- Marjele rămân foarte mici, iar o scădere a volumelor sau o presiune de preț ar putea reduce rapid profitabilitatea.
- Dependența de câțiva furnizori și tarifele comerciale pot afecta negativ rezultatele, mai ales dacă condițiile se schimbă brusc.
- Achiziția MicroAge aduce riscuri de integrare, iar dacă sinergiile nu se materializează, valoarea adăugată ar putea fi mai mică decât s-a anunțat.
De urmărit
- Finalizarea achiziției MicroAge și aprobările de reglementareQ3 2026
- Realizarea ghidajului de creștere a vânzărilor și a EBITDA ajustat pentru anul fiscal 20272027
- Evoluția veniturilor recurente și a ponderii lor în profitul brutnext 10-K
- Efectul tarifelor și al politicii comerciale asupra prețurilor furnizorilor și a cereriiQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
ScanSource, Inc. este un distribuitor de tehnologie care leagă furnizorii de hardware, software ca serviciu (SaaS), conectivitate și servicii cloud de parteneri de vânzare precum VAR-uri, consultanți, ISO-uri, ISV-uri și furnizori de servicii gestionate. Compania operează în principal în Statele Unite și Brazilia și susține un canal de aproximativ 25.000 de parteneri, cu o gamă de peste 65.000 de produse. Modelul său se bazează pe două segmente de operare, Specialty Technology Solutions și Intelisys & Advisory, care reflectă modalități diferite de vânzare.
Pe 20 august 2026, compania a anunțat un acord de achiziție a MicroAge, un integrator IT și furnizor de servicii gestionate cu aproximativ 2.400 de clienți din SUA, pentru un preț de 220,5 milioane USD plătit integral la închidere. Tranzacția este așteptată să se încheie în trimestrul care se termină la 30 septembrie 2026, sub rezerva aprobărilor de reglementare. Ghidajul pentru anul fiscal 2027 exclude această achiziție.
Segmente
Intelisys & Advisory
Acest segment operează în principal în Statele Unite, prin model de agenție pentru conectivitate, cloud și tehnologii de nouă generație, și include și activitatea de consultanță pentru utilizatorii finali. Vânzările au crescut cu 3,1% în anul fiscal 2026, iar marja brută este foarte ridicată, pentru că veniturile sunt înregistrate net. Factorul principal este valoarea recurentă facturată de furnizori, estimată la aproximativ 2,88 miliarde USD.
Piața în context
Distribuția tehnologiei din Statele Unite și Brazilia este un canal de intermediere între producători și integratori, consultanți și furnizori de servicii. Cererea depinde de investițiile companiilor în echipamente pentru depozite, comerț cu amănuntul, plăți și securitate, precum și de adoptarea serviciilor cloud și a conectivității. Piața este fragmentată, iar avantajul distribuitorilor vine din gama de furnizori, din capacitatea de finanțare a partenerilor și din serviciile de configurare și integrare.
Creșterea veniturilor recurente, de la SaaS, conectivitate și servicii cloud, face ca modelul de venit să se mute spre contracte repetitive. Dacă această tendință continuă, marja poate deveni mai stabilă, chiar dacă vânzările de hardware rămân volatile. Achiziția MicroAge indică o orientare către servicii IT gestionate și cloud, unde cererea este susținută de digitalizare.
Tendințe
- Tarifele și incertitudinea comercialăvânt din față
Tarifele rămân o sursă de incertitudine: compania spune că unele taxe vamale continuă să fie aplicate, iar administrația a indicat că va căuta alte baze legale pentru noi tarife. Compania își propune să treacă pe partenerii de canal orice creștere de preț a furnizorilor, dar nu poate garanta efectul final asupra cererii.
- Trecerea spre servicii recurentevânt din spate
Veniturile recurente au crescut cu 10,6% în anul fiscal 2026, iar ponderea lor în profitul brut a crescut. Dacă această tendință se menține, marja poate deveni mai puțin dependentă de ciclul vânzărilor de hardware.
- Cerere de hardware în trimestrul patrumixt
În trimestrul patru al anului fiscal 2026, vânzările au crescut cu 17,3%, susținute de cererea de hardware în America de Nord. Un astfel de avânt poate să nu se repete dacă cererea finală încetinește.
- Consolidarea furnizorilormixt
Furnizorii se contopesc și își reduc numărul de distribuitori, ceea ce poate duce la o concurență mai intensă pentru drepturile de distribuție. Pentru companie, acest proces poate fi o oportunitate sau o presiune, în funcție de condițiile acordurilor.
Poziția concurențială
Sursa oferită nu identifică în detaliu concurenții, dar descrie competiția ca fiind intensă între distribuitori care luptă pentru aceiași furnizori. Compania leagă avantajul său de relațiile cu partenerii de canal și de capacitatea de a oferi configurare, finanțare și suport tehnic. Concurența este mai ridicată atunci când furnizorii reduc numărul de distribuitori.
În segmentul de servicii IT gestionate, achiziția MicroAge plasează compania într-un spațiu în care operează deja integratori și furnizori de servicii gestionate. Dacă achiziția se finalizează, poziția competitivă ar putea depinde de integrarea acestor capacități și de păstrarea clienților.
- Distribuitori de tehnologie din Statele Unite care concurează pentru aceiași furnizori
Sursa nu numește concurenți cu ticker; menționează doar concurența pentru drepturile de distribuție.
- Integratori IT și furnizori de servicii gestionate
Companiile din această categorie sunt vizate de achiziția MicroAge, dar sursa nu le identifică.
- Furnizori care distribuie direct către revânzători
Sursa spune că unii furnizori pot trece la distribuție directă sau la rețele proprii de dealeri.
- Alți distribuitori regionali din Brazilia
Sursa nu oferă detalii despre concurenții din Brazilia, dar menționează prezența operațiunilor locale.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- MicroAge Deal Signals Shift to Growth-Focused Strategy for ScanSource (SCSC)Yahoo Finance — News · 16 sept. 2026 · EN
- ScanSource (SCSC) Bets $220M On A Bigger IT FootprintYahoo Finance — News · 16 sept. 2026 · EN
- ScanSource (SCSC) Just Posted Record Earnings And A Big AcquisitionYahoo Finance — News · 28 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 16 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 26 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Convocare AGA (proxy)26 oct. 2026
- Raport curent02 sept. 2026Obligație financiară nouă · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport anual20 aug. 2026
- Raport curent20 aug. 2026Acord material · Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 aug. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 mai 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 mar. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial05 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-06-30 · SEC / ScanSource, Inc. · 20 aug. 2026
- [2] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / ScanSource, Inc. · 20 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.