olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
KLA Corporation KLAC
Optical Instruments & Lenses · SIC 3827 · Verticală: Optical Instruments & Lenses (SIC 3827)
KLA Corporation (KLAC) este un furnizor de echipamente și servicii pentru control de proces și gestionarea randamentului în industria electronicii, cu venituri totale de 13,58 miliarde USD în anul fiscal 2026. Serviciile reprezintă aproximativ 23% din venituri, iar compania a încheiat anul cu un backlog de 12,57 miliarde USD. Rezultatele trimestrului IV și ghidajul pentru primul trimestru din 2027 indică o creștere susținută de cererea legată de infrastructura AI.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea KLA Corporation (KLAC) costa 149,79 USD (−4,10 % într-o zi), cu capitalizare 195,2 mld USD, P/E 7,8 pe un EPS diluat de 19,26 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,56 %, beta 2,01, interval pe 52 de săptămâni 109,71–301,71 USD. Ultimul trimestru raportat (T1 2027): venituri de 4,1 mld USD (+28,9 % an/an), profit net de 1,5 mld USD (+38,1 % an/an), EPS diluat 1,18 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 36,5
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 134,81 – 196,84
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,24 · lățimea benzii 37,4 %
- SMA 50 / 200
- 176,82 / 182,06
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -8,56 / -8,03
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −27,6 % | −1,1 % | −26,5 pp | — |
| 3 luni | −22,3 % | −0,5 % | −21,9 pp | — |
| 6 luni | −17,5 % | +4,4 % | −21,9 pp | — |
| De la început de an | +23,3 % | +12,3 % | +11,0 pp | — |
| 1 an | +25,5 % | +13,5 % | +12,0 pp | −4,6 % |
| 3 ani | +199,8 % | +76,4 % | +123,4 pp | +84,5 % |
| 5 ani | +259,4 % | +63,7 % | +195,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q1 2027 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,1 mld | 3,1 mld | 3,2 mld | 3,2 mld | 3,3 mld | 3,4 mld | 3,7 mld | 4,1 mld |
| Costul vânzărilor | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,6 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 346,2 mil | 338,0 mil | 353,0 mil | 360,5 mil | 383,9 mil | 388,8 mil | 399,0 mil | 395,1 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 267,1 mil | 248,9 mil | 262,7 mil | 269,0 mil | 279,9 mil | 291,1 mil | 291,5 mil | 301,5 mil |
| Amortizare și depreciere | 103,9 mil ≈ | 98,1 mil ≈ | 96,3 mil | 97,0 mil | 99,3 mil ≈ | 99,1 mil ≈ | 98,6 mil | 97,4 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 75,0 mil | 71,9 mil | 73,1 mil | 71,1 mil | 69,7 mil | 70,4 mil | 73,3 mil | 67,9 mil |
| Profit înainte de impozit | 972,5 mil | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,8 mld |
| Impozit pe profit | 148,0 mil | 176,0 mil | 126,0 mil | 188,4 mil | 184,6 mil | 215,8 mil | 186,3 mil | 275,5 mil |
| Profit net | 824,5 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,5 mld |
| EPS diluat | 6,16 | 8,16 | 0,24 ≈ | 0,85 | 8,68 | 9,12 | 0,28 ≈ | 1,18 |
| Flux de numerar operațional | 849,5 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,4 mld ≈ | 707,5 mil ≈ | 906,4 mil | 1,5 mld |
| Investiții (capex) | 92,3 mil ≈ | 82,1 mil ≈ | 100,4 mil | 95,9 mil | 105,6 mil ≈ | 85,2 mil ≈ | 89,3 mil | 194,8 mil |
| Dividende plătite | 226,8 mil ≈ | 225,8 mil ≈ | 254,0 mil | 254,0 mil | 249,7 mil ≈ | 248,8 mil ≈ | 305,3 mil | 305,1 mil |
| Răscumpărări de acțiuni | 650,1 mil ≈ | 506,7 mil ≈ | 425,7 mil | 545,1 mil | 547,8 mil ≈ | 626,0 mil ≈ | 571,0 mil | 935,8 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 93 din propriul istoric de 44 trimestre (min 1,0, mediană 2,2, max 15,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,6 mld | 5,8 mld | 6,9 mld | 9,2 mld | 10,5 mld | 9,8 mld | 12,2 mld | 13,6 mld |
| Venituri an/an | +13,2 % | +27,1 % | +19,2 % | +33,1 % | +13,9 % | −6,5 % | +23,9 % | +11,7 % |
| Profit net | 1,2 mld | 1,2 mld | 2,1 mld | 3,3 mld | 3,4 mld | 2,8 mld | 4,1 mld | 4,8 mld |
| Profit net an/an | +46,5 % | +3,5 % | +70,8 % | +59,8 % | +2,0 % | −18,5 % | +47,1 % | +18,9 % |
| EPS diluat | 7,49 | 7,70 | 13,37 | 21,92 | 24,15 | 2,03 | 3,04 | 3,66 |
| EPS diluat an/an | +46,9 % | +2,8 % | +73,6 % | +63,9 % | +10,2 % | −91,6 % | +49,8 % | +20,4 % |
| netă % | 25,7 % | 21,0 % | 30,0 % | 36,1 % | 32,3 % | 28,1 % | 33,4 % | 35,6 % |
| Flux de numerar liber | 1,0 mld | 1,6 mld | 2,0 mld | 3,0 mld | 3,3 mld | 3,0 mld | 3,7 mld | 3,8 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 30 iun. 2026
- Numerar
- 1,6 mld USD
- Datorie financiară
- 5,9 mld USD
- Datorie netă
- 4,2 mld USD
- Capitaluri proprii
- 6,3 mld USD
- Active totale
- 18,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,93x
- Lichiditate curentă
- 2,88x
- ROE
- 87,5 %
- ROA
- 28,4 %
- Marja FCF
- 27,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 6,9 mld | 9,2 mld | 10,5 mld | 9,8 mld | 12,2 mld | 13,6 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 2,8 mld | 3,6 mld | 4,2 mld | 3,9 mld | 4,8 mld | 5,3 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Profit brut | 4,1 mld ≈ | 5,6 mld ≈ | 6,3 mld ≈ | 5,9 mld ≈ | 7,4 mld ≈ | 8,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 928,5 mil | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 729,6 mil | 860,0 mil | 986,3 mil | 969,5 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 333,3 mil | 363,3 mil | 415,1 mil | 401,7 mil | 394,1 mil | 394,0 mil | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 157,3 mil | 160,3 mil | 296,9 mil | 311,3 mil | 302,2 mil | 284,4 mil | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 2,4 mld | 3,5 mld | 3,8 mld | 3,2 mld | 4,6 mld | 5,6 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 283,1 mil | 167,2 mil | 401,8 mil | 428,1 mil | 582,8 mil | 775,2 mil | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Profit net | 2,1 mld | 3,3 mld | 3,4 mld | 2,8 mld | 4,1 mld | 4,8 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| EPS diluat | 13,37 | 21,92 | 24,15 | 2,03 | 3,04 | 3,66 | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 155,4 mil | 151,6 mil | 140,2 mil | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 3,60 | 4,20 | 5,20 | 0,57 | 0,68 | 0,80 | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor.
- 2024
- 969,5 mil
- 2025
- 1,0 mld
- 2026
- 1,1 mld
SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat
- 2024
- 1,4 mld
- 2025
- 1,3 mld
- 2026
- 1,3 mld
SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Creanțe | 1,3 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 2,3 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Stocuri | 1,6 mld | 2,1 mld | 2,9 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | 3,6 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Active curente | 5,7 mld | 7,2 mld | 8,4 mld | 10,0 mld | 10,7 mld | 12,4 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 663,0 mil | 849,9 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Fond comercial | 2,0 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,0 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 1,2 mld | 1,2 mld | 935,3 mil | 668,8 mil | 444,8 mil | 255,8 mil | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Active totale | 10,3 mld | 12,6 mld | 14,1 mld | 15,4 mld | 16,1 mld | 18,0 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 342,1 mil | 443,3 mil | 371,0 mil | 359,5 mil | 458,5 mil | 623,7 mil | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 20,0 mil | 0 | 0 | 749,9 mil | 0 | — | SEC (XBRL)· 08 aug. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 3,4 mld | 6,7 mld | 5,9 mld | 5,9 mld | 5,9 mld | 5,9 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Datorii curente | 2,1 mld | 2,9 mld | 3,7 mld | 4,7 mld | 4,1 mld | 4,3 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Datorii totale | 6,9 mld | 11,2 mld | 11,2 mld | 12,1 mld | 11,4 mld | 11,6 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Capital propriu | 3,4 mld | 1,4 mld | 2,9 mld | 3,4 mld | 4,7 mld | 6,3 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 152,7 mil | 141,8 mil | 136,7 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 28 apr. 2023verificat |
- 2024
- 668,8 mil
- 2025
- 444,8 mil
- 2026
- 255,8 mil
SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 2,2 mld | 3,3 mld | 3,7 mld | 3,3 mld | 4,1 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 231,6 mil | 307,3 mil | 341,6 mil | 277,4 mil | 335,3 mil | 375,9 mil | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 2,0 mld ≈ | 3,0 mld ≈ | 3,3 mld ≈ | 3,0 mld ≈ | 3,7 mld ≈ | 3,8 mld ≈ | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -500,4 mil | -876,5 mil | -482,6 mil | -1,5 mld | -202,5 mil | -1,2 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -1,5 mld | -2,3 mld | -2,8 mld | -1,8 mld | -3,8 mld | -3,4 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Dividende plătite | 559,4 mil | 638,5 mil | 732,6 mil | 773,0 mil | 904,6 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 938,6 mil | 4,0 mld | 1,3 mld | 1,7 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -1,5 mld
- 2025
- -202,5 mil
- 2026
- -1,2 mld
SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 63 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 195,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare67
- Bilanț și datorie100
- Calitate83
- Creștere37
- Randamente57
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 45,05 – 747,06 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)45,05 – 70,74 (Mijloc 55,03)WACC 9,2 % · FCFF de pornire 4,3 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E514,05 – 747,06 (Mijloc 714,57)3 firme folosite · multiplul median 37,1x · quartile 26,7x – 38,8xCOHR, NVMI, OPXS
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului10,51 – 14,14 (Mijloc 12,06)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 63/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 36,2 % | 100 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 76,8 % | 67 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 9,0 % | 75 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -46,7 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,8x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 7,8x | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 2,1 % | 26 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,9 % | 28 (pe interval fix) | 10 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 27,5 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere37/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate83/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente57/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare67/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
KLA CORPORATION (KLAC). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 13,6 mld USD în 2026; creștere an/an 11,7 %; marjă netă 36,2 %; ROE 91,4 %.
Intervalul de valoare estimat este 279,55–408,90 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 384,80 USD, prețul de 149,79 USD lasă un potențial de 156,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 61,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 63/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 36,2 %
- CAGR venituri 3 ani: 9,0 %
- Lichiditatea curentă: 2,8x
- P/E (TTM): 7,8x
- Rata de distribuire (FCF): 27,5 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: -46,7 %
- Randament FCF: 2,1 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,9 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Optical Instruments & Lenses (SIC 3827) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 6 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| KLACKla Corporation | 195,2 mld | 7,8 | 91,4 % | 36,2 % | +11,7 % | +26 % / +200 % |
| COHRCoherent Corp. | 38,4 mld | 40,5 | 11,2 % | 12,2 % | +22,5 % | +19 % / +430 % |
| NVMINova Ltd. | 8,6 mld | 37,1 | 23,1 % | 29,4 % | +31,0 % | −6 % / +130 % |
| CAMTCamtek Ltd. | 4,6 mld | 97,6 | 8,7 % | 10,2 % | +15,6 % | −4 % / +60 % |
| OPTXSyntec Optics Holdings, Inc. | 183,7 mil | — | -11,6 % | -8,3 % | −1,3 % | +164 % / −23 % |
| OPXSOptex Systems Holdings, Inc. | 62,0 mil | 16,3 | 15,3 % | 9,8 % | +21,6 % | −38 % / +109 % |
| MSAIMultiSensor AI Holdings, Inc. | 7,0 mil | — | -46,5 % | -141,7 % | −25,0 % | −88 % / −99 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru KLAC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 19,39 Randament total -87 % · Pe an -87 % | 34,20 Randament total -77 % · Pe an -77 % | 51,42 Randament total -66 % · Pe an -66 % |
| 3 ani | 20,54 Randament total -86 % · Pe an -48 % | 40,61 Randament total -72 % · Pe an -35 % | 66,79 Randament total -55 % · Pe an -23 % |
| 5 ani | 21,76 Randament total -85 % · Pe an -32 % | 48,22 Randament total -67 % · Pe an -20 % | 86,74 Randament total -41 % · Pe an -10 % |
- P/E la ieșire± 10,15
- Marja netă± 7,11
- Creșterea anuală a veniturilor± 5,59
- Diluare anuală± 0,60
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
KLA Corporation (KLAC) este un furnizor de echipamente și servicii pentru control de proces și gestionarea randamentului în industria electronicii, cu venituri totale de 13,58 miliarde USD în anul fiscal 2026 1. Serviciile reprezintă aproximativ 23% din venituri, iar compania a încheiat anul cu un backlog de 12,57 miliarde USD 1. Rezultatele trimestrului IV și ghidajul pentru primul trimestru din 2027 indică o creștere susținută de cererea legată de infrastructura AI 2.
SWOT
Puncte tari
- Poziție tehnologică de lider în controlul de proces și un portofoliu larg de produse și software, susținute de investiții constante în cercetare și dezvoltare 1.
- Venituri recurente din servicii, care reprezintă o parte importantă a veniturilor și oferă o bază mai stabilă decât vânzările de echipamente 12.
- Generare puternică de numerar și o politică activă de returnare a capitalului către acționari 2.
Puncte slabe
- Concentrarea clienților este ridicată, iar un client major poate influența semnificativ veniturile și planificarea companiei 1.
- Cererea este ciclică, iar comenzile pot fi amânate, reduse sau anulate în perioadele de incertitudine economică 1.
- Structura de capital include datorii semnificative, ceea ce limitează flexibilitatea financiară în cazul unei scăderi a veniturilor 1.
Oportunități
- Expansiunea infrastructurii AI și a ambalării avansate ar putea crea noi oportunități de creștere pentru soluțiile de control al procesului 12.
- Adoptarea EUV și a nodurilor avansate poate crește intensitatea controlului și valoarea fiecărei vânzări 1.
- Extinderea serviciilor pentru baza instalată ar putea susține veniturile recurente pe termen lung 1.
Amenințări
- Restricțiile de export și sancțiunile pot limita vânzările către anumiți clienți, în special din China 1.
- Tarifele și tensiunile geopolitice pot perturba lanțurile de aprovizionare și operațiunile internaționale 1.
- Concurența din partea furnizorilor susținuți de guverne sau de clienți poate reduce cota de piață 1.
Riscuri
- Controale de exportridicat
Restricțiile privind vânzările și serviciile către anumiți clienți din China pot reduce veniturile și pot afecta operațiunile companiei 1.
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de clienți mari reprezintă o parte semnificativă din venituri, iar pierderea sau reducerea comenzilor unui astfel de client poate avea un impact major 1.
- Ciclicitatea industrieimediu
Cheltuielile de capital ale clienților pot scădea brusc, iar comenzile pot fi amânate sau anulate în perioadele de încetinire economică 1.
- Tarife și comerț internaționalmediu
Tarifele, măsurile retaliatorii și incertitudinea privind procesul de rambursare pot crește costurile și întârzia livrările 12.
- Lanțuri de aprovizionaremediu
Dependența de furnizori limitați, disponibilitatea elementelor de pământuri rare și lipsurile de cipuri DRAM pot afecta producția și costurile 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Poziția de lider în controlul de proces și cererea legată de inteligența artificială ar putea susține o creștere a veniturilor și a backlogului în perioada următoare 12.
- Ponderea serviciilor și a veniturilor recurente oferă o bază mai stabilă, iar generarea de numerar permite continuarea returnării capitalului către acționari 12.
- Adoptarea EUV, nodurile avansate și ambalarea complexă ar putea crește intensitatea controlului de proces și valoarea fiecărei vânzări 1.
Ce ar strica teza
- Restricțiile de export și tensiunile comerciale ar putea reduce accesul la piețe importante, în special China, ceea ce ar afecta veniturile 1.
- Concentrarea clienților și ciclicitatea investițiilor în semiconductori pot produce volatilitate în venituri și în comenzi 1.
- Datoriile semnificative și dependența de furnizori limitați ar putea limita flexibilitatea financiară și capacitatea de producție în perioadele dificile 1.
De urmărit
- Realizarea ghidajului de venituri și marjei brute pentru primul trimestruQ1 2027
- Evoluția backlogului și a comenzilor legate de infrastructura AI2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
KLA Corporation furnizează soluții avansate de control al procesului pentru fabricarea plachetelor, a reticulelor, a circuitelor integrate și a plăcilor cu circuite imprimate, împreună cu servicii de întreținere pentru baza instalată 1. Compania este organizată în trei segmente raportabile, iar serviciile au reprezentat aproximativ 23% din veniturile totale în anul fiscal 2026 1. Veniturile internaționale au reprezentat circa 87% din total în același an 1.
Cererea companiei depinde de cheltuielile de capital ale producătorilor de semiconductori și de dispozitive electronice, care sunt ciclice și influențate de condițiile economice globale și de politica de reglementare 1. Creșterea complexității cipurilor și costul ridicat al fabricilor avansate fac ca controlul randamentului să devină un factor critic pentru clienți 1. Compania menține centre de cercetare și dezvoltare în mai multe țări, iar investițiile în inovație sunt considerate esențiale pentru poziția sa competitivă 1.
Segmente
Semiconductor Process Control
Acesta este principalul segment, cu un portofoliu de inspecție, metrologie, control chimic și software, plus servicii asociate, folosit de producătorii de cipuri, plachete și reticule de la cercetare până la producția de volum 1.
Specialty Semiconductor Process
Segmentul dezvoltă instrumente avansate de depunere în vid și gravare, folosite pentru MEMS, cipuri RF și semiconductori de putere pentru industria auto și industrială 1.
PCB and Component Inspection
Segmentul oferă sisteme de inspecție, testare, măsurare și imagistică directă pentru plăci cu circuite imprimate, substraturi IC și componente ambalate 1.
Tendințe
- Cerere determinată de inteligența artificialăvânt din spate
Cererea pentru cipuri AI și infrastructura centrelor de date sporește intensitatea controlului de proces la nodurile avansate, ceea ce ar putea susține veniturile companiei dacă investițiile clienților continuă 12.
- Trecerea la EUV și ambalare avansatăvânt din spate
Adoptarea litografiei EUV în producția de volum și creșterea complexității ambalajelor avansate măresc cererea pentru soluții de inspecție și metrologie 1.
- Restricțiile de export către Chinavânt din față
Regulile Biroului pentru Industrie și Securitate limitează vânzările către anumite entități din China, iar o regulă de afiliere este suspendată temporar, ceea ce ar putea afecta veniturile dacă restricțiile se extind 1.
- Tarife și tensiuni geopoliticemixt
Tarifele și măsurile comerciale ar putea crește costurile sau întârzia livrările, dar efectul depinde de evoluția politicilor comerciale și de eventualele rambursări 12.
Poziția concurențială
Sursele analizate nu descriu în detaliu concurenții direcți ai companiei, dar menționează că poziția competitivă depinde de tehnologie, de amploarea serviciilor de vânzări și de relațiile cu marii producători de semiconductori 1. Compania notează că firme din regiuni precum Asia pot oferi prețuri competitive la nivel local 1.
Riscul de concurență include și politici care favorizează furnizorii locali, precum și eforturile clienților sau guvernelor de a sprijini competitori domestici 1. Compania își menține avantajul prin investiții continue în cercetare și dezvoltare, chiar și în perioadele de scădere a ciclului 1.
- Concurenți locali din Asia
Sursele menționează furnizori locali care pot concura pe preț în regiune, fără a-i identifica nominal.
- Furnizori guvernamental susținuți
Riscul include competitori susținuți de politici publice sau de clienți, fără identificare în sursele analizate.
- Furnizori de echipamente de depunere și gravare
Segmentul Specialty Semiconductor Process concurează cu firme specializate, nenumite în sursele folosite.
- Furnizori de inspecție PCB
Segmentul PCB and Component Inspection intră în competiție cu producători specializați de echipamente de inspecție, nenumiți în sursă.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)22 sept. 2026
- Raport anual06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 iun. 2026Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
- Raport curent07 mai 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 apr. 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-06-30 · SEC / KLA Corporation · 06 aug. 2026
- [2] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / KLA Corporation · 28 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.