olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Optex Systems Holdings, Inc. OPXS
Optical Instruments & Lenses · SIC 3827 · Verticală: Optical Instruments & Lenses (SIC 3827)
Optex Systems Holdings produce sisteme optice de ținte și ansambluri pentru Departamentul Apărării al SUA, aflate pe vehicule militare precum Abrams, Bradley și Stryker. Compania a crescut veniturile în anul fiscal 2025, dar în primele nouă luni ale anului fiscal 2026 veniturile au scăzut din cauza întârzierii unor contracte, în timp ce marjele s-au îmbunătățit.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Optex Systems Holdings, Inc. (OPXS) costa 8,08 USD (−9,32 % într-o zi), cu capitalizare 56,2 mil USD, P/E 14,8 pe un EPS diluat de 0,55 USD în ultimele 12 luni, beta 0,90, interval pe 52 de săptămâni 8,08–16,09 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 9,7 mil USD (−12,4 % an/an), profit net de 1,3 mil USD (−15,2 % an/an), EPS diluat 0,18 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 20,4
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 8,55 – 10,47
- sub banda inferioară · %B -0,25 · lățimea benzii 20,2 %
- SMA 50 / 200
- 10,01 / 11,79
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,40 / -0,31
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −20,8 % | −1,1 % | −19,7 pp | — |
| 3 luni | −33,0 % | −0,5 % | −32,5 pp | — |
| 6 luni | −24,6 % | +4,4 % | −28,9 pp | — |
| De la început de an | −43,0 % | +12,3 % | −55,3 pp | — |
| 1 an | −52,5 % | +13,5 % | −66,1 pp | +4,2 % |
| 3 ani | +106,1 % | +76,4 % | +29,7 pp | +81,4 % |
| 5 ani | +310,2 % | +63,7 % | +246,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 28 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 9,4 mil | 8,2 mil | 10,7 mil | 11,1 mil | 11,3 mil | 9,1 mil | 9,6 mil | 9,7 mil |
| Costul vânzărilor | 7,0 mil | 6,1 mil | 7,4 mil | 7,9 mil | 7,9 mil | 7,0 mil | 6,2 mil | 6,4 mil |
| Profit brut | 2,4 mil | 2,1 mil | 3,4 mil | 3,2 mil | 3,4 mil | 2,1 mil | 3,4 mil | 3,3 mil |
| Profit operațional | 1,3 mil | 916,0 mii | 2,2 mil | 1,9 mil | 2,1 mil | 149,0 mii | 1,7 mil | 1,4 mil |
| Amortizare și depreciere | 146,0 mii | 129,0 mii | 126,0 mii | 131,0 mii | 129,0 mii | 90,0 mii | 97,0 mii | 107,0 mii |
| Cheltuieli cu dobânzile | 15,0 mii | 13,0 mii | — | — | -35,0 mii | — | — | — |
| Profit înainte de impozit | 1,3 mil | 903,0 mii | 2,2 mil | 1,9 mil | 1,3 mil | 197,0 mii | 1,7 mil | 1,4 mil |
| Impozit pe profit | 269,0 mii | 59,0 mii | 470,0 mii | 401,0 mii | 273,0 mii | -45,0 mii | 358,0 mii | 139,0 mii |
| Profit net | 1,0 mil | 844,0 mii | 1,8 mil | 1,5 mil | 1,0 mil | 242,0 mii | 1,3 mil | 1,3 mil |
| EPS diluat | 0,15 ≈ | 0,12 | 0,26 | 0,22 | 0,15 ≈ | 0,03 | 0,19 | 0,18 |
| Flux de numerar operațional | 753,0 mii | 2,8 mil | 1,2 mil ≈ | 1,4 mil ≈ | 1,6 mil | -92,0 mii | -1,2 mil ≈ | 2,3 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 208,0 mii | 319,0 mii | 134,0 mii ≈ | 0 ≈ | 41,0 mii | 456,0 mii | 393,0 mii ≈ | 207,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 59 din propriul istoric de 32 trimestre (min 2,2, mediană 14,0, max 64,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 20,9 mil | 24,5 mil | 25,9 mil | 18,2 mil | 22,4 mil | 25,7 mil | 34,0 mil | 41,3 mil |
| Venituri an/an | +12,4 % | +17,6 % | +5,5 % | −29,6 % | +22,8 % | +14,6 % | +32,5 % | +21,6 % |
| Profit net | 1,4 mil | 5,7 mil | 1,8 mil | 2,1 mil | 1,3 mil | 2,3 mil | 3,8 mil | 5,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +306,6 % | −67,8 % | +16,8 % | −39,8 % | +76,4 % | +66,5 % | +36,6 % |
| EPS diluat | 0,11 | 0,45 | 0,14 | 0,18 | 0,16 | 0,34 | 0,55 | 0,74 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +309,1 % | −68,9 % | +28,6 % | −11,1 % | +112,5 % | +61,8 % | +34,5 % |
| netă % | 6,7 % | 23,1 % | 7,0 % | 11,7 % | 5,7 % | 8,8 % | 11,1 % | 12,5 % |
| Flux de numerar liber | 872,0 mii | 17,0 mii | 3,8 mil | 207,0 mii | 1,8 mil | -672,0 mii | 1,1 mil | 6,4 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 28 sept. 2025
- Numerar
- 6,4 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 24,3 mil USD
- Active totale
- 30,1 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 5,64x
- ROE
- 23,9 %
- ROA
- 18,5 %
- Marja FCF
- 15,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 25,9 mil | 18,2 mil | 22,4 mil | 25,7 mil | 34,0 mil | 41,3 mil | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 19,8 mil | 15,7 mil | 17,5 mil | 19,0 mil | 24,5 mil | 29,3 mil | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Profit brut | 6,1 mil | 2,5 mil | 4,9 mil | 6,6 mil | 9,5 mil | 12,1 mil | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Profit operațional | 2,9 mil | -494,0 mii | 1,6 mil | 2,8 mil | 4,8 mil | 7,1 mil | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 248,0 mii | 263,0 mii | 307,0 mii | 345,0 mii | 487,0 mii | 515,0 mii | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| EBITDA | 3,1 mil ≈ | -231,0 mii ≈ | 2,0 mil ≈ | 3,1 mil ≈ | 5,3 mil ≈ | 7,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 19,0 mii | 11,0 mii | 0 | 55,0 mii | 47,0 mii | -23,0 mii | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 2,4 mil | 2,0 mil | 1,6 mil | 2,7 mil | 4,8 mil | 6,4 mil | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 531,0 mii | -101,0 mii | 364,0 mii | 469,0 mii | 1,0 mil | 1,2 mil | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Profit net | 1,8 mil | 2,1 mil | 1,3 mil | 2,3 mil | 3,8 mil | 5,1 mil | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| EPS diluat | 0,14 | 0,18 | 0,16 | 0,34 | 0,55 | 0,74 | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 8,6 mil | 8,3 mil | 8,2 mil | 6,7 mil | 6,8 mil | 6,9 mil | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 6,7 mil
- 2024
- 6,8 mil
- 2025
- 6,9 mil
SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 4,7 mil | 3,9 mil | 934,0 mii | 1,2 mil | 1,0 mil | 6,4 mil | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Creanțe | 3,0 mil | 3,2 mil | 2,9 mil | 3,6 mil | 3,8 mil | 4,6 mil | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Stocuri | 8,8 mil | 7,6 mil | 9,2 mil | 12,2 mil | 14,9 mil | 14,3 mil | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Active curente | 16,7 mil | 14,9 mil | 13,4 mil | 17,5 mil | 20,1 mil | 25,7 mil | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,0 mil | 1,0 mil | 968,0 mii | 998,0 mii | 1,3 mil | 1,4 mil | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | — | — | — | 951,0 mii | — | SEC (XBRL)· 19 dec. 2024verificat |
| Active totale | 20,3 mil | 20,9 mil | 18,5 mil | 22,2 mil | 25,5 mil | 30,1 mil | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 833,0 mii | 551,0 mii | 706,0 mii | 810,0 mii | 1,2 mil | 1,5 mil | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Datorii curente | 5,0 mil | 2,0 mil | 3,4 mil | 4,1 mil | 5,0 mil | 4,6 mil | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Datorii totale | 6,4 mil | 5,1 mil | 6,1 mil | 7,4 mil | 6,7 mil | 5,8 mil | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Capital propriu | 14,0 mil † | 15,7 mil † | 12,4 mil † | 14,9 mil † | 18,8 mil † | 24,3 mil † | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- —
- 2024
- 951,0 mii
- 2025
- —
SEC (XBRL)· 19 dec. 2024verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 3,9 mil | 481,0 mii | 2,0 mil | -296,0 mii | 1,8 mil | 6,9 mil | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 152,0 mii | 274,0 mii | 257,0 mii | 376,0 mii | 681,0 mii | 494,0 mii | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 3,8 mil ≈ | 207,0 mii ≈ | 1,8 mil ≈ | -672,0 mii ≈ | 1,1 mil ≈ | 6,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -152,0 mii | -274,0 mii | -257,0 mii | -376,0 mii | -1,7 mil | -504,0 mii | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -127,0 mii | -1,0 mil | -4,8 mil | 942,0 mii | -245,0 mii | -1,0 mil | SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -376,0 mii
- 2024
- -1,7 mil
- 2025
- -504,0 mii
SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat
- 2023
- 942,0 mii
- 2024
- -245,0 mii
- 2025
- -1,0 mil
SEC (XBRL)· 17 dec. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 56,2 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
58 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 11,76 – 20,71 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E11,76 – 20,71 (Mijloc 19,27)3 firme folosite · multiplul median 35,2x · quartile 21,5x – 37,8xCOHR, KLAC, NVMI
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 9,8 % | 33 (față de colegi) | 11 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 37,4 % | 11 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 22,7 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 66,6 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 229,2x | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 7,1x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 14,8x | 69 (pe interval fix) | 18 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 2,6 % | 32 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie100/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate22/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare53/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
OPTEX SYSTEMS HOLDINGS, INC. (OPXS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-28.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 41,3 mil USD în 2025; creștere an/an 21,6 %; marjă netă 9,8 %; ROE 15,3 %.
Intervalul de valoare estimat este 11,76–20,71 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 19,27 USD, prețul de 8,08 USD lasă un potențial de 138,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 58,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 22,7 %
- CAGR EPS 3 ani: 66,6 %
- Acoperirea dobânzilor: 229,2x
- Lichiditatea curentă: 7,1x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: 37,4 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Optical Instruments & Lenses (SIC 3827) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 6 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| KLACKla Corporation | 195,2 mld | 7,8 | 91,4 % | 36,2 % | +11,7 % | +27 % / +175 % |
| COHRCoherent Corp. | 38,4 mld | 40,5 | 11,2 % | 12,2 % | +22,5 % | +19 % / +430 % |
| NVMINova Ltd. | 8,2 mld | 35,2 | 23,1 % | 29,4 % | +31,0 % | −10 % / +118 % |
| CAMTCamtek Ltd. | 4,2 mld | 88,4 | 8,7 % | 10,2 % | +15,6 % | −13 % / +45 % |
| OPTXSyntec Optics Holdings, Inc. | 151,7 mil | — | -11,6 % | -8,3 % | −1,3 % | +118 % / −36 % |
| OPXSOptex Systems Holdings, Inc. | 56,2 mil | 14,8 | 15,3 % | 9,8 % | +21,6 % | −53 % / +106 % |
| MSAIMultiSensor AI Holdings, Inc. | 6,7 mil | — | -46,5 % | -141,7 % | −25,0 % | −88 % / −99 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru OPXS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 5,39 Randament total -33 % · Pe an -33 % | 9,48 Randament total 17 % · Pe an 17 % | 14,23 Randament total 76 % · Pe an 76 % |
| 3 ani | 6,39 Randament total -21 % · Pe an -8 % | 12,54 Randament total 55 % · Pe an 16 % | 20,49 Randament total 154 % · Pe an 36 % |
| 5 ani | 7,58 Randament total -6 % · Pe an -1 % | 16,59 Randament total 105 % · Pe an 15 % | 29,50 Randament total 265 % · Pe an 30 % |
- P/E la ieșire± 3,14
- Marja netă± 2,20
- Creșterea anuală a veniturilor± 1,64
- Diluare anuală± 0,18
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Optex Systems Holdings produce sisteme optice de ținte și ansambluri pentru Departamentul Apărării al SUA, aflate pe vehicule militare precum Abrams, Bradley și Stryker. Compania a crescut veniturile în anul fiscal 2025, dar în primele nouă luni ale anului fiscal 2026 veniturile au scăzut din cauza întârzierii unor contracte, în timp ce marjele s-au îmbunătățit.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție consolidată ca furnizor de sisteme optice pentru vehicule militare americane și are o bază clară de clienți guvernamentali 1.
- Bilanțul este solid, cu numerar și lipsă de datorii la linia de credit, ceea ce oferă flexibilitate financiară 3.
- Marjele brute s-au îmbunătățit în anul fiscal 2026, arătând eficiență operațională și prețuri mai bune 3.
Puncte slabe
- Dependența de contracte guvernamentale și de furnizori unici pentru majoritatea materialelor face compania vulnerabilă la întârzieri 1.
- Veniturile au scăzut în primele nouă luni ale anului fiscal 2026, iar comenzile noi au scăzut semnificativ 3.
- Compania depinde de câteva persoane cheie și are o echipă de conducere subțire, cu planuri limitate de succesiune 1.
Oportunități
- Cotațiile pentru produse noi și contractele de filtre cu laser așteptate ar putea sprijini revenirea veniturilor 3.
- Vânzările către guverne străine și extinderea în aplicații comerciale de vedere nocturnă ar putea diversifica baza de clienți 1.
- Cererea pentru sisteme optice de precizie ar putea crește dacă conflictele regionale persistă 1.
Amenințări
- Întârzierile în bugetul federal și rezoluțiile continue pot amâna contracte și pot reduce veniturile trimestriale 13.
- Concurența crescută în categoriile de periscoape ar putea reduce prețurile și cota de piață 3.
- Costurile materiilor prime și întreruperile lanțului de aprovizionare pot eroda marjele pe contractele cu prețuri fixe 1.
Riscuri
- Dependența de contracte guvernamentaleridicat
Majoritatea veniturilor provine din contracte cu guvernul SUA sau cu contractori principali, care pot fi reduse sau reatribuite din cauza schimbărilor bugetare 1.
- Furnizori uniciridicat
Majoritatea componentelor sunt achiziționate de la furnizori unici, iar problemele la un furnizor pot întârzia livrările și pot crește costurile 1.
- Contracte cu preț fixmediu
Contractele cu preț fix limitează capacitatea companiei de a recupera costurile neprevăzute, mai ales când prețurile materiilor prime cresc 1.
- Întârzieri de livraremediu
Livrările amânate către doi clienți cheie au scăzut veniturile trimestrului trei și ar putea afecta și trimestrul următor 3.
- Tranziție în conducerescăzut
Schimbarea directorului executiv și costurile asociate tranziției pot perturba strategia și execuția pe termen scurt 13.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă ghidajul pentru anul fiscal 2026 se confirmă și contractele așteptate se materializează, veniturile ar putea reveni la nivelul intervalului anunțat, susținute de o marjă brută în creștere 3.
- Bilanțul fără datorii la linia de credit și cu numerar disponibil oferă spațiu pentru investiții în capacitate și produse noi 3.
- Cotațiile pentru produse noi de peste 24 milioane USD ar putea deschide noi surse de venituri dacă se transformă în contracte 3.
Ce ar strica teza
- Dacă întârzierile bugetare și amânările de livrare se repetă, veniturile ar putea rămâne sub ghidaj și comenzile noi ar putea continua să scadă 3.
- Concurența crescută în periscoape ar putea reduce cota de piață a produselor standard, care sunt o parte importantă a vânzărilor 3.
- Dependența de furnizori unici și de contracte cu preț fix ar putea limita marjele dacă costurile materiilor prime cresc din nou 1.
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Optex Systems Holdings, Inc. (Nasdaq: OPXS) fabrică sisteme optice de ținte și ansambluri, în principal pentru aplicații ale Departamentului Apărării al SUA, dar și pentru guverne străine și clienți comerciali 13. Produsele sunt montate pe vehicule militare terestre precum Abrams, Bradley și Stryker și sunt livrate atât direct forțelor armate, cât și contractorilor principali din apărare 1. Compania operează prin filiala Optex Systems, Inc. și este atât contractor principal, cât și subcontractor al Departamentului Apărării 2.
Veniturile externe au fost de 41,3 milioane USD în anul fiscal 2025, în creștere cu 21,6% față de anul precedent 1. Pentru anul fiscal 2026, compania a reiterat un interval de venituri de 43-45 milioane USD 3. În trimestrul trei al anului fiscal 2026, veniturile au fost de 9,7 milioane USD, mai mici decât anul anterior, din cauza întârzierii unor livrări 3.
Conducerea s-a schimbat recent: în decembrie 2025, președintele companiei a preluat și funcția de director executiv, iar fostul director executiv a rămas președinte al consiliului de administrație 1. Compania a anunțat și noi comenzi, inclusiv un contract de sub-ansambluri optice de 2,3 milioane USD 1.
Segmente
Optex Systems Richardson
Segmentul Richardson, din Texas, produce periscoape, sisteme de ținte și accesorii optice și a generat veniturile externe de 23,8 milioane USD în anul fiscal 2025, cu o marjă brută de 25,5% 1. Acest segment contribuie cel mai mult la venituri și a beneficiat de îmbunătățirea eficienței fabricii 13.
Piața în context
Piața de bază este cea a achizițiilor militare americane, unde finanțarea depinde de bugetul anual al Congresului și de procesul de aprobare a aproprierilor. Întârzierile în aprobarea bugetului și perioadele de funcționare cu rezoluții continue pot amâna contractele, un factor care a afectat rezultatele trimestrului trei din anul fiscal 2026 13. Compania menționează și cerere externă, din partea unor guverne străine, ca oportunitate de diversificare 1.
Cererea pentru sisteme de precizie din cauza conflictelor regionale continuă să crească, în special pentru aplicații de observare și conștientizare a situației 1. Compania urmărește și piețe comerciale și de consum pentru produsele de vedere nocturnă, dar acestea sunt încă o direcție în dezvoltare 1.
Poziția concurențială
Compania menționează că există concurență crescută în mai multe categorii de periscoape, ceea ce a redus cererea pentru produsele standard 3. Concurența vine și de la alți mari contractori ai apărării din aceeași zonă, care concurează pentru aceeași forță de muncă 1.
Compania se diferențiază prin calitatea și credibilitatea sa ca furnizor strategic, precum și prin capacitatea de fabricație specializată pentru piese optice militare 1. Dependența de furnizori unici pentru majoritatea materialelor reprezintă însă un punct slab competitiv 1.
- General Dynamics Land SystemsGD
Contractor principal pentru vehicule militare terestre și client al companiei, dar și posibil concurent pentru subansambluri 1.
- BAE Systems
Contractor din apărare care cumpără periscoape și sisteme optice de la companie și poate produce intern unele componente 1.
- Raytheon
Contractor mare al apărării, menționat ca partener sub-prime și concurent pentru contracte de sisteme de ținte 2.
- Leonardo DRS
Contractor de apărare din care a venit conducerea actuală, activ în același sector de sisteme militare 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial11 aug. 2026
- Raport curent11 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 iul. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 iun. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent12 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial11 mai 2026
- Raport curent09 mar. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent11 feb. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial11 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-28 · SEC / Optex Systems Holdings, Inc. · 17 dec. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-28 · SEC / Optex Systems Holdings, Inc. · 11 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Optex Systems Holdings, Inc. · 11 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.