olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
General Dynamics Corporation GD
Ship & Boat Building & Repairing · SIC 3730 · Verticală: Ship & Boat Building & Repairing (SIC 3730)
General Dynamics este un grup american de aerospațiu și apărare, cu activități în aviația de afaceri, construcția navală, vehicule de luptă și tehnologie. Compania raportează o cerere ridicată din partea Marinei SUA pentru submarine și din partea Europei pentru echipamente terestre, ceea ce contribuie la creșterea rapidă a comenzilor și a bilanțului de comenzi. Cifra de afaceri a crescut cu 10.1% în 2025, până la 52.6 miliarde USD, iar backlog-ul a ajuns la 136.5 miliarde USD la finalul trimestrului al doilea din 2026.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea General Dynamics Corporation (GD) costa 374,50 USD (+0,28 % într-o zi), cu capitalizare 101,2 mld USD, P/E 24,2 pe un EPS diluat de 15,45 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,65 %, beta 0,49, interval pe 52 de săptămâni 312,53–395,97 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 14,6 mld USD (+12,9 % an/an), profit net de 1,2 mld USD (+16,1 % an/an).
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 74,4
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 318,00 – 377,99
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,94 · lățimea benzii 17,2 %
- SMA 50 / 200
- 350,99 / 354,92
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 6,94 / 2,61
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +13,5 % | −2,0 % | +15,4 pp | — |
| 3 luni | −2,9 % | −2,2 % | −0,8 pp | — |
| 6 luni | +7,3 % | +4,3 % | +3,0 pp | — |
| De la început de an | +11,2 % | +10,6 % | +0,7 pp | — |
| 1 an | +9,5 % | +10,5 % | −0,9 pp | −35,1 % |
| 3 ani | +54,0 % | +73,7 % | −19,7 pp | −44,1 % |
| 5 ani | +89,0 % | +61,7 % | +27,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 04 oct. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 13,3 mld | 12,2 mld | 13,0 mld | 12,9 mld | 14,4 mld | 13,5 mld | 14,1 mld | 14,6 mld |
| Profit operațional | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld |
| Amortizare și depreciere | 240,0 mil | 223,0 mil | 223,0 mil | 226,0 mil | 252,0 mil | 232,0 mil | 231,0 mil | 235,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,5 mld |
| Impozit pe profit | 220,0 mil | 206,0 mil | 218,0 mil | 213,0 mil | 256,0 mil | 244,0 mil | 247,0 mil | 257,0 mil |
| Profit net | 1,1 mld | 994,0 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld |
| EPS diluat | 4,14 ≈ | 3,66 ≈ | 3,74 ≈ | 3,88 ≈ | 4,17 ≈ | — | — | — |
| Flux de numerar operațional | 2,2 mld | -148,0 mil | 1,6 mld ≈ | 2,1 mld ≈ | 1,6 mld | 2,2 mld | — | — |
| Investiții (capex) | 355,0 mil | 142,0 mil | 198,0 mil ≈ | 212,0 mil ≈ | 609,0 mil | 203,0 mil | 234,0 mil ≈ | 481,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 389,0 mil | 383,0 mil | 402,0 mil | 403,0 mil | 405,0 mil | 405,0 mil | 429,0 mil | 429,0 mil |
| Răscumpărări de acțiuni | 1,3 mld | 600,0 mil | 0 ≈ | 0 ≈ | 37,0 mil | 217,0 mil | 102,0 mil ≈ | 285,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 41 trimestre (min 11,0, mediană 18,7, max 23,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 36,2 mld | 39,4 mld | 37,9 mld | 38,5 mld | 39,4 mld | 42,3 mld | 47,7 mld | 52,6 mld |
| Venituri an/an | +16,9 % | +8,7 % | −3,6 % | +1,4 % | +2,4 % | +7,3 % | +12,9 % | +10,1 % |
| Profit net | 3,3 mld | 3,5 mld | 3,2 mld | 3,3 mld | 3,4 mld | 3,3 mld | 3,8 mld | 4,2 mld |
| Profit net an/an | +14,9 % | +4,2 % | −9,1 % | +2,8 % | +4,1 % | −2,2 % | +14,1 % | +11,3 % |
| EPS diluat | 11,18 | 11,98 | 11,00 | 11,55 | 12,19 | 12,02 | 13,63 | 15,45 |
| EPS diluat an/an | +16,9 % | +7,2 % | −8,2 % | +5,0 % | +5,5 % | −1,4 % | +13,4 % | +13,4 % |
| netă % | 9,2 % | 8,9 % | 8,4 % | 8,5 % | 8,6 % | 7,8 % | 7,9 % | 8,0 % |
| Flux de numerar liber | 2,5 mld | 2,0 mld | 2,9 mld | 3,4 mld | 3,5 mld | 3,8 mld | 3,2 mld | 4,0 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 2,3 mld USD
- Datorie financiară
- 8,0 mld USD
- Datorie netă
- 5,7 mld USD
- Capitaluri proprii
- 25,6 mld USD
- Active totale
- 57,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,31x
- Lichiditate curentă
- 1,44x
- ROE
- 17,7 %
- ROA
- 7,4 %
- Marja FCF
- 7,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 37,9 mld | 38,5 mld | 39,4 mld | 42,3 mld | 47,7 mld | 52,6 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Profit operațional | 4,1 mld | 4,2 mld | 4,2 mld | 4,2 mld | 4,8 mld | 5,4 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 878,0 mil | 890,0 mil | 884,0 mil | 863,0 mil | 886,0 mil | 924,0 mil | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| EBITDA | 5,0 mld ≈ | 5,1 mld ≈ | 5,1 mld ≈ | 5,1 mld ≈ | 5,7 mld ≈ | 6,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 489,0 mil | 431,0 mil | 391,0 mil | 399,0 mil | — | — | SEC (XBRL)· 08 feb. 2024verificat |
| Profit înainte de impozit | 3,7 mld | 3,9 mld | 4,0 mld | 4,0 mld | 4,5 mld | 5,1 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 571,0 mil | 616,0 mil | 646,0 mil | 669,0 mil | 758,0 mil | 893,0 mil | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Profit net | 3,2 mld | 3,3 mld | 3,4 mld | 3,3 mld | 3,8 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| EPS diluat | 11,00 | 11,55 | 12,19 | 12,02 | 13,63 | 15,45 | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 287,9 mil | 282,0 mil | 278,2 mil | 275,7 mil | 277,5 mil | 272,4 mil | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | — | — | — | 5,89 | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026derivat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 275,7 mil
- 2024
- 277,5 mil
- 2025
- 272,4 mil
SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 2,8 mld | 1,6 mld | 1,2 mld | 1,9 mld | 1,7 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Creanțe | 3,2 mld | 3,0 mld | 3,0 mld | 3,0 mld | 3,0 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Stocuri | 5,7 mld | 5,3 mld | 6,3 mld | 8,6 mld | 9,7 mld | 9,2 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Active curente | 21,5 mld | 20,0 mld | 21,1 mld | 23,6 mld | 24,4 mld | 24,2 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 5,1 mld | 5,4 mld | 5,9 mld | 6,2 mld | 6,5 mld | 7,5 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Fond comercial | 20,1 mld | 20,1 mld | 20,3 mld | 20,6 mld | 20,6 mld | 21,0 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 2,1 mld | 2,0 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Active totale | 51,3 mld | 50,1 mld | 51,6 mld | 54,8 mld | 55,9 mld | 57,2 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 3,0 mld | 3,2 mld | 3,4 mld | 3,1 mld | 3,3 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 3,0 mld | 1,0 mld | 1,3 mld | 507,0 mil | 1,5 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 10,0 mld | 10,5 mld | 9,2 mld | 8,8 mld | 7,3 mld | 7,0 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Datorii curente | 16,0 mld | 14,0 mld | 15,3 mld | 16,4 mld | 17,8 mld | 16,8 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Capital propriu | 15,7 mld † | 17,6 mld † | 18,6 mld † | 21,3 mld † | 22,1 mld † | 25,6 mld † | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | — | — | — | — | — | 270,4 mil | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 1,7 mld
- 2024
- 1,5 mld
- 2025
- 1,4 mld
SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat
- 2023
- —
- 2024
- —
- 2025
- 270,4 mil
SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 3,9 mld | 4,3 mld | 4,6 mld | 4,7 mld | 4,1 mld | 5,1 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 967,0 mil | 887,0 mil | 1,1 mld | 904,0 mil | 916,0 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 2,9 mld ≈ | 3,4 mld ≈ | 3,5 mld ≈ | 3,8 mld ≈ | 3,2 mld ≈ | 4,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -974,0 mil | -882,0 mil | -1,5 mld | -941,0 mil | -953,0 mil | -1,3 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -903,0 mil | -4,6 mld | -3,5 mld | -3,1 mld | -3,4 mld | -3,2 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Dividende plătite | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 587,0 mil | 1,8 mld | 1,2 mld | 434,0 mil | 1,5 mld | 637,0 mil | SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -941,0 mil
- 2024
- -953,0 mil
- 2025
- -1,3 mld
SEC (XBRL)· 30 ian. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 67 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 101,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare34
- Randamente60
- Calitate100
- Bilanț și datorie86
- Creștere69
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 77,42 – 104,12 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/Eindisponibil · colegi insuficienți
- Dividende actualizate (DDM)77,42 – 104,12 (Mijloc 88,81)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 67/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 16,1 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 8,2 % | 100 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 126,6 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 10,1 % | 84 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 8,2 % | 55 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,4x | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,4x | 52 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 21,7x | 38 (pe interval fix) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 15,2x | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 5,8 % | 73 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,3 % | 33 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 28,3 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie86/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere69/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate100/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente60/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare34/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
GENERAL DYNAMICS CORPORATION (GD). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-10-04.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 52,5 mld USD în 2025; creștere an/an 10,1 %; marjă netă 8,2 %; ROE 18,0 %; datorie netă/EBITDA 0,4x.
Intervalul de valoare estimat este 77,42–104,12 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 88,81 USD, prețul de 374,50 USD lasă un potențial de -76,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -321,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 67/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 16,1 %
- Marja netă: 8,2 %
- Conversia profitului în FCF: 126,6 %
- CAGR venituri 3 ani: 10,1 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,4x
- Randament FCF: 5,8 %
- Rata de distribuire (FCF): 28,3 %
Ce o infirmă
- EV/EBITDA: 15,2x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Acoperirea dobânzilor.
Față de mediana verticalei
Ship & Boat Building & Repairing (SIC 3730) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 6 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| GDGeneral Dynamics Corporation | 101,2 mld | 21,7 | 18,0 % | 8,2 % | +10,1 % | +10 % / +54 % |
| HIIHuntington Ingalls Industries, Inc. | 12,0 mld | 16,4 | 14,0 % | 5,4 % | +8,2 % | −3 % / +28 % |
| MCFTMasterCraft Boat Holdings, Inc. | 541,6 mil | — | -0,6 % | -0,5 % | +22,8 % | +20 % / +11 % |
| NXBNextBoat Inc. | 37,2 mil | — | -129,3 % | -5,4 % | +21,1 % | −57 % / indisponibil |
| VEEETwin Vee Powercats Co. | 5,2 mil | — | -62,6 % | -76,3 % | +3,0 % | −91 % / −98 % |
| MBUUMalibu Boats, Inc. | 297 | 275,0 | 0,3 % | 0,2 % | +13,3 % | −13 % / −44 % |
| VMARVision Marine Technologies Inc. | — | — | — | — | +45,4 % | −100 % / −100 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru GD din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 233,75 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 412,21 Randament total 12 % · Pe an 12 % | 619,47 Randament total 68 % · Pe an 68 % |
| 3 ani | 252,97 Randament total -28 % · Pe an -10 % | 499,40 Randament total 40 % · Pe an 12 % | 820,24 Randament total 127 % · Pe an 32 % |
| 5 ani | 273,76 Randament total -19 % · Pe an -4 % | 605,04 Randament total 74 % · Pe an 12 % | 1.086,07 Randament total 206 % · Pe an 25 % |
- P/E la ieșire± 124,85
- Marja netă± 87,40
- Creșterea anuală a veniturilor± 68,10
- Diluare anuală± 7,34
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026), 8-K (30 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
General Dynamics este un grup american de aerospațiu și apărare, cu activități în aviația de afaceri, construcția navală, vehicule de luptă și tehnologie. Compania raportează o cerere ridicată din partea Marinei SUA pentru submarine și din partea Europei pentru echipamente terestre, ceea ce contribuie la creșterea rapidă a comenzilor și a bilanțului de comenzi. Cifra de afaceri a crescut cu 10.1% în 2025, până la 52.6 miliarde USD 1, iar backlog-ul a ajuns la 136.5 miliarde USD la finalul trimestrului al doilea din 2026 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție de lider în construcția de submarine nucleare și o bază de clienți stabilă, susținută de contractele guvernului SUA 1.
- Backlog-ul foarte mare oferă vizibilitate pe mai mulți ani pentru venituri 13.
- Gama de avioane Gulfstream are o reputație solidă pentru performanță și tehnologie 1.
Puncte slabe
Oportunități
Riscuri
- Dependența de guvernul SUAridicat
Cea mai mare parte a veniturilor provine de la guvernul SUA, iar reducerea sau reorientarea cheltuielilor ar putea afecta programele.
- Riscuri de execuție a contractelorridicat
Estimările de cost și de calendar pot devia, ceea ce ar putea reduce profitabilitatea contractelor cu preț fix.
- Lanțul de aprovizionaremediu
Furnizorii unici și lipsa de componente ar putea întârzia livrările și crește costurile.
- Riscuri internaționalemediu
Schimbările politice, sancțiunile și variațiile valutare ar putea afecta operațiunile din afara SUA.
- Riscuri de achizițiiscăzut
Integrarea afacerilor achiziționate și pasivele neidentificate ar putea afecta rezultatele financiare.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Backlog-ul foarte mare și raportul comenzi-vânzări peste 1 ar putea susține creșterea veniturilor pe mai mulți ani.
- Dacă marjele segmentelor Aerospace și Marine Systems continuă să crească, rentabilitatea companiei ar putea progresa.
- Cererea pentru aviația de afaceri și pentru servicii ar putea genera venituri recurente stabile.
Ce ar strica teza
- Dacă bugetul apărării stagnează sau se reorientează, programele importante ar putea fi întârziate sau reduse.
- Problemele de execuție a contractelor cu preț fix ar putea diminua marjele.
- Dependența de furnizori și tensiunile comerciale ar putea încetini producția și crește costurile.
De urmărit
- Rezultatele trimestriale și actualizarea ghidajului pentru 2026Q3 2026
- Evoluția bugetului apărării SUA pentru anul fiscal 20272027
- Progresul programelor Columbia și Virginia și ritmul de livrare2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026), 8-K (30 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Segmentul Aerospace produce avioane de afaceri Gulfstream și oferă servicii de întreținere și suport prin divizia Jet Aviation, care operează o rețea globală de aproximativ 30 de facilități FBO 1. Marine Systems proiectează și construiește submarine nucleare pentru Marina SUA, inclusiv programele Columbia și Virginia, și furnizează și servicii de întreținere pentru nave 1. Combat Systems produce vehicule de luptă, inclusiv tancul Abrams și vehiculul Stryker, precum și armament și muniție 1.
Segmente
Piața în context
Piața de apărare a SUA rămâne ridicată, iar administrația a susținut creșteri suplimentare ale cheltuielilor pentru anul fiscal 2027, ceea ce se reflectă în cererea mare pentru construcția de submarine 1. Pe piața internațională, conflictele regionale au crescut cererea pentru echipamente militare în Europa 1. În aviația de afaceri, cererea pentru avioane rămâne puternică, iar piața de servicii se extinde odată cu creșterea flotei globale 1.
Limitările sunt legate de lanțul de aprovizionare, de forța de muncă calificată și de întârzierile bugetare din SUA, care pot amâna contractele 1. Sancțiunile împotriva Rusiei au restricționat accesul la o parte din piața aerospațială 2. Tarifele au avut un impact limitat asupra rezultatelor până în prezent 2.
Tendințe
- Creșterea cheltuielilor pentru apărarevânt din spate
Cheltuielile ridicate pentru apărare și susținerea administrației pentru creșteri suplimentare pot susține cererea pentru submarine și muniții 12.
- Cererea pentru aviație de afacerivânt din spate
Comenzile puternice pentru avioanele Gulfstream și extinderea flotei globale ar putea susține veniturile din servicii și din producție 12.
- Întârzieri ale lanțului de aprovizionarevânt din față
Dependența de furnizori unici și lipsa de semiconductoare ar putea întârzia livrările 1.
- Incertitudinea bugetară și tarifelemixt
Întârzierile bugetare, situațiile de blocare a guvernului și tarifele ar putea afecta calendarul finanțărilor și marjele, deși impactul actual este considerat nesemnificativ 12.
Poziția concurențială
General Dynamics concurează pe piețele de apărare și aerospațiale cu alți mari contractori, în special în construcția de submarine, aviație de afaceri și vehicule terestre 1. Compania are poziții de lider în anumite programe, dar concurența există în special pentru contractele noi și pentru cotele de piață la export 1.
- Huntington Ingalls IndustriesHII
Un alt constructor naval important pentru Marina SUA, care participă la programe similare de nave de luptă 1.
- Lockheed MartinLMT
Un contractor de apărare cu activități în sisteme de luptă și tehnologie, prezent pe aceleași bugete guvernamentale 1.
- TextronTXT
Un producător de avioane de afaceri și de sisteme de apărare, concurent indirect pe piața aviației de afaceri 1.
- Other business jet manufacturers
Mai mulți producători de avioane de afaceri din afara SUA concurează cu Gulfstream pe segmentele de lungă rază și cabină mare 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- General Dynamics showcases Wolf XM30, new counter-drone systems at AUSADefense News (US, EN) · 13 oct. 2026 · EN
- Ukrainian-designed drones to be manufactured in Canada with General DynamicsUkrainska Pravda (UA, EN) · 11 sept. 2026 · EN
- Jim Cramer Prefers Lockheed Martin Over General Dynamics as Defense Demand AcceleratesYahoo Finance — News · 03 sept. 2026 · EN
- How Is General Dynamics' Stock Performance Compared to Other Aerospace & Defense Stocks?Yahoo Finance — News · 03 sept. 2026 · EN
- Lockheed Martin, General Dynamics get framework deals to surge Patriot, THAAD productionDefense News (US, EN) · 31 aug. 2026 · EN
- Is General Dynamics Corporation (GD) Still a Dividend Powerhouse? The Bull and Bear CaseYahoo Finance — News · 26 aug. 2026 · EN
- General Dynamics Will Spend $200 Million to Reboot Ammo PlantBloomberg Markets · 01 iun. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 13 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 30 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial30 oct. 2026
- Raport curent30 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 oct. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent07 aug. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial29 apr. 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / General Dynamics Corporation · 30 ian. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-07-05 · SEC / General Dynamics Corporation · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / General Dynamics Corporation · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.