olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Vision Marine Technologies Inc. VMAR
Ship & Boat Building & Repairing · SIC 3730 · Verticală: Ship & Boat Building & Repairing (SIC 3730)
Vision Marine Technologies dezvoltă motoare electrice pentru ambarcațiuni și, din iunie 2025, deține și un lanț de dealeri de bărci din Florida, Nautical Ventures, care a devenit principala sursă de venituri. Compania este pusă în fața unei întrebări de echilibru: activitatea de vânzare a bărcilor a adus venituri, dar compania raportează pierderi nete mari, iar finanțarea stocului depinde de credite cu dobândă variabilă. Dacă ar putea transforma tehnologia sa într-un avantaj comercial, cifrele de mai jos vor arăta direcția, în timp ce pierderile pot limita capacitatea de finanțare.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Vision Marine Technologies Inc. (VMAR) costa 6,05 USD (+2,18 % într-o zi), cu capitalizare 29,7 mil USD, beta 0,73, interval pe 52 de săptămâni 5,25–6.080,00 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 41,4
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 5,15 – 8,00
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,32 · lățimea benzii 43,3 %
- SMA 50 / 200
- 7,18 / 105,39
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,23 / -0,16
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +1,7 % | −2,0 % | +3,7 pp | — |
| 3 luni | −9,0 % | −2,2 % | −6,9 pp | — |
| 6 luni | −93,4 % | +4,3 % | −97,7 pp | — |
| De la început de an | −99,2 % | +10,6 % | −109,8 pp | — |
| 1 an | −99,9 % | +10,5 % | −110,4 pp | −7,9 % |
| 3 ani | −100,0 % | +73,7 % | −173,7 pp | +11,3 % |
| 5 ani | −100,0 % | +61,7 % | −161,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
EPS indisponibil în depunerile structurate ale emitentului (de ex. un parteneriat raportează pe unitate, nu pe acțiune).
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,9 mil | 2,4 mil | 3,5 mil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | −15,8 % | +45,4 % | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2023 · 31 aug. 2023
- Numerar
- indisponibil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- indisponibil USD
- Active totale
- indisponibil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- indisponibil
- ROA
- indisponibil
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2021 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,9 mil | 2,4 mil | 3,5 mil | SEC (XBRL)· 30 dec. 2021verificat |
| Impozit pe profit | 64,4 mii | 21,3 mii | 105,6 mii | SEC (XBRL)· 30 dec. 2021verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | 4,2 mil | 7,4 mil | SEC (XBRL)· 30 nov. 2022verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2021 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | — | 4,6 mil | 8,3 mil | SEC (XBRL)· 30 dec. 2021verificat |
- 2019
- —
- 2020
- 4,6 mil
- 2021
- 8,3 mil
SEC (XBRL)· 30 dec. 2021verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2021 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Răscumpărări de acțiuni | 75 | — | — | SEC (XBRL)· 08 ian. 2021verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 0 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 0,0 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 29,7 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
0 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 0 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 0,0 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
VISION MARINE TECHNOLOGIES INC. (VMAR). Ultimul exercițiu complet: 2021; date până la 2023-08-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 3,5 mil USD în 2021; creștere an/an 45,4 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 0 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 0,0 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Ship & Boat Building & Repairing (SIC 3730) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 6 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| GDGeneral Dynamics Corporation | 101,2 mld | 21,7 | 18,0 % | 8,2 % | +10,1 % | +10 % / +52 % |
| HIIHuntington Ingalls Industries, Inc. | 12,0 mld | 16,4 | 14,0 % | 5,4 % | +8,2 % | −3 % / +28 % |
| MCFTMasterCraft Boat Holdings, Inc. | 541,6 mil | — | -0,6 % | -0,5 % | +22,8 % | +20 % / +11 % |
| NXBNextBoat Inc. | 37,2 mil | — | -129,3 % | -5,4 % | +21,1 % | −57 % / indisponibil |
| VEEETwin Vee Powercats Co. | 5,2 mil | — | -62,6 % | -76,3 % | +3,0 % | −91 % / −98 % |
| MBUUMalibu Boats, Inc. | 297 | 275,0 | 0,3 % | 0,2 % | +13,3 % | −13 % / −44 % |
| VMARVision Marine Technologies Inc. | — | — | — | — | +45,4 % | −100 % / −100 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru VMAR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 28 nov. 2025; de atunci au apărut 6-K (26 aug. 2026), 6-K (17 aug. 2026), 6-K (17 iul. 2026), 6-K (13 iul. 2026), 6-K (25 iun. 2026), 6-K (29 apr. 2026).
Pe scurt
Vision Marine Technologies dezvoltă motoare electrice pentru ambarcațiuni și, din iunie 2025, deține și un lanț de dealeri de bărci din Florida, Nautical Ventures, care a devenit principala sursă de venituri. Compania este pusă în fața unei întrebări de echilibru: activitatea de vânzare a bărcilor a adus venituri, dar compania raportează pierderi nete mari, iar finanțarea stocului depinde de credite cu dobândă variabilă. Dacă ar putea transforma tehnologia sa într-un avantaj comercial, cifrele de mai jos vor arăta direcția, în timp ce pierderile pot limita capacitatea de finanțare 1.
SWOT
Puncte tari
- Tehnologia proprie de propulsie electrică, cu eficiență raportată ridicată, și un parc de dealeri deja operațional în Florida 1.
- Acces la o rețea de vânzare cu experiență și cu rezultate bune în vânzarea bărcilor noi 1.
- Parteneriate cu producători și furnizori de baterii și componente, care pot reduce investițiile directe în producție 1.
Puncte slabe
- Pierderi nete mari și repetate, care limitează autofinanțarea și cresc dependența de capitalul extern 1.
- Datorii semnificative pentru finanțarea stocului, cu dobânzi variabile și încălcări de covenante în trecut 1.
- Informații publice limitate despre Nautical Ventures înainte de achiziție și o istorie operațională scurtă a grupului consolidat 1.
Oportunități
Amenințări
Riscuri
- Capital și finanțareridicat
Compania afirmă că va avea nevoie de capital suplimentar, iar condițiile unor finanțări viitoare ar putea diluează investitorii actuali sau ar putea fi nefavorabile 1.
- Finanțarea stoculuiridicat
Creditele pentru stocul de bărci depind de covenante, iar încălcarea lor a dus deja la acorduri de amânare cu mai mulți creditori 1.
- Cerere volatilămediu
Cererea pentru bărci neesențiale poate scădea rapid, iar companiile cu resurse financiare limitate au mai puțină capacitate de a suporta astfel de perioade 1.
- Răspundere pentru produsemediu
Bateriile litiu-ion și combustibilii inflamabili pot cauza daune, iar companiile nu sunt complet asigurate împotriva tuturor pretențiilor 1.
- Reglementare de mediuscăzut
Legile de mediu și de siguranță se aplică atât la vânzare, cât și la depozitarea bateriilor, iar încălcarea lor ar putea avea efecte semnificative asupra rezultatelor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă tehnologia de propulsie electrică își confirmă eficiența în produse vândute pe scară largă, compania ar putea transforma avantajul tehnic într-o sursă de venituri proprii, nu doar de vânzări de bărci terțe 1.
- Achiziția Nautical Ventures ar putea aduce un flux de venituri mai stabil și o rețea comercială care să sprijine vânzarea bărcilor electrice 1.
- Parteneriatele cu producători și programele de stimulare pentru electrificare ar putea extinde piața accesibilă fără investiții proporționale în producție 1.
Ce ar strica teza
- Compania nu a obținut încă profit, iar pierderile mari ar putea obliga la noi finanțări care diluează acționarii existenți 1.
- Activitatea de dealer depinde de credit și de cererea pentru bărci de lux, care scade în perioadele economice dificile și când dobânzile cresc 1.
- Veniturile din propulsia electrică sunt încă foarte mici, iar vânzările către partenerii anunțați nu erau realizate la data raportului 1.
De urmărit
- Primele vânzări efective de motoare electrice către Four Winns și STERK2026
- Nivelul datoriei de stoc și respectarea covenantelor după acordurile de amânareQ1 2027
- Gradul în care propulsia electrică își atinge eficiența raportată în producția de serie2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 28 nov. 2025; de atunci au apărut 6-K (26 aug. 2026), 6-K (17 aug. 2026), 6-K (17 iul. 2026), 6-K (13 iul. 2026), 6-K (25 iun. 2026), 6-K (29 apr. 2026).
Afacerea
Până în iunie 2025, activitatea principală a companiei era proiectarea, dezvoltarea și fabricarea sistemelor de propulsie electrică pentru motoare externe și a bărcilor electrice, precum și închirierea de bărci electrice 1. La 23 iunie 2025 compania a achiziționat Nautical Ventures, care are opt locații în Florida pentru vânzarea de bărci, piese, accesorii și servicii conexe 1. Acest segment reprezintă 92.8% din veniturile totale pentru anul fiscal 2025, deși achiziția a avut loc doar în ultimele două luni și jumătate ale anului 1.
Pierderea netă de 21651993 USD din anul fiscal 2025 a crescut față de anul precedent, ceea ce indică faptul că investițiile în cercetare, marketing și administrație nu s-au tradus încă în profit 1. Compania se bazează pe finanțări prin acțiuni și pe finanțarea stocului de bărci, aceasta din urmă cu dobânzi variabile și covenante care au fost încălcate înainte de achiziție, lucru care a necesitat acorduri de amânare cu cinci creditori 1.
Segmente
Nautical Ventures (dealeri și servicii)
Segmentul vinde în principal bărci noi, de la producători terți, majoritatea Axopar, și generează și venituri din bărci second-hand, piese, servicii și închirieri de kayak și pontoane 1. Vânzarea bărcilor a reprezentat 80.5% din veniturile totale ale companiei în anul fiscal 2025, iar activele segmentului reprezintă 65.2% din totalul activelor 1.
Operațiuni electrice moștenite
Acest segment include motorul electric E-Motion, bărci electrice fabricate de companie și închirierea acestora în California și Florida 1. Reprezintă 7.2% din veniturile anului fiscal 2025 și 34.8% din activele totale, iar compania spune că propulsia electrică va deveni baza creșterii viitoare 1.
Piața în context
Piața ambarcațiunilor de agrement este descrisă de companie ca fiind foarte volatilă, deoarece bărcile sunt bunuri neesențiale, iar cererea scade în perioadele de recesiune 1. Sezonul de vârf este primăvara și vara, iar vremea nefavorabilă poate reduce vânzările și închirierile 1. Costul finanțării stocului, cu o rată medie de 9.7% la 31 august 2025, este un factor important în marjele dealerilor 1.
Propulsia electrică pentru bărci este un segment mai mic, în care compania susține că tehnologia sa are un avantaj de eficiență, iar acordurile cu producători precum Four Winns și STERK ar putea deschide canale de distribuție 1. Vânzările efective către acești parteneri nu au fost încă realizate la data raportului, iar veniturile din powertrain au fost de aproximativ 57 mii USD în anul fiscal 2025 1.
Tendințe
- Sensibilitatea la dobânzivânt din față
Mulți cumpărători de bărci folosesc credite, iar creșterea dobânzilor ar putea reduce cererea și ar putea crește costul finanțării stocului al dealerilor 1.
- Interes pentru propulsia electricăvânt din spate
Companiile afirmă că cererea pentru soluții electrice crește, iar programe de stimulare din California ar putea reduce costul adoptării pentru anumite flote 1.
- Inflația și costul materialelorvânt din față
Creșterea prețurilor materialelor și a salariilor ar putea mări costurile de producție și pe cele ale stocului, iar cumpărătorii ar putea amâna achizițiile 1.
- Consolidarea prin achizițiimixt
Integrarea Nautical Ventures ar putea aduce sinergii, dar și costuri neprevăzute și plecări de personal cheie, dacă procesul nu este bine gestionat 1.
Poziția concurențială
În dealeri, compania menționează o concurență acerbă, care a redus marjele în 2024 din cauza stocurilor excesive 1. În propulsia electrică, principalul concurent este menționat ca având o eficiență raportată mai mică, deși tehnologia sa s-ar putea fi îmbunătățit între timp 1.
Compania și-a asumat și o poziție de lider în vânzările de bărci din Florida, afirmând că Nautical Ventures a fost clasată pe primul loc în topul dealerilor americani, dar concurența locală și presiunea asupra marjelor rămân riscuri 1.
- Principalul concurent în propulsie electrică
Compania nu îl numește în sursă, dar afirmă că eficiența produsului său depășește cu mult cea a principalului concurent 1.
- Axopar Boats Oy
Producător de bărci ale cărui modele reprezintă o parte importantă din vânzările Nautical Ventures, deci atât furnizor, cât și concurent pe piață 1.
- Beneteau Group
Grup care a preluat o parte din finanțarea stocului și care este partener de livrare a motoarelor electrice pentru un model Four Winns 1.
- Linamar Corporation
Partener de producție pentru motorul E-Motion, care ar putea deveni și producătorul de serie al companiei 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)26 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)17 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)17 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)13 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)25 iun. 2026
- Raport curent (emitent străin)29 apr. 2026
- Raport curent (emitent străin)27 apr. 2026
- Raport curent (emitent străin)15 apr. 2026
- Raport curent (emitent străin)14 apr. 2026
- Raport curent (emitent străin)03 apr. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-08-31 · SEC / Vision Marine Technologies Inc. · 28 nov. 2025
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.