olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Kimberly-Clark Corporation KMB
Converted Paper & Paperboard Prods (No Contaners/Boxes) · SIC 2670 · Verticală: Hârtie și produse din hârtie (SIC 267x)
Kimberly-Clark (KMB) este un producător global de produse esențiale din fibre și nonțesuturi, cu mărci precum Huggies, Kleenex și Scott, vândute în peste 175 de țări și teritorii. Compania aflată în tranziție este în curs de a prelua Kenvue, pentru care se estimează plata a aproximativ 6,7 miliarde USD, și a finalizat o asociere cu Suzano pentru operațiunile IFP, în valoare de aproximativ 1,7 miliarde USD. Perspectivele 2026 arată o creștere organică ușor sub categoriile, din cauza perturbărilor din China.
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Kimberly-Clark Corporation (KMB) costa 104,46 USD (−3,50 % într-o zi), cu capitalizare 34,7 mld USD, P/E 17,8 pe un EPS diluat de 5,88 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 4,86 %, beta 0,07, interval pe 52 de săptămâni 93,05–114,74 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 4,2 mld USD (+0,6 % an/an), profit net de 345,0 mil USD (−32,2 % an/an), EPS diluat 1,04 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 49,0
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 95,08 – 114,78
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,48 · lățimea benzii 18,8 %
- SMA 50 / 200
- 102,66 / 103,06
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 1,99 / 2,02
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +10,7 % | −2,0 % | +12,7 pp | — |
| 3 luni | −6,4 % | −2,2 % | −4,2 pp | — |
| 6 luni | +7,5 % | +4,3 % | +3,2 pp | — |
| De la început de an | +3,5 % | +10,6 % | −7,0 pp | — |
| 1 an | +2,1 % | +10,5 % | −8,3 pp | −32,0 % |
| 3 ani | −12,5 % | +73,7 % | −86,2 pp | −18,0 % |
| 5 ani | −20,4 % | +61,7 % | −82,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,1 mld | 4,1 mld | 4,1 mld | 4,2 mld | 4,2 mld | 4,1 mld | 4,2 mld | 4,2 mld |
| Costul vânzărilor | 2,6 mld | 2,7 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | 2,6 mld | 2,6 mld | 2,6 mld |
| Profit brut | 1,6 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld |
| Profit operațional | 1,0 mld | 420,0 mil | 631,0 mil | 592,0 mil | 621,0 mil | 507,0 mil | 753,0 mil | 633,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 191,0 mil ≈ | 217,0 mil | 218,0 mil | 222,0 mil ≈ | 176,0 mil ≈ | 189,0 mil | 193,0 mil | 167,0 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 67,0 mil | 64,0 mil | 64,0 mil | 67,0 mil | 65,0 mil | 60,0 mil | 58,0 mil | 53,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 962,0 mil | 861,0 mil | 557,0 mil | 513,0 mil | 546,0 mil | 436,0 mil | 685,0 mil | 572,0 mil |
| Impozit pe profit | 187,0 mil | 47,0 mil | 131,0 mil | 116,0 mil | 248,0 mil | 104,0 mil | 164,0 mil | 217,0 mil |
| Profit net | 907,0 mil | 447,0 mil | 567,0 mil | 509,0 mil | 446,0 mil | 499,0 mil | 665,0 mil | 345,0 mil |
| EPS diluat | 2,69 | 1,34 | 1,70 | 1,53 | 1,34 | 1,50 | 2,00 | 1,04 |
| Flux de numerar operațional | 958,0 mil ≈ | 817,0 mil | 327,0 mil | 770,0 mil ≈ | 708,0 mil ≈ | 972,0 mil | 745,0 mil | 908,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 160,0 mil ≈ | 209,0 mil | 204,0 mil | 197,0 mil ≈ | 340,0 mil ≈ | 397,0 mil | 424,0 mil | 352,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 411,0 mil ≈ | 408,0 mil | 405,0 mil | 419,0 mil ≈ | 418,0 mil ≈ | 418,0 mil | 418,0 mil | 425,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 596,0 mil ≈ | 248,0 mil | 61,0 mil | 59,0 mil ≈ | 20,0 mil ≈ | 1,0 mil | 0 | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 9 din propriul istoric de 43 trimestre (min 15,1, mediană 21,7, max 46,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 18,5 mld | 18,5 mld | 19,1 mld | 19,4 mld | 20,2 mld | 17,1 mld | 16,8 mld | 16,4 mld |
| Venituri an/an | +0,8 % | −0,2 % | +3,7 % | +1,6 % | +3,8 % | −15,0 % | −2,0 % | −2,1 % |
| Profit net | 1,4 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 2,5 mld | 2,0 mld |
| Profit net an/an | −38,1 % | +53,0 % | +9,0 % | −22,9 % | +6,6 % | −8,8 % | +44,3 % | −20,6 % |
| EPS diluat | 4,03 | 6,24 | 6,87 | 5,35 | 5,72 | 5,21 | 7,55 | 6,07 |
| EPS diluat an/an | −37,0 % | +54,8 % | +10,1 % | −22,1 % | +6,9 % | −8,9 % | +44,9 % | −19,6 % |
| netă % | 7,6 % | 11,7 % | 12,3 % | 9,3 % | 9,6 % | 10,3 % | 15,1 % | 12,3 % |
| Flux de numerar liber | 2,1 mld | 1,5 mld | 2,5 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,8 mld | 2,5 mld | 1,6 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 688,0 mil USD
- Datorie financiară
- 694,0 mil USD
- Datorie netă
- 6,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,6 mld USD
- Active totale
- 17,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,43x
- Lichiditate curentă
- 0,75x
- ROE
- 155,2 %
- ROA
- 12,0 %
- Marja FCF
- 10,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 19,1 mld | 19,4 mld | 20,2 mld | 17,1 mld | 16,8 mld | 16,4 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 12,3 mld | 13,5 mld | 14,0 mld | 10,9 mld | 10,5 mld | 10,5 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 6,8 mld | 6,0 mld | 6,2 mld | 6,3 mld | 6,3 mld | 5,9 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 276,0 mil | 269,0 mil | 292,0 mil | 303,0 mil | 328,0 mil | 326,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 3,2 mld | 2,6 mld | 2,7 mld | 1,9 mld | 2,7 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 796,0 mil | 766,0 mil | 754,0 mil | 753,0 mil | 781,0 mil | 805,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 4,0 mld ≈ | 3,3 mld ≈ | 3,4 mld ≈ | 2,7 mld ≈ | 3,5 mld ≈ | 3,2 mld ≈ | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 252,0 mil | 256,0 mil | 282,0 mil | 293,0 mil | 270,0 mil | 256,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 2,9 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,0 mld | 2,9 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 676,0 mil | 479,0 mil | 495,0 mil | 343,0 mil | 442,0 mil | 599,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit net | 2,4 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 2,5 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 6,87 | 5,35 | 5,72 | 5,21 | 7,55 | 6,07 | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 342,5 mil | 338,8 mil | 338,3 mil | 338,8 mil | 337,0 mil | 333,2 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 4,28 | 4,56 | 4,64 | 4,72 | 4,88 | 5,04 | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 338,8 mil
- 2024
- 337,0 mil
- 2025
- 333,2 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 303,0 mil | 270,0 mil | 427,0 mil | 1,1 mld | 1,0 mld | 688,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,1 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 1,9 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,0 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Active curente | 5,2 mld | 5,6 mld | 5,7 mld | 5,7 mld | 5,6 mld | 5,3 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 8,0 mld | 8,1 mld | 7,9 mld | 7,9 mld | 6,3 mld | 6,8 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,9 mld | 1,8 mld | 2,1 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 832,0 mil | 810,0 mil | 851,0 mil | 197,0 mil | 80,0 mil | 77,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Active totale | 17,5 mld | 17,8 mld | 18,0 mld | 17,3 mld | 16,5 mld | 17,1 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 3,3 mld | 3,8 mld | 3,8 mld | 3,7 mld | 3,3 mld | 3,4 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 486,0 mil | 433,0 mil | 844,0 mil | 567,0 mil | 564,0 mil | 694,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 6,4 mld | 6,7 mld | 7,3 mld | 6,9 mld | 7,0 mld | 7,1 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 869,0 mil | 737,0 mil | 700,0 mil | 1,1 mld | 975,0 mil | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
- 2023
- 197,0 mil
- 2024
- 80,0 mil
- 2025
- 77,0 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 3,7 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | 3,5 mld | 3,2 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,2 mld | 1,0 mld | 876,0 mil | 766,0 mil | 721,0 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 2,5 mld ≈ | 1,7 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 2,8 mld ≈ | 2,5 mld ≈ | 1,6 mld ≈ | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -2,3 mld | -1,1 mld | -785,0 mil | -418,0 mil | -100,0 mil | -951,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -1,6 mld | -1,7 mld | -1,8 mld | -2,4 mld | -3,2 mld | -2,2 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 700,0 mil | 400,0 mil | 100,0 mil | 225,0 mil | 1,0 mld | 141,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -418,0 mil
- 2024
- -100,0 mil
- 2025
- -951,0 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 62 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 34,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare53
- Bilanț și datorie82
- Calitate97
- Creștere7
- Randamente58
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 65,52 – 97,45 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)65,52 – 97,45 (Mijloc 77,99)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 2,0 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 72 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 8,1 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/Eindisponibil · colegi insuficienți
- Dividende actualizate (DDM)66,23 – 89,07 (Mijloc 75,97)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 62/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 135,2 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 11,8 % | 100 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 93,1 % | 90 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -6,6 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 2,0 % | 13 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,3x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 10,7x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,9x | 9 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 17,8x | 56 (pe interval fix) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 10,4x | 41 (pe interval fix) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 5,2 % | 65 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,9 % | 70 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 92,3 % | 40 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie82/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere7/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate97/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente58/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare53/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
KIMBERLY-CLARK CORPORATION (KMB). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 16,4 mld USD în 2025; creștere an/an -2,1 %; marjă netă 11,8 %; ROE 129,4 %; datorie netă/EBITDA -0,3x.
Intervalul de valoare estimat este 65,88–93,26 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 76,98 USD, prețul de 104,46 USD lasă un potențial de -26,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -35,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 62/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 135,2 %
- Marja netă: 11,8 %
- Conversia profitului în FCF: 93,1 %
- Datorie netă / EBITDA: -0,3x
- Acoperirea dobânzilor: 10,7x
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -6,6 %
- CAGR EPS 3 ani: 2,0 %
- Lichiditatea curentă: 0,9x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Față de mediana verticalei
Hârtie și produse din hârtie (SIC 267x) · același grup industrial (SIC 3 cifre) · comparată cu 5 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| KMBKimberly-Clark Corporation | 34,7 mld | 17,8 | 129,4 % | 11,8 % | −2,1 % | +2 % / −13 % |
| AVYAvery Dennison Corporation | 14,5 mld | 20,8 | 30,8 % | 7,6 % | +1,1 % | +12 % / −1 % |
| REYNReynolds Consumer Products Inc. | 5,3 mld | 16,1 | 15,0 % | 8,7 % | +0,7 % | +1 % / −4 % |
| PACKRanpak Holdings Corp. | 288,2 mil | — | -6,6 % | -8,3 % | +7,1 % | −32 % / −18 % |
| DSYBig Tree Cloud Holdings Limited | 284,1 mil | — | -232,8 % | -551,3 % | −49,3 % | −64 % / −98 % |
| ITPIt Tech Packaging, Inc. | 2,1 mil | — | -6,9 % | -13,9 % | −12,4 % | −45 % / −57 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru KMB din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 55,83 Randament total -43 % · Pe an -43 % | 99,21 Randament total -0 % · Pe an -0 % | 150,12 Randament total 49 % · Pe an 49 % |
| 3 ani | 44,33 Randament total -48 % · Pe an -20 % | 89,54 Randament total -1 % · Pe an -0 % | 150,12 Randament total 60 % · Pe an 17 % |
| 5 ani | 35,20 Randament total -52 % · Pe an -14 % | 80,81 Randament total -2 % · Pe an -0 % | 150,12 Randament total 72 % · Pe an 11 % |
- P/E la ieșire± 22,38
- Marja netă± 15,67
- Creșterea anuală a veniturilor± 14,15
- Diluare anuală± 1,32
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Kimberly-Clark (KMB) este un producător global de produse esențiale din fibre și nonțesuturi, cu mărci precum Huggies, Kleenex și Scott, vândute în peste 175 de țări și teritorii 1. Compania aflată în tranziție este în curs de a prelua Kenvue, pentru care se estimează plata a aproximativ 6,7 miliarde USD 1, și a finalizat o asociere cu Suzano pentru operațiunile IFP, în valoare de aproximativ 1,7 miliarde USD 12. Perspectivele 2026 arată o creștere organică ușor sub categoriile, din cauza perturbărilor din China 3.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
- Dependență de câțiva clienți mari, în special de un lanț de retail care reprezintă o parte importantă din vânzări 1.
- Expunere la prețurile volatile ale celulozei, petrolului și energiei, care pot afecta marjele 1.
- Vulnerabilitate la perturbările pe rețelele sociale și la percepția consumatorilor pe piețe sensibile 23.
Oportunități
- Integrarea Kenvue ar putea extinde portofoliul către sănătatea consumatorilor, dacă sinergiile se realizează 12.
- Inovația și premiumizarea în categoriile de bază ar putea susține creșterea peste ritmul categoriilor 1.
- Economiile din programul de transformare ar putea îmbunătăți profitabilitatea dacă sunt păstrate 12.
Amenințări
- Presiunea prețurilor din partea mărcilor private și a retailerilor de tip discount 1.
- Declinul natalității în mai multe țări cheie ar putea reduce volumele categoriei de bebeluși 1.
- Riscuri geopolitice și comerciale, inclusiv tensiuni în Orientul Mijlociu și războiul din Ucraina, pot afecta costurile și operațiunile 12.
Riscuri
- Costuri ale materiilor prime și energieiridicat
Creșterea prețurilor celulozei, materialelor petroliere și energiei ar putea afecta rezultatele dacă ajustările de preț întârzie 1.
- Integrarea achiziției Kenvueridicat
Valoarea și sinergiile tranzacției depind de condițiile de finanțare și de prețul acțiunilor, iar finalizarea ar putea fi întârziată sau nereușită 13.
- Perturbări în Chinamediu
Afirmațiile false despre produse ar putea continua să afecteze vânzările și profiturile pe termen scurt 23.
- Riscuri valutare și politicemediu
Mișcările monedelor și restricțiile valutare ar putea afecta rezultatele din operațiunile din afara SUA 1.
- Securitate ciberneticămediu
Atacurile cibernetice sau încălcările de date ar putea perturba operațiunile și ar putea genera costuri de remediere și amenzi 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Mărcile cu poziții de top și programul de economii ar putea sprijini marjele dacă prețurile materiilor prime se stabilizează 12.
- Achiziția Kenvue, dacă este integrată cu succes, ar putea deschide creștere în categoriile de sănătate a consumatorilor 12.
- Prezența globală extinsă ar putea compensa slăbiciunea unor piețe individuale 1.
Ce ar strica teza
- Creșterea organică ușor sub categorii, combinată cu perturbările din China, ar putea limita creșterea profitului în 2026 3.
- Costurile suplimentare de energie și materii prime legate de conflictele din Orientul Mijlociu ar putea presa marjele 2.
- Presiunea din partea mărcilor private și a retailerilor mari ar putea reduce prețurile și vânzările produselor cu marjă mai mare 1.
De urmărit
- Rezultatele finale ale trimestrului al treilea și evoluția ghidajului pentru 2026Q3 2026
- Finalizarea tranzacției Kenvue și condițiile de finanțare2026
- Realizarea economiilor din programul de transformare până la sfârșitul lui 20282027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Kimberly-Clark produce și comercializează o gamă largă de produse realizate din fibre naturale sau sintetice, folosind tehnologii în fibre, nonțesuturi și absorbanție 1. Portofoliul său include Huggies, Kleenex, Scott, Kotex și Cottonelle, care ocupă poziția nr. 1 sau nr. 2 pe piață în aproximativ 70 de țări 1. Compania operează cu produse grupate în cinci categorii de nevoi zilnice: îngrijirea bebelușilor și a copiilor, îngrijirea adulților, produse feminine, produse de uz casnic și produse profesionale 1.
Principalele materii prime sunt pulpa celulozică pentru produsele din hârtie, polipropilena și alte sintetice pentru nonțesuturi și materialele superabsorbante pentru scutece și produse de incontinență 1. Prețurile acestor materii prime și ale energiei pot afecta marjele dacă ajustările de preț ale produselor întârzie 1. Vânzările sunt făcute în principal prin supermarketuri, comercianți de tip mass-merchandise și farmacii 1.
În 2026 compania a extins programul de transformare din 2024 până la sfârșitul lui 2028, iar anunțurile privind Kenvue și IFP arată o schimbare de portofoliu spre categorii cu potențial pe termen lung 12. Acest lucru ar putea modifica profilul de creștere și marjele dacă integrarea decurge conform planului 23.
Segmente
North America (NA)
Segmentul NA include vânzările din Statele Unite și Canada, unde cel mai mare client, Walmart, reprezintă o parte importantă din vânzări 1. Operațiunile NA au fost reorganizate după transferul IFP, iar rezultatele sunt raportate separat de cele din afara regiunii 1.
International Personal Care (IPC)
Segmentul IPC reunește operațiunile internaționale rămase după tranzacția IFP și cuprinde piețe în dezvoltare precum China, Europa de Est, ASEAN și America Latină 1. Aproximativ jumătate din vânzările nete provin din afara SUA, ceea ce face segmentul sensibil la curs valutar și la riscuri politice 1.
Piața în context
Piața produselor de igienă personală și de uz casnic este foarte competitivă la nivel global, cu concurenți globali, regionali și locali, inclusiv producători de marcă privată care vând la prețuri mai mici 1. Compania remarcă o concentrare crescândă a retailerilor mari, a discounterilor și a comerțului electronic 1.
Tendințe
- Declinul natalitățiivânt din față
Vânzările de produse pentru bebeluși sunt strâns legate de natalitate, iar scăderile din China, Coreea de Sud și SUA au apăsat asupra creșterii volumelor 1. Compania încearcă să compenseze prin inovație și premiumizare 1.
- Perturbări pe rețelele sociale în Chinavânt din față
În al doilea trimestru din 2026, afirmații false despre calitatea unor mărci de scutece din China au afectat semnificativ vânzările, iar impactul ar putea continua pe termen scurt 2. Compania a arătat că testele independente confirmă calitatea produselor 23.
- Conflictul din Orientul Mijlociu și prețurile energieivânt din față
Tensiunile geopolitice au crescut prețurile petrolului și ale materiilor prime derivate din petrol, ceea ce ar putea adăuga costuri de intrare în a doua parte a anului 2026 2. Compania evaluează măsuri de atenuare 2.
- Program de transformare și economiivânt din spate
Programul de transformare din 2024, extins până la sfârșitul lui 2028, urmărește economii brute de productivitate de 3,0 miliarde USD și o reducere a structurii de costuri 12. Cele mai multe economii prevăzute în SG&A au fost deja realizate sau aprobate 2.
Poziția concurențială
Kimberly-Clark se confruntă cu mai mulți concurenți majori pe majoritatea piețelor sale, unii mai mari și mai diversificați decât compania 1. Principalele elemente ale concurenței sunt recunoașterea mărcii, inovația de produs, calitatea, prețul și capacitățile de marketing și distribuție 1.
Presiunea competitivă vine și din marca privată, în special în categoriile de îngrijire a bebelușilor și Family Care, iar creșterea achizițiilor de produse de marcă privată ar putea reduce vânzările produselor cu marjă mai mare 1.
- Producători de marcă privată
Ofertă mai ieftină în categoriile de îngrijire a bebelușilor și Family Care, cu presiune asupra prețurilor 1.
- Producători globali, regionali și locali
Concurență pe prețuri, inovație și distribuție în toate piețele companiei 1.
- Retaileri mari și discounteri
Concentrare crescută a comerțului cu amănuntul, cu presiune asupra prețurilor 1.
- Companii de produse de consum concurente
Concurenți mai mari și mai diversificați pe mai multe piețe, potriviți pentru comparație a mărcii și a inovației 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent04 nov. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Item 3.03 · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 nov. 2026Achiziție sau vânzare de active · Costuri de restructurare · Schimbări în conducere · Modificarea statutului · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 oct. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent28 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Kimberly-Clark Corporation · 12 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Kimberly-Clark Corporation · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Kimberly-Clark Corporation · 15 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.