olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Universal Display Corporation OLED
Electronic Components & Accessories · SIC 3670 · Verticală: Electronic Components & Accessories (SIC 3670)
Universal Display Corporation dezvoltă și comercializează materiale și tehnologii OLED pentru ecrane și iluminat cu stare solidă, încasând venituri din livrarea de materiale, din licențe și din taxe de royalty. Compania este relevantă acum deoarece veniturile din primul semestru al lui 2026 au scăzut față de anul precedent, iar ghidajul pentru 2026 a fost revizuit spre limita inferioară a intervalului anunțat, pe fondul unei piețe de electronice de consum sub presiune, în timp ce investițiile în noi capacități OLED continuă.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Universal Display Corporation (OLED) costa 89,57 USD (+0,19 % într-o zi), cu capitalizare 4,0 mld USD, P/E 18,2 pe un EPS diluat de 4,93 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,18 %, beta 1,52, interval pe 52 de săptămâni 72,90–146,75 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 160,4 mil USD (+14,9 % an/an), profit net de 78,9 mil USD (+79,3 % an/an), EPS diluat 1,72 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 62,2
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 70,93 – 94,81
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,78 · lățimea benzii 28,8 %
- SMA 50 / 200
- 80,93 / 91,53
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 2,73 / 2,09
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +12,2 % | −1,1 % | +13,3 pp | — |
| 3 luni | +4,2 % | −0,5 % | +4,7 pp | — |
| 6 luni | −4,7 % | +4,4 % | −9,1 pp | — |
| De la început de an | −23,3 % | +12,3 % | −35,6 pp | — |
| 1 an | −37,0 % | +13,5 % | −50,5 pp | +2,1 % |
| 3 ani | −39,1 % | +76,4 % | −115,5 pp | +46,1 % |
| 5 ani | −48,6 % | +63,7 % | −112,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 162,3 mil | 166,3 mil | 171,8 mil | 139,6 mil | 172,9 mil | 142,2 mil | 152,2 mil | 160,4 mil |
| Costul vânzărilor | 37,4 mil | 38,1 mil | 39,2 mil | 35,5 mil | 41,3 mil | 36,1 mil | 36,8 mil | 43,1 mil |
| Profit brut | 124,9 mil | 128,1 mil | 132,6 mil | 104,1 mil | 131,6 mil | 106,1 mil | 115,4 mil | 117,4 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 46,3 mil | 34,9 mil | 36,4 mil | 36,3 mil | 38,5 mil | 35,2 mil | 35,0 mil | 36,3 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 19,5 mil | 17,0 mil | 20,4 mil | 18,0 mil | 18,8 mil | 20,0 mil | 18,6 mil | 20,9 mil |
| Profit operațional | 52,5 mil | 69,7 mil | 68,5 mil | 43,1 mil | 67,2 mil | 42,8 mil | 53,6 mil | 53,7 mil |
| Profit înainte de impozit | 55,3 mil | 80,1 mil | 83,9 mil | 54,1 mil | 76,7 mil | 45,3 mil | 61,0 mil | 99,2 mil |
| Impozit pe profit | 9,3 mil | 15,7 mil | 16,6 mil | 10,1 mil | 10,3 mil | 9,4 mil | 11,6 mil | 20,2 mil |
| Profit net | 46,0 mil | 64,4 mil | 67,3 mil | 44,0 mil | 66,3 mil | 35,9 mil | 49,4 mil | 78,9 mil |
| EPS diluat | 0,97 ≈ | 1,35 | 1,41 | 0,92 | 1,39 ≈ | 0,76 | 1,06 | 1,72 |
| Flux de numerar operațional | 34,7 mil | 30,6 mil | 51,9 mil ≈ | 97,2 mil ≈ | 31,1 mil | 108,9 mil | 25,0 mil ≈ | 100,2 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 12,7 mil | 13,1 mil | 14,5 mil ≈ | 12,8 mil ≈ | 16,1 mil | 8,6 mil | 4,6 mil ≈ | 4,3 mil ≈ |
| Dividende plătite | 18,3 mil | 21,4 mil | 21,4 mil | 21,4 mil | 21,3 mil | 23,5 mil | 23,2 mil | 22,7 mil |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 0 | 0 ≈ | 0 ≈ | 32,9 mil | 67,1 mil | 48,1 mil ≈ | 77,7 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 3 din propriul istoric de 40 trimestre (min 15,6, mediană 44,3, max 86,4; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 247,4 mil | 405,2 mil | 428,9 mil | 553,5 mil | 616,6 mil | 576,4 mil | 647,7 mil | 650,6 mil |
| Venituri an/an | −26,3 % | +63,8 % | +5,8 % | +29,1 % | +11,4 % | −6,5 % | +12,4 % | +0,5 % |
| Profit net | 58,8 mil | 138,3 mil | 133,4 mil | 184,2 mil | 210,1 mil | 203,0 mil | 222,1 mil | 242,1 mil |
| Profit net an/an | −43,4 % | +135,1 % | −3,6 % | +38,1 % | +14,0 % | −3,4 % | +9,4 % | +9,0 % |
| EPS diluat | 1,24 | 2,92 | 2,80 | 3,87 | 4,40 | 4,24 | 4,65 | 5,08 |
| EPS diluat an/an | −43,1 % | +135,5 % | −4,1 % | +38,2 % | +13,7 % | −3,6 % | +9,7 % | +9,2 % |
| netă % | 23,8 % | 34,1 % | 31,1 % | 33,3 % | 34,1 % | 35,2 % | 34,3 % | 37,2 % |
| Flux de numerar liber | 96,4 mil | 163,9 mil | 120,8 mil | 147,9 mil | 84,3 mil | 95,0 mil | 211,1 mil | 154,4 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 138,4 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 1,8 mld USD
- Active totale
- 2,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 10,06x
- ROE
- 14,3 %
- ROA
- 12,8 %
- Marja FCF
- 23,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 428,9 mil | 553,5 mil | 616,6 mil | 576,4 mil | 647,7 mil | 650,6 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 85,5 mil | 115,0 mil | 127,9 mil | 135,4 mil | 148,5 mil | 154,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 343,4 mil | 438,5 mil | 488,7 mil | 441,1 mil | 499,2 mil | 496,5 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 83,9 mil | 99,7 mil | 117,1 mil | 130,5 mil | 157,2 mil | 146,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 61,3 mil | 80,4 mil | 77,9 mil | 67,4 mil | 74,3 mil | 74,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 157,5 mil | 227,6 mil | 267,1 mil | 217,2 mil | 238,8 mil | 248,6 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 163,5 mil | 228,2 mil | 268,2 mil | 245,2 mil | 272,1 mil | 294,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 30,2 mil | 44,0 mil | 58,2 mil | 42,2 mil | 50,0 mil | 52,7 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit net | 133,4 mil | 184,2 mil | 210,1 mil | 203,0 mil | 222,1 mil | 242,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,80 | 3,87 | 4,40 | 4,24 | 4,65 | 5,08 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 47,2 mil | 47,4 mil | 47,5 mil | 47,6 mil | 47,7 mil | 47,7 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,60 | 0,80 | 1,20 | 1,40 | 1,60 | 1,80 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
- 2023
- 67,4 mil
- 2024
- 74,3 mil
- 2025
- 74,3 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
- 2023
- 47,6 mil
- 2024
- 47,7 mil
- 2025
- 47,7 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 630,0 mil | 312,0 mil | 93,4 mil | 92,0 mil | 99,0 mil | 138,4 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 82,3 mil | 107,6 mil | 92,7 mil | 139,9 mil | 113,6 mil | 120,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 91,6 mil | 134,2 mil | 183,2 mil | 175,8 mil | 182,9 mil | 240,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active curente | 924,6 mil | 925,9 mil | 899,5 mil | 917,1 mil | 899,8 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 102,1 mil | 128,8 mil | 143,4 mil | 175,2 mil | 195,2 mil | 214,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 15,5 mil | 15,5 mil | 15,5 mil | 15,5 mil | 15,5 mil | 15,5 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 70,3 mil | 49,7 mil | 38,4 mil | 90,3 mil | 73,6 mil | 56,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 13,8 mil | 15,0 mil | 9,5 mil | 10,9 mil | 36,6 mil | 23,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 165,0 mil | 187,9 mil | 135,7 mil | 118,8 mil | 125,4 mil | 108,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 356,5 mil | 367,0 mil | 257,5 mil | 221,7 mil | 215,8 mil | 202,7 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 912,7 mil † | 1,1 mld † | 1,3 mld † | 1,4 mld † | 1,6 mld † | 1,8 mld † | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 90,3 mil
- 2024
- 73,6 mil
- 2025
- 56,8 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 148,8 mil | 191,1 mil | 126,8 mil | 154,8 mil | 253,7 mil | 210,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 28,0 mil | 43,2 mil | 42,5 mil | 59,8 mil | 42,6 mil | 56,5 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 120,8 mil ≈ | 147,9 mil ≈ | 84,3 mil ≈ | 95,0 mil ≈ | 211,1 mil ≈ | 154,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 391,3 mil | -457,8 mil | -280,7 mil | -83,3 mil | -164,4 mil | -45,5 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -41,7 mil | -51,4 mil | -64,6 mil | -72,9 mil | -82,3 mil | -126,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 28,4 mil | 37,9 mil | 57,0 mil | 66,7 mil | 76,2 mil | 85,5 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | — | 0 | 0 | 32,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -83,3 mil
- 2024
- -164,4 mil
- 2025
- -45,5 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
- 2023
- -72,9 mil
- 2024
- -82,3 mil
- 2025
- -126,0 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 4,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
77 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/Venitindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 74,9 % | 87 (pe interval fix) | 14 % |
| Marja EBIT · Calitate | 34,6 % | 100 (față de colegi) | 11 % |
| Marja FCF · Calitate | 36,9 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 1,8 % | 7 (pe interval fix) | 22 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 0,5 % | 17 (față de colegi) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 7,6x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| EV/Venit · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 5,7 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 7,8 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere10/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate95/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
UNIVERSAL DISPLAY CORPORATION (OLED). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 650,6 mil USD în 2025; creștere an/an 0,5 %; marjă netă 36,7 %; ROE 13,5 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja brută: 74,9 %
- Marja EBIT: 34,6 %
- Marja FCF: 36,9 %
- Lichiditatea curentă: 7,6x
- Randament FCF: 5,7 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 7,8 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 1,8 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): 0,5 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, EV/Venit.
Față de mediana verticalei
Electronic Components & Accessories (SIC 3670) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 6 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HUBBHubbell Inc | 23,2 mld | 25,7 | 23,3 % | 13,8 % | +3,8 % | +2 % / +46 % |
| MRCYMercury Systems, Inc. | 4,3 mld | — | -2,0 % | -3,0 % | +7,9 % | +3 % / +109 % |
| OLEDUniversal Display Corporation | 4,0 mld | 18,2 | 13,5 % | 36,7 % | +0,5 % | −37 % / −39 % |
| VPGVishay Precision Group, Inc. | 605,1 mil | — | -1,0 % | -1,0 % | +0,2 % | +45 % / +62 % |
| KULRKulr Technology Group, Inc. | 75,4 mil | — | -97,8 % | -648,0 % | +50,6 % | −50 % / −30 % |
| LNKSLinkers Industries Limited | — | — | -18,4 % | -22,0 % | +12,0 % | −99 % / indisponibil |
| VSHVishay Intertechnology, Inc. | — | 41,9 | 3,8 % | 2,7 % | +4,5 % | +89 % / +16 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru OLED din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 53,47 Randament total -39 % · Pe an -39 % | 94,66 Randament total 8 % · Pe an 8 % | 142,75 Randament total 62 % · Pe an 62 % |
| 3 ani | 49,12 Randament total -40 % · Pe an -16 % | 98,10 Randament total 17 % · Pe an 5 % | 162,84 Randament total 91 % · Pe an 24 % |
| 5 ani | 45,12 Randament total -42 % · Pe an -10 % | 101,68 Randament total 25 % · Pe an 5 % | 185,76 Randament total 123 % · Pe an 17 % |
- P/E la ieșire± 24,53
- Marja netă± 17,17
- Creșterea anuală a veniturilor± 14,47
- Diluare anuală± 1,44
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
Universal Display Corporation dezvoltă și comercializează materiale și tehnologii OLED pentru ecrane și iluminat cu stare solidă, încasând venituri din livrarea de materiale, din licențe și din taxe de royalty. Compania este relevantă acum deoarece veniturile din primul semestru al lui 2026 au scăzut față de anul precedent, iar ghidajul pentru 2026 a fost revizuit spre limita inferioară a intervalului anunțat, pe fondul unei piețe de electronice de consum sub presiune, în timp ce investițiile în noi capacități OLED continuă.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un portofoliu foarte mare de brevete și know-how, o poziție de lider în materialele PHOLED și relații de lungă durată cu producătorii majori de ecrane 1.
- Modelul de business combină vânzări de materiale cu licențe și royalty-uri, ceea ce oferă un venit recurent și un nivel ridicat al marjei brute 13.
- Compania are o situație financiară solidă, cu numerar și investiții pe termen scurt semnificative și capacitatea de a răscumpăra acțiuni 3.
Puncte slabe
- Veniturile depind de un număr mic de clienți mari din Asia, iar pierderea sau renegocierea unui contract ar putea afecta puternic rezultatele 1.
- Veniturile sunt sensibile la volumul unitar de materiale și la schimbările de mix, ceea ce face rezultatele trimestriale dificil de prevăzut 3.
- Compania nu fabrică direct produse finite, astfel că depinde de deciziile producătorilor de ecrane pentru creșterea cererii 1.
Oportunități
- Adoptarea OLED în IT, automobile și dispozitive purtabile ar putea deschide noi surse de venit 13.
- Noile capacități de producție în curs de construire ar putea crește volumele pe termen mediu, dacă se materializează 3.
- Tehnologiile de tipărire uscată, precum UVJP, ar putea deveni relevante pentru ecrane mari, deși piața este incertă 1.
Amenințări
- Litigiile privind brevetele și contestările validității lor ar putea reduce protecția și veniturile din licențe 1.
- Expirarea brevetelor fundamentale ar putea slăbi poziția competitivă a companiei în timp 1.
- Cererea slabă din electronica de consum și concurența din Asia ar putea presa și mai mult volumele și prețurile 3.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de clienți din Asia generează majoritatea veniturilor, iar relațiile cu ei pot fi renegociate sau nu pot fi reînnoite pe termene favorabile 1.
- Protecția brevetelorridicat
Brevetele pot fi contestate sau invalidate, iar litigiile ar putea fi costisitoare și ar putea distrage conducerea de la activitatea de bază 1.
- Expirarea brevetelor fundamentalemediu
Unele brevete fundamentale au expirat deja, iar competitivitatea ar putea fi afectată dacă brevetele rămase nu oferă aceeași protecție 1.
- Volumul și mixul de produsemediu
Schimbările în volumul unitar și în structura clienților au redus veniturile din materiale în 2026, iar ajustările cumulate pot face rezultatele dificil de comparat 3.
- Ghidajul revizuitmediu
Ghidajul de venituri pentru 2026 a fost mutat spre limita inferioară a intervalului, ceea ce indică presiune asupra rezultatelor anuale 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă extinderea OLED în IT, automobile și noi capacități de producție se materializează, cererea pentru materialele companiei ar putea reveni la un trend ascendent.
- Marja brută ridicată și modelul bazat pe royalty-uri ar putea susține rentabilitatea chiar și în perioade cu volume mai mici.
- Portofoliul mare de brevete și relațiile cu producătorii majori ar putea menține poziția de lider în materialele PHOLED pe termen lung.
Ce ar strica teza
- Dacă cererea din electronica de consum rămâne slabă, veniturile din materiale ar putea continua să scadă, iar ghidajul ar putea fi redus din nou.
- Concentrarea pe câțiva clienți mari face ca o schimbare de strategie a unuia dintre ei să aibă un efect major asupra rezultatelor.
- Expirarea brevetelor fundamentale și apariția unor materiale alternative ar putea reduce treptat cota de piață și puterea de negociere.
De urmărit
- Evoluția ghidajului de venituri pentru 2026 și cifrele finale ale anuluinext 10-K
- Volumul vânzărilor de materiale și ajustările cumulate în raportările trimestrialeQ3 2026
- Dacă noile capacități Gen 6 și Gen 8.6 intră în producție și cum influențează cererea2027
- Reînnoirea sau renegocierea contractelor cu principalii clienți din Asia2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
Universal Display este un lider în cercetarea, dezvoltarea și comercializarea tehnologiilor și materialelor OLED, care sunt subțiri, ușoare și eficiente energetic și pot fi utilizate în ecrane și în iluminat. Compania nu fabrică direct produse finite de afișaj sau iluminat; ea vinde materiale emițătoare PHOLED producătorilor de dispozitive și acordă acestora licențe pentru brevetele și know-how-ul său, având peste 7.000 de brevete emise sau în curs de depunere. Clienții principali sunt producători din regiunea Asia-Pacific, iar în 2025 trei dintre ei, BOE, LG Display și SDC, au generat venituri de peste 10% fiecare 1. Veniturile sunt facturate în dolari americani.
Segmente
Vânzări de materiale OLED
Vânzările de materiale au fost de 352,974 mii dolari în 2025, în scădere cu 12,445 mii dolari față de 2024 1. În primul trimestru al lui 2026 au scăzut mai mult, sub efectul unui volum mai mic de materiale și al unei schimbări în structura clienților, iar un ajustament cumulat nefavorabil a avut un efect suplimentar 3.
Royalty și taxe de licență
Veniturile din royalty și licențe au fost de 275,134 mii dolari în 2025, în creștere față de 2024 1. În trimestrul al doilea din 2026 ele au crescut la 81,2 milioane de dolari, sprijinite de un ajustament cumulat favorabil, deși volumul și structura clienților au avut un efect negativ 3.
Cercetare contractuală
Serviciile de cercetare contractuală, furnizate prin filiala Adesis, au adus 22,503 mii dolari în 2025 1. Este o parte mai mică a activității, care valorifică și capacitatea de cercetare folosită pentru dezvoltarea OLED.
Piața în context
Ecranele OLED câștigă cotă de piață față de LCD în telefoane, televizoare, monitoare și dispozitive purtabile, iar compania notează că producătorii dezvoltă și ecrane OLED mari pentru televizoare și monitoare 1. Piața iluminatului OLED este încă în stadiu incipient, cu aplicații limitate. Compania observă că, în prezent, industria se concentrează pe cererea crescândă de capacitate IT, iar cererea din electronica de consum a fost mai slabă în prima parte a lui 2026 3.
Tendințe
- Adoptarea OLED în electronica de consummixt
Ecranele OLED sunt tot mai răspândite în telefoane, tablete și alte dispozitive, ceea ce ar putea susține cererea de materiale și licențe pe termen lung 1. Totuși, volumele recente au fost mai mici, iar acest lucru a afectat veniturile semestriale 3.
- Noi capacități de producțievânt din spate
Investițiile în linii noi de generație Gen 6 și Gen 8.6 pot crea cerere viitoare pentru materialele companiei, dacă producția se extinde 3. Efectul depinde de momentul în care aceste capacități intră în funcțiune.
- Extinderea în IT și autovânt din spate
Adoptarea OLED în calculatoare, automobile și forme noi de dispozitive ar putea diversifica baza de venituri, dincolo de telefoane 13. Compania leagă această direcție de următoarea fază de creștere.
- Presiune asupra cererii și prețurilorvânt din față
Schimbările în mixul de produse al clienților și reajustările contractuale au redus veniturile din materiale în 2026, iar aceste efecte ar putea persista dacă cererea din consumer rămâne slabă 3.
Poziția concurențială
Universal Display are o poziție dominantă în materialele emițătoare PHOLED, protejată de un portofoliu extins de brevete, dar concurează cu companii care dezvoltă materiale și tehnologii alternative. Compania menționează ca rivali importanți Kodak, CDT, Canon, Semiconductor Energy Laboratories, Idemitsu Kosan și Mitsubishi Chemical, toate cu brevete în domeniul OLED 1. Clienții săi înșiși, precum SDC și LG Display, dețin brevete și pot dezvolta soluții proprii.
- Kodak
Companie cu active OLED vândute unui grup de firme LG în 2009, menționată printre deținătorii de brevete OLED.
- CDT
Companie achiziționată de Sumitomo în 2007, care deține brevete și aplicații OLED.
- Canon
Producător cu brevete active în tehnologii OLED, prezent și în zona de afișare.
- Idemitsu Kosan
Companie japoneză care depune brevete privind materialele OLED.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Universal Display (OLED): Is the AI Infrastructure Boom Becoming a Hidden Risk for Display Suppliers?Yahoo Finance — News · 15 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 15 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 28 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial30 apr. 2026
- Raport curent30 apr. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)23 apr. 2026
- Raport anual19 feb. 2026
- Raport curent19 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Universal Display Corporation · 19 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Universal Display Corporation · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Universal Display Corporation · 30 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.