olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
INNOVATE Corp. VATE
Fabricated Structural Metal Products · SIC 3440 · Verticală: Produse metalice (SIC 344x)
INNOVATE Corp. este o holding diversificată care deține, prin DBM Global, un grup de construcții din oțel structural, principala sursă de venituri, alături de activități în științele vieții și în radiodifuziune. În 2026 compania își reconfigurează portofoliul: vânzarea DBMG și a unui control în Broadcasting ar putea schimba profund structura afacerii, iar compania a precizat că există îndoieli semnificative privind continuitatea activității. Vânzările din al doilea trimestru 2026 au crescut puternic, cu 74,2%.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea INNOVATE Corp. (VATE) costa 5,43 USD (−3,21 % într-o zi), cu capitalizare 74,1 mil USD, randament al dividendului 0,00 %, beta 1,56, interval pe 52 de săptămâni 3,98–20,06 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 421,6 mil USD (+74,2 % an/an), profit net de 10,7 mil USD, EPS diluat 0,71 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 33,5
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 4,93 – 7,08
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,23 · lățimea benzii 35,9 %
- SMA 50 / 200
- 6,89 / 8,94
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,45 / -0,46
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −27,0 % | −1,1 % | −25,9 pp | — |
| 3 luni | −28,2 % | −0,5 % | −27,7 pp | — |
| 6 luni | −56,2 % | +4,4 % | −60,6 pp | — |
| De la început de an | +20,1 % | +12,3 % | +7,8 pp | — |
| 1 an | −3,0 % | +13,5 % | −16,6 pp | +1,9 % |
| 3 ani | −54,4 % | +76,4 % | −130,8 pp | +85,2 % |
| 5 ani | −88,1 % | +63,7 % | −151,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 242,2 mil | 236,6 mil | 274,2 mil | 242,0 mil | 347,1 mil | 382,7 mil | 364,8 mil | 421,6 mil |
| Costul vânzărilor | 194,0 mil | 190,2 mil | 228,7 mil | 196,4 mil | 297,4 mil | 323,8 mil | 311,3 mil | 342,1 mil |
| Profit brut | 48,2 mil | 46,4 mil | 45,5 mil | 45,6 mil | 49,7 mil | 58,9 mil | 53,5 mil | 79,5 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 37,4 mil | 40,4 mil | 37,8 mil | 35,1 mil | 39,6 mil | 40,6 mil | 39,4 mil | 41,5 mil |
| Profit operațional | 5,9 mil | 2,5 mil | 3,4 mil | 4,9 mil | 6,1 mil | 14,3 mil | 10,0 mil | 34,5 mil |
| Amortizare și depreciere | 4,4 mil | 8,1 mil | 7,9 mil | 4,4 mil | 4,3 mil | 7,6 mil | 7,4 mil | 3,5 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 21,2 mil | 19,6 mil | 20,2 mil | 21,4 mil | 23,4 mil | 24,0 mil | 24,5 mil | 27,6 mil |
| Profit înainte de impozit | -13,1 mil | -14,9 mil | -18,7 mil | -16,8 mil | -16,7 mil | -9,3 mil | -14,2 mil | 25,5 mil |
| Impozit pe profit | 3,1 mil | 2,4 mil | 7,1 mil | 4,2 mil | -7,1 mil | -1,7 mil | 2,9 mil | 13,1 mil |
| Profit net | -15,0 mil | -16,6 mil | -24,5 mil | -19,8 mil | -8,9 mil | -7,4 mil | -16,8 mil | 10,7 mil |
| EPS diluat | -1,18 | -1,28 ≈ | -1,89 | -1,67 | -0,71 | -0,55 ≈ | -1,29 | 0,71 |
| Flux de numerar operațional | -28,4 mil ≈ | 41,4 mil | -14,1 mil | 40,4 mil ≈ | 19,2 mil ≈ | 101,1 mil | 45,5 mil | -24,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 3,1 mil | 7,2 mil | 4,7 mil | -4,4 mil ≈ | 200,0 mii ≈ | 0 | 200,0 mii | 100,0 mii ≈ |
| Dividende plătite | 300,0 mii ≈ | 300,0 mii | 300,0 mii | 800,0 mii ≈ | 400,0 mii ≈ | 700,0 mii | 400,0 mii | 300,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | ⚠ 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,0 mld | 1,1 mld | 716,9 mil | 1,2 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | 1,1 mld | 1,2 mld |
| Venituri an/an | +21,0 % | — | −33,4 % | +68,1 % | +35,9 % | −13,1 % | −22,2 % | +12,5 % |
| Profit net | 162,0 mil | -31,5 mil | -92,0 mil | -227,5 mil | -35,9 mil | -35,2 mil | -34,6 mil | -60,6 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | — | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | -0,70 | -1,88 | -2,98 | -0,53 | -4,81 | -3,08 | -4,84 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | — | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 8,2 % | -2,9 % | -12,8 % | -18,9 % | -2,2 % | -2,5 % | -3,1 % | -4,9 % |
| Flux de numerar liber | 301,7 mil | 86,0 mil | 23,3 mil | 2,9 mil | -30,2 mil | 8,1 mil | -9,9 mil | 146,1 mil |
Seria se rupe înainte de 2019: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 108,2 mil USD
- Datorie financiară
- 518,6 mil USD
- Datorie netă
- 410,4 mil USD
- Capitaluri proprii
- -226,2 mil USD
- Active totale
- 950,1 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 0,44x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- -6,6 %
- Marja FCF
- 11,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 716,9 mil | 1,2 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 588,5 mil | 1,0 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | 898,3 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 128,4 mil | 183,7 mil | 221,4 mil | 216,0 mil | 208,8 mil | 199,7 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 145,5 mil | 168,3 mil | 180,1 mil | 168,0 mil | 160,2 mil | 153,1 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -28,3 mil | -10,6 mil | 13,4 mil | 26,5 mil | 40,0 mil | 28,7 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 26,8 mil | 37,6 mil | 42,2 mil | 36,0 mil | 32,9 mil | 30,4 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| EBITDA | -1,5 mil ≈ | 27,0 mil ≈ | 55,6 mil ≈ | 62,5 mil ≈ | 72,9 mil ≈ | 59,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 74,8 mil | 59,1 mil | 52,0 mil | 68,2 mil | 74,5 mil | 89,0 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -46,7 mil | -80,7 mil | -41,1 mil | -34,4 mil | -33,4 mil | -61,5 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 7,0 mil | 5,6 mil | 900,0 mii | 4,5 mil | 6,3 mil | 2,5 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit net | -92,0 mil | -227,5 mil | -35,9 mil | -35,2 mil | -34,6 mil | -60,6 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -1,88 | -2,98 | -0,53 | -4,81 | -3,08 | -4,84 | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 50,3 mil | 77,1 mil | 77,5 mil | 7,8 mil | 10,7 mil | 13,2 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 168,0 mil
- 2024
- 160,2 mil
- 2025
- 153,1 mil
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
- 2023
- 7,8 mil
- 2024
- 10,7 mil
- 2025
- 13,2 mil
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 43,8 mil | 45,5 mil | 80,4 mil | 80,8 mil | 41,8 mil | 108,2 mil | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Creanțe | 134,7 mil | 247,1 mil | 254,9 mil | 278,4 mil | 194,0 mil | 239,4 mil | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Stocuri | 9,9 mil | 17,0 mil | 18,9 mil | 22,4 mil | 20,8 mil | 16,0 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Active curente | 6,2 mld | 442,6 mil | 536,4 mil | 517,9 mil | 390,9 mil | 451,4 mil | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Fond comercial | 111,0 mil | 127,4 mil | 127,1 mil | 127,1 mil | 126,7 mil | 105,6 mil | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 172,1 mil | 208,4 mil | 190,1 mil | 178,9 mil | 172,4 mil | 47,3 mil | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Active totale | 6,7 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,0 mld | 891,1 mil | 950,1 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 433,6 mil | 69,5 mil | 30,6 mil | 30,5 mil | 162,2 mil | 518,6 mil | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Datorii curente | 5,9 mld | 439,5 mil | 417,2 mil | 413,8 mil | 483,0 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 6,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,0 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 600,2 mil | -56,2 mil | -90,6 mil | -151,7 mil | -159,3 mil | -226,2 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
- 2023
- 178,9 mil
- 2024
- 172,4 mil
- 2025
- 47,3 mil
SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 41,1 mil | 27,0 mil | -9,5 mil | 26,5 mil | 9,1 mil | 146,6 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 17,8 mil | 24,1 mil | 20,7 mil | 18,4 mil | 19,0 mil | 500,0 mii | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 23,3 mil ≈ | 2,9 mil ≈ | -30,2 mil ≈ | 8,1 mil ≈ | -9,9 mil ≈ | 146,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 162,1 mil | -223,2 mil | -22,5 mil | 39,1 mil | -13,9 mil | -22,6 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -204,5 mil | 4,3 mil | 68,1 mil | -65,3 mil | -26,5 mil | -61,2 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | — | 2,9 mil | 5,2 mil | 2,2 mil | 1,2 mil | 2,2 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 39,1 mil
- 2024
- -13,9 mil
- 2025
- -22,6 mil
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
- 2023
- -65,3 mil
- 2024
- -26,5 mil
- 2025
- -61,2 mil
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 42 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 74,1 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie0
- Evaluare100
- Calitate38
- Creștere0
- Randamente61
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 44,62 – 856,69 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)281,13 – 856,69 (Mijloc 427,24)WACC 5,5 % · FCFF de pornire 224,3 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 86 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA44,62 – 45,84 (Mijloc 44,82)3 firme folosite · multiplul median 12,3x · quartile 12,3x – 12,4xACA, GFF, VMI
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 42/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -1,5 % | 38 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -8,7 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 5,3x | 0 (față de colegi) | 16 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 0,7x | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,4x | 0 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 6,2x | 100 (față de colegi) | 16 % |
| Randament FCF · Evaluare | 189,9 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,4 % | 35 (pe interval fix) | 10 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 1,3 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie0/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial38/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente61/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare100/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
INNOVATE CORP. (VATE). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,2 mld USD în 2025; creștere an/an 12,5 %; marjă netă -1,5 %; datorie netă/EBITDA 5,3x.
Intervalul de valoare estimat este 162,87–451,26 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 236,03 USD, prețul de 5,43 USD lasă un potențial de 4 246,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 97,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 42/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, quality. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- EV/EBITDA: 6,2x
- Randament FCF: 189,9 %
- Rata de distribuire (FCF): 1,3 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -8,7 %
- Datorie netă / EBITDA: 5,3x
- Acoperirea dobânzilor: 0,7x
- Lichiditatea curentă: 0,4x
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, P/E (TTM).
Față de mediana verticalei
Produse metalice (SIC 344x) · același grup industrial (SIC 3 cifre) · comparată cu 9 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VMIValmont Industries, Inc. | 8,1 mld | 15,9 | 30,8 % | 12,1 % | +0,7 % | +2 % / +92 % |
| ACAArcosa, Inc. | 7,3 mld | 14,9 | 17,9 % | 17,9 % | +12,2 % | +46 % / +116 % |
| GFFGriffon Corporation | 4,9 mld | 27,4 | 185,4 % | 6,5 % | −3,9 % | +43 % / +131 % |
| PRLBProto Labs, Inc. | 1,6 mld | 46,6 | 5,1 % | 6,0 % | +6,4 % | +31 % / +84 % |
| SMRNUSCALE POWER Corp | 1,2 mld | — | -30,2 % | -3.888,7 % | −15,0 % | −74 % / +85 % |
| JBIJanus International Group, Inc. | 682,2 mil | 20,7 | 6,0 % | 3,7 % | indisponibil | −19 % / −53 % |
| IMSRTerrestrial Energy Inc. | 304,0 mil | — | -36,8 % | — | indisponibil | −70 % / indisponibil |
| VATEInnovate Corp. | 74,1 mil | — | — | -1,5 % | +12,5 % | −3 % / −54 % |
| TPCSTechprecision Corp | 53,6 mil | — | -15,4 % | -3,7 % | −7,0 % | +17 % / −12 % |
| MTENMingteng International Corporation Inc. | 8,4 mil | — | -11,7 % | -15,3 % | +15,3 % | −100 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru VATE din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
INNOVATE Corp. este o holding diversificată care deține, prin DBM Global, un grup de construcții din oțel structural, principala sursă de venituri, alături de activități în științele vieții și în radiodifuziune. În 2026 compania își reconfigurează portofoliul: vânzarea DBMG și a unui control în Broadcasting ar putea schimba profund structura afacerii, iar compania a precizat că există îndoieli semnificative privind continuitatea activității 12. Vânzările din al doilea trimestru 2026 au crescut puternic, cu 74,2% 3.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu de contracte solid în segmentul principal, cu backlog în creștere și capacități proprii de fabricare și montaj.
- Recunoaștere pentru servicii complexe de proiectare și modelare BIM, care poate atrage proiecte cu marje mai bune.
- Performanța din al doilea trimestru 2026 a arătat creștere puternică a veniturilor și a marjelor în segmentul Infrastructură.
Puncte slabe
- Datorie semnificativă și termene scadente apropiate, care limitează flexibilitatea financiară.
- Dependența de distribuțiile din filiale pentru plata datoriei, limitate de clauzele contractuale.
- Existența unor îndoieli semnificative privind continuitatea activității, indicate în raportul anual.
Oportunități
- Vânzarea DBMG sau a controlului în Broadcasting ar putea reduce datoria și ar putea simplifica structura companiei.
- Creșterea cererii din infrastructura pentru inteligență artificială și din industria prelucrătoare ar putea susține backlog-ul.
- Dezvoltarea comercială a sistemului TGFR din portofoliul medical ar putea deschide noi surse de venit în timp.
Amenințări
- Dacă vânzările de active nu sunt finalizate la valori suficiente, compania ar putea încălca clauzele datoriei.
- Modificarea reglementărilor FCC sau întârzierea aprobărilor ar putea afecta tranzacția Spectrum.
- Creșterea costului oțelului și al forței de muncă ar putea reduce marjele proiectelor cu preț fix.
Riscuri
- Continuitatea activitățiiridicat
Raportul anual include îndoieli semnificative privind capacitatea companiei de a-și continua activitatea, legate de scadențele datoriei.
- Clauze de schimbare de controlridicat
Vânzarea DBMG ar putea declanșa clauze care accelerează scadența datoriei și ar putea produce incidente de neplată încrucișată.
- Dependența de distribuțiimediu
Compania depinde de plățile din filiale, iar acestea pot fi limitate de contracte și de legislație.
- Aprobări de reglementare pentru Spectrummediu
Tranzacția Spectrum depinde de aprobările FCC și de expirarea termenelor antitrust.
- Volatilitate în proiectele de construcțiimediu
Proiectele pot fi amânate sau anulate, ceea ce poate crea fluctuații mari de la un trimestru la altul.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă vânzările de active se finalizează la valori bune, compania ar putea reduce datoria și ar putea concentra resursele pe segmentele rămase.
- Creșterea puternică a backlog-ului DBMG și îmbunătățirea marjelor în al doilea trimestru 2026 sugerează un avans operațional solid.
- Portofoliul medical și dezvoltarea sistemului TGFR ar putea deveni o sursă de valoare dacă adoptarea clinică se extinde.
Ce ar strica teza
- Îndoielile privind continuitatea activității și termenele scadente apropiate ar putea forța vânzări la valori nefavorabile.
- Dacă tranzacțiile întâmpină întârzieri sau nu se finalizează, datoria ar putea deveni o problemă majoră.
- Veniturile din segmentele Științele vieții și Spectrum sunt mici și au scăzut în trimestrul al doilea 2026, ceea ce limitează diversificarea.
De urmărit
- Finalizarea vânzării DBMG și rezultatul procesului de vânzare2026
- Finalizarea fuziunii Spectrum cu CONX și aprobările FCCpână la 29 noiembrie 2026
- Evoluția backlog-ului DBMG și a marjelor trimestrialeQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
INNOVATE este o companie holding care administrează mai multe filiale, grupate în segmentele Infrastructură, Științele vieții, Spectrum și Altele. Cea mai mare parte a activității este realizată de DBM Global, o companie integrată de construcții și servicii de structuri din oțel, cu sediul în Phoenix, Arizona 1. Potrivit raportului anual, compania a publicat situația din 31 decembrie 2025 și a declarat că « a început un proces de vânzare » pentru DBMG și pentru segmentul Spectrum, din cauza clauzelor de milestone ale datoriei 1.
Segmente
Infrastructură (DBMG)
Segmentul principal, care furnizează fabricare, montaj și proiectare asistată de structuri din oțel pentru clădiri comerciale, industriale și infrastructură. Veniturile totale ale DBMG au fost de 1.210,3 milioane USD în 2025, iar în al doilea trimestru 2026 veniturile au crescut la 414,0 milioane USD 13.
Piața în context
DBMG activează pe piața fragmentată a construcțiilor din oțel din America de Nord, unde o parte importantă a cererii provine din proiecte comerciale, industriale și de infrastructură. Compania spune că dimensiunea sa îi oferă avantaj într-o piață cu numeroși jucători mici, iar portofoliul de proiecte include un pipeline de aproximativ 10,6 miliarde USD 1. Activitatea depinde de nivelul construcțiilor comerciale și industriale, de dobânzi și de disponibilitatea finanțării 1.
În al doilea trimestru 2026, compania a raportat că cererea din tehnologie, sănătate, infrastructură pentru inteligență artificială și industria prelucrătoare susține creșterea backlog-ului, care a ajuns la 2,7 miliarde USD ajustat 3. Dacă această cerere se menține, portofoliul de contracte ar putea susține veniturile în perioadele următoare.
Tendințe
- Cerere din infrastructură și centre de datevânt din spate
Cererea pentru construcții industriale și centre de date a susținut creșterea veniturilor DBMG în 2026, potrivit comunicatului companiei 3.
- Costul finanțării și datoriavânt din față
Dobânzile ridicate și termenele scadente apropiate ale datoriei pot limita opțiunile de finanțare ale companiei și pot reduce flexibilitatea în negocierea vânzărilor.
- Cheltuieli cu forța de muncă și materialevânt din față
Companiile din construcții sunt expuse la costul forței de muncă și al oțelului, inclusiv la tarifele la import, factori care pot afecta marjele proiectelor cu preț fix.
- Consolidarea proiectelor complexemixt
Proiectele mari și complexe, unde DBMG are concurență redusă, ar putea susține marje mai bune dacă execuția rămâne bună.
Poziția concurențială
Compania spune că în construcții concurează cu numeroase firme mici, iar piața este fragmentată; pentru achiziții concurează cu investitori strategici și fonduri de private equity 1. Concurența privind contractele de DBMG este intensă, dar compania afirmă că poate ocupa o poziție mai bună în proiectele complexe negociate 1.
Resursele financiare ale companiei sunt, potrivit raportului, relativ limitate față de cele ale multor concurenți, ceea ce ar putea reduce capacitatea de a pune în practică strategii de achiziție competitive 1.
- Fondurile de private equity și investitorii strategici
Concurează cu compania la achiziții de active și afaceri, ceea ce ar putea crește prețurile țintelor.
- Firme mici de construcții din oțel
Piața fragmentată include numeroși jucători regionali pe segmentul de fabricare și montaj.
- Subcontractori și firme de construcții generale
Acestea pot presta lucrări similare și pot concura pentru proiecte mai mici.
- Operatorii de radiodifuziune OTA
Concurența pe piața Spectrum este intensă, potrivit raportului anual.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- How The Airline That Invented Premium Economy Continues To Innovate In Luxury ServiceSimple Flying · 12 sept. 2026 · EN
- Could IES Holdings (IESC) Win Big While INNOVATE (VATE) Bets its Future on Debt Reduction?Yahoo Finance — News · 29 aug. 2026 · EN
- Build at Scale, Innovate at the Edge, Close the Feedback Loop Fast: Transforming Acquisition for the Drone AgeModern War Institute (West Point) · 20 iul. 2026 · RO
- US must innovate faster to counter China’s tech rise, lawmakers toldSouth China Morning Post — China · 30 iun. 2026 · RO
- US must learn lessons from Ukraine, innovate faster and cheaper: Anduril presidentDefense News (US, EN) · 08 iun. 2026 · RO
- Japan’s nuclear fusion startups innovate beyond energyNikkei Asia · 19 mai 2026 · RO
Ultima știre din arhiva noastră e din 12 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 09 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent09 oct. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 oct. 2026Acord material · Încetarea unui acord material · Achiziție sau vânzare de active · Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 sept. 2026Acord material · Încetarea unui acord material · Achiziție sau vânzare de active · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 aug. 2026Acord material · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 aug. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 iul. 2026Alte evenimente
- Raport curent11 iun. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / INNOVATE Corp. · 26 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / INNOVATE Corp. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / INNOVATE Corp. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.