olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Luxempart LXMPR.LU
Luxemburg · Luxembourg Stock Exchange · Verticală: Companii listate din Luxemburg
Luxempart este o societate de investiții luxemburgheză, cotată la Bursa din Luxemburg, care deține participații directe în companii nelistate și un portofoliu de fonduri de investiții. Activitatea sa din 2024 a fost marcată de o valoare netă a activelor a participațiilor directe de EUR 1.531m, într-un context de presiune asupra companiilor din sectoarele ciclice.
La închiderea din 06 nov. 2026, acțiunea Luxempart (LXMPR.LU) costa 70,50 EUR (−1,40 % într-o zi), cu capitalizare 1,4 mld EUR, P/E 48,0 pe un EPS diluat de 1,47 EUR în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,07 %, beta 0,11, interval pe 52 de săptămâni 59,50–78,00 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 44,7
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 69,35 – 73,00
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,31 · lățimea benzii 5,1 %
- SMA 50 / 200
- 72,40 / 68,93
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,60 / -0,64
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −2,8 % | −0,6 % | −2,1 pp | — |
| 3 luni | −7,2 % | −4,2 % | −3,1 pp | — |
| 6 luni | +0,7 % | +4,3 % | −3,6 pp | — |
| De la început de an | +11,9 % | +7,5 % | +4,4 pp | — |
| 1 an | +12,8 % | +9,9 % | +2,9 pp | −3,2 % |
| 3 ani | +3,7 % | +49,8 % | −46,2 pp | +51,1 % |
| 5 ani | −7,2 % | +42,8 % | −50,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 3 trimestre (min 7,4, mediană 33,3, max 48,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 46,4 mil | 183,5 mil | 30,5 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +295,5 % | −83,4 % |
| EPS diluat | 2,24 | 8,88 | 1,47 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +296,4 % | −83,4 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2024 · 31 dec. 2024
- Numerar
- 67,8 mil EUR
- Datorie financiară
- indisponibil EUR
- Datorie netă
- indisponibil EUR
- Capitaluri proprii
- 2,3 mld EUR
- Active totale
- 2,3 mld EUR
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 8,39x
- ROE
- 1,3 %
- ROA
- 1,3 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Profit operațional | 45,9 mil | 183,4 mil | 29,9 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 85,0 mii | 2,7 mil | -945,0 mii | esef· 08 mai 2025verificat |
| EBITDA | 46,0 mil ≈ | 186,0 mil ≈ | 30,9 mil ≈ | esef· 08 mai 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 537,0 mii | 628,0 mii | 887,0 mii | esef· 08 mai 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 47,6 mil | 185,1 mil | 31,1 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
| Impozit pe profit | 1,2 mil | 1,5 mil | 616,0 mii | esef· 08 mai 2025verificat |
| Profit net | 46,4 mil | 183,5 mil | 30,5 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
| EPS diluat | 2,24 | 8,88 | 1,47 | esef· 08 mai 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 20,7 mil | 20,7 mil | — | esef· 23 apr. 2024verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,80 | 1,98 | 2,16 | esef· 08 mai 2025derivat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
Bilanț · EUR
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 180,8 mil | 5,4 mil | 67,8 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
| Active curente | 188,8 mil | 16,9 mil | 77,8 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
| Active totale | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | esef· 08 mai 2025verificat |
| Datorii comerciale | 10,0 mil | 8,8 mil | 9,3 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
| Datorii curente | 10,0 mil | 8,8 mil | 9,3 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
| Datorii totale | 12,2 mil | 12,6 mil | 12,1 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
| Capital propriu | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | esef· 08 mai 2025verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 20,1 mil | 20,1 mil | 20,2 mil | esef· 08 mai 2025derivat |
- 2022
- 20,1 mil
- 2023
- 20,1 mil
- 2024
- 20,2 mil
esef· 08 mai 2025derivat
Fluxuri de numerar · EUR
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 99,0 mil | -130,3 mil | 82,2 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
| Flux de numerar din investiții | -70,0 mii | -1,1 mil | -134,0 mii | esef· 08 mai 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -25,8 mil | -43,9 mil | -19,7 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
| Dividende plătite | 36,2 mil | 39,9 mil | 43,7 mil | esef· 08 mai 2025verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
06 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,4 mld EUR
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
27 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 11,08 – 40,13 EUR.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (EUR pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E11,08 – 11,98 (Mijloc 11,46)4 firme folosite · multiplul median 7,8x · quartile 7,5x – 8,2xFTXHG.LU, REINI.LU, SCFNS.LU, SOFAF.LU
- Dividende actualizate (DDM)29,43 – 40,13 (Mijloc 33,96)
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 33,7x | 100 (pe interval fix) | 23 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 8,4x | 100 (pe interval fix) | 15 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 48,0x | 0 (față de colegi) | 38 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,1 % | 44 (pe interval fix) | 23 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie100/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial44/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
LUXEMPART (LXMPR.LU). Ultimul exercițiu complet: 2024; date până la 2024-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 1,3 %.
Intervalul de valoare estimat este 20,25–26,06 EUR pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 22,71 EUR, prețul de 70,50 EUR lasă un potențial de -67,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -210,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Acoperirea dobânzilor: 33,7x
- Lichiditatea curentă: 8,4x
Ce o infirmă
- P/E (TTM): 48,0x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Luxemburg · aceeași țară · comparată cu 5 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| REINI.LUReinet Investments S.c.a. | 4,4 mld | 8,5 | 8,7 % | 99,4 % | indisponibil | 0 % / +25 % |
| ORCL.LUCpi Fim SA | 887,8 mil | 11,3 | 5,4 % | 53,0 % | +167,3 % | −31 % / +51 % |
| SCFNS.LUSocfinasia S.A. | 489,7 mil | 8,0 | 25,2 % | 32,7 % | +4,4 % | 0 % / +67 % |
| SOFAF.LUSocfinaf S.A. | 428,7 mil | 7,5 | 14,5 % | 9,6 % | +5,0 % | −3 % / +126 % |
| FTXHG.LUFotex Holding | 77,4 mil | 7,5 | 5,4 % | 25,5 % | +0,5 % | −22 % / −40 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru LXMPR.LU din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Luxempart este o societate de investiții luxemburgheză, cotată la Bursa din Luxemburg, care deține participații directe în companii nelistate și un portofoliu de fonduri de investiții. Activitatea sa din 2024 a fost marcată de o valoare netă a activelor a participațiilor directe de EUR 1.531m 1, într-un context de presiune asupra companiilor din sectoarele ciclice 1.
SWOT
Puncte tari
- Structura de capital permanentă permite orizonturi de investiție lungi și ieșiri determinate de considerente economice, nu de obligații de distribuție 1.
- Poziție financiară solidă, cu o poziție de numerar care urmează să crească după vânzarea Nexus și care servește drept tampon 1.
- Majoritatea companiilor din portofoliu au avut creștere operațională sustenabilă și un nivel de îndatorare considerat rezonabil 1.
Puncte slabe
- Patru participații din sectoare ciclice au pierdut mult din valoare în 2024, ceea ce a împins NAV-ul în scădere 1.
- Expunerea către SUA este încă limitată, iar portofoliul de fonduri american este relativ nou 1.
- Conducerea nu oferă ghidaj pentru 2025, ceea ce limitează vizibilitatea pentru investitori 1.
Oportunități
- O revenire a sectoarelor ciclice ar putea genera o creștere semnificativă a valorii participațiilor afectate 1.
- Diversificarea către SUA și noile investiții, precum Medios, ar putea deschide accesul la oportunități suplimentare 1.
- Dacă tranzacțiile de M&A își revin, distribuțiile din fonduri ar putea crește 1.
Amenințări
- Incertitudinea din contextul global, inclusiv politicile comerciale ale SUA, ar putea afecta performanța pe ambele maluri ale Atlanticului 1.
- Un volum scăzut de tranzacții ar putea prelungi perioada slabă a fondurilor și ar putea încetini construcția portofoliului 1.
- Dependența de sectoare ciclice din Germania și Europa ar putea amplifica pierderile dacă economia rămâne slabă 1.
Riscuri
- Participații în sectoare cicliceridicat
Patru companii din construcții, lux și sticlă au înregistrat scăderi mari ale valorii, iar o întârziere a revenirii ar putea menține presiunea asupra NAV-ului 1.
- Volum redus de M&Amediu
Dacă tranzacțiile de fuziuni și achiziții rămân slabe, distribuțiile din fonduri și randamentele IRR ar putea fi afectate 1.
- Incertitudine geopoliticămediu
Politicile comerciale și conflictul din Ucraina ar putea afecta în mod diferit companiile din portofoliu 1.
- Concentrare pe acționarul de referințăscăzut
Foyer Finance deține o pondere majoritară a capitalului, ceea ce limitează influența celorlalți acționari asupra deciziilor 1.
- Angajamente neapelatescăzut
Angajamentele neapelate din fonduri ar putea genera cerințe de capital în perioade în care lichiditatea este necesară în altă parte 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă sectoarele ciclice își revin, companiile din portofoliu ar putea recupera valoare semnificativă, ținând cont că participațiile afectate reprezintă acum o pondere mică din NAV 1.
- Poziția de numerar, care urmează să crească după vânzarea Nexus, ar putea oferi flexibilitate pentru noi oportunități 1.
- Performanța operațională a majorității companiilor din portofoliu rămâne solidă, ceea ce ar putea susține creșterea valorii pe termen lung 1.
Ce ar strica teza
- Dacă mediul rămâne imprevizibil, revenirea sectoarelor ciclice ar putea întârzia, iar NAV-ul ar putea rămâne sub presiune 1.
- Lipsa ghidajului pentru 2025 limitează capacitatea investitorilor de a evalua rezultatele viitoare 1.
- Un volum scăzut de tranzacții ar putea prelungi perioada slabă a fondurilor și ar putea reduce randamentele generate 1.
De urmărit
- Evoluția celor patru participații din sectoare ciclice și revenirea acestora2025
- Nivelul tranzacțiilor de fuziuni și achiziții și efectul asupra distribuțiilor din fonduri2025
- Dezvoltarea expunerii către SUA și performanța portofoliului americannext 10-K
- Utilizarea încasărilor din vânzarea Nexus și a poziției de numerar2025
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Potrivit raportului anual 2024, Luxempart are două activități principale: investiții directe în companii din portofoliu și investiții în fonduri de private equity. Participațiile directe includ companii din sănătate, industrie, servicii B2B și TMT, iar la 31 decembrie 2024 societatea avea 28 de companii în portofoliu 1. Activitatea de fonduri de investiții cuprinde 54 de fonduri administrate de 31 de parteneri generali, cu o valoare netă a activelor de EUR 588m 1. Acționarul de referință este Foyer Finance S.A., care deține 50,41% din capitalul social 1.
Segmente
Investiții directe
Portofoliul direct a avut o performanță practic neschimbată în 2024, de -0,1% 1. Patru participații din sectoare ciclice, precum Kestrel Vision, Crealis, MTWH și Atenor, au înregistrat scăderi semnificative ale valorii, în timp ce celelalte companii au crescut în general în ceea ce privește EBITDA 1. În 2024 societatea a investit EUR 87m în acest segment și a realizat ieșirea din ESG cu încasări de EUR 138m 1.
Fonduri de investiții
Portofoliul de fonduri este concentrat pe buyout, fonduri de creștere și secundare, cu accent pe piața middle market inferioară 1. Expunerea pe Statele Unite a fost dezvoltată doar din 2021, astfel că portofoliul european este mai matur 1. Angajamentele neapelate au ajuns la EUR 261m la finalul anului 2024 1.
Piața în context
Conducerea descrie mediul actual ca fiind foarte imprevizibil și nu oferă ghidaj pentru 2025 1. Volumul redus al tranzacțiilor de fuziuni și achiziții din piață a prelungit perioada slabă pentru fondurile de investiții, cu distribuții și apeluri de capital reduse 1. O scădere continuă a ratelor dobânzii ar putea sprijini revenirea companiilor ciclice 1.
Tendințe
- Ratele dobânziivânt din spate
O scădere continuă a ratelor dobânzii ar putea sprijini revenirea companiilor din sectoarele ciclice aflate în dificultate, cum ar fi construcțiile și sticla 1.
- Volumul redus de M&Avânt din față
Nivelul scăzut al tranzacțiilor de fuziuni și achiziții ar putea prelungi perioada slabă a fondurilor, cu impact asupra randamentelor IRR și a construcției portofoliului 1.
- Tensiuni geopolitice și comercialevânt din față
Politicile SUA, conflictul din Ucraina și tarifele comerciale sunt incertitudini majore pentru economia europeană 1.
- Diversificarea expunerii către SUAmixt
Extinderea, încă limitată, a expunerii către SUA ar putea ajuta la amortizarea șocurilor din ambele părți ale Atlanticului 1.
Poziția concurențială
Surse din raportul anual nu identifică explicit concurenți directi ai Luxempart. Societatea își descrie propriul model prin comparație cu structura de capital permanentă, care permite orizonturi de investiție mai lungi decât fondurile clasice 1. Pentru fondurile din portofoliu, competiția vine din alți investitori de private equity activi pe piața middle market 1.
- Investitori de private equity pe piața middle market
Fondurile administrate de Luxempart concurează cu alți investitori care țintesc aceleași tranzacții în segmentul middle market, conform strategiei descrise în raport 1.
- Fonduri de buyout și de creștere
Strategiile buyout și growth equity din portofoliu intră în competiție cu alte fonduri pentru accesul la companiile-țintă 1.
- Fonduri secundare
Pe segmentul secundarelor, investitorii concurează pentru participații în fonduri existente, un domeniu văzut ca atractiv pentru generarea de numerar 1.
- Alte societăți de investiții cotate
Societăți de investiții cu structură similară pot concura pentru aceleași oportunități de capital, fără a fi identificate în sursa analizată 1.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202408 mai 2025
- Raportul anual 202408 mai 2025
- Raportul anual 202323 apr. 2024
- Raportul anual 202323 apr. 2024
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2024-12-31 (ESEF) · SEC / Luxempart · 31 dec. 2024
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.