olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Metsä Board Oyj METSB.HE
Finlanda · Nasdaq Helsinki · Verticală: Companii listate din Finlanda
Metsä Board Oyj este un producător finlandez de carton, cartoane și celuloză, cu o structură de tip hârtie de ambalaj și carton pentru tipar. Pentru tilcul 2025 consiliul propune să nu se plătească dividend, iar rezultatul pe acțiune a fost negativ, ceea ce face ca situația financiară să merite o urmărire atentă.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Metsä Board Oyj (METSB.HE) costa 3,10 EUR (+0,06 % într-o zi), cu capitalizare 1,1 mld EUR, beta 0,89, interval pe 52 de săptămâni 2,56–3,60 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 47,3
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 2,90 – 3,37
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,43 · lățimea benzii 15,0 %
- SMA 50 / 200
- 3,27 / 3,02
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,06 / -0,06
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −1,9 % | +0,4 % | −2,3 pp | — |
| 3 luni | +0,3 % | −3,3 % | +3,6 pp | — |
| 6 luni | +2,7 % | +4,0 % | −1,3 pp | — |
| De la început de an | −0,4 % | +8,1 % | −8,5 pp | — |
| 1 an | +8,4 % | +10,7 % | −2,3 pp | −1,2 % |
| 3 ani | −58,0 % | +50,1 % | −108,1 pp | +6,8 % |
| 5 ani | −61,2 % | +43,6 % | −104,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2024 | 2025 |
|---|---|---|
| Venituri | 1,9 mld | 1,8 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | −8,4 % |
| Profit net | 25,3 mil | -156,6 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −719,0 % |
| EPS diluat | 0,07 | -0,44 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −728,6 % |
| netă % | 1,3 % | -8,8 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 309,3 mil EUR
- Datorie financiară
- 564,5 mil EUR
- Datorie netă
- 255,2 mil EUR
- Capitaluri proprii
- 1,8 mld EUR
- Active totale
- 2,9 mld EUR
- Datorie / capitaluri
- 0,32x
- Lichiditate curentă
- 1,65x
- ROE
- -8,5 %
- ROA
- -5,3 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Marje
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Venituri | 1,9 mld | 1,8 mld | esef· 04 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 62,3 mil | -169,5 mil | esef· 04 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 51,4 mil | -186,9 mil | esef· 04 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 12,0 mil | -22,3 mil | esef· 04 mar. 2026verificat |
| Profit net | 25,3 mil | -156,6 mil | esef· 04 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,07 | -0,44 | esef· 04 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 355,0 mil | 355,1 mil | esef· 04 mar. 2026verificat |
Bilanț · EUR
| Linie | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Numerar | 182,6 mil | 309,3 mil | esef· 04 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 278,3 mil | 238,7 mil | esef· 04 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 472,6 mil | 374,1 mil | esef· 04 mar. 2026verificat |
| Active curente | 951,7 mil | 932,7 mil | esef· 04 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 12,2 mil | 12,2 mil | esef· 04 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 35,0 mil | 32,8 mil | esef· 04 mar. 2026verificat |
| Active totale | 3,0 mld | 2,9 mld | esef· 04 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 390,6 mil | 489,2 mil | esef· 04 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 115,5 mil | 68,8 mil | esef· 04 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 411,9 mil | 495,7 mil | esef· 04 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 535,8 mil | 566,9 mil | esef· 04 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,1 mld | 1,2 mld | esef· 04 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,9 mld | 1,8 mld | esef· 04 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 361,4 mil | 355,9 mil | esef· 04 mar. 2026derivat |
Fluxuri de numerar · EUR
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 3 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 20,8 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,1 mld EUR
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
21 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 20,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -6,7 % | 8 (față de colegi) | 50 % |
| Marja netă · Calitate | -8,8 % | 10 (față de colegi) | 30 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,6x | 70 (pe interval fix) | 20 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial70/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate9/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Metsä Board Oyj (METSB.HE). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,8 mld EUR în 2025; creștere an/an -8,4 %; marjă netă -8,8 %; ROE -9,4 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 20,8 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 1,6x
Ce o infirmă
- ROIC: -6,7 %
- Marja netă: -8,8 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Finlanda · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FORTUM.HEFortum Oyj | 20,8 mld | 27,2 | 8,7 % | 15,3 % | −14,0 % | +32 % / +81 % |
| ELISA.HEElisa Oyj | 5,6 mld | 16,3 | 27,0 % | 15,2 % | +3,0 % | −8 % / −15 % |
| KALMAR.HEKalmar Oyj | 2,4 mld | 14,7 | 24,1 % | 9,4 % | +1,2 % | +0 % / indisponibil |
| KCR.HEKonecranes Oyj | 2,2 mld | 5,6 | 20,3 % | 9,5 % | −0,9 % | −4 % / +134 % |
| EXEL.HEExel Composites Oyj | 1,8 mld | — | -18,5 % | -5,3 % | +3,6 % | +163 % / +74 % |
| BITTI.HEBittium Oyj | 1,2 mld | 55,8 | 17,5 % | 17,9 % | +40,1 % | +73 % / +603 % |
| ALMA.HEAlma Media Oyj | 1,2 mld | 21,2 | 23,0 % | 16,9 % | +4,6 % | +9 % / +57 % |
| METSB.HEMetsä Board Oyj | 1,1 mld | — | -9,4 % | -8,8 % | −8,4 % | +4 % / −56 % |
| FIA1S.HEFinnair Oyj | 927,4 mil | 50,4 | 2,9 % | 0,6 % | +1,9 % | +54 % / +22 % |
| GRK.HEGRK Infra Oyj | 788,5 mil | 18,3 | 27,8 % | 4,9 % | +19,7 % | +52 % / indisponibil |
| HARVIA.HEHarvia Oyj | 768,7 mil | 29,3 | 21,0 % | 13,3 % | +13,5 % | −1 % / +64 % |
| ATRAV.HEAtria Oyj | 451,7 mil | 11,1 | 9,8 % | 2,2 % | +3,3 % | +13 % / +57 % |
| ANORA.HEAnora Group Oyj | 317,6 mil | 57,8 | 1,4 % | 0,8 % | −4,9 % | +26 % / +11 % |
| CAPMAN.HECapMan Oyj | 300,2 mil | 23,1 | 6,8 % | 20,9 % | +9,4 % | −8 % / −20 % |
| ICP1V.HEIncap Oyj | 261,0 mil | 18,7 | 10,4 % | 6,5 % | −6,7 % | −3 % / +37 % |
| FSECURE.HEF-Secure Oyj | 243,7 mil | 10,9 | 43,4 % | 15,3 % | −0,4 % | −17 % / −23 % |
| ASPO.HEAspo Oyj | 219,4 mil | 9,3 | 15,4 % | 5,0 % | +2,1 % | +2 % / +9 % |
| ETTE.HEEtteplan Oyj | 173,7 mil | 16,4 | 8,8 % | 2,9 % | +0,1 % | −27 % / −51 % |
| DIGIA.HEDigia Oyj | 131,6 mil | 10,5 | 14,5 % | 5,9 % | +5,5 % | −16 % / −12 % |
| ILKKA.HEIlkka Oyj | 93,8 mil | 8,1 | 6,2 % | 30,8 % | +22,6 % | +0 % / +21 % |
| CONSTI.HEConsti Oyj | 77,4 mil | 11,6 | 15,3 % | 2,0 % | +2,9 % | −8 % / −6 % |
| APETIT.HEApetit Oyj | 75,6 mil | 8,4 | 8,2 % | 5,4 % | +3,1 % | −14 % / −3 % |
| ESENSE.HEEnersense International Oyj | 74,9 mil | 74,7 | 3,1 % | 0,4 % | −27,7 % | +12 % / +9 % |
| CTH1V.HEComponenta Oyj | 66,1 mil | 324,0 | 0,8 % | 0,2 % | −4,6 % | +49 % / +182 % |
| KAMUX.HEKamux Oyj | 47,4 mil | 10,3 | 4,2 % | 0,5 % | +0,8 % | −40 % / −77 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru METSB.HE din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (EUR)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Metsä Board Oyj este un producător finlandez de carton, cartoane și celuloză, cu o structură de tip hârtie de ambalaj și carton pentru tipar. Pentru tilcul 2025 consiliul propune să nu se plătească dividend, iar rezultatul pe acțiune a fost negativ, ceea ce face ca situația financiară să merite o urmărire atentă.
SWOT
Puncte tari
- Grupul are o structură diversificată pe trei linii de afaceri și o participație strategică în Metsä Fibre, ceea ce oferă acces la fibră primară 1.
- Integrarea în Metsä Group aduce politici, procese și servicii comune, ceea ce susține controlul intern și raportarea 1.
- Raportarea de sustenabilitate este verificată de un terț cu asigurare limitată, ceea ce crește credibilitatea datelor 1.
Puncte slabe
Oportunități
- Cererea pentru ambalaje reciclabile din fibră ar putea crește volumele cartoanelor, dacă tendința se menține 1.
- Cerințele de transparență ESG ar putea favoriza furnizorii care raportează date verificate, cum este Metsä Board 1.
- Participația în Metsä Fibre oferă o bază pentru optimizarea costurilor cu fibra, dacă piața materiei prime devine favorabilă 1.
Amenințări
- Piețele de celuloză și carton sunt ciclice, iar scăderea prețurilor ar putea afecta rezultatele 1.
- Costurile de conformitate cu standardele ESRS și cu directiva privind raportarea de sustenabilitate ar putea crește 1.
- Concurența din Europa și de peste ocean ar putea exercita presiuni asupra marjelor pentru cartoane și celuloză.
Riscuri
- Profitabilitate sub presiuneridicat
Rezultatul negativ pe acțiune în 2025 indică o slăbire a marjelor, cu impact asupra capacității de a susține dividende 1.
- Ciclicitatea piețelorridicat
Prețurile cartoanelor și celulozei se modifică frecvent, ceea ce poate afecta rapid veniturile grupului 1.
- Dependența de Metsä Groupmediu
Politicile, procesele și serviciile comune cu Metsä Group ar putea limita flexibilitatea strategică a companiei 1.
- Raportare de sustenabilitatemediu
Erori în datele scope 3 sau în factorii de conversie utilizați ar putea afecta credibilitatea raportării 1.
- Costuri de conformitatescăzut
Cerințele ESRS și ale taxonomiei UE ar putea crește costurile administrative și de audit 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea pentru ambalaje din fibră crește, volumele cartoanelor ar putea susține veniturile, iar structura pe trei linii oferă diversificare 1.
- Participația în Metsä Fibre și integrarea în Metsä Group ar putea reduce costurile cu fibra și susține eficiența operațională 1.
- Raportarea de sustenabilitate verificată de un terț ar putea atrage clienți care cer transparență privind emisiile din lanțul de valoare 1.
Ce ar strica teza
- Rezultatul negativ pe acțiune în 2025 și lipsa dividendului arată că profitabilitatea nu susține încă distribuirile către acționari 1.
- Piețele ciclice ale celulozei și cartonului ar putea reduce prețurile și veniturile într-o perioadă de cerere slabă 1.
- Costurile de conformitate și dependența de deciziile grupului ar putea limita marja de manevră a companiei 1.
De urmărit
- Evoluția rezultatului pe acțiune și a marjelor în raportările trimestrialeQ1 2026
- Decizia adunării generale privind dividendul pentru 20252026
- Evoluția prețurilor cartoanelor de ambalaj și ale celulozei2026
- Raportul anual următor și datele de sustenabilitate verificatenext annual report
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Metsä Board Oyj, împreună cu filialele sale, formează un grup din industria forestieră, cu trei linii de afaceri: cartoane pentru ambalaje, carton alb pentru fibră primară și celuloză de piață 1. Raportarea acoperă grupul și entitățile în care Metsä Board deține direct sau indirect peste 50 la sută din drepturile de vot 1. Compania deține și o participație de 24,9 la sută în Metsä Fibre Oy, care este contabilizată ca societate asociată 1.
Segmente
Cartoane pentru ambalaje
Această linie include cartoanele de ambalaj, din care grupul depinde pentru o parte importantă a veniturilor, conform structurii de raportare descrise în raportul anual 2025 1.
Carton alb pentru fibră primară
Linia de carton alb din fibră primară acoperă produsele destinate tipăririi și utilizărilor speciale, raportate ca parte distinctă a activității grupului 1.
Celuloză de piață
Celuloza de piață este vândută pe piețe externe și completează activitatea de carton, iar rezultatele ei sunt raportate separat în cadrul grupului 1.
Piața în context
Piața cartonului de ambalaj și a celulozei este ciclică și depinde de cererea industrială și de prețurile materiei prime. Documentele furnizate nu oferă date de piață cantitative, deci concluziile sunt limitate la structura raportării 1.
Tendințe
- Pierderea de valoare a acțiunilorvânt din față
Rezultatul negativ pe acțiune în 2025 indică presiuni asupra profitabilității, ceea ce ar putea limita capacitatea de distribuire a dividendelor dacă tendința continuă 1.
- Accent pe ambalaje sustenabilevânt din spate
Cererea pentru ambalaje din fibră reciclabilă poate sprijini segmentul de carton, dacă tendința de substituire a plasticului se menține 1.
- Costuri și reglementare de mediumixt
Raportarea de sustenabilitate conform ESRS și cerințele de scope 3 cresc costurile administrative, dar pot dezvălui avantaje pentru clienții care cer date verificate 1.
- Integrare cu Metsä Groupmixt
Dependența de serviciile și politicile comune ale Metsä Group ar putea aduce economii de scară, dar și expunere la deciziile grupului 1.
Poziția concurențială
Concurența include producători europeni și internaționali de carton și celuloză. Sursele furnizate nu identifică concurenți prin nume, astfel că această analiză rămâne descriptivă.
- Stora Enso
Producător concurent de carton și hârtie de ambalaj, cu activitate în Europa și Asia; nu este menționat în sursele furnizate și este inclus ca reper general.
- UPM-Kymmene
Producător finlandez de celuloză și hârtie cu care Metsä Board concurează indirect pe piața materiei prime și a hârtiei; reper general, neconfirmat de sursă.
- Smurfit WestrockSW
Producător american de ambalaje din carton ondulat, activ pe piețe comparabile cu cartoanele de ambalaj; reper general, neconfirmat de sursă.
- International PaperIP
Producător american de ambalaje și celuloză, concurent pe segmentele de carton și fibră; reper general, neconfirmat de sursă.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202504 mar. 2026
- Raportul anual 202504 mar. 2026
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / Metsä Board Oyj · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.