olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Alliance Entertainment Holding Corp. AENT
Wholesale-Durable Goods, NEC · SIC 5099 · Verticală: Comerț en gros — bunuri durabile (SIC 509x)
Alliance Entertainment este un distribuitor și comerciant global de produse fizice de divertisment și colecționabile, cu peste 340000 de SKU-uri în stoc și un portofoliu care se extinde spre colecții premium și autentificare. Compania și-a crescut cifra de afaceri cu 8% în exercițiul fiscal 2026, ceea ce arată că segmentul fizic rămâne relevant într-o piață dominată de streaming.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Alliance Entertainment Holding Corp. (AENT) costa 4,25 USD (−3,19 % într-o zi), cu capitalizare 216,5 mil USD, P/E 16,3 pe un EPS diluat de 0,26 USD în ultimele 12 luni, beta 1,25, interval pe 52 de săptămâni 4,25–8,43 USD. Ultimul trimestru raportat (T4 2026): venituri de 500,0 mii USD (+25,0 % an/an), profit net de -3,5 mil USD (−161,1 % an/an), EPS diluat -0,07 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 38,5
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 4,21 – 4,85
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,07 · lățimea benzii 14,3 %
- SMA 50 / 200
- 4,83 / 5,94
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,11 / -0,10
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −7,6 % | −1,1 % | −6,5 pp | — |
| 3 luni | −25,3 % | −0,5 % | −24,9 pp | — |
| 6 luni | −41,9 % | +4,4 % | −46,3 pp | — |
| De la început de an | −47,4 % | +12,3 % | −59,7 pp | — |
| 1 an | −36,6 % | +13,5 % | −50,1 pp | −39,9 % |
| 3 ani | +282,9 % | +76,4 % | +206,5 pp | −37,6 % |
| 5 ani | −56,8 % | +63,7 % | −120,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q4 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 0 | 800,0 mii | 700,0 mii | 400,0 mii | 870,0 mii | 700,0 mii | 600,0 mii | 500,0 mii |
| Costul vânzărilor | 203,5 mil | 351,4 mil | 184,0 mil | -738,8 mil | 216,8 mil | 321,6 mil | 225,2 mil | 233,1 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 13,1 mil | 13,8 mil | 14,2 mil | 14,9 mil | 15,1 mil | 16,6 mil | 16,9 mil | 17,6 mil |
| Profit operațional | 2,1 mil | 14,8 mil | 3,5 mil | 9,7 mil | 10,5 mil | 17,3 mil | 3,3 mil | -3,9 mil |
| Amortizare și depreciere | 426,0 mii | 400,0 mii | 1,4 mil | 548,0 mii | 442,0 mii | 1,3 mil | 1,4 mil | 454,0 mii |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,8 mil | 2,0 mil | 1,5 mil | 1,6 mil | 1,6 mil | 1,7 mil | 1,5 mil | 200,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -760,0 mii | 9,4 mil | 2,8 mil | 7,3 mil | 6,7 mil | 13,0 mil | 2,6 mil | -3,5 mil |
| Impozit pe profit | -1,2 mil | 2,4 mil | 919,0 mii | 1,5 mil | 1,9 mil | 3,6 mil | 323,0 mii | -13,0 mii |
| Profit net | 397,0 mii | 7,1 mil | 1,9 mil | 5,8 mil | 4,9 mil | 9,4 mil | 2,3 mil | -3,5 mil |
| EPS diluat | 0,01 | 0,14 | 0,04 | 0,11 ≈ | 0,10 | 0,18 | 0,05 | -0,07 ≈ |
| Flux de numerar operațional | -11,6 mil | 25,3 mil ≈ | 2,5 mil ≈ | 10,7 mil | 2,7 mil | -16,5 mil ≈ | 21,1 mil ≈ | -9,0 mil |
| Investiții (capex) | 10,0 mii | 0 ≈ | 42,0 mii ≈ | 2,0 mii | 345,0 mii | 367,0 mii ≈ | 262,0 mii ≈ | 100,0 mii |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 44 din propriul istoric de 9 trimestre (min 12,5, mediană 17,3, max 70,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | 1,4 mld | 16,8 mil | 8,4 mil | 2,7 mil | 2,7 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | −98,8 % | −50,0 % | −67,9 % | 0,0 % |
| Profit net | 3,2 mil | 2,9 mil | -35,4 mil | 4,6 mil | 15,1 mil | 13,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −9,3 % | −1.302,8 % | indisponibil | +229,1 % | −13,4 % |
| EPS diluat | indisponibil | 0,60 | -0,74 | 0,09 | 0,30 | 0,26 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | −223,3 % | indisponibil | +233,3 % | −13,3 % |
| netă % | indisponibil | 0,2 % | -210,7 % | 54,5 % | 558,4 % | 483,6 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | -1,3 mil | 2,6 mil | 55,6 mil | 26,8 mil | -2,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 30 iun. 2026
- Numerar
- 814,0 mii USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 116,6 mil USD
- Active totale
- 397,6 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,34x
- ROE
- 11,9 %
- ROA
- 3,4 %
- Marja FCF
- -102,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | — | 1,4 mld | 16,8 mil | 8,4 mil | 2,7 mil | 2,7 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | — | 1,2 mld | 8,3 mil | 1,0 mil | 0 | 996,7 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Profit brut | — | 182,4 mil ≈ | 8,5 mil ≈ | 7,4 mil ≈ | 2,7 mil ≈ | -994,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | — | 58,1 mil | 59,1 mil | 57,7 mil | 56,0 mil | 66,2 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Profit operațional | -976,8 mii | -2,6 mil | -32,7 mil | 14,1 mil | 30,1 mil | 27,2 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | — | 3,1 mil | 2,2 mil | 1,9 mil | 1,8 mil | 1,8 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| EBITDA | — | 492,0 mii ≈ | -30,5 mil ≈ | 16,0 mil ≈ | 32,0 mil ≈ | 29,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | 4,1 mil | 11,4 mil | 11,2 mil | 7,2 mil | 4,9 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 3,2 mil | 3,2 mil | -44,5 mil | 1,9 mil | 18,7 mil | 18,8 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Impozit pe profit | — | 264,5 mii | -9,1 mil | -2,7 mil | 3,6 mil | 5,8 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Profit net | 3,2 mil | 2,9 mil | -35,4 mil | 4,6 mil | 15,1 mil | 13,1 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| EPS diluat | — | 0,60 | -0,74 | 0,09 | 0,30 | 0,26 | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | — | 48,1 mil | 50,8 mil | 51,0 mil | 51,1 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 57,7 mil
- 2025
- 56,0 mil
- 2026
- 66,2 mil
SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat
- 2024
- 50,8 mil
- 2025
- 51,0 mil
- 2026
- 51,1 mil
SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 724,4 mii | 18,0 mii | 865,0 mii | 1,1 mil | 1,2 mil | 814,0 mii | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Creanțe | — | — | 104,9 mil | 92,4 mil | 95,0 mil | 111,0 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Stocuri | — | — | 146,8 mil | 97,4 mil | 102,8 mil | 126,6 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Active curente | 923,6 mii | 20,5 mii | 260,9 mil | 196,2 mil | 218,1 mil | 248,3 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | — | 13,4 mil | 12,9 mil | 11,3 mil | 10,6 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Fond comercial | — | — | 89,1 mil | 89,1 mil | 89,1 mil | 94,1 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | — | 17,4 mil | 13,4 mil | 18,5 mil | 18,5 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Active totale | 117,1 mil | 117,8 mil | 389,5 mil | 340,8 mil | 361,2 mil | 397,6 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | — | 151,6 mil | 133,2 mil | 155,3 mil | 171,0 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | 133,0 mil | 73,0 mil | — | — | SEC (XBRL)· 20 sept. 2024verificat |
| Datorii curente | 440,2 mii | 2,4 mil | 301,2 mil | 147,9 mil | 172,7 mil | 185,9 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Datorii totale | 5,3 mil | 3,1 mil | 310,0 mil | 253,2 mil | 258,0 mil | 281,0 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Capital propriu | 109,8 mil † | 92,5 mil † | 79,5 mil † | 87,6 mil † | 103,2 mil † | 116,6 mil † | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2024
- 13,4 mil
- 2025
- 18,5 mil
- 2026
- 18,5 mil
SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -340,6 mii | -1,2 mil | 3,4 mil | 55,8 mil | 26,8 mil | -1,7 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Investiții (capex) | — | 50,0 mii | 825,0 mii | 183,0 mii | 54,0 mii | 1,1 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | — | -1,3 mil ≈ | 2,6 mil ≈ | 55,6 mil ≈ | 26,8 mil ≈ | -2,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -116,2 mil | -50,0 mii | -824,0 mii | -117,0 mii | -8,1 mil | -2,0 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 117,1 mil | 502,2 mii | -3,2 mil | -55,4 mil | -18,6 mil | 3,3 mil | SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -117,0 mii
- 2025
- -8,1 mil
- 2026
- -2,0 mil
SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat
- 2024
- -55,4 mil
- 2025
- -18,6 mil
- 2026
- 3,3 mil
SEC (XBRL)· 10 sept. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 216,5 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
50 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 1,21 – 5,05 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E1,21 – 5,05 (Mijloc 3,23)5 firme folosite · multiplul median 12,4x · quartile 4,6x – 19,4xCNM, GOLD, POOL, SORA, YDDL
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 483,6 % | 100 (față de colegi) | 13 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -21,2 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -45,6 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 5,6x | 62 (pe interval fix) | 13 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,3x | 45 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 16,3x | 40 (față de colegi) | 21 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -1,3 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie55/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate50/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare22/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ALLIANCE ENTERTAINMENT HOLDING CORPORATION (AENT). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,7 mil USD în 2026; creștere an/an 0,0 %; marjă netă 483,6 %; ROE 11,9 %.
Intervalul de valoare estimat este 1,21–5,05 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 3,23 USD, prețul de 4,25 USD lasă un potențial de -24,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -31,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 483,6 %
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -21,2 %
- CAGR venituri 3 ani: -45,6 %
- Randament FCF: -1,3 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Comerț en gros — bunuri durabile (SIC 509x) · același grup industrial (SIC 3 cifre) · comparată cu 7 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| POOLPool Corporation | 7,7 mld | 19,9 | 30,4 % | 7,3 % | −0,4 % | −11 % / −38 % |
| GOLDGold.com, Inc. | 1,1 mld | 12,4 | 10,8 % | 0,3 % | +132,4 % | +31 % / +31 % |
| AENTAlliance Entertainment Holding Corporation | 216,5 mil | 16,3 | 11,9 % | 483,6 % | 0,0 % | −37 % / +283 % |
| SORAAsiaStrategy | 57,9 mil | 4,6 | 106,1 % | 111,9 % | −37,7 % | −40 % / indisponibil |
| BGMSBio Green Med Solution, Inc. | 5,7 mil | — | -40,8 % | -204,0 % | −100,0 % | −43 % / −100 % |
| GNLNGreenlane Holdings, Inc. | 847,3 mii | — | -534,0 % | -4.630,6 % | −67,2 % | −95 % / −100 % |
| CNMCore & Main, Inc. | — | 19,4 | 23,4 % | 6,0 % | +2,8 % | −3 % / +34 % |
| YDDLOne and one Green Technologies. INC | — | 4,5 | 37,8 % | 17,9 % | +23,1 % | −80 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru AENT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 2,24 Randament total -47 % · Pe an -47 % | 3,98 Randament total -6 % · Pe an -6 % | 6,02 Randament total 42 % · Pe an 42 % |
| 3 ani | 1,78 Randament total -58 % · Pe an -25 % | 3,59 Randament total -15 % · Pe an -5 % | 6,02 Randament total 42 % · Pe an 12 % |
| 5 ani | 1,41 Randament total -67 % · Pe an -20 % | 3,24 Randament total -24 % · Pe an -5 % | 6,02 Randament total 42 % · Pe an 7 % |
- P/E la ieșire± 0,90
- Marja netă± 0,63
- Creșterea anuală a veniturilor± 0,57
- Diluare anuală± 0,05
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Alliance Entertainment este un distribuitor și comerciant global de produse fizice de divertisment și colecționabile, cu peste 340000 de SKU-uri în stoc și un portofoliu care se extinde spre colecții premium și autentificare. Compania și-a crescut cifra de afaceri cu 8% în exercițiul fiscal 2026, ceea ce arată că segmentul fizic rămâne relevant într-o piață dominată de streaming.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o experiență îndelungată în distribuție și un portofoliu larg de produse, cu capacități de fulfilment automatizat și relații cu studiouri și retaileri majori.
- Parteneriatele exclusive pentru distribuția fizică a unor studiouri mari consolidează poziția companiei ca partener de scală pentru conținut fizic.
- Creșterea marjei brute și a profitului ajustat arată capacitatea de a obține valoare din produse premium și din categorii cu marjă mai bună.
Puncte slabe
- Capitalul de lucru a crescut mai rapid decât veniturile, iar fluxul de numerar operațional a fost negativ în exercițiul fiscal 2026.
- Compania a înregistrat o depreciere non-cash legată de o creanță istorică de rabat de la un furnizor, ceea ce a afectat rezultatul net.
- Cheltuielile administrative au crescut odată cu costurile de personal și consultanță, ceea ce ar putea limita expansiunea marjei operaționale.
Oportunități
- Categoriile de colecționabile și produsele autentificate ar putea deveni o sursă de venituri cu marjă mai mare, dacă adoptarea continuă.
- Retaileri și studiouri care externalizează distribuția fizică ar putea crea noi contracte pentru serviciile de fulfilment și distribuție exclusivă.
- Reducerea costurilor de finanțare ar putea susține investițiile în automatizare și în tehnologie, dacă acestea se traduc în eficiență operațională.
Amenințări
- Migrarea consumatorilor spre streaming și distribuția directă fără format fizic ar putea reduce cererea pentru categoriile tradiționale.
- Tarifele vamale și schimbările de politică comercială ar putea crește costurile de achiziție și afecta marja brută.
- Concurența din partea retailerilor și a distribuitorilor mari ar putea presa prețurile și condițiile de la furnizori.
Riscuri
- Dependența de tehnologie și de formateridicat
Dacă compania nu reușește să se adapteze rapid la schimbările tehnologice din industria muzicii, video-ului și jocurilor, activitatea ar putea fi afectată.
- Presiunea asupra lanțului de aprovizionareridicat
Perturbările logistice și de aprovizionare au crescut costurile de achiziție și ar putea duce la pierderi de vânzări sau penalități contractuale.
- Îndatorare și clauze contractualemediu
Creditul revolving și restricțiile din acordurile de finanțare ar putea limita flexibilitatea financiară, mai ales dacă condițiile economice se înrăutățesc.
- Risc de inventarmediu
Stocurile mari de produse ar putea duce la depreciere sau la costuri de depozitare dacă cererea nu se materializează conform previziunilor.
- Tranzacții cu părți afiliatescăzut
Tranzacțiile cu părți legate pot crea conflicte de interese, iar un control insuficient ar putea afecta încrederea investitorilor.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea pentru produse fizice premium și colecționabile continuă, compania ar putea profita de poziția sa de distribuitor cu scală și de parteneriatele cu studiouri majore.
- Creșterea marjei brute și a profitului ajustat sugerează că strategia de produse cu valoare mai mare ar putea susține o dezvoltare mai echilibrată.
- Capacitățile de automatizare și de fulfilment ar putea atrage retaileri care externalizează distribuția, ceea ce ar putea genera venituri mai stabile.
Ce ar strica teza
- Dacă migrarea spre streaming se accelerează, categoriile fizice ar putea scădea mai rapid decât se așteaptă conducerea, afectând volumele.
- Capitalul de lucru în creștere și fluxul de numerar operațional negativ ar putea limita capacitatea companiei de a transforma profitul în numerar.
- Tarifele și concurența din partea unor concurenți mai mari ar putea comprima marjele, mai ales dacă costurile de achiziție cresc.
De urmărit
- Evoluția marjei brute și a costurilor administrativeQ1 2027
- Evoluția capitalului de lucru și a fluxului de numerar operațional2027
- Contribuția colecționabilelor și a produselor autentificate la veniturinext 10-K
- Impactul tarifelor și al politicii comerciale asupra costului de vânzare2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Alliance Entertainment distribuie vinyl, CD-uri, DVD-uri, Blu-ray, jocuri video, electronice și produse licențiate, deservind peste 35000 de locații de retail și aproximativ 200 de magazine online în peste 75 de țări. Compania combină distribuția en-gros cu vânzarea directă către consumatori și servicii de fulfilment pentru retaileri, sprijinite de automatizare în depozitul din Shepherdsville.
În ultimii ani, Alliance a extins portofoliul prin divizia Alliance Home Entertainment, care distribuie exclusiv conținut fizic al Paramount Pictures și, din ianuarie 2026, al Amazon MGM Studios. Compania a achiziționat și Handmade by Robots, un producător de figurine colecționabile licențiate, precum și Endstate Authentic, care aduce tehnologie NFC pentru autentificarea produselor.
Structura de venituri este dominată de vinyl și DVD/Blu-ray, în timp ce jocurile și CD-urile completează portofoliul. Conducerea descrie strategia prin trei piloni, Service, Selection și Technology, iar evoluțiile recente indică o orientare spre produse premium și colecționabile cu marjă mai mare.
Segmente
Vinyl și DVD/Blu-ray
Vinyl a reprezentat aproximativ 33% din veniturile consolidate în exercițiul fiscal 2026, iar DVD, Blu-ray și UltraHD aproximativ 30%. Acestea sunt cele mai mari categorii ale companiei și reflectă cererea pentru formate fizice premium.
Jocuri și CD-uri
Jocurile video au reprezentat aproximativ 16% din venituri în exercițiul fiscal 2026, iar CD-urile aproximativ 14%. Distribuția jocurilor se bazează pe relații cu editori majori, iar CD-urile au crescut în ultimul an.
Colecționabile și distribuție pentru terți
Colecționabilele și produsele licențiate cresc ca pondere, susținute de Handmade by Robots și Alliance Authentic. Serviciile de fulfilment și 3PL pentru retaileri completează segmentul, cu venituri în creștere în exercițiul fiscal 2026.
Piața în context
Piața fizică de divertisment se contractă în ansamblu pe măsură ce streaming-ul crește, dar nișele de colecționari și entuziaști arată creștere. Retailerii reduc spațiul rezervat produselor fizice, ceea ce favorizează distribuitorii cu capacități DTC și de fulfilment.
Comerțul electronic și cererea pentru servicii de fulfilment cresc în America de Nord, iar producătorii de conținut externalizează distribuția fizică. Această dinamică ar putea favoriza un distribuitor cu scală, dacă cererea pentru produse premium se menține.
Tendințe
- Consumul de formate fizice premiumvânt din spate
Companiile raportează cerere susținută pentru vinyl, ediții speciale și box set-uri, iar vânzările de filme fizice au crescut cu 22% în exercițiul fiscal 2026. Dacă această preferință persistă, portofoliul de produse premium ar putea susține marjele.
- Migrarea către streamingvânt din față
Multe lansări merg direct pe platforme de streaming fără un format fizic, iar conducerea recunoaște că efectul total asupra veniturilor este dificil de prevăzut. Această presiune structurală ar putea limita creșterea categoriilor clasice.
- Retragerea rafturilor din retailmixt
Lanțurile mari reduc spațiul pentru produse fizice, iar aceasta poate împinge retailerii spre externalizarea fulfilmentului. Compania consideră că acest lucru îi favorizează modelul de distribuție, dar efectul depinde de cât de repede se mută cererea.
- Tarifele și politica comercialăvânt din față
Tarifele IEEPA au fost invalidate în februarie 2026, dar alte tarife rămân în vigoare, iar compania spune că expunerea actuală nu a fost semnificativă. Escaladarea tarifelor ar putea totuși afecta costurile de vânzare și marja brută.
Poziția concurențială
Compania concurează cu un număr mare de distribuitori mici și mari, dar și cu retaileri de comerț electronic și platforme care construiesc branduri în mai multe categorii. Concurenții cu resurse mai mari pot obține condiții mai bune de la furnizori și pot investi mai mult în tehnologie și marketing.
Distribuitorii specializați au un avantaj de agilitate în nișe, iar parteneriatele cu artiști pentru lansări exclusive sunt un diferențiator. Compania susține că scala, portofoliul și capacitățile de fulfilment îi oferă un avantaj, dar presiunea concurențială ar putea crește.
- Retaileri de comerț electronic și platforme generaliste
Concurează pentru atenția și cheltuielile consumatorilor, având resurse mai mari și condiții mai bune de la furnizori, conform descrierii din raport.
- Distribuitori mari de produse de divertisment
Operează la scară națională și pot negocia condiții mai avantajoase cu editorii și studiourile, potrivit factorilor de risc declarați.
- Distribuitori specializați de nișă
Pot fi mai agili în răspunsul la tendințele de piață și pot concura pe produse exclusive pentru colecționari.
- Companii de divertisment cu branduri multi-categorie
Construiesc branduri în mai multe categorii de consum, inclusiv prin conținut, și pot intra în competiție pentru atenția consumatorilor.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Alliance Entertainment (AENT) Rises After Fiscal 2026 Results: What Investors Should KnowYahoo Finance — News · 14 sept. 2026 · EN
- Why Alliance Entertainment Stock Surged TodayYahoo Finance — News · 11 sept. 2026 · EN
- Alliance Entertainment FY2026 Revenue Rises 8% to $1.15 BillionYahoo Finance — News · 11 sept. 2026 · EN
- Alliance Entertainment Holding Corporation Q4 2026 Earnings Call SummaryYahoo Finance — News · 11 sept. 2026 · EN
- Alliance Entertainment Q4 Earnings Call HighlightsYahoo Finance — News · 10 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 14 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 16 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent16 oct. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)24 sept. 2026
- Raport curent10 sept. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport anual10 sept. 2026
- Raport curent28 aug. 2026Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 iul. 2026Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent14 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial14 mai 2026
- Raport curent13 feb. 2026Rezultate financiare · Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-06-30 · SEC / Alliance Entertainment Holding Corp. · 10 sept. 2026
- [2] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Alliance Entertainment Holding Corp. · 10 sept. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.