olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Blackstone Inc. BX
Investment Advice · SIC 6282 · Verticală: Investment Advice (SIC 6282)
Blackstone Inc. (BX) este cel mai mare administrator de active alternative din lume, cu peste 1,3 trilioane USD active administrate la 31 decembrie 2025. Până la 30 septembrie 2026, activele administrate totale au ajuns la 1.368,3 miliarde USD, iar intrările de capital au fost de 63,3 miliarde USD în trimestrul al treilea 2026. Dependența de venituri de performanță poate face evoluția trimestrială mai volatilă.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Blackstone Inc. (BX) costa 125,57 USD (+6,24 % într-o zi), cu capitalizare 94,3 mld USD, P/E 28,1 pe un EPS diluat de 4,47 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,96 %, beta 1,53, interval pe 52 de săptămâni 102,12–163,50 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 5,0 mld USD (+35,9 % an/an), profit net de 1,2 mld USD (+60,8 % an/an), EPS diluat 1,54 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 62,1
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 104,06 – 125,27
- peste banda superioară · %B 1,01 · lățimea benzii 18,5 %
- SMA 50 / 200
- 121,31 / 123,57
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,71 / -0,98
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +12,5 % | −1,1 % | +13,6 pp | — |
| 3 luni | −7,7 % | −0,5 % | −7,2 pp | — |
| 6 luni | +0,7 % | +4,4 % | −3,7 pp | — |
| De la început de an | −18,5 % | +12,3 % | −30,9 pp | — |
| 1 an | −12,1 % | +13,5 % | −25,6 pp | +10,0 % |
| 3 ani | +24,4 % | +76,4 % | −52,0 pp | +33,6 % |
| 5 ani | −11,9 % | +63,7 % | −75,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,7 mld | 3,1 mld | 3,3 mld | 3,7 mld | 3,1 mld | 4,4 mld | 3,6 mld | 5,0 mld |
| Cheltuieli cu dobânzile | 111,3 mil | 115,5 mil | 118,1 mil | 135,8 mil | 126,3 mil | 128,1 mil | 137,1 mil | 145,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 1,8 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,9 mld | 1,4 mld | 2,4 mld | 1,5 mld | 2,8 mld |
| Impozit pe profit | 245,3 mil | 232,5 mil | 243,8 mil | 289,5 mil | 209,7 mil | 382,0 mil | 197,2 mil | 452,4 mil |
| Profit net | 780,8 mil | 703,9 mil | 614,9 mil | 764,2 mil | 624,9 mil | 1,0 mld | 649,7 mil | 1,2 mld |
| EPS diluat | 1,02 | 0,92 ≈ | 0,80 | 0,98 | 0,80 | 1,30 ≈ | 0,83 | 1,54 |
| Flux de numerar operațional | 1,2 mld ≈ | 161,4 mil | 1,1 mld | 888,5 mil ≈ | 1,6 mld ≈ | 1,1 mld | 991,0 mil | 1,9 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 19,4 mil ≈ | 11,9 mil | 29,3 mil | 40,1 mil ≈ | 23,9 mil ≈ | 22,4 mil | 33,4 mil | 32,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 1,1 mld ≈ | 1,1 mld | 1,9 mld | 1,2 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,6 mld | 1,9 mld | 1,5 mld ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 53 din propriul istoric de 43 trimestre (min 12,3, mediană 26,3, max 107,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 6,8 mld | 7,3 mld | 6,1 mld | 22,6 mld | 8,5 mld | 8,0 mld | 13,2 mld | 14,5 mld |
| Venituri an/an | −4,4 % | +7,4 % | −16,8 % | +270,0 % | −62,3 % | −5,8 % | +64,9 % | +9,2 % |
| Profit net | 1,5 mld | 2,0 mld | 1,0 mld | 5,9 mld | 1,7 mld | 1,4 mld | 2,8 mld | 3,0 mld |
| Profit net an/an | +4,8 % | +32,9 % | −49,0 % | +460,3 % | −70,2 % | −20,4 % | +99,6 % | +8,7 % |
| EPS diluat | 2,26 | 3,03 | 1,50 | 8,13 | 2,36 | 1,84 | 3,62 | 3,87 |
| EPS diluat an/an | +2,3 % | +34,1 % | −50,5 % | +442,0 % | −71,0 % | −22,0 % | +96,7 % | +6,9 % |
| netă % | 22,6 % | 27,9 % | 17,1 % | 25,9 % | 20,5 % | 17,3 % | 21,0 % | 20,9 % |
| Flux de numerar liber | 27,4 mil | 1,9 mld | 1,8 mld | 3,9 mld | 6,1 mld | 3,8 mld | 3,4 mld | 4,5 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 2,6 mld USD
- Datorie financiară
- 12,6 mld USD
- Datorie netă
- 9,9 mld USD
- Capitaluri proprii
- 20,5 mld USD
- Active totale
- 47,7 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,61x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 15,4 %
- ROA
- 6,6 %
- Marja FCF
- 31,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 6,1 mld | 22,6 mld | 8,5 mld | 8,0 mld | 13,2 mld | 14,5 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 166,2 mil | 198,3 mil | 317,2 mil | 431,9 mil | 443,7 mil | 508,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 2,6 mld | 13,6 mld | 3,5 mld | 3,0 mld | 6,5 mld | 7,2 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 356,0 mil | 1,2 mld | 472,9 mil | 513,5 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | 1,0 mld | 5,9 mld | 1,7 mld | 1,4 mld | 2,8 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,50 | 8,13 | 2,36 | 1,84 | 3,62 | 3,87 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 697,3 mil | 720,1 mil | 740,9 mil | 755,4 mil | 766,6 mil | 780,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,91 | 3,57 | 4,94 | 3,32 | 3,45 | 4,69 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
- 2023
- 755,4 mil
- 2024
- 766,6 mil
- 2025
- 780,2 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 2,0 mld | 2,1 mld | 4,3 mld | 3,0 mld | 2,0 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 231,8 mil | 244,6 mil | 411,7 mil | 542,8 mil | 506,3 mil | 521,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,9 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 348,0 mil | 284,4 mil | 217,3 mil | 201,2 mil | 165,2 mil | 131,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active totale | 26,3 mld | 41,2 mld | 42,5 mld | 40,3 mld | 43,5 mld | 47,7 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 5,7 mld | 7,9 mld | 12,5 mld | 11,6 mld | 11,5 mld | 12,6 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 11,7 mld | 19,5 mld | 22,8 mld | 22,2 mld | 24,0 mld | 25,8 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 14,5 mld | 21,6 mld | 18,0 mld | 16,9 mld | 18,7 mld | 20,5 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
- 2023
- 201,2 mil
- 2024
- 165,2 mil
- 2025
- 131,4 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,9 mld | 4,0 mld | 6,3 mld | 4,1 mld | 3,5 mld | 4,7 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 111,7 mil | 64,3 mil | 235,5 mil | 224,2 mil | 61,4 mil | 115,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,8 mld ≈ | 3,9 mld ≈ | 6,1 mld ≈ | 3,8 mld ≈ | 3,4 mld ≈ | 4,5 mld ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -166,8 mil | -64,3 mil | -235,5 mil | -229,7 mil | -61,4 mil | -115,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -2,2 mld | -3,8 mld | -3,8 mld | -5,1 mld | -4,5 mld | -3,9 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 2,4 mld | 4,6 mld | 6,5 mld | 4,3 mld | 4,4 mld | 6,0 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -229,7 mil
- 2024
- -61,4 mil
- 2025
- -115,7 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 94,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
58 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 52,97 – 206,29 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)124,89 – 206,29 (Mijloc 155,92)WACC 8,8 % · FCFF de pornire 5,9 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 75 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 6,0 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E52,97 – 128,90 (Mijloc 101,64)5 firme folosite · multiplul median 22,8x · quartile 11,9x – 28,9xAMP, APO, BEN, KKR, TROW
- Dividende actualizate (DDM)61,63 – 82,88 (Mijloc 70,69)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 21,8 % | 80 (față de colegi) | 11 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 155,9 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 19,3 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 17,9 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 28,1x | 40 (față de colegi) | 18 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 5,8 % | 73 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 6,8 % | 97 (pe interval fix) | 11 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 116,4 % | 5 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate90/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente60/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare55/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Blackstone Inc. (BX). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 14,5 mld USD în 2025; creștere an/an 9,2 %; marjă netă 21,8 %; ROE 40,5 %.
Intervalul de valoare estimat este 61,63–128,90 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 101,64 USD, prețul de 125,57 USD lasă un potențial de -19,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -23,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 21,8 %
- Conversia profitului în FCF: 155,9 %
- CAGR venituri 3 ani: 19,3 %
- CAGR EPS 3 ani: 17,9 %
- Randament FCF: 5,8 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 6,8 %
Ce o infirmă
- Rata de distribuire (FCF): 116,4 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Investment Advice (SIC 6282) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 5 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 11,1 mld și 713,1 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 36 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BXBlackstone Inc. | 94,3 mld | 28,1 | 40,5 % | 21,8 % | +9,2 % | −12 % / +24 % |
| KKRKkr & Co. Inc. | 91,0 mld | 28,9 | 10,6 % | 14,8 % | −11,0 % | −17 % / +34 % |
| APOApollo Global Management, Inc. | 72,5 mld | 43,8 | 9,3 % | 5,2 % | +22,7 % | −7 % / +33 % |
| AMPAmeriprise Financial, Inc. | 45,8 mld | 11,9 | 72,0 % | 20,7 % | +5,5 % | +16 % / +49 % |
| TROWPrice T Rowe Group Inc | 24,0 mld | 11,3 | 19,7 % | 28,4 % | +3,1 % | +10 % / +12 % |
| BENFranklin Resources Inc | 17,2 mld | 22,8 | 6,8 % | 8,7 % | +3,5 % | +50 % / +37 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BX din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 86,13 Randament total -28 % · Pe an -28 % | 151,58 Randament total 25 % · Pe an 25 % | 227,37 Randament total 86 % · Pe an 86 % |
| 3 ani | 102,17 Randament total -8 % · Pe an -3 % | 200,47 Randament total 75 % · Pe an 20 % | 327,41 Randament total 179 % · Pe an 41 % |
| 5 ani | 121,19 Randament total 16 % · Pe an 3 % | 265,12 Randament total 140 % · Pe an 19 % | 471,48 Randament total 314 % · Pe an 33 % |
- P/E la ieșire± 50,12
- Marja netă± 35,08
- Creșterea anuală a veniturilor± 26,16
- Diluare anuală± 2,95
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Blackstone Inc. (BX) este cel mai mare administrator de active alternative din lume, cu peste 1,3 trilioane USD active administrate la 31 decembrie 2025 1. Până la 30 septembrie 2026, activele administrate totale au ajuns la 1.368,3 miliarde USD, iar intrările de capital au fost de 63,3 miliarde USD în trimestrul al treilea 2026 3. Dependența de venituri de performanță poate face evoluția trimestrială mai volatilă 1.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
- Veniturile din performanță pot varia mult de la un trimestru la altul, ceea ce face dificilă creșterea constantă a câștigurilor 1.
- Expunerea la sectorul birourilor și la proprietăți cu contracte pe termen lung a fost afectată de presiuni de evaluare 1.
- Concentrarea unor poziții publice mari poate face evaluările mark-to-market sensibile la mișcări bruște de preț 1.
Oportunități
- Dacă dobânzile scad și piețele de capital rămân active, ar putea crește ritmul de investiții și realizările 1.
- Infrastructura legată de inteligența artificială și energie este un domeniu de creștere menționat în rezultatele recente 3.
- Extinderea produselor pentru investitorii cu avere mare și de masă ar putea aduce noi intrări de capital 1.
Amenințări
- Incertitudinea privind inflația și dobânzile poate duce la volatilitate și la evaluări mai mici ale activelor 1.
- Reglementările care limitează investițiile fondurilor private în anumite active ar putea restrânge oportunitățile 1.
- Tensiunile geopolitice și comerciale pot încetini tranzacțiile și ieșirile din investiții 12.
Riscuri
- Condiții de piață dificileridicat
Un declin al piețelor sau o încetinire economică ar putea reduce veniturile, câștigurile și fluxul de numerar 1.
- Dobânzi ridicateridicat
Dobânzile care rămân ridicate pot scădea valorile activelor și pot îngreuna accesul la finanțare pentru fonduri 1.
- Volatilitatea veniturilor de performanțămediu
Veniturile de performanță depind de realizări și de pragurile de randament, ceea ce poate duce la fluctuații mari ale rezultatelor 1.
- Restricții de reglementaremediu
Limitările privind investițiile în anumite sectoare sau în anumite țări ar putea reduce ritmul de desfășurare a capitalului 1.
- Evaluări imobiliare sub presiunemediu
Sectoarele birourilor și locuințelor cu ofertă mare pot continua să își piardă din valoare, afectând performanța fondurilor imobiliare 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă ritmul de desfășurare a capitalului și realizările revin, veniturile de performanță ar putea susține o creștere a câștigurilor 13.
- Scala globală, baza mare de active și creșterea capitalului perpetuu pot oferi o platformă stabilă de venituri recurente 13.
- Inițiativele în infrastructură și în strategiile legate de inteligența artificială și energie ar putea deschide noi surse de creștere 3.
Ce ar strica teza
- Dacă dobânzile rămân ridicate sau crește incertitudinea geopolitică, evaluările și realizările din fonduri ar putea scădea 1.
- Dependența de veniturile de performanță poate produce rezultate trimestriale volatile și greu de prezis 12.
- Restricțiile de reglementare și presiunea asupra sectorului imobiliar ar putea limita oportunitățile de investiții 1.
De urmărit
- Evoluția dobânzilor și a inflației din SUAQ4 2026
- Intrările de capital din canalul wealth privatQ1 2027
- Evaluările portofoliului imobiliar și ale fondurilor de infrastructură2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Blackstone își desfășoară activitatea ca administrator de fonduri care investesc pentru clienți instituționali și persoane fizice, având drept venituri comisioanele de administrare, comisioanele de performanță și serviciile de piață de capital 1. La 31 decembrie 2025, compania avea aproximativ 5.285 de angajați 1. Structura pe patru segmente este Real Estate, Private Equity, Credit & Insurance și Multi-Asset Investing 1.
Un element important al modelului este partea de capital perpetuu, adică active fără termen fix, care se extinde în timp și generează comisioane recurente 1. Divizia de wealth privat, care oferă produse către investitori cu avere mare și de masă, a devenit și ea o componentă tot mai importantă a bazei de active 1. Veniturile din performanță rămân însă legate de randamentele fondurilor și de momentul realizărilor 2.
Segmente
Real Estate
Segmentul imobiliar, cu active administrate de 319,3 miliarde USD la 31 decembrie 2025 1, include fonduri opportunistice BREP, strategia Core+ prin vehicule perpetue și platforma de credit imobiliar BREDS 1. Valorile imobiliare au fost afectate de dobânzile ridicate și de sectorul birourilor 1.
Private Equity
Segmentul Private Equity administra 416,4 miliarde USD la 31 decembrie 2025 1 și cuprinde investiții corporative, infrastructură, secundare, științe ale vieții și creștere 1. Infrastructura și strategiile secundare au avut randamente pozitive în trimestrul al treilea 2026 2.
Credit & Insurance
Segmentul Credit & Insurance administra 443,0 miliarde USD la 31 decembrie 2025 1 și este unul dintre cei mai mari manageri de credit și CLO din lume 1. Fondurile de credit privat cu dobândă flotantă au beneficiat de dobânzi ridicate, dar o scădere a ratelor ar reduce acest avantaj 1.
Piața în context
Pe de altă parte, incertitudinile privind inflația, dobânzile, tensiunile geopolitice și impactul inteligenței artificiale au afectat sentimentul investitorilor la începutul lui 2026 12. Dacă dobânzile scad mai lent decât se aștepta, valorile activelor imobiliare și strângerea de fonduri ar putea rămâne sub presiune 1.
Tendințe
- Redresarea tranzacțiilorvânt din spate
Creșterea activității de IPO și fuziuni în 2025 poate sprijini ieșirile din investiții și realizările de venit de performanță 1.
- Dobânzi ridicatevânt din față
Costul ridicat al capitalului a apăsat pe valorile imobiliare și pe finanțarea achizițiilor, ceea ce ar putea limita realizările 1.
- Capitalul din canalul wealthmixt
Atragerea de capital de la persoane fizice cu avere mare poate extinde baza de active, dar aduce și solicitări de răscumpărare mai mari 1.
- Incertitudinea geopoliticăvânt din față
Tensiunile comerciale și conflictele armate pot genera volatilitate pe piețele de capital și pot afecta evaluările portofoliilor 1.
Poziția concurențială
Blackstone își descrie poziția ca lider global în investițiile alternative, în special în imobiliare și private equity, unde concurează cu alți mari administratori de active 1. Concurența pentru oportunități de investiții și pentru capital de la investitori poate influența ritmul de desfășurare a fondurilor 1.
Sursele analizate nu identifică explicit competitorii pe nume, astfel încât comparațiile directe de cote de piață nu pot fi făcute pe baza acestor documente 1. Blackstone subliniază însă că scala, diversificarea și relațiile cu clienții sunt avantaje în concurență 1.
- Alți administratori de active alternative
Competitori generici menționați implicit prin concurența pentru oportunități de investiții și capital 1.
- Administratori de credit privat
Concurență pe segmentul de credit direct și fonduri de creditare, în care BXCI este printre cei mai mari 1.
- Investitori instituționali in imobiliare
Concurență pentru achiziții de active imobiliare, menționată prin riscul de competiție pentru tranzacții 1.
- Investitori în infrastructură
Concurență pentru active de infrastructură, inclusiv energie și centre de date 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent02 nov. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent22 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent23 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial08 mai 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Blackstone Inc. · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Blackstone Inc. · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Blackstone Inc. · 22 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.