olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Franklin Templeton, Inc. BEN
Investment Advice · SIC 6282 · Verticală: Investment Advice (SIC 6282)
Franklin Templeton, Inc. (fostul Franklin Resources, cu numele schimbat efectiv de la 17 august 2026, ticker BEN pe NYSE) este o companie globală de administrare a investițiilor, cu active administrate de 1791,6 miliarde USD la 30 iunie 2026. În trimestrul al treilea al exercițiului fiscal 2026, veniturile operaționale au fost de 2358,4 milioane USD, iar intrările nete pe termen lung de 18,4 miliarde USD, ceea ce indică o creștere susținută a activității.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Franklin Templeton, Inc. (BEN) costa 32,21 USD (−4,90 % într-o zi), cu capitalizare 16,4 mld USD, P/E 21,6 pe un EPS diluat de 1,49 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 4,07 %, beta 1,14, interval pe 52 de săptămâni 21,18–35,77 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 2,4 mld USD (+14,3 % an/an), profit net de 171,5 mil USD (+85,8 % an/an), EPS diluat 0,31 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 50,8
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 30,17 – 33,07
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,70 · lățimea benzii 9,2 %
- SMA 50 / 200
- 32,60 / 30,38
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,02 / -0,22
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −0,7 % | −5,9 % | +5,2 pp | — |
| 3 luni | −5,3 % | −4,6 % | −0,6 pp | — |
| 6 luni | +5,5 % | +0,2 % | +5,3 pp | — |
| De la început de an | +34,8 % | +7,4 % | +27,4 pp | — |
| 1 an | +41,5 % | +8,2 % | +33,3 pp | −11,1 % |
| 3 ani | +35,2 % | +68,4 % | −33,3 pp | +27,5 % |
| 5 ani | −10,2 % | +56,5 % | −66,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,4 mld |
| Profit operațional | -150,7 mil | 219,0 mil | 145,6 mil | 154,1 mil | 85,4 mil | 281,0 mil | 323,3 mil | 215,8 mil |
| Amortizare și depreciere | 30,0 mil | 30,2 mil | 30,5 mil ≈ | 33,5 mil ≈ | 31,1 mil | 28,8 mil | 29,4 mil ≈ | 32,1 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 25,0 mil | 23,1 mil | 20,8 mil | 25,8 mil | 25,2 mil | 20,4 mil | 19,9 mil | 23,5 mil |
| Profit înainte de impozit | -46,2 mil | 313,2 mil | 42,7 mil | 176,6 mil | 254,3 mil | 451,8 mil | 445,7 mil | 370,9 mil |
| Impozit pe profit | 9,5 mil | 81,1 mil | 31,1 mil | 59,9 mil | 65,8 mil | 105,0 mil | 99,1 mil | 115,6 mil |
| Profit net | -84,7 mil | 163,6 mil | 151,4 mil | 92,3 mil | 117,6 mil | 255,5 mil | 268,2 mil | 171,5 mil |
| EPS diluat | -0,16 ≈ | 0,29 | 0,26 | 0,15 | 0,23 ≈ | 0,46 | 0,49 | 0,31 |
| Flux de numerar operațional | 558,2 mil | -145,2 mil | -50,1 mil ≈ | 1,3 mld ≈ | -20,7 mil | -255,1 mil | -27,6 mil ≈ | 581,2 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 69,8 mil | 71,8 mil | 37,5 mil ≈ | 14,0 mil ≈ | 31,2 mil | — | — | — |
| Dividende plătite | 167,1 mil | 166,2 mil | 173,2 mil ≈ | 173,2 mil ≈ | 171,1 mil | 170,2 mil | 176,4 mil ≈ | 176,2 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 102,4 mil | 5,8 mil | 10,0 mil ≈ | 157,4 mil ≈ | 67,1 mil | 41,9 mil | 57,1 mil ≈ | 345,8 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 77 din propriul istoric de 43 trimestre (min 6,8, mediană 13,8, max 44,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 6,3 mld | 5,8 mld | 5,6 mld | 8,4 mld | 8,3 mld | 7,8 mld | 8,5 mld | 8,8 mld |
| Venituri an/an | −1,1 % | −8,6 % | −3,6 % | +51,4 % | −1,8 % | −5,1 % | +8,0 % | +3,5 % |
| Profit net | 764,4 mil | 1,2 mld | 798,9 mil | 1,8 mld | 1,3 mld | 882,8 mil | 464,8 mil | 524,9 mil |
| Profit net an/an | −54,9 % | +56,4 % | −33,2 % | +129,2 % | −29,5 % | −31,7 % | −47,3 % | +12,9 % |
| EPS diluat | 1,39 | 2,35 | 1,59 | 3,57 | 2,53 | 1,72 | 0,85 | 0,91 |
| EPS diluat an/an | −53,8 % | +69,1 % | −32,3 % | +124,5 % | −29,1 % | −32,0 % | −50,6 % | +7,1 % |
| netă % | 12,1 % | 20,7 % | 14,4 % | 21,7 % | 15,6 % | 11,2 % | 5,5 % | 6,0 % |
| Flux de numerar liber | 2,1 mld | 34,8 mil | 979,6 mil | 1,2 mld | 1,9 mld | 940,4 mil | 794,2 mil | 911,6 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 30 sept. 2025
- Numerar
- 3,6 mld USD
- Datorie financiară
- 2,4 mld USD
- Datorie netă
- -1,2 mld USD
- Capitaluri proprii
- 13,0 mld USD
- Active totale
- 32,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,18x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 4,0 %
- ROA
- 1,6 %
- Marja FCF
- 10,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,6 mld | 8,4 mld | 8,3 mld | 7,8 mld | 8,5 mld | 8,8 mld | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| Profit operațional | 1,0 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 1,1 mld | 407,6 mil | 604,1 mil | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 74,5 mil | 78,6 mil | 95,8 mil | 104,3 mil | 116,5 mil | 125,3 mil | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| EBITDA | 1,1 mld ≈ | 2,0 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 524,1 mil ≈ | 729,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 33,4 mil | 85,4 mil | 98,2 mil | 123,7 mil | 97,2 mil | 94,9 mil | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 1,0 mld | 2,4 mld | 1,7 mld | 1,3 mld | 823,2 mil | 786,8 mil | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 230,8 mil | 349,6 mil | 396,2 mil | 312,3 mil | 215,3 mil | 237,9 mil | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| Profit net | 798,9 mil | 1,8 mld | 1,3 mld | 882,8 mil | 464,8 mil | 524,9 mil | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| EPS diluat | 1,59 | 3,57 | 2,53 | 1,72 | 0,85 | 0,91 | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 492,4 mil | 490,6 mil | 489,3 mil | 490,8 mil | 510,3 mil | 517,4 mil | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,08 | 1,12 | 1,16 | 1,20 | 1,24 | 1,28 | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 490,8 mil
- 2024
- 510,3 mil
- 2025
- 517,4 mil
SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 4,0 mld | 4,6 mld | 4,8 mld | 4,4 mld | 4,4 mld | 3,6 mld | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 813,8 mil | 770,0 mil | 743,3 mil | 800,1 mil | 946,4 mil | 949,1 mil | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| Fond comercial | 4,5 mld | 4,5 mld | 5,8 mld | 6,0 mld | 6,2 mld | 6,2 mld | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 4,9 mld | 4,7 mld | 5,1 mld | 4,9 mld | 4,8 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| Active totale | 21,7 mld | 24,2 mld | 28,1 mld | 30,1 mld | 32,5 mld | 32,4 mld | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 3,0 mld | 3,4 mld | 3,4 mld | 3,1 mld | 2,8 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| Datorii totale | 10,3 mld | 11,4 mld | 14,2 mld | 16,5 mld | 17,9 mld | 18,2 mld | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| Capital propriu | 10,9 mld | 11,8 mld | 12,3 mld | 12,5 mld | 13,2 mld | 13,0 mld | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
- 2023
- 4,9 mld
- 2024
- 4,8 mld
- 2025
- 4,2 mld
SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,1 mld | 1,2 mld | 2,0 mld | 1,1 mld | 971,3 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 103,7 mil | 79,3 mil | 90,3 mil | 148,8 mil | 177,1 mil | 154,5 mil | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 979,6 mil ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 940,4 mil ≈ | 794,2 mil ≈ | 911,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -4,1 mld | -2,6 mld | -3,3 mld | -3,6 mld | -2,4 mld | -2,3 mld | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 734,4 mil | 2,0 mld | 1,6 mld | 2,1 mld | 1,4 mld | 452,4 mil | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| Dividende plătite | 533,2 mil | 559,7 mil | 583,1 mil | 607,3 mil | 656,4 mil | 683,7 mil | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 218,2 mil | 208,2 mil | 180,8 mil | 256,3 mil | 274,4 mil | 240,3 mil | SEC (XBRL)· 10 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 36 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 16,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie100
- Randamente60
- Calitate19
- Creștere8
- Evaluare20
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 10,53 – 40,36 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)10,53 – 15,13 (Mijloc 12,28)WACC 8,7 % · FCFF de pornire 298,1 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 75 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/E16,86 – 40,36 (Mijloc 28,49)4 firme folosite · multiplul median 19,1x · quartile 11,3x – 27,1xAMP, BX, KKR, TROW
- Dividende actualizate (DDM)16,82 – 22,62 (Mijloc 19,29)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 36/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 5,8 % | 29 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 8,7 % | 20 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 28,5 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 2,0 % | 16 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -28,9 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -1,3x | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 10,2x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 21,6x | 38 (pe interval fix) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 14,6x | 4 (pe interval fix) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 1,4 % | 18 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 7,4 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 299,6 % | 0 (pe interval fix) | 4 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie100/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere8/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate19/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente60/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare20/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
FRANKLIN RESOURCES INC (BEN). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 8,8 mld USD în 2025; creștere an/an 3,5 %; marjă netă 8,7 %; ROE 6,8 %; datorie netă/EBITDA -1,3x.
Intervalul de valoare estimat este 16,82–22,62 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 19,29 USD, prețul de 32,21 USD lasă un potențial de -40,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -66,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 36/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Datorie netă / EBITDA: -1,3x
- Acoperirea dobânzilor: 10,2x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 7,4 %
Ce o infirmă
- ROIC: 5,8 %
- Marja netă: 8,7 %
- Conversia profitului în FCF: 28,5 %
- CAGR venituri 3 ani: 2,0 %
- CAGR EPS 3 ani: -28,9 %
- EV/EBITDA: 14,6x
- Randament FCF: 1,4 %
- Rata de distribuire (FCF): 299,6 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Lichiditatea curentă.
Față de mediana verticalei
Investment Advice (SIC 6282) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 5 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 2,0 mld și 128,1 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 36 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BXBlackstone Inc. | 89,9 mld | 26,8 | 40,5 % | 21,8 % | +9,2 % | −18 % / +7 % |
| KKRKkr & Co. Inc. | 88,2 mld | 28,0 | 10,6 % | 14,8 % | −11,0 % | −20 % / +30 % |
| APOApollo Global Management, Inc. | 69,2 mld | — | -4,7 % | -3,0 % | +22,7 % | −11 % / +27 % |
| AMPAmeriprise Financial, Inc. | 44,2 mld | 11,5 | 72,0 % | 20,7 % | +5,5 % | +12 % / +44 % |
| TROWPrice T Rowe Group Inc | 23,2 mld | 10,9 | 19,7 % | 28,4 % | +3,1 % | +6 % / +9 % |
| BENFranklin Resources Inc | 16,4 mld | 21,6 | 6,8 % | 8,7 % | +3,5 % | +42 % / +35 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BEN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 19,94 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 35,30 Randament total 14 % · Pe an 14 % | 53,23 Randament total 71 % · Pe an 71 % |
| 3 ani | 18,38 Randament total -33 % · Pe an -13 % | 36,69 Randament total 28 % · Pe an 8 % | 60,89 Randament total 106 % · Pe an 27 % |
| 5 ani | 16,93 Randament total -32 % · Pe an -7 % | 38,14 Randament total 42 % · Pe an 7 % | 69,66 Randament total 147 % · Pe an 20 % |
- P/E la ieșire± 9,17
- Marja netă± 6,42
- Creșterea anuală a veniturilor± 5,40
- Diluare anuală± 0,54
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Franklin Templeton, Inc. (fostul Franklin Resources, cu numele schimbat efectiv de la 17 august 2026, ticker BEN pe NYSE) este o companie globală de administrare a investițiilor, cu active administrate de 2 1791,6 miliarde USD la 30 iunie 2026. În trimestrul al treilea al exercițiului fiscal 2026, veniturile operaționale au fost de 3 2358,4 milioane USD, iar intrările nete pe termen lung de 3 18,4 miliarde USD, ceea ce indică o creștere susținută a activității.
SWOT
Puncte tari
- Platformă globală diversificată, cu specialiști în acțiuni, venit fix, alternative și multi-asset, ceea ce oferă o bază largă de produse pentru clienți.
- Fluxuri nete pozitive în trimestrul recent pe toate clasele de active și regiunile, semn al capacității de distribuție și al interesului investitorilor.
- Cerere puternică pentru active private și alternative, cu strângeri de fonduri record și o conductă instituțională solidă.
Puncte slabe
- Veniturile depind în mare măsură de nivelul activelor administrate, deci scăderile de piață sau ieșirile de capital afectează rapid rezultatele.
- Performanța unor produse, în special în venit fix, a fost sub așteptări în anumite perioade, ceea ce a generat ieșiri de capital.
- Costurile de integrare și amortizarea activelor necorporale legate de achiziții pot reduce profitabilitatea în anumite trimestre.
Oportunități
- Extinderea în active private și soluții integrate publice-private ar putea aduce comisioane mai mari decât produsele tradiționale.
- Creșterea activității internaționale și a platformei de distribuție globale ar putea diversifica sursele de venit.
- Dacă dorința investitorilor pentru soluții personalizate și ETF-uri continuă, compania ar putea capta fluxuri noi.
Amenințări
- Presiunea constantă a comisioanelor și concurența din partea produselor pasive pot reduce veniturile medii pe active.
- Volatilitatea piețelor, instabilitatea geopolitică și schimbările de politică monetară pot afecta valoarea activelor și fluxurile.
- Mediul de reglementare complex și eventualele litigii sau investigații pot genera costuri și pot afecta reputația.
Riscuri
- Volatilitatea piețelor și nivelul activelorridicat
Scăderile pieței pot reduce activele administrate și, implicit, comisioanele. Dosarul anual subliniază că declinurile globale au avut deja un impact material asupra rezultatelor.
- Performanța investițiilorridicat
Performanța slabă față de indicatori de referință sau concurenți poate duce la ieșiri de capital și la reducerea taxelor de administrare.
- Riscul reputaționalmediu
Afectarea brandului poate determina clienții să retragă fonduri sau să își încheie contractele, cu efecte directe asupra veniturilor.
- Riscuri operaționale și de integraremediu
Erorile operaționale, dependența de furnizori terți și integrarea achizițiilor pot genera pierderi, sancțiuni sau întreruperi ale activității.
- Reglementare și litigiimediu
Cadrul de reglementare global este complex, iar procedurile legale sau investigațiile pot aduce costuri suplimentare și modificări ale practicilor de business.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă fluxurile nete pozitive din trimestrul recent se mențin pe toate clasele de active, compania ar putea consolida baza de comisioane și ar putea beneficia de creșterea activelor administrate.
- Cererea puternică pentru active alternative și private, cu strângeri de fonduri record, ar putea ridica nivelul mediu de venit pe active.
- Dacă profitabilitatea ajustată continuă să crească și compania își mențin disciplina în alocarea capitalului, ar putea sprijini returnări constante către acționari.
Ce ar strica teza
- Dacă piețele se corectează, activele administrate ar putea scădea rapid, afectând direct veniturile din comisioane care reprezintă majoritatea veniturilor.
- Presiunea continuă asupra comisioanelor și migrarea către produse pasive ar putea limita creșterea veniturilor medii pe active.
- Riscurile de integrare și costurile legate de achiziții ar putea reduce profitabilitatea pe termen scurt, mai ales dacă sinergiile întârzie.
De urmărit
- Evoluția activelor administrate și a fluxurilor nete pe termen lungQ4 2026
- Realizarea țintei de strângere de fonduri pe piețele private pentru întregul anQ4 2026
- Efectul schimbării numelui corporativ și al integrării Apera asupra cheltuielilor2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Compania este o societate holding ale cărei filiale operează sub brandurile Franklin Templeton și sub numeroase denumiri specializate, printre care Putnam, Western Asset, ClearBridge și Clarion Partners. Ea oferă servicii de administrare a investițiilor către clienți de retail, instituționali și cu active mari, prin fonduri, conturi separate și produse sub-consiliate, iar serviciile conexe includ administrarea fondurilor, distribuția și servicii pentru acționari. Potrivit raportului anual, activitatea este organizată într-un singur segment operațional, administrarea investițiilor și servicii conexe.
Distribuția se face direct către investitori și prin intermediari financiari, iar în SUA filialele de distribuție acționează ca principali subscriitori ai majorității fondurilor mutuale. Compania câștigă comisioane de vânzare și distribuție, precum și taxe de servicii pentru acționari, ceea ce diversifică parțial veniturile față de simpla administrare. Extinderea în active private, precum credit privat și fonduri alternative, reprezintă o componentă tot mai vizibilă a strategiei.
Segmente
Administrarea investițiilor (segment unic)
Compania raportează un singur segment operațional, care acoperă administrarea investițiilor și serviciile conexe pentru fonduri, conturi separate și produse sub-consiliate. Veniturile sunt dominate de comisioanele de administrare, cele mai mari în categoria acțiunilor, unde 1 valoarea activelor la 30 septembrie 2025 a fost de 686,2 miliarde USD.
Vânzări și distribuție
Veniturile din vânzări și distribuție, care includ comisioane de vânzare și taxe de distribuție, au crescut în trimestrul al treilea al exercițiului fiscal 2026 față de anul anterior, odată cu creșterea vânzărilor brute. Această componentă depinde de volumul vânzărilor și de mixul de active, iar consultanții instituționali și intermediarii joacă un rol important.
Servicii pentru acționari
Taxele de servicii pentru acționari, legate de conturile și tranzacțiile investitorilor cu fondurile, au crescut în trimestrul recent. Ele completează comisioanele de administrare și reflectă activitatea la nivel de cont și de fond.
Piața în context
Creșterea recentă a activelor a fost susținută de randamentele pozitive ale piețelor de acțiuni, pe care sursele le descriu ca fiind legate de rezultate corporative solide și de investițiile în inteligență artificială. Piețele de obligațiuni au fost mai calme, ceea ce contează pentru un portofoliu cu o pondere importantă de venit fix.
Poziția concurențială
Industria administrării activelor este competitivă, iar concurența vine din societăți de investiții de scară globală, precum și din platforme de ETF și fonduri indexate cu comisioane foarte mici. Compania se poziționează prin diversitatea specialiștilor săi, care acoperă acțiuni, venit fix, alternative și soluții multi-asset.
Presiunea competitivă se manifestă în special prin comisioanele mai mici și prin migrarea investitorilor către produse pasive. Compania subliniază că performanța investițiilor și reputația brandului sunt factori critici în păstrarea clienților și a activelor.
- BlackRockBLK
Companie globală de administrare a activelor care concurează direct în fonduri, ETF-uri și soluții instituționale. Sursele din dosar nu detaliază poziția sa comparativă.
- InvescoIVZ
Administrator de active cu activitate în fonduri și ETF-uri, concurând pentru aceiași intermediari și investitori de retail. Nu există în sursele primite o comparație cantitativă.
- T. Rowe PriceTROW
Administrator de active activ pe acțiuni și produse de retail, relevant pentru segmentul de fonduri gestionate activ. Sursele nu oferă date comparative.
- Fonduri indexate și ETF-uri pasive
Concurenți fără un singur emitent, dar care atrag fluxuri din produsele cu comisioane mai mari. Presiunea lor este menționată explicit în dosarul anual.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Franklin Templeton uses OpenAI to support investment researchOpenAI Blog · 05 nov. 2026 · EN
- Franklin Templeton CEO Hopes Indonesia Changes on MSCI WarningBloomberg Markets · 03 nov. 2026 · EN
- Uber Joins HSBC, Franklin Templeton in Blockchain Investing TestBloomberg Markets · 30 oct. 2026 · EN
- SAI Muntenia Invest, sub radar, a “suflat” surprinzător celor de la Franklin Templeton administarea FP, dar istoria ultimilor 15 ani arată că a performat mai bine decât americaniiProfit.ro · 26 oct. 2026 · RO
- Reprezentanţii Franklin Templeton, Fidelity şi Amundi văd România pe drumul parcurs de Polonia şi Cehia: banii merg masiv în fondurile de acţiuni, iar piaţa, încă mică, are potenţial mare dacă se întăreşte clasa de mijlocZiarul Financiar · 22 oct. 2026 · RO
- Reprezentanţii Franklin Templeton, Fidelity şi Amundi văd România pe drumul parcurs de Polonia şi Cehia: banii merg masiv în fondurile de acţiuni, iar piaţa, încă mică, are potenţial mare dacă se întăreşte clasa de mijlocZiarul Financiar · 09 oct. 2026 · RO
- Franklin Templeton’s Mann on ETF Business in AsiaBloomberg Markets · 02 oct. 2026 · EN
- Bursă. Acţionarii au decis: Administrarea activelor de 2,7 mld. lei ale Fondului Proprietatea trece în premieră la SAI Muntenia, controlată de Lion Capital, care ar fi câştigat şi fără votul Lion, acţionar cu 18%. Americanii de la Franklin Templeton pleacă după 16 aniZiarul Financiar · 30 sept. 2026 · RO
- Finanţe personale. Administrarea activelor de 2,7 mld. lei ale Fondului Proprietatea trece în premieră la SAI Muntenia, controlată de Lion Capital. Americanii de la Franklin Templeton pleacă după 16 aniZiarul Financiar · 29 sept. 2026 · RO
- Final de eră la Fondul Proprietatea, după 16 ani de administrare Franklin Templeton. Cine e SAI Muntenia Invest, noul administratorEconomedia · 29 sept. 2026 · RO
- Schimbare istorică în România. Americanii de la Franklin Templeton pierd, după 16 ani, managementul Fondului Proprietatea. SAI Muntenia Invest este noul administrator. Ce se pregătește pentru FP CONFIRMAREProfit.ro · 29 sept. 2026 · RO
- Schimbare istorică la Fondul Proprietatea după 16 ani de Franklin Templeton: acţionarii aleg SAI Muntenia Invest ca administrator. Rezultatul ar fi fost acelaşi şi fără voturile Lion Capital, care o controleazăZiarul Financiar · 29 sept. 2026 · RO
- Franklin Templeton se retrage din procesul de selecție pentru un nou mandat ca administrator al Fondului Proprietatea. Care sunt motiveleMediafax · 23 sept. 2026 · RO
- Franklin Templeton se retrage din cursa pentru administrarea Fondului Proprietatea – Cine va prelua FondulCursDeGuvernare.ro · 23 sept. 2026 · RO
- Franklin Templeton își retrage candidatura pentru rolul de administrator unic al Fondului Proprietatea, după ce l-a administrat 16 aniEconomedia · 23 sept. 2026 · RO
- Franklin Templeton se retrage din procesul de selecție pentru numirea unui nou administrator al Fondului ProprietateaProfit.ro · 23 sept. 2026 · RO
- Franklin Templeton iese din cursa pentru Fondul Proprietatea și lasă în urmă o întrebare: cum a fost ales succesorul?HotNews.ro · 23 sept. 2026 · RO
- Franklin Templeton anunță retragerea din procesul de selecție pentru numirea Administratorului Fondului de Investiții si Administratorului Unic al Fondului ProprietateaFinancial Intelligence (RO) · 23 sept. 2026 · RO
- Surpriză de proporţii miercuri la Bursa de Valori: Franklin Templeton renunţă la cursa pentru un nou mandat de patru ani la Fondul Proprietatea, cu o săptămână înainte de AGAZiarul Financiar · 23 sept. 2026 · RO
- Franklin Resources (BEN) Surged 47.3% in Q2: Why Investors Took NoticeYahoo Finance — News · 21 sept. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent10 aug. 2026Obligație financiară nouă · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial31 iul. 2026
- Raport curent31 iul. 2026Rezultate financiare · Modificarea statutului · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 iul. 2026Acord material · Încetarea unui acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 iul. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 apr. 2026
- Raport curent28 apr. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 feb. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor
- Raport trimestrial30 ian. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-30 · SEC / Franklin Templeton, Inc. · 10 nov. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Franklin Templeton, Inc. · 31 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Franklin Templeton, Inc. · 31 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.