olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
BlackRock, Inc. BLK
Security Brokers, Dealers & Flotation Companies · SIC 6211 · Verticală: Security Brokers, Dealers & Flotation Companies (SIC 6211)
BlackRock este cel mai mare administrator de active din lume, cu active gestionate care au crescut la 14,0 trilioane de dolari la finalul lui 2025. Compania combină fonduri indexate și active, investiții private, tehnologie Aladdin și servicii de abonament, iar la sfârșitul trimestrului al treilea din 2026 activele au ajuns la circa 15,5 trilioane de dolari, după fluxuri nete de 869 miliarde de dolari în ultimele douăsprezece luni.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea BlackRock, Inc. (BLK) costa 1.170,67 USD (−4,39 % într-o zi), cu capitalizare 181,4 mld USD, P/E 26,8 pe un EPS diluat de 43,64 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,91 %, beta 1,16, interval pe 52 de săptămâni 922,90–1.224,37 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 7,8 mld USD (+19,1 % an/an), profit net de 1,7 mld USD (+25,4 % an/an), EPS diluat 10,57 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 57,1
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 1.059,42 – 1.209,45
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,74 · lățimea benzii 13,2 %
- SMA 50 / 200
- 1.104,69 / 1.064,48
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 24,35 / 18,76
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +8,5 % | −5,9 % | +14,4 pp | — |
| 3 luni | +3,7 % | −4,6 % | +8,3 pp | — |
| 6 luni | +9,6 % | +0,2 % | +9,4 pp | — |
| De la început de an | +9,4 % | +7,4 % | +1,9 pp | — |
| 1 an | +9,0 % | +8,2 % | +0,8 pp | −20,0 % |
| 3 ani | +79,2 % | +68,4 % | +10,8 pp | +59,7 % |
| 5 ani | +22,6 % | +56,5 % | −34,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | -1,9 mld | 5,3 mld | 5,4 mld | 6,5 mld | 7,0 mld | 6,7 mld | 7,1 mld | 7,8 mld |
| Profit operațional | 2,1 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 2,0 mld | 1,7 mld | 2,8 mld | 2,5 mld | 2,3 mld |
| Amortizare și depreciere | -59,0 mil | 194,0 mil | 217,0 mil ≈ | 346,0 mil ≈ | -460,0 mil | 380,0 mil | 385,0 mil ≈ | 386,0 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 166,0 mil | 166,0 mil | 173,0 mil | 135,0 mil | 140,0 mil | 134,0 mil | 134,0 mil | 134,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 2,1 mld | 1,8 mld | 2,3 mld | 2,0 mld | 1,6 mld | 2,8 mld | 2,7 mld | 2,6 mld |
| Impozit pe profit | 442,0 mil | 248,0 mil | 587,0 mil | 470,0 mil | 372,0 mil | 516,0 mil | 677,0 mil | 724,0 mil |
| Profit net | 1,7 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,3 mld | 1,1 mld | 2,2 mld | 1,9 mld | 1,7 mld |
| EPS diluat | 10,63 ≈ | 9,64 | 10,19 | 8,43 | 6,82 ≈ | 14,06 | 12,19 | 10,57 |
| Flux de numerar operațional | 2,6 mld | -1,1 mld | 1,4 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | 2,3 mld | -980,0 mil | 1,2 mld ≈ | 2,7 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 90,0 mil | 78,0 mil | 89,0 mil ≈ | 78,0 mil ≈ | 130,0 mil | 106,0 mil | 109,0 mil ≈ | 101,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 791,0 mil | 838,0 mil | 808,0 mil ≈ | — | — | — | — | — |
| Răscumpărări de acțiuni | 386,0 mil | 657,0 mil | 396,0 mil ≈ | — | — | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 80 din propriul istoric de 10 trimestre (min 19,5, mediană 24,3, max 30,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 11,1 mld | 11,0 mld | 12,8 mld | 24,2 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | −0,4 % | +16,2 % | +89,3 % |
| Profit net | 5,2 mld | 5,5 mld | 6,4 mld | 5,6 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | +6,3 % | +15,8 % | −12,8 % |
| EPS diluat | 33,97 | 36,51 | 42,01 | 35,31 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +7,5 % | +15,1 % | −15,9 % |
| netă % | 46,8 % | 50,0 % | 49,8 % | 22,9 % |
| Flux de numerar liber | 4,4 mld | 3,8 mld | 4,7 mld | 3,6 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 11,5 mld USD
- Datorie financiară
- 12,8 mld USD
- Datorie netă
- 1,3 mld USD
- Capitaluri proprii
- 56,1 mld USD
- Active totale
- 170,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,23x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 10,7 %
- ROA
- 3,6 %
- Marja FCF
- 14,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 11,1 mld | 11,0 mld | 12,8 mld | 24,2 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 6,4 mld | 6,3 mld | 7,6 mld | 7,0 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 251,0 mil | 263,0 mil | 270,0 mil | 297,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 6,6 mld ≈ | 6,5 mld ≈ | 7,8 mld ≈ | 7,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 212,0 mil | 292,0 mil | 538,0 mil | 614,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 6,3 mld | 7,2 mld | 8,3 mld | 7,6 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit net | 5,2 mld | 5,5 mld | 6,4 mld | 5,6 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 33,97 | 36,51 | 42,01 | 35,31 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 152,4 mil | 150,7 mil | 151,6 mil | 160,9 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 19,52 | 20,00 | 20,40 | 20,84 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 150,7 mil
- 2024
- 151,6 mil
- 2025
- 160,9 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 7,4 mld | 8,7 mld | 12,8 mld | 11,5 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 15,3 mld | 15,5 mld | 25,9 mld | 35,3 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 18,3 mld | 20,7 mld | 28,0 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active totale | — | 123,2 mld | 138,6 mld | 170,0 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 7,9 mld | 12,3 mld | 12,8 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | — | 82,0 mld | 89,3 mld | 108,5 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 37,9 mld | 39,5 mld | 47,7 mld | 56,1 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
- 2023
- 18,3 mld
- 2024
- 20,7 mld
- 2025
- 28,0 mld
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 5,0 mld | 4,2 mld | 5,0 mld | 3,9 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 533,0 mil | 344,0 mil | 255,0 mil | 375,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 4,4 mld ≈ | 3,8 mld ≈ | 4,7 mld ≈ | 3,6 mld ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -1,1 mld | -959,0 mil | -3,0 mld | -4,4 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -5,4 mld | -2,0 mld | 2,2 mld | -1,1 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 3,0 mld | 3,0 mld | 3,1 mld | — | SEC (XBRL)· 25 feb. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 2,3 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | — | SEC (XBRL)· 25 feb. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -959,0 mil
- 2024
- -3,0 mld
- 2025
- -4,4 mld
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 48 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 181,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Creștere54
- Bilanț și datorie100
- Evaluare17
- Calitate43
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 273,86 – 896,26 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)575,47 – 896,26 (Mijloc 699,04)WACC 9,0 % · FCFF de pornire 5,2 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 75 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA435,91 – 873,06 (Mijloc 851,70)3 firme folosite · multiplul median 13,2x · quartile 6,8x – 13,6xCOHN, MIAX, MKTX
- Colegi: P/E423,15 – 745,24 (Mijloc 581,81)16 firme folosite · multiplul median 13,3x · quartile 9,7x – 17,1xCOHN, ETOR, HOOD, IBKR, JEF, MIAX, MKTX, MS, OPY, PIPR, RJF, SCHW, SEIC, SF, VIRT, WT
- Dividende actualizate (DDM)273,86 – 368,29 (Mijloc 314,13)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 48/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 11,6 % | 20 (față de colegi) | 12 % |
| Marja netă · Calitate | 24,2 % | 69 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 69,2 % | 56 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 29,8 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 1,3 % | 9 (pe interval fix) | 10 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,0x | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 17,1x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 26,8x | 21 (față de colegi) | 12 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 18,2x | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,6 % | 33 (pe interval fix) | 10 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie100/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere54/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate43/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare17/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
BlackRock, Inc. (BLK). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 24,2 mld USD în 2025; creștere an/an 89,3 %; marjă netă 24,2 %; ROE 12,2 %; datorie netă/EBITDA -0,0x.
Intervalul de valoare estimat este 429,53–809,15 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 640,42 USD, prețul de 1 170,67 USD lasă un potențial de -45,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -82,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 48/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 29,8 %
- Datorie netă / EBITDA: -0,0x
- Acoperirea dobânzilor: 17,1x
Ce o infirmă
- ROIC: 11,6 %
- CAGR EPS 3 ani: 1,3 %
- P/E (TTM): 26,8x
- EV/EBITDA: 18,2x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Lichiditatea curentă, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Security Brokers, Dealers & Flotation Companies (SIC 6211) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 29 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSMorgan Stanley | 285,2 mld | 14,4 | 18,0 % | — | indisponibil | +8 % / +130 % |
| BLKBlackRock, Inc. | 181,4 mld | 26,8 | 12,2 % | 24,2 % | +89,3 % | +9 % / +79 % |
| SCHWSchwab Charles Corp | 160,1 mld | 16,7 | 20,3 % | 38,8 % | +22,0 % | −0 % / +51 % |
| RJFRaymond James Financial, Inc. | 31,7 mld | 14,3 | 18,5 % | 13,6 % | +6,6 % | +5 % / +57 % |
| SEICSei Investments Company | 12,5 mld | 18,3 | 28,9 % | 28,1 % | +8,1 % | +30 % / +79 % |
| FRHCFreedom Holding Corp. | 11,3 mld | 70,0 | 11,2 % | 6,5 % | +9,3 % | +34 % / +118 % |
| JEFJefferies Financial Group Inc. | 9,9 mld | 10,9 | 8,6 % | 7,5 % | +2,9 % | −16 % / +37 % |
| MKTXMarketaxess Holdings Inc | 5,8 mld | 19,5 | 23,3 % | 35,2 % | +3,6 % | +1 % / −31 % |
| SFStifel Financial Corp | 5,0 mld | 5,1 | 16,5 % | 14,6 % | +6,7 % | −12 % / +77 % |
| PIPRPiper Sandler Companies | 4,7 mld | 7,4 | 22,7 % | 14,5 % | +24,3 % | −20 % / +74 % |
| IBKRInteractive Brokers Group, Inc. | 4,7 mld | 15,6 | 89,4 % | 179,6 % | +23,4 % | +12 % / +274 % |
| MIAXMiami International Holdings, Inc. | 3,5 mld | 12,3 | 28,9 % | 19,8 % | +19,6 % | −24 % / indisponibil |
| WTWisdomTree, Inc. | 2,9 mld | 26,6 | 27,0 % | 16,6 % | +15,4 % | +72 % / +192 % |
| JSMNavient Holdings, Inc. | 1,5 mld | — | -2,0 % | — | −15,6 % | −21 % / −19 % |
| MTCMmtec, Inc. | 508,9 mil | — | -272,7 % | -6.944,3 % | −56,8 % | +88 % / −44 % |
| SIEBSiebert Financial Corp. | 74,8 mil | — | -1,3 % | -1,1 % | +12,3 % | −43 % / −3 % |
| DOMHDominari Holdings Inc. | 35,0 mil | — | -315,4 % | -51,6 % | +487,0 % | −69 % / −36 % |
| COHNCohen & Co Inc. | 32,3 mil | 1,9 | 33,3 % | 5,6 % | +246,2 % | −35 % / +63 % |
| LGHLLion Group Holding Ltd. | 28,0 mil | — | -27,4 % | -52,8 % | indisponibil | −100 % / −100 % |
| AXGSolowin Holdings, Ltd. | 21,7 mil | — | -88,9 % | -47,4 % | +895,0 % | −62 % / −49 % |
| GLXYGalaxy Digital Inc. | 1,3 mii | — | -16,7 % | -0,5 % | +41,8 % | −51 % / indisponibil |
| VIRTVirtu Financial, Inc. | — | 8,8 | 33,6 % | 13,5 % | +26,2 % | +51 % / +200 % |
| NMRNomura America Finance, LLC | — | — | — | — | +12,7 % | +25 % / +131 % |
| OPYOppenheimer Holdings Inc. | — | 11,9 | 9,1 % | 4,9 % | +14,4 % | +30 % / +121 % |
| FUTUFutu Holdings Ltd | 0 | 72,9 | 33,3 % | 49,6 % | +67,8 % | −45 % / +74 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BLK din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 782,06 Randament total -31 % · Pe an -31 % | 1.376,30 Randament total 20 % · Pe an 20 % | 2.064,45 Randament total 79 % · Pe an 79 % |
| 3 ani | 927,64 Randament total -15 % · Pe an -5 % | 1.820,16 Randament total 63 % · Pe an 18 % | 2.972,81 Randament total 164 % · Pe an 38 % |
| 5 ani | 1.100,33 Randament total 4 % · Pe an 1 % | 2.407,16 Randament total 121 % · Pe an 17 % | 4.280,85 Randament total 286 % · Pe an 31 % |
- P/E la ieșire± 455,04
- Marja netă± 318,53
- Creșterea anuală a veniturilor± 237,56
- Diluare anuală± 26,77
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 14 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (04 nov. 2026).
Pe scurt
BlackRock este cel mai mare administrator de active din lume, cu active gestionate care au crescut la 14,0 trilioane de dolari la finalul lui 2025 1. Compania combină fonduri indexate și active, investiții private, tehnologie Aladdin și servicii de abonament, iar la sfârșitul trimestrului al treilea din 2026 activele au ajuns la circa 15,5 trilioane de dolari, după fluxuri nete de 869 miliarde de dolari în ultimele douăsprezece luni 3.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de lider mondial în ETF-uri și o bază largă de clienți instituționali și de retail din multe țări 1.
- Platformă tehnologică Aladdin integrată cu gestionarea investițiilor, care susține relații de lungă durată cu clienții 1.
- Diversificare pe clase de active, regiuni și stiluri de investiții, ceea ce poate stabiliza veniturile în cicluri diferite de piață 1.
Puncte slabe
- Veniturile depind în mare măsură de valoarea activelor gestionate, deci scăderi de piață pot reduce direct comisioanele 1.
- Achizițiile recente aduc costuri de integrare și elemente contingente care pot afecta rezultatele raportate 23.
- Produsele cu comisioane mai mici, precum ETF-urile, pot reduce venitul mediu pe activ dacă ponderea lor crește 1.
Oportunități
- Creșterea activelor private și a creditului privat ar putea deschide noi surse de venit după achizițiile recente 12.
- Cererea pentru externalizarea portofoliilor și pentru soluții digitale de tip wealth ar putea sprijini noi mandate 12.
- Extinderea platformei Aladdin și a datelor Preqin către noi clienți ar putea crește veniturile din servicii tehnologice 13.
Amenințări
- Concurența puternică și presiunea asupra comisioanelor pot reduce marjele în toate segmentele principale 1.
- Clienții pot retrage fonduri sau pot înceta contractele dacă performanța produselor scade, iar comisioanele s-ar putea reduce 1.
- Reglementările și eventualele litigii privind activitatea de administrare pot genera costuri și riscuri de reputație 1.
Riscuri
- Dependența de valoarea activelorridicat
Veniturile sunt legate de valoarea activelor gestionate, deci o scădere a piețelor ar putea reduce direct veniturile și profiturile 1.
- Retragerile clienților și schimbarea contractelormediu
Clienții pot retrage fonduri, pot cere reducerea comisioanelor sau pot înceta contractele de administrare, ceea ce ar afecta veniturile 1.
- Garanții pentru împrumuturile de titlurimediu
Compania oferă despăgubiri clienților de împrumut de titluri dacă un debitor nu își respectă obligațiile, iar o neîndeplinire simultană ar putea genera pierderi majore 1.
- Integrarea achizițiilormediu
Integrarea HPS, Preqin și GIP poate întâmpina dificultăți, iar valoarea contingentă asociată achizițiilor poate produce efecte contabile volatile 13.
- Riscuri tehnologice și de inteligență artificialăscăzut
Erori operaționale, atacuri cibernetice sau utilizarea necorespunzătoare a inteligenței artificiale ar putea afecta platforma Aladdin și încrederea clienților 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Liderul în ETF-uri și fluxurile nete robuste ar putea continua să susțină creșterea activelor gestionate, dacă clienții rămân atrași de platformă 13.
- Segmentul tehnologic și de abonament, condus de Aladdin, ar putea oferi venituri recurente mai stabile dacă relațiile cu clienții se extind 13.
- Achizițiile din active private ar putea face compania un actor central în finanțarea și investițiile private, dacă integrarea reușește 12.
Ce ar strica teza
- O scădere a piețelor ar putea reduce activele și comisioanele, iar veniturile ar putea fi afectate rapid 1.
- Presiunea concurenței și trecerea clienților spre produse cu comisioane mai mici ar putea reduce marjele companiei 1.
- Costurile și riscurile asociate achizițiilor recente ar putea afecta rezultatele dacă integrarea întâmpină dificultăți 13.
De urmărit
- Evoluția fluxurilor nete ETF și a activelor iSharesQ4 2026
- Contribuția activelor private și a achiziției HPS la veniturile companiei2027
- Evoluția comisioanelor medii și a presiunii concurențialeQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 14 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (04 nov. 2026).
Afacerea
Începând cu 2025, BlackRock și-a extins platforma prin achiziția HPS Investment Partners, un administrator global de credit, finalizată la 1 iulie 2025, și a Preqin, un furnizor de date din piețele private, finalizată în martie 2025 12. Compania descrie aceste achiziții ca un pas către o platformă integrată de credit privat și de venit public, cu date și tehnologie comune 1.
Veniturile de servicii tehnologice și de abonament, dominate de platforma Aladdin, sunt un segment mai mic, dar în creștere constantă, iar conducerea leagă creșterea de noi contracte și de extinderea relațiilor existente cu clienții 13. Compania afirmă că platforma sa diversificată ar putea genera venituri mai stabile în cicluri de piață diferite, deși rezultatele depind de condițiile pieței și de capacitatea de a atrage fluxuri de capital 1.
Segmente
Piața în context
Piața administrării activelor este dominată de firme mari, iar fluxurile de capital urmăresc tot mai mult produse indexate, ETF-uri și strategii de portofoliu complet 1. Conducerea estimează că 2026 va fi un an dinamic, în care inteligența artificială, inovația financiară și evoluția finanțării datoriei vor schimba economiile și cererea de capital 1.
Activele private devin o parte tot mai importantă a piețelor de capital, iar combinarea piețelor publice cu cele private ar putea fi decisivă pentru captarea creșterii 12. Compania afirmă că cererea pentru soluții de externalizare a portofoliilor continuă să crească la clienții de retail și instituționali 2.
Tendințe
- Trecerea spre ETF-urimixt
Clienții mută tot mai mult capital în ETF-uri, ceea ce aduce fluxuri nete mari către iShares, dar produsele cu comisioane mai mici pot reduce veniturile medii pe active 1.
- Creșterea activelor privatevânt din spate
Cererea pentru infrastructură și credit privat sprijină noi fluxuri către platforma integrată a companiei, după achizițiile GIP și HPS 12.
- Volatilitatea piețelor și politica comercialăvânt din față
Tarifele, tensiunile geopolitice și schimbările de dobânzi pot reduce valoarea activelor gestionate și comisioanele, dacă piețele se corectează 1.
- Adoptarea inteligenței artificiale și a tehnologieimixt
Cererea pentru instrumente de analiză a riscului și de gestiune a portofoliului ar putea crește veniturile din tehnologie, dar necesită investiții continue și gestionarea riscurilor operaționale 13.
Poziția concurențială
Industria administrării activelor este foarte competitivă, iar compania se diferențiază prin performanță, lichiditate, tehnologie și gama de produse, dar presiunea asupra comisioanelor rămâne semnificativă 1. Concurenții includ alte firme de investiții, instituții financiare și companii de tehnologie care oferă soluții similare 1.
În tehnologia de risc, Aladdin concurează cu furnizori specializați și cu soluții interne ale clienților, iar pierderea unor clienți ar putea afecta creșterea companiei 1. Compania spune că se bazează pe integrarea analizei de risc cu gestionarea portofoliului într-o singură platformă 1.
- Alte firme de administrare a activelor
Concurează direct pe produse de investiții, fonduri indexate și strategii active, conform descrierii riscurilor din raportul anual 1.
- Companii de tehnologie financiară
Oferă soluții de analiză a riscului și gestionare a investițiilor care pot înlocui platforma Aladdin pentru anumiți clienți 1.
- Instituții financiare tradiționale
Concurează prin oferte integrate de bănci, asigurări și administrare a activelor pentru clienții instituționali și de retail 1.
- Furnizori de date și de instrumente pentru piețele private
Concurează cu platformele de date și de analiză pe care compania le-a extins prin achiziția Preqin 12.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Russia and Ukraine trade airstrikes as reconstruction and security talks resume in BrusselsSurge — GDELT DOC · 06 nov. 2026 · RO
- What Anthropic’s IPO Means for the ETF MarketBloomberg Markets · 05 nov. 2026 · EN
- No EU appetite for Russian gas so far, as US and European negotiators discuss Ukraine peace dealEUobserver · 05 nov. 2026 · EN
- Kievul negociază la Bruxelles finanțarea războiului din 2027 și planul de reconstrucție a UcraineiMediafax · 04 nov. 2026 · RO
- Ukraine's foreign intelligence chief discusses Brussels meetings on Ukraine's recovery and 2027 fundingUkrainska Pravda (UA, EN) · 04 nov. 2026 · EN
- The great disaster divide: How the super-rich are profiting from global climate sufferingClimate Home News · 04 nov. 2026 · EN
- European tech weekly recap: Over €1.3B invested across 60+ dealsTech.eu · 02 nov. 2026 · EN
- Could Healthcare Become the Next Big Winner of the AI Revolution?Modern Diplomacy · 02 nov. 2026 · EN
- BlackRock Says Bonds Offer Compelling Income OpportunityBloomberg Markets · 30 oct. 2026 · EN
- Nvidia to make $1 bil. investment in Naver next weekKorea Times — Business · 30 oct. 2026 · EN
- Piața obligațiunilor din Japonia doboară recorduri: De ce contează randamentele JGB la nivel global - AdmiralsSurge — Google News · 29 oct. 2026 · RO
- AI has come for Arizona’s waterThe Verge · 29 oct. 2026 · EN
- Acțiunile Jio cresc cu 21% după IPO, devenind a doua cea mai valoroasă companie din India - Traders UnionSurge — Google News · 28 oct. 2026 · RO
- Acțiunile Reliance Jio urcă 21% la debut; brokerajele încep acoperirea cu recomandări Buy - InvezzSurge — Google News · 28 oct. 2026 · RO
- IBM Introduces Identity and Control for AI Agents , Securing Frontier Intelligence for the EnterpriseSurge — GDELT DOC · 27 oct. 2026 · RO
- BlackRock's Rieder on Global Bonds, AIBloomberg Markets · 27 oct. 2026 · EN
- The AI buildout is the largest bet in the history of capitalism.LessWrong · 27 oct. 2026 · EN
- Уолл-стрит закрылась в минусе в пятницу, Dow Jones потерял 1,2%Interfax Russia (RU) · 26 oct. 2026 · RU
- IPO GMP , subscription race : Reliance Jio Platforms vs Paras Healthcare - Grey market premium , QIB , NII , Retail detailsSurge — GDELT DOC · 25 oct. 2026 · RO
- Adobe Inc . $ADBE Shares Sold by Investment House LLCSurge — GDELT DOC · 23 oct. 2026 · RO
Depuneri SEC
- Raport trimestrial04 nov. 2026
- Raport curent14 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent15 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent14 apr. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)10 apr. 2026
- Raport curent03 apr. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / BlackRock, Inc. · 25 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / BlackRock, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / BlackRock, Inc. · 14 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.