olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Oppenheimer Holdings Inc. OPY
Security Brokers, Dealers & Flotation Companies · SIC 6211 · Verticală: Security Brokers, Dealers & Flotation Companies (SIC 6211)
Oppenheimer Holdings Inc. este o bancă de investiții și broker-dealer cu servicii complete, axată pe piața mijlocie, cu activități de administrare a averilor, bancă de investiții și tranzacționare instituțională. În 2025 veniturile au crescut, iar în primul semestru din 2026 compania a raportat încasări record din consultanță și subscrieri, ceea ce face ca evoluția sa să fie relevantă pentru investitorii atenți la piețele de capital. Veniturile totale ale exercițiului 2025 au fost de 1638.071 milioane USD iar activele sub administrare la 30 iunie 2026 au ajuns la 154.7 miliarde USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Oppenheimer Holdings Inc. (OPY) costa 91,86 USD (+2,02 % într-o zi), cu P/E 12,4 pe un EPS diluat de 7,40 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,92 %, beta 1,09, interval pe 52 de săptămâni 64,23–124,74 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 382,0 mil USD (−10,0 % an/an), profit net de 5,5 mil USD (−74,9 % an/an), EPS diluat 0,47 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 35,9
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 85,19 – 118,30
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,20 · lățimea benzii 32,5 %
- SMA 50 / 200
- 112,21 / 102,71
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -6,02 / -4,82
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −24,5 % | −2,0 % | −22,5 pp | — |
| 3 luni | −20,8 % | −2,2 % | −18,6 pp | — |
| 6 luni | −4,7 % | +4,3 % | −9,0 pp | — |
| De la început de an | +27,1 % | +10,6 % | +16,5 pp | — |
| 1 an | +38,2 % | +10,5 % | +27,7 pp | −16,4 % |
| 3 ani | +151,1 % | +73,7 % | +77,5 pp | +54,2 % |
| 5 ani | +72,8 % | +61,7 % | +11,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 375,4 mil | 367,8 mil | 373,2 mil | 424,4 mil | 472,6 mil | 445,1 mil | 454,9 mil | 382,0 mil |
| Profit operațional | 17,1 mil | 41,4 mil | 32,2 mil | 31,6 mil | 106,0 mil | -27,0 mil | 39,4 mil | 8,8 mil |
| Profit înainte de impozit | 17,1 mil | 41,4 mil | 32,2 mil | 31,6 mil | 106,0 mil | -27,0 mil | 39,4 mil | 8,8 mil |
| Impozit pe profit | 6,3 mil | 10,7 mil | 10,5 mil | 9,9 mil | 32,1 mil | -6,4 mil | 12,1 mil | 3,4 mil |
| Profit net | 10,7 mil | 30,7 mil | 21,7 mil | 21,7 mil | 74,4 mil | -20,6 mil | 27,4 mil | 5,5 mil |
| EPS diluat | 0,94 ≈ | 2,72 | 1,91 | 1,90 | 6,48 ≈ | -1,93 | 2,38 | 0,47 |
| Flux de numerar operațional | 74,7 mil | -91,7 mil | 40,1 mil ≈ | 63,4 mil ≈ | 177,0 mil | -190,0 mil | -55,0 mil ≈ | 132,4 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 3,3 mil | 1,7 mil | 1,1 mil ≈ | 1,2 mil ≈ | 1,2 mil | 0 | 2,0 mil ≈ | 3,8 mil ≈ |
| Dividende plătite | 1,9 mil | 1,9 mil | 1,9 mil ≈ | 1,9 mil ≈ | 1,9 mil | 12,4 mil | 2,1 mil ≈ | 2,1 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 90,0 mii | 581,0 mii ≈ | 0 ≈ | 2,3 mil | 0 | 0 ≈ | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 84 din propriul istoric de 37 trimestre (min 3,4, mediană 8,9, max 17,4; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 958,2 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,6 mld |
| Venituri an/an | +4,1 % | +7,9 % | +16,0 % | +16,3 % | −20,3 % | +12,4 % | +14,7 % | +14,4 % |
| Profit net | 28,9 mil | 53,0 mil | 123,0 mil | 159,0 mil | 32,4 mil | 30,2 mil | 71,6 mil | 148,4 mil |
| Profit net an/an | +26,6 % | +83,3 % | +132,3 % | +29,3 % | −79,6 % | −6,7 % | +137,1 % | +107,4 % |
| EPS diluat | 2,05 | 3,82 | 9,30 | 11,70 | 2,57 | 2,59 | 6,37 | 13,04 |
| EPS diluat an/an | +22,8 % | +86,3 % | +143,5 % | +25,8 % | −78,0 % | +0,8 % | +145,9 % | +104,7 % |
| netă % | 3,0 % | 5,1 % | 10,3 % | 11,4 % | 2,9 % | 2,4 % | 5,0 % | 9,1 % |
| Flux de numerar liber | 159,9 mil | 69,1 mil | -58,6 mil | 219,5 mil | 48,2 mil | -35,9 mil | -113,3 mil | 183,6 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 38,4 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 997,0 mil USD
- Active totale
- 3,7 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 16,1 %
- ROA
- 4,2 %
- Marja FCF
- 11,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 169,0 mil | 224,6 mil | 45,6 mil | 46,8 mil | 105,8 mil | 211,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 8,1 mil | 8,0 mil | 7,6 mil | 9,9 mil | 10,8 mil | 11,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 177,1 mil ≈ | 232,6 mil ≈ | 53,2 mil ≈ | 56,7 mil ≈ | 116,6 mil ≈ | 222,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 15,7 mil | 9,9 mil | 23,8 mil | 68,6 mil | — | — | SEC (XBRL)· 01 mar. 2024verificat |
| Profit înainte de impozit | 169,0 mil | 224,6 mil | 45,6 mil | 46,8 mil | 105,8 mil | 211,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 46,0 mil | 65,7 mil | 13,4 mil | 16,5 mil | 34,5 mil | 63,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 123,0 mil | 159,0 mil | 32,4 mil | 30,2 mil | 71,6 mil | 148,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 9,30 | 11,70 | 2,57 | 2,59 | 6,37 | 13,04 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 13,2 mil | 13,6 mil | 12,6 mil | 11,6 mil | 11,2 mil | 11,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,48 | 1,54 | 0,60 | 0,60 | 0,66 | 1,72 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 11,6 mil
- 2024
- 11,2 mil
- 2025
- 11,4 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 35,4 mil | 213,8 mil | 112,4 mil | 28,8 mil | 33,2 mil | 38,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 27,8 mil | 28,0 mil | 36,7 mil | 43,9 mil | 38,2 mil | 32,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 137,9 mil | 137,9 mil | 137,9 mil | 142,2 mil | 143,6 mil | 143,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 32,1 mil | 32,1 mil | 32,1 mil | 34,3 mil | 35,7 mil | 35,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 2,7 mld | 3,0 mld | 2,7 mld | 2,9 mld | 3,4 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 123,8 mil | 124,1 mil | 113,4 mil | 112,7 mil | 0 | — | SEC (XBRL)· 27 feb. 2025verificat |
| Datorii totale | 2,0 mld | 2,1 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 685,7 mil | 825,3 mil | 795,0 mil | 789,2 mil | 850,4 mil | 997,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- 34,3 mil
- 2024
- 35,7 mil
- 2025
- 35,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -54,1 mil | 227,8 mil | 64,5 mil | -18,8 mil | -108,2 mil | 188,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 4,5 mil | 8,3 mil | 16,3 mil | 17,1 mil | 5,1 mil | 5,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -58,6 mil ≈ | 219,5 mil ≈ | 48,2 mil ≈ | -35,9 mil ≈ | -113,3 mil ≈ | 183,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -3,9 mil | -6,3 mil | -14,1 mil | -15,6 mil | -3,8 mil | -1,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 13,9 mil | 84,6 mil | -253,9 mil | -74,8 mil | 116,3 mil | -182,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 18,6 mil | 19,4 mil | 7,0 mil | 6,5 mil | 6,8 mil | 7,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 15,0 mil | 7,7 mil | 60,6 mil | 35,1 mil | 9,6 mil | 3,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -18,8 mil
- 2024
- -108,2 mil
- 2025
- 188,8 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -15,6 mil
- 2024
- -3,8 mil
- 2025
- -1,4 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -74,8 mil
- 2024
- 116,3 mil
- 2025
- -182,1 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
44 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 77,28 – 144,37 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E77,28 – 144,37 (Mijloc 110,44)17 firme folosite · multiplul median 14,9x · quartile 10,4x – 19,5xBLK, COHN, ETOR, HOOD, IBKR, JEF, MIAX, MKTX, MS, PIPR, RJF, SCHW, SEIC, SF, TIGR, VIRT, WT
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului22,60 – 30,40 (Mijloc 25,93)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 4,9 % | 31 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 66,3 % | 52 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 13,8 % | 100 (pe interval fix) | 19 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 71,8 % | 100 (pe interval fix) | 19 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 12,4x | 68 (față de colegi) | 24 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 32,4 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate41/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial68/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
OPPENHEIMER HOLDINGS INC. (OPY). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,6 mld USD în 2025; creștere an/an 14,4 %; marjă netă 4,9 %; ROE 9,1 %.
Intervalul de valoare estimat este 77,28–144,37 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 110,44 USD, prețul de 91,86 USD lasă un potențial de 20,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 16,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 13,8 %
- CAGR EPS 3 ani: 71,8 %
- Rata de distribuire (FCF): 32,4 %
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari.
Față de mediana verticalei
Security Brokers, Dealers & Flotation Companies (SIC 6211) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 29 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSMorgan Stanley | 292,3 mld | 14,9 | 18,0 % | — | indisponibil | +10 % / +135 % |
| BLKBlackRock, Inc. | 179,9 mld | 28,0 | 12,3 % | 24,1 % | +89,3 % | +11 % / +55 % |
| SCHWSchwab Charles Corp | 154,4 mld | 16,1 | 20,3 % | 38,8 % | +22,0 % | −4 % / +46 % |
| RJFRaymond James Financial, Inc. | 31,1 mld | 14,1 | 18,5 % | 13,6 % | +6,6 % | +3 % / +54 % |
| SEICSei Investments Company | 12,9 mld | 18,9 | 28,9 % | 28,1 % | +8,1 % | +34 % / +85 % |
| FRHCFreedom Holding Corp. | 11,9 mld | 73,8 | 11,2 % | 6,5 % | +9,3 % | +42 % / +129 % |
| JEFJefferies Financial Group Inc. | 10,5 mld | 11,5 | 8,6 % | 7,5 % | +2,9 % | −11 % / +44 % |
| MKTXMarketaxess Holdings Inc | 5,8 mld | 19,5 | 23,3 % | 35,2 % | +3,6 % | +1 % / −31 % |
| SFStifel Financial Corp | 5,1 mld | 10,3 | 16,4 % | 14,3 % | +6,7 % | −10 % / +79 % |
| IBKRInteractive Brokers Group, Inc. | 5,0 mld | 17,1 | 91,3 % | 179,4 % | +23,4 % | +20 % / +300 % |
| PIPRPiper Sandler Companies | 5,0 mld | 6,0 | 23,6 % | 14,5 % | +24,3 % | −16 % / +82 % |
| MIAXMiami International Holdings, Inc. | 3,5 mld | 12,5 | 28,9 % | 19,8 % | +19,6 % | −23 % / indisponibil |
| WTWisdomTree, Inc. | 3,0 mld | 38,2 | 18,7 % | 13,3 % | +15,4 % | +81 % / +208 % |
| JSMNavient Corporation | 1,5 mld | — | -2,0 % | — | −15,6 % | −21 % / −19 % |
| MTCMmtec, Inc. | 534,8 mil | — | -272,7 % | -6.944,3 % | −56,8 % | +97 % / −42 % |
| SIEBSiebert Financial Corp. | 75,2 mil | — | -1,3 % | -1,1 % | +12,3 % | −43 % / −3 % |
| DOMHDominari Holdings Inc. | 39,8 mil | — | -315,4 % | -51,6 % | +487,0 % | −65 % / −28 % |
| LGHLLion Group Holding Ltd. | 34,3 mil | — | -27,4 % | -52,8 % | indisponibil | −100 % / −100 % |
| COHNCohen & Co Inc. | 33,0 mil | 1,9 | 33,3 % | 5,6 % | +246,2 % | −33 % / +66 % |
| AXGSolowin Holdings, Ltd. | 26,5 mil | — | -88,9 % | -47,4 % | +895,0 % | −53 % / −38 % |
| GLXYGalaxy Digital Inc. | 1,4 mii | — | -16,7 % | -0,5 % | +41,8 % | −47 % / indisponibil |
| HOODRobinhood Markets, Inc. | 0 | 40,3 | 21,3 % | 39,0 % | +51,6 % | −32 % / +893 % |
| VIRTVirtu Financial, Inc. | — | 8,7 | 33,6 % | 13,5 % | +26,2 % | +48 % / +195 % |
| TIGRUp Fintech Holding Limited | — | 63,7 | 22,6 % | 28,0 % | +56,3 % | −55 % / −11 % |
| FUTUFutu Holdings Ltd | 0 | 75,9 | 33,3 % | 49,6 % | +67,8 % | −42 % / +82 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru OPY din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 31 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (30 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (30 oct. 2026).
Pe scurt
Oppenheimer Holdings Inc. este o bancă de investiții și broker-dealer cu servicii complete, axată pe piața mijlocie, cu activități de administrare a averilor, bancă de investiții și tranzacționare instituțională. În 2025 veniturile au crescut, iar în primul semestru din 2026 compania a raportat încasări record din consultanță și subscrieri, ceea ce face ca evoluția sa să fie relevantă pentru investitorii atenți la piețele de capital 123. Veniturile totale ale exercițiului 2025 au fost de 1638.071 milioane USD 1 iar activele sub administrare la 30 iunie 2026 au ajuns la 154.7 miliarde USD 2.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o bancă de investiții activă pe piața mijlocie, cu o istorie lungă și o rețea extinsă de consilieri financiari și birouri 1.
- Bilanțul este declarat ca fiind conservator, iar capitalul net de reglementare depășește cerințele minime 3.
- Activele administrate au atins niveluri record în 2026, ceea ce sprijină veniturile recurente din taxe 23.
Puncte slabe
- Rezultatele raportate sunt sensibile la costurile de compensare legate de prețul acțiunii, care au redus substanțial profitul din trimestrul al doilea din 2026 3.
- Creditele lombard sunt concentrate la câțiva clienți mari, ceea ce crește riscul de concentrare 1.
- Veniturile din sweep-ul depozitelor au scăzut odată cu ratele dobânzilor, iar acesta este un venit care nu a compensat căderea 3.
Oportunități
- Dacă activitatea de emisiuni și fuziuni rămâne ridicată, banca de investiții ar putea continua să crească 3.
- Compania intenționează să deschidă birouri noi și să achiziționeze filiale, ceea ce ar putea adăuga consilieri și active 2.
- Investițiile în piețe private și în platforme tehnologice ar putea extinde gama de servicii oferite clienților 12.
Amenințări
- Volatilitatea piețelor, inclusiv din cauza politicii comerciale și a tensiunilor geopolitice, ar putea reduce activitatea de tranzacționare și valoarea activelor 1.
- Procesele legale și reglementările privind protecția datelor și securitatea cibernetică pot genera costuri și sancțiuni 12.
- Scăderea ratelor dobânzilor ar putea reduce veniturile din dobânzi și din sweep, iar creșterea ratelor poate afecta activitatea clienților 2.
Riscuri
- Risc de piațăridicat
Valoarea instrumentelor financiare și a pozițiilor de creare de piață poate scădea brusc în perioade de volatilitate, ceea ce ar putea genera pierderi mari 1.
- Risc de creditmediu
Creditele lombard și expunerile față de contrapărți ar putea genera pierderi dacă debitorii nu își pot onora obligațiile, mai ales în cazul concentrării 1.
- Risc de lichiditatemediu
Compania se bazează pe finanțare externă, iar liniile de credit pe termen scurt sunt necondiționate, deci băncile ar putea refuza împrumuturi 1.
- Risc operațional și ciberneticmediu
Întreruperile de sistem, erorile umane sau atacurile cibernetice ar putea afecta operațiunile și reputația companiei 1.
- Risc legal și de compensaremediu
Litigiile legate de sweep și creșterea costurilor de compensare pot reduce profitul raportat și pot atrage verificări din partea autorităților 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă activitatea de bancă de investiții și de tranzacționare rămâne ridicată, veniturile ar putea continua să crească, iar profitul ajustat ar putea deveni mai stabil 3.
- Activele administrate la nivel record pot genera taxe recurente mai mari, mai ales dacă piețele rămân favorabile 23.
- Un bilanț conservator și capitalul disponibil ar putea permite extinderea prin achiziții sau birouri noi 3.
Ce ar strica teza
- Costurile de compensare legate de prețul acțiunii pot reduce profitul raportat, chiar când veniturile cresc 3.
- Un declin al piețelor sau o creștere a volatilității ar putea reduce activitatea de tranzacționare și valoarea activelor administrate 1.
- Veniturile din sweep și din dobânzi ar putea scădea dacă ratele rămân scăzute sau se reduc în continuare 23.
De urmărit
- Evoluția veniturilor din bancă de investiții și a taxelor de consultanțăQ3 2026
- Impactul revizuirii formulei programului de compensare a consilierilor asupra costurilor2027
- Deciziile Băncii Federale privind rata fondurilor federale2026
- Următorul raport anual (10-K) și evoluția litigiilor legate de sweepnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 31 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (30 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (30 oct. 2026).
Afacerea
Oppenheimer Holdings Inc., prin filialele sale operaționale, este o bancă de investiții și un broker-dealer cu servicii complete, activă în brokeraj de retail, vânzări și tranzacționare instituțională, bancă de investiții, cercetare și consultanță de active. Principala filială este Oppenheimer & Co. Inc., iar Oppenheimer Asset Management Inc. gestionează programele de consultanță și investițiile alternative 1. La 31 decembrie 2025, compania avea 924 de consilieri financiari și 2947 de angajați 1.
Activitatea de administrare a averilor oferă brokeraj cu comisioane sau cu tarif bazat pe active, planificare financiară, credit lombard și programe de gestiune discreționară sau non-discreționară. Clienții sunt persoane cu venituri și averi mari, familii, executivi și companii 1. Compania a indicat că urmărește creșterea prin adăugarea de consilieri experimentați, achiziții de sedii și investiții în piețe private 12.
Divizia de piețe de capitaluri include consultanță în fuziuni și achiziții, emisiuni de acțiuni și obligațiuni, finanțare municipală, restructurare de datorii și tranzacționare de acțiuni, obligațiuni și produse derivate 1. În al doilea trimestru din 2026, veniturile din bancă de investiții au crescut mult, în principal datorită taxelor de consultanță 3.
Segmente
Administrarea averilor (Wealth Management)
Segmentul a raportat în trimestrul al doilea din 2026 venituri de 272.7 milioane USD, în creștere cu 10.7% față de anul precedent, iar active administrate de 59.4 miliarde USD la 30 iunie 2026 32. Veniturile sunt legate de comisioane, taxe de consultanță care cresc odată cu activele și veniturile din sweep-ul depozitelor bancare, care au scăzut din cauza ratelor dobânzilor mai mici 3.
Piețe de capitaluri (Capital Markets)
Segmentul a avut venituri de 179.2 milioane USD în al doilea trimestru din 2026, cu 45.7% mai mult decât în anul precedent, și un profit înainte de impozitare pozitiv, comparativ cu o pierdere în anul precedent 3. Creșterea a venit din taxele de consultanță în bancă de investiții și din tranzacționarea de acțiuni 3.
Piața în context
Compania activează pe piața americană a intermedierii și bancii de investiții pentru companii de dimensiune medie și pentru clienți de retail cu averi mari. Veniturile sale sunt sensibile la volumul tranzacțiilor, la nivelul activelor administrate și la ratele dobânzilor, care influențează atât veniturile din dobânzi, cât și costul împrumuturilor pe termen scurt 12.
Tendințe
- Creșterea piețelor de capitalvânt din spate
Piețele de acțiuni au avut un trimestru favorabil, iar activitatea de tranzacționare a clienților a crescut, ceea ce susține comisioanele și taxele de consultanță 3. Dacă volatilitatea rămâne ridicată, activitatea de tranzacționare ar putea continua să sprijine rezultatele.
- Ratele dobânzilormixt
Reducerea ratelor scade veniturile din sweep-ul depozitelor și din creditele lombard, în timp ce ratele mai mari ar sprijini veniturile din dobânzi 2. Efectul net depinde de nivelul și de direcția viitoare a politicii monetare.
- Tensiuni geopolitice și comercialevânt din față
Conflictul din Orientul Mijlociu și schimbările de politică comercială ale SUA au creat incertitudine și pot afecta volumul tranzacțiilor și al emisiunilor, precum și valoarea activelor administrate 12. Dacă tensiunile se intensifică, activitatea de bancă de investiții ar putea scădea.
- Costurile de compensare legate de acțiunivânt din față
Costurile drepturilor de apreciere a acțiunilor cresc odată cu prețul acțiunii OPY și au redus profitul net raportat în trimestrul al doilea din 2026 3. Schimbarea formulei programului ar putea reduce aceste costuri în anii următori.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alte bănci de investiții și brokeri cu servicii complete pentru clienți de retail, instituționali și pentru emitenții de titluri de capital și de datorie. Sursele furnizate nu identifică numele concurenților, deci comparația directă cu alți participanți nu poate fi făcută pe baza lor 1.
Avantajul declarat al companiei este modelul de bancă de investiții pentru piața mijlocie, cu acoperire regională, reprezentanță internațională și o rețea de consilieri financiari 1. Dacă rețeaua de consilieri crește, compania ar putea câștiga cotă față de concurenți 1.
- Alți brokeri și bănci de investiții cu servicii complete din SUA
Concurenții direcți ai diviziilor de administrare a averilor și de bancă de investiții, nenumiți în sursele furnizate.
- Case de brokeraj cu rețele de consilieri financiari
Concurează pentru clienți cu averi mari și pentru consilieri experimentați, un factor pe care compania îl menționează în strategia sa.
- Bănci de investiții pentru piața mijlocie
Concurează în consultanța pentru fuziuni, achiziții și emisiuni de capital.
- Furnizori de tranzacționare și creare de piață
Concurează în tranzacționarea instituțională de acțiuni și obligațiuni.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- AeroVironment ( NASDAQ : AVAV ) Coverage Initiated by Analysts at OppenheimerSurge — GDELT DOC · 22 oct. 2026 · RO
- Oppenheimer’s Stoltzfus Sees ‘Broader Rally’ in Stocks to Year EndBloomberg Markets · 21 oct. 2026 · EN
- Colecția CULISELE ISTORIEI propune un nou titlu remarcabil: Oppenheimer. Un prometeu american. De marți, 13 octombrie, la chioșcuri!Antena 3 CNN · 09 oct. 2026 · RO
- From Elvis to Oppenheimer, global ghosts sing noh on the Tokyo theater stageThe Japan Times · 08 oct. 2026 · EN
- Vanity Fair dubs Sam Altman 'Oppenheimer of our time,' most influential person in USTASS (RU, EN) · 05 oct. 2026 · EN
- Goldman’s Oppenheimer Says Pace of Bond Selloff Key for StocksBloomberg Markets · 30 sept. 2026 · EN
- CULISELE ISTORIEI: De la Mengele la Oppenheimer, 10 cărți despre secrete și decizii care au schimbat lumea. De marți, la chioșcuri!Antena 3 CNN · 25 sept. 2026 · RO
- Oppenheimer Says Commodity Index Breakout Remains Narrow, Limiting Inflation Risks for EquitiesYahoo Finance — News · 20 sept. 2026 · EN
- AI search will boost online marketplace stock, Oppenheimer saysCNBC — Top News · 15 sept. 2026 · EN
- SpaceX Was ‘Nowhere’ in AI 6 Months Ago — Now It’s an Anthropic Rival After the $60 Billion Cursor Deal, Says OppenheimerYahoo Finance — News · 04 sept. 2026 · EN
- Oppenheimer has a blunt Nvidia stock message ahead of earningsYahoo Finance — News · 22 aug. 2026 · EN
- Vedeta din filmul „Oppenheimer” se retrage din actorie: „Nu sunt sigur ce voi face pentru bani de acum înainte”Libertatea.ro · 20 aug. 2026 · RO
- Actorul din Oppenheimer anunță o „pauză pe termen nelimitat” de la Hollywood după 30 de aniMediafax · 19 aug. 2026 · RO
- Filmul „Odiseea”, încasări globale de 264,1 milioane de dolari. A depășit succesul „Oppenheimer”G4Media · 20 iul. 2026 · RO
- Filmul „Odiseea”, încasări globale de 264,1 milioane de dolari. A depăşit succesul „Oppenheimer”Ziarul Financiar · 19 iul. 2026 · RO
- Filmul „Odiseea”, încasări globale de 264,1 milioane de dolari. A depășit succesul „Oppenheimer”Mediafax · 19 iul. 2026 · RO
- Goldman’s Oppenheimer Sees Stock Gains Broadening in Second HalfBloomberg Markets · 01 iul. 2026 · EN
- Market Has ‘Resilience Factor,’ Says Oppenheimer’s StoltzfusBloomberg Markets · 30 iun. 2026 · EN
- „Michael” devine cel mai bine vândut film biografic din istorie, cu încasări record de peste 977 de milioane de dolari: a depășit „Oppenheimer” și „Bohemian Rhapsody”Libertatea.ro · 29 iun. 2026 · RO
- „Michael” bate „Oppenheimer” și stabilește un nou record / Este filmul biografic cu cele mai mari încasăriG4Media · 29 iun. 2026 · RO
Ultima știre din arhiva noastră e din 22 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 02 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent02 nov. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 oct. 2026
- Raport curent03 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial31 iul. 2026
- Raport curent31 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 mai 2026Modificarea statutului · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial01 mai 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Oppenheimer Holdings Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Oppenheimer Holdings Inc. · 31 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Oppenheimer Holdings Inc. · 31 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.