olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Dominari Holdings Inc. DOMH
Security Brokers, Dealers & Flotation Companies · SIC 6211 · Verticală: Security Brokers, Dealers & Flotation Companies (SIC 6211)
Dominari Holdings este o societate holding care, prin filialele sale, activează în gestiunea averilor, bancă de investiții, vânzări și tranzacționare, administrarea activelor și asigurări, după ce a renunțat treptat la biotehnologie. În 2025 veniturile au crescut cu peste 487%, dar compania rămâne în pierdere, iar creșterea depinde în mare măsură de activitatea de subscriere a emisiunilor de titluri.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Dominari Holdings Inc. (DOMH) costa 1,64 USD (−1,20 % într-o zi), cu capitalizare 39,8 mil USD, randament al dividendului 59,56 %, beta 2,51, interval pe 52 de săptămâni 1,64–5,46 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 16,8 mil USD (−56,9 % an/an), profit net de -5,0 mil USD (−130,0 % an/an), EPS diluat -0,24 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 32,6
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 1,53 – 2,21
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,16 · lățimea benzii 36,6 %
- SMA 50 / 200
- 2,11 / 2,88
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,15 / -0,14
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −21,9 % | −2,0 % | −19,9 pp | — |
| 3 luni | −33,6 % | −2,2 % | −31,4 pp | — |
| 6 luni | −51,5 % | +4,3 % | −55,7 pp | — |
| De la început de an | −66,9 % | +10,6 % | −77,4 pp | — |
| 1 an | −63,6 % | +10,5 % | −74,1 pp | −11,1 % |
| 3 ani | −18,4 % | +73,7 % | −92,1 pp | +60,5 % |
| 5 ani | −88,8 % | +61,7 % | −150,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,0 mil | 9,4 mil | 7,2 mil | 38,9 mil | 50,8 mil | 30,1 mil | 35,8 mil | 16,8 mil |
| Profit operațional | -3,2 mil | 35,0 mii | -32,9 mil | -14,9 mil | -1,6 mil | -2,7 mil | -37,6 mil | -1,1 mil |
| Profit înainte de impozit | — | — | -32,5 mil | 17,7 mil | — | — | -44,5 mil | -2,5 mil |
| Impozit pe profit | — | — | — | 0 | — | — | 12,9 mil | 2,4 mil |
| Profit net | -4,2 mil | 1,1 mil | -32,5 mil | 16,6 mil | 125,2 mil | -131,8 mil | -57,4 mil | -5,0 mil |
| EPS diluat | -0,67 | 0,17 ≈ | -3,02 | 1,12 | 7,27 | -8,55 ≈ | -3,17 | -0,24 |
| Flux de numerar operațional | -4,7 mil ≈ | -4,8 mil | 1,2 mil | -353,0 mii ≈ | -4,9 mil ≈ | 26,8 mil | -28,9 mil | -9,9 mil ≈ |
| Dividende plătite | — | — | 7,1 mil | 7,0 mil | 4,9 mil | -92,0 mii | 10,0 mil | 8,9 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ⚠ 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 28,0 mii | 9,0 mii | indisponibil | indisponibil | indisponibil | 2,0 mil | 21,0 mil | 123,1 mil |
| Venituri an/an | −97,7 % | −67,9 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | — | +487,0 % |
| Profit net | 1,7 mil | -4,2 mil | -12,3 mil | -7,2 mil | -22,1 mil | -22,9 mil | -14,7 mil | -22,4 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −342,2 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | — | indisponibil |
| EPS diluat | 0,91 | -1,67 | indisponibil | -1,48 | -4,91 | -4,38 | -2,38 | -1,57 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −283,5 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | — | indisponibil |
| netă % | 6.167,9 % | -46.477,8 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | -1.122,2 % | -70,1 % | -18,2 % |
| Flux de numerar liber | -2,8 mil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | -22,7 mil | indisponibil | indisponibil |
Seria se rupe înainte de 2024: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 34,0 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 69,4 mil USD
- Active totale
- 112,9 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- -41,1 %
- ROA
- -28,0 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | — | — | — | 2,0 mil | 21,0 mil | 123,1 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 1,0 mil | 559,0 mii | 830,0 mii | 3,0 mii | — | — | SEC (XBRL)· 01 apr. 2024verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 4,1 mil | 7,7 mil | 11,7 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 31 mar. 2023verificat |
| Profit operațional | -6,5 mil | -9,4 mil | -14,3 mil | -21,8 mil | -8,7 mil | -55,7 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | — | — | — | — | -14,7 mil | -13,2 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | — | — | — | — | — | 7,3 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit net | -12,3 mil | -7,2 mil | -22,1 mil | -22,9 mil | -14,7 mil | -22,4 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | — | -1,48 | -4,91 | -4,38 | -2,38 | -1,57 | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | 4,8 mil | 5,3 mil | 5,2 mil | 6,2 mil | 14,3 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
- 2023
- 5,2 mil
- 2024
- 6,2 mil
- 2025
- 14,3 mil
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 2,7 mil | 65,6 mil | 33,2 mil | 2,8 mil | 4,1 mil | 34,0 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Active curente | 27,7 mil | 90,9 mil | 50,7 mil | 28,1 mil | 28,2 mil | — | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | — | — | 344,0 mii | 239,0 mii | 135,0 mii | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Active totale | 30,5 mil | 102,7 mil | 76,2 mil | 57,6 mil | 47,1 mil | 112,9 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 567,0 mii | 381,0 mii | 447,0 mii | 1,0 mil | 919,0 mii | — | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Datorii curente | 877,0 mii | 1,1 mil | 1,8 mil | 1,6 mil | 3,8 mil | — | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Datorii totale | 877,0 mii | 1,1 mil | 2,5 mil | 4,6 mil | 7,3 mil | 43,5 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 29,6 mil † | 101,6 mil † | 73,8 mil † | 52,9 mil | 39,9 mil | 69,4 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -4,0 mil | -6,6 mil | -10,6 mil | -22,2 mil | -16,7 mil | 22,7 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | — | — | — | 427,0 mii | — | — | SEC (XBRL)· 15 apr. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | — | — | — | -22,7 mil ≈ | — | — | SEC (XBRL)· 01 apr. 2024derivat |
| Flux de numerar din investiții | -25,0 mil | -8,9 mil | -14,6 mil | -7,2 mil | 18,0 mil | 1,9 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 31,6 mil | 78,3 mil | -7,2 mil | -939,0 mii | — | 5,3 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | — | — | — | — | — | 11,9 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | 3,1 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 31 mar. 2023verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 2 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 12,5 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 39,8 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
13 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · intrarea există, dar ultima ei cifră e mult mai veche decât ultima perioadă raportată: nu se folosește
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 2 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 12,5 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -51,6 % | 8 (față de colegi) | 50 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 59,6 % | 100 (pe interval fix) | 50 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial8/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
DOMINARI HOLDINGS INC. (DOMH). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 123,1 mil USD în 2025; creștere an/an 487,0 %; marjă netă -51,6 %; ROE -315,4 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 2 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 12,5 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Randamentul distribuirilor către acționari: 59,6 %
Ce o infirmă
- Marja netă: -51,6 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Security Brokers, Dealers & Flotation Companies (SIC 6211) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 29 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSMorgan Stanley | 292,3 mld | 14,9 | 18,0 % | — | indisponibil | +10 % / +135 % |
| BLKBlackRock, Inc. | 179,9 mld | 28,0 | 12,3 % | 24,1 % | +89,3 % | +11 % / +55 % |
| SCHWSchwab Charles Corp | 154,4 mld | 16,1 | 20,3 % | 38,8 % | +22,0 % | −4 % / +46 % |
| RJFRaymond James Financial, Inc. | 31,1 mld | 14,1 | 18,5 % | 13,6 % | +6,6 % | +3 % / +54 % |
| SEICSei Investments Company | 12,9 mld | 18,9 | 28,9 % | 28,1 % | +8,1 % | +34 % / +85 % |
| FRHCFreedom Holding Corp. | 11,9 mld | 73,8 | 11,2 % | 6,5 % | +9,3 % | +42 % / +129 % |
| JEFJefferies Financial Group Inc. | 10,5 mld | 11,5 | 8,6 % | 7,5 % | +2,9 % | −11 % / +44 % |
| MKTXMarketaxess Holdings Inc | 5,8 mld | 19,5 | 23,3 % | 35,2 % | +3,6 % | +1 % / −31 % |
| SFStifel Financial Corp | 5,1 mld | 10,3 | 16,4 % | 14,3 % | +6,7 % | −10 % / +79 % |
| IBKRInteractive Brokers Group, Inc. | 5,0 mld | 17,1 | 91,3 % | 179,4 % | +23,4 % | +20 % / +300 % |
| PIPRPiper Sandler Companies | 5,0 mld | 6,0 | 23,6 % | 14,5 % | +24,3 % | −16 % / +82 % |
| MIAXMiami International Holdings, Inc. | 3,5 mld | 12,5 | 28,9 % | 19,8 % | +19,6 % | −23 % / indisponibil |
| WTWisdomTree, Inc. | 3,0 mld | 38,2 | 18,7 % | 13,3 % | +15,4 % | +81 % / +208 % |
| JSMNavient Corporation | 1,5 mld | — | -2,0 % | — | −15,6 % | −21 % / −19 % |
| MTCMmtec, Inc. | 534,8 mil | — | -272,7 % | -6.944,3 % | −56,8 % | +97 % / −42 % |
| SIEBSiebert Financial Corp. | 75,2 mil | — | -1,3 % | -1,1 % | +12,3 % | −43 % / −3 % |
| DOMHDominari Holdings Inc. | 39,8 mil | — | -315,4 % | -51,6 % | +487,0 % | −64 % / −18 % |
| LGHLLion Group Holding Ltd. | 34,3 mil | — | -27,4 % | -52,8 % | indisponibil | −100 % / −100 % |
| COHNCohen & Co Inc. | 33,0 mil | 1,9 | 33,3 % | 5,6 % | +246,2 % | −33 % / +66 % |
| AXGSolowin Holdings, Ltd. | 26,5 mil | — | -88,9 % | -47,4 % | +895,0 % | −53 % / −38 % |
| GLXYGalaxy Digital Inc. | 1,4 mii | — | -16,7 % | -0,5 % | +41,8 % | −47 % / indisponibil |
| VIRTVirtu Financial, Inc. | — | 8,7 | 33,6 % | 13,5 % | +26,2 % | +48 % / +195 % |
| NMRNomura America Finance, LLC | — | — | — | — | +12,7 % | +29 % / +138 % |
| ETOReToro Group Ltd. | — | 10,4 | 1,4 % | 1,6 % | +9,5 % | −43 % / indisponibil |
| OPYOppenheimer Holdings Inc. | — | 12,4 | 9,1 % | 4,9 % | +14,4 % | +35 % / +131 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru DOMH din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Dominari Holdings este o societate holding care, prin filialele sale, activează în gestiunea averilor, bancă de investiții, vânzări și tranzacționare, administrarea activelor și asigurări, după ce a renunțat treptat la biotehnologie. În 2025 veniturile au crescut cu peste 487% 3, dar compania rămâne în pierdere, iar creșterea depinde în mare măsură de activitatea de subscriere a emisiunilor de titluri.
SWOT
Puncte tari
- Diversificarea în mai multe linii de servicii financiare și o creștere rapidă a veniturilor în ultimul an 13.
- Bilanț mai solid la finalul anului 2025, cu active lichide semnificative și capacitatea de a plăti dividende 3.
- Acces la fonduri structurate și la investiții în companii prin entități dedicate, care pot genera venituri de performanță 1.
Puncte slabe
- Pierdere netă atribuibilă acționarilor și un deficit acumulat mare, care arată că profitabilitatea nu este încă stabilă 1.
- Cheltuieli mari cu compensațiile bazate pe acțiuni, care au influențat puternic rezultatul operațional din 2025 3.
- Controlul intern asupra raportării financiare a fost considerat ineficient la finalul anului 2025 1.
Oportunități
- Extinderea în gestiunea activelor și în fondurile alternative, unde pot apărea venituri recurente și de performanță 12.
- Achiziții de firme de consultanță și broker-dealeri, în linie cu strategia declarată a filialei Dominari Financial 1.
- Continuarea activității de subscriere dacă piața primară de capital rămâne activă 23.
Amenințări
- Veniturile de subscriere sunt volatile și pot scădea rapid dacă piața de capital se răcește 13.
- Schimbările de politică monetară și tarifele comerciale pot reduce volumele de tranzacționare 1.
- Concurența din partea marilor bănci de investiții și a case de brokeraj consacrate, cu istorii mult mai lungi 1.
Riscuri
- Risc de credit și contrapartemediu
Compania este expusă riscului de neîndeplinire de către clienți sau contrapărți în decontare și finanțare a tranzacțiilor, chiar dacă există garanții 1.
- Risc de piață asupra pozițiilor propriiridicat
Investițiile și pozițiile proprii sunt evaluate zilnic la prețul de piață, iar mișcările adverse pot reduce veniturile și profiturile 1.
- Veniturile tranzacționale și de consultanțăridicat
Veniturile de consultanță și de subscriere depind de un număr redus de tranzacții și pot fi neregulate de la un trimestru la altul 1.
- Control intern ineficientmediu
Evaluarea controlului intern asupra raportării financiare a concluzionat că acesta nu era eficient la finalul anului 2025, ceea ce poate atrage examinări ale autorităților 1.
- Istoric operațional limitatmediu
Activitatea de servicii financiare este relativ nouă, iar capacitatea de a rămâne profitabilă nu este încă dovedită 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă piața primară de capital rămâne activă, subscrierea poate continua să susțină veniturile, iar compania poate beneficia de creșterea din 2025 23.
- Un bilanț mai solid și prima plată de dividende din istoria companiei ar putea consolida încrederea acționarilor 3.
- Extinderea în gestiunea activelor și în fondurile alternative ar putea aduce venituri mai stabile decât cele tranzacționale 1.
Ce ar strica teza
- Compania rămâne în pierdere, iar dacă veniturile de subscriere scad, rezultatul ar putea reveni rapid în zona negativă 13.
- Cheltuielile mari cu compensațiile bazate pe acțiuni pot dilua acționarii și pot ține marjele sub presiune 13.
- Controlul intern ineficient și istoricul scurt în servicii financiare pot face mai dificilă evaluarea companiei de către investitori 1.
De urmărit
- Evoluția veniturilor din subscriere și din consultanțăQ3 2026
- Concluziile privind controlul intern asupra raportării financiarenext 10-K
- Utilizarea fondurilor din vânzarea acțiunilor ABTC și mișcarea activelor lichide2026
- Politica de dividende după plata din ianuarie 20262026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Compania a declarat în 2025 dividende de 22.2 milioane USD, prima dată în istoria ei când a plătit dividende, dar a înregistrat o pierdere netă atribuibilă acționarilor ordinari de 22.4 milioane USD 13. Bilanțul s-a întărit, cu active lichide de 94.3 milioane USD la finalul anului 2025 3. Cheltuielile cu compensațiile, în mare parte bazate pe acțiuni, au influențat puternic rezultatul operațional 3.
În 2026 compania a vândut acțiunile ABTC pentru 32.4 milioane USD, a extins planul de acțiuni pentru angajați și a aprobat fonduri noi prin structuri precum American Ventures Opportunity Fund, unde deține 65% 12. Controlul intern asupra raportării financiare a fost considerat ineficient la finalul anului 2025 1.
Segmente
Bancă de investiții și subscriere
Divizia de bancă de investiții oferă consultanță în fuziuni și achiziții, precum și capital pentru companii în creștere prin oferte publice inițiale, oferte secundare și plasamente private 1. Subscrierea a adus 79.0 milioane USD în 2025, adică cea mai mare parte a veniturilor 3. Veniturile din această zonă sunt tranzacționale și pot fluctua mult de la un trimestru la altul 1.
Gestiunea averilor și a activelor
Dominari Securities administrează conturi de brokeraj, planificare financiară, conturi discreționare și fonduri alternative pentru clienți cu averi mari și instituționali 1. Veniturile includ comisioane de consultanță și partajarea comisioanelor de performanță din investițiile alternative, iar în 2025 comisioanele de transport au fost de 22.7 milioane USD din carried interest 3.
Asigurări
Prin acorduri cu companii de asigurări și prin entitatea comună Dominari Financial Heritage Strategies, compania distribuie polițe de viață, anuități și produse de planificare a averii, cu venituri împărțite între părțile asociate 1.
Piața în context
Piața în care activează compania este cea a serviciilor financiare reglementate de SEC și FINRA, unde volumul tranzacțiilor și al emisiunilor de capital determină direct veniturile 1. Creșterea de 487% în 2025 a fost ajutată de activitatea de subscriere, ceea ce arată cât de sensibil este rezultatul la ciclul pieței de capital 3.
Contextul macroeconomic, politica monetară și schimbările tarifare din SUA pot reduce volumele de tranzacționare și veniturile din comisioane, ceea ce ar putea afecta în special divizia de consultanță și subscriere 12.
Tendințe
- Revenirea activității de emisiuni de capitalvânt din spate
Creșterea subscrierilor în 2025 și în primul semestru din 2026 sugerează că piața primară de capital s-a redeschis, ceea ce poate sprijini veniturile dacă ritmul se menține 23.
- Trecerea spre gestiune a activelorvânt din spate
Investitorii par să caute tot mai mult fonduri alternative și structuri private, ceea ce ar putea aduce venituri de performanță dacă fondurile obțin rezultate bune 1.
- Creșterea investițiilor pasivevânt din față
Interesul tot mai mare pentru fondurile indexate poate reduce comisioanele din tranzacționare și valoarea pozițiilor de market-making, dacă tendința continuă 1.
- Volatilitatea veniturilor tranzacționalemixt
Veniturile din consultanță sunt neregulate de la un trimestru la altul, ceea ce face ca performanța să depindă de câteva tranzacții mari 13.
Poziția concurențială
Dominari activează într-o industrie foarte competitivă, în care concurează cu case de brokeraj, bănci de investiții și firme de administrare a activelor, atât mari, cât și mici 1. Compania se prezintă ca fiind o firmă tânără în servicii financiare, cu un istoric operațional limitat 1.
Avantajul declarat este modelul de afaceri orientat spre clienți cu averi mari și spre emitenți de dimensiune medie, combinat cu structura de holding ușor de administrat 13. Lipsa unei istorii îndelungate în servicii financiare rămâne un punct slab față de concurenții consacrați 1.
- Case de brokeraj și bănci de investiții consacrate
Concurează direct în consultanță, subscriere și gestiunea averilor pentru clienți instituționali și private 1.
- Firme independente de consultanță financiară
Oferă servicii de fuziuni și achiziții și de finanțare pentru companii de dimensiune medie, zona principală a diviziei de bancă de investiții 1.
- Administratori de active și fonduri alternative
Concurează pentru capitalul clienților cu averi mari, mai ales în fondurile alternative și plasamentele private 1.
- Companii de asigurări cu rețele de distribuție
Distribuie aceleași produse de viață și anuități, iar parteneriatele cu ele sunt atât o sursă de venit, cât și o concurență 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent17 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 aug. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial11 aug. 2026
- Raport curent26 iun. 2026Item 4.01 · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 mai 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial13 mai 2026
- Raport curent31 mar. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport anual31 mar. 2026
- Raport curent23 mar. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 mar. 2026Vot al acționarilor
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Dominari Holdings Inc. · 31 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Dominari Holdings Inc. · 11 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Dominari Holdings Inc. · 31 mar. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.