olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Stifel Financial Corp. SF
Security Brokers, Dealers & Flotation Companies · SIC 6211 · Verticală: Security Brokers, Dealers & Flotation Companies (SIC 6211)
Stifel Financial Corp. este o societate financiară de tip holding cu sediul în St. Louis, activă în administrarea averilor private, bancar-comercial și bancar de investiții, cu venituri nete de 5,53 miliarde USD în 2025. În trimestrul al treilea din 2026 compania a raportat venituri nete de 1,43 miliarde USD, iar veniturile din administrarea activelor și dobânzile au susținut creșterea, ceea ce face profilul său relevant pentru investitorii care urmăresc sectorul serviciilor financiare.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Stifel Financial Corp. (SF) costa 72,94 USD (+6,26 % într-o zi), cu capitalizare 5,1 mld USD, P/E 10,3 pe un EPS diluat de 7,05 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,19 %, beta 1,34, interval pe 52 de săptămâni 66,06–88,81 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 1,6 mld USD (+9,9 % an/an), profit net de 226,5 mil USD (+46,1 % an/an), EPS diluat 1,34 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 61,7
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 64,80 – 71,59
- peste banda superioară · %B 1,20 · lățimea benzii 10,0 %
- SMA 50 / 200
- 72,70 / 75,95
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,81 / -1,59
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +3,3 % | −2,0 % | +5,3 pp | — |
| 3 luni | −13,5 % | −2,2 % | −11,3 pp | — |
| 6 luni | −7,1 % | +4,3 % | −11,3 pp | — |
| De la început de an | −12,6 % | +10,6 % | −23,2 pp | — |
| 1 an | −8,4 % | +10,5 % | −18,9 pp | −16,4 % |
| 3 ani | +79,4 % | +73,7 % | +5,7 pp | +54,2 % |
| 5 ani | +45,5 % | +61,7 % | −16,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | 1,6 mld |
| Amortizare și depreciere | 15,1 mil ≈ | 14,9 mil | 15,0 mil | 15,3 mil ≈ | 15,5 mil ≈ | 15,3 mil | 15,3 mil | 15,7 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 251,2 mil | 228,2 mil | 213,6 mil | 206,8 mil | 205,2 mil | 192,3 mil | 187,5 mil | 188,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 216,7 mil | 266,2 mil | 63,4 mil | 213,8 mil | 286,0 mil | 307,9 mil | 326,1 mil | 299,4 mil |
| Impozit pe profit | 58,2 mil | 22,2 mil | 10,4 mil | 58,8 mil | 74,7 mil | 43,5 mil | 74,7 mil | 73,0 mil |
| Profit net | 158,5 mil | 244,0 mil | 53,0 mil | 155,1 mil | 211,4 mil | 264,4 mil | 251,4 mil | 226,5 mil |
| EPS diluat | 1,34 | 2,17 ≈ | 0,26 | 0,89 | 1,84 | 2,39 ≈ | 1,48 | 1,34 |
| Flux de numerar operațional | 199,4 mil ≈ | 423,8 mil | -211,2 mil | 607,5 mil ≈ | 338,3 mil ≈ | 382,4 mil | -342,6 mil | 76,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 12,8 mil ≈ | 17,4 mil | 16,6 mil | 14,8 mil ≈ | 17,2 mil ≈ | 13,5 mil | 47,8 mil | 14,8 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 20,2 mil ≈ | 45,6 mil | 93,2 mil | 83,0 mil ≈ | 31,2 mil ≈ | 37,5 mil | 96,4 mil | 172,1 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 62 din propriul istoric de 39 trimestre (min 3,9, mediană 8,2, max 22,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,2 mld | 3,5 mld | 3,8 mld | 4,8 mld | 4,6 mld | 5,2 mld | 6,0 mld | 6,3 mld |
| Venituri an/an | +6,6 % | +10,0 % | +8,6 % | +25,3 % | −4,0 % | +12,3 % | +15,4 % | +6,7 % |
| Profit net | 394,0 mil | 448,4 mil | 503,5 mil | 824,9 mil | 662,2 mil | 522,5 mil | 731,4 mil | 683,8 mil |
| Profit net an/an | +115,4 % | +13,8 % | +12,3 % | +63,8 % | −19,7 % | −21,1 % | +40,0 % | −6,5 % |
| EPS diluat | 3,15 | 3,66 | 4,16 | 6,66 | 5,32 | 4,28 | 6,25 | 5,87 |
| EPS diluat an/an | +47,2 % | +16,2 % | +13,7 % | +60,1 % | −20,1 % | −19,5 % | +46,0 % | −6,1 % |
| netă % | 12,3 % | 12,8 % | 13,2 % | 17,2 % | 14,4 % | 10,1 % | 12,3 % | 10,8 % |
| Flux de numerar liber | 421,3 mil | 469,0 mil | 1,6 mld | 683,9 mil | 1,1 mld | 447,4 mil | 416,6 mil | 1,1 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 2,3 mld USD
- Datorie financiară
- 617,4 mil USD
- Datorie netă
- -1,6 mld USD
- Capitaluri proprii
- 6,0 mld USD
- Active totale
- 41,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,10x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 11,7 %
- ROA
- 1,7 %
- Marja FCF
- 16,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,8 mld | 4,8 mld | 4,6 mld | 5,2 mld | 6,0 mld | 6,3 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | — | — | 885,1 mil | 706,7 mil | 928,4 mil | — | SEC (XBRL)· 26 feb. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 40,9 mil | 45,6 mil | 50,6 mil | 60,5 mil | 62,4 mil | 61,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EBITDA | — | — | 935,7 mil ≈ | 767,2 mil ≈ | 990,8 mil ≈ | — | SEC (XBRL)· 26 feb. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 65,8 mil | 46,0 mil | 201,4 mil | 810,3 mil | 981,4 mil | 817,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 651,2 mil | 1,1 mld | 885,1 mil | 706,7 mil | 928,4 mil | 871,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 147,7 mil | 242,2 mil | 223,0 mil | 184,2 mil | 197,1 mil | 187,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit net | 503,5 mil | 824,9 mil | 662,2 mil | 522,5 mil | 731,4 mil | 683,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 4,16 | 6,66 | 5,32 | 4,28 | 6,25 | 5,87 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 114,6 mil | 118,5 mil | 117,5 mil | 113,5 mil | 111,0 mil | 110,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,45 | 0,60 | 1,20 | 1,44 | 1,68 | 1,84 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 113,5 mil
- 2024
- 111,0 mil
- 2025
- 110,1 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 2,3 mld | 2,0 mld | 2,2 mld | 3,4 mld | 2,6 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 167,9 mil | 168,2 mil | 200,0 mil | 191,5 mil | 193,2 mil | 197,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 141,0 mil | 148,2 mil | 130,6 mil | 133,3 mil | 113,6 mil | 108,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active totale | 26,6 mld | 34,0 mld | 37,2 mld | 37,7 mld | 39,9 mld | 41,3 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 616,6 mil | 617,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 22,4 mld | 29,0 mld | 31,9 mld | 32,4 mld | 34,2 mld | 35,3 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 4,2 mld | 5,0 mld | 5,3 mld | 5,3 mld | 5,7 mld | 6,0 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
- 2023
- 133,3 mil
- 2024
- 113,6 mil
- 2025
- 108,0 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,7 mld | 872,1 mil | 1,2 mld | 499,3 mil | 490,4 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 73,4 mil | 188,2 mil | 82,3 mil | 52,0 mil | 73,8 mil | 62,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,6 mld ≈ | 683,9 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | 447,4 mil ≈ | 416,6 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -1,7 mld | -7,0 mld | -4,3 mld | 1,0 mld | -2,3 mld | -1,6 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 1,2 mld | 5,8 mld | 3,2 mld | -254,6 mil | 980,1 mil | 91,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 58,3 mil | 172,7 mil | 105,8 mil | 443,9 mil | 144,1 mil | 245,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -254,6 mil
- 2024
- 980,1 mil
- 2025
- 91,2 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 5,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
54 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 81,18 – 378,63 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)248,14 – 378,63 (Mijloc 297,94)WACC 8,8 % · FCFF de pornire 965,4 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 75 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E81,18 – 137,69 (Mijloc 105,32)17 firme folosite · multiplul median 14,9x · quartile 11,5x – 19,5xBLK, COHN, ETOR, HOOD, IBKR, JEF, MIAX, MKTX, MS, OPY, PIPR, RJF, SCHW, SEIC, TIGR, VIRT, WT
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului24,18 – 32,52 (Mijloc 27,74)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 14,3 % | 58 (față de colegi) | 12 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 37,9 % | 11 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 11,4 % | 95 (pe interval fix) | 15 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 3,3 % | 22 (pe interval fix) | 15 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 10,3x | 84 (față de colegi) | 19 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 7,1 % | 89 (pe interval fix) | 15 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 6,6 % | 95 (pe interval fix) | 12 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere59/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate34/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial95/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare86/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
STIFEL FINANCIAL CORP (SF). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 6,3 mld USD în 2025; creștere an/an 6,7 %; marjă netă 14,3 %; ROE 16,4 %.
Intervalul de valoare estimat este 164,66–258,16 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 201,63 USD, prețul de 72,94 USD lasă un potențial de 176,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 63,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 11,4 %
- P/E (TTM): 10,3x
- Randament FCF: 7,1 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 6,6 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: 37,9 %
- CAGR EPS 3 ani: 3,3 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Security Brokers, Dealers & Flotation Companies (SIC 6211) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 29 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSMorgan Stanley | 292,3 mld | 14,9 | 18,0 % | — | indisponibil | +10 % / +135 % |
| BLKBlackRock, Inc. | 179,9 mld | 28,0 | 12,3 % | 24,1 % | +89,3 % | +11 % / +55 % |
| SCHWSchwab Charles Corp | 154,4 mld | 16,1 | 20,3 % | 38,8 % | +22,0 % | −4 % / +46 % |
| RJFRaymond James Financial, Inc. | 31,1 mld | 14,1 | 18,5 % | 13,6 % | +6,6 % | +3 % / +54 % |
| SEICSei Investments Company | 12,9 mld | 18,9 | 28,9 % | 28,1 % | +8,1 % | +34 % / +85 % |
| FRHCFreedom Holding Corp. | 11,9 mld | 73,8 | 11,2 % | 6,5 % | +9,3 % | +42 % / +129 % |
| JEFJefferies Financial Group Inc. | 10,5 mld | 11,5 | 8,6 % | 7,5 % | +2,9 % | −11 % / +44 % |
| MKTXMarketaxess Holdings Inc | 5,8 mld | 19,5 | 23,3 % | 35,2 % | +3,6 % | +1 % / −31 % |
| SFStifel Financial Corp | 5,1 mld | 10,3 | 16,4 % | 14,3 % | +6,7 % | −8 % / +79 % |
| IBKRInteractive Brokers Group, Inc. | 5,0 mld | 17,1 | 91,3 % | 179,4 % | +23,4 % | +20 % / +300 % |
| PIPRPiper Sandler Companies | 5,0 mld | 6,0 | 23,6 % | 14,5 % | +24,3 % | −16 % / +82 % |
| MIAXMiami International Holdings, Inc. | 3,5 mld | 12,5 | 28,9 % | 19,8 % | +19,6 % | −23 % / indisponibil |
| WTWisdomTree, Inc. | 3,0 mld | 38,2 | 18,7 % | 13,3 % | +15,4 % | +81 % / +208 % |
| JSMNavient Corporation | 1,5 mld | — | -2,0 % | — | −15,6 % | −21 % / −19 % |
| MTCMmtec, Inc. | 534,8 mil | — | -272,7 % | -6.944,3 % | −56,8 % | +97 % / −42 % |
| SIEBSiebert Financial Corp. | 75,2 mil | — | -1,3 % | -1,1 % | +12,3 % | −43 % / −3 % |
| DOMHDominari Holdings Inc. | 39,8 mil | — | -315,4 % | -51,6 % | +487,0 % | −65 % / −28 % |
| LGHLLion Group Holding Ltd. | 34,3 mil | — | -27,4 % | -52,8 % | indisponibil | −100 % / −100 % |
| COHNCohen & Co Inc. | 33,0 mil | 1,9 | 33,3 % | 5,6 % | +246,2 % | −33 % / +66 % |
| AXGSolowin Holdings, Ltd. | 26,5 mil | — | -88,9 % | -47,4 % | +895,0 % | −53 % / −38 % |
| GLXYGalaxy Digital Inc. | 1,4 mii | — | -16,7 % | -0,5 % | +41,8 % | −47 % / indisponibil |
| HOODRobinhood Markets, Inc. | 0 | 40,3 | 21,3 % | 39,0 % | +51,6 % | −32 % / +893 % |
| ETOReToro Group Ltd. | — | 10,4 | 1,4 % | 1,6 % | +9,5 % | −43 % / indisponibil |
| NMRNomura America Finance, LLC | — | — | — | — | +12,7 % | +29 % / +138 % |
| FUTUFutu Holdings Ltd | 0 | 75,9 | 33,3 % | 49,6 % | +67,8 % | −42 % / +82 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SF din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 89,57 Randament total 26 % · Pe an 26 % | 157,86 Randament total 121 % · Pe an 121 % | 237,11 Randament total 231 % · Pe an 231 % |
| 3 ani | 99,38 Randament total 48 % · Pe an 14 % | 195,86 Randament total 184 % · Pe an 42 % | 321,20 Randament total 360 % · Pe an 66 % |
| 5 ani | 110,27 Randament total 71 % · Pe an 11 % | 243,02 Randament total 263 % · Pe an 29 % | 435,10 Randament total 536 % · Pe an 45 % |
- P/E la ieșire± 48,97
- Marja netă± 34,28
- Creșterea anuală a veniturilor± 26,39
- Diluare anuală± 2,88
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Stifel Financial Corp. este o societate financiară de tip holding cu sediul în St. Louis, activă în administrarea averilor private, bancar-comercial și bancar de investiții, cu venituri nete de 5,53 miliarde USD în 2025 1. În trimestrul al treilea din 2026 compania a raportat venituri nete de 1,43 miliarde USD 3, iar veniturile din administrarea activelor și dobânzile au susținut creșterea, ceea ce face profilul său relevant pentru investitorii care urmăresc sectorul serviciilor financiare.
SWOT
Puncte tari
- Diversificarea între administrarea averilor, bancă de investiții și bancă comercială oferă un model de venituri echilibrat 1.
- Venituri recurente din administrarea activelor și dobânzi susțin stabilitatea rezultatelor trimestriale 13.
- Depozite sub formă de sold sweep oferă o sursă de finanțare relativ ieftină pentru activitatea bancară 1.
Puncte slabe
- Cheltuielile cu compensațiile reprezintă o parte mare a costurilor, ceea ce face profitabilitatea sensibilă la nivelul de venituri 1.
- Activitatea de tranzacționare cu obligațiuni a scăzut în trimestrul al treilea din 2026, ceea ce arată vulnerabilitatea segmentului instituțional 3.
- Dependența de consilieri financiari și de retenția lor poate deveni un punct slab dacă recrutarea încetinește 1.
Oportunități
- Recrutarea de consilieri cu portofolii de clienți stabilite și achizițiile de active ar putea extinde baza de clienți 12.
- Creșterea activității de bancă de investiții în Europa, după achiziția Bryan, Garnier, ar putea deschide noi mandate 1.
- Creșterea soldurilor bancare și a creditelor ar putea susține veniturile din dobânzi dacă condițiile de finanțare rămân favorabile 3.
Amenințări
- Volatilitatea pieței și condițiile economice nefavorabile ar putea reduce veniturile din tranzacții și din bancă de investiții 1.
- Scăderea ratelor de dobândă ar putea reduce veniturile din dobânzi și din comisioanele pentru soldurile de numerar 1.
- Un litigiu sau o decizie arbitrală cu impact financiar ar putea afecta rezultatele, așa cum s-a întâmplat în 2025 1.
Riscuri
- Lichiditate și finanțaremediu
Accesul la finanțare și la piețele de capital ar putea fi afectat de condiții de piață dificile, ceea ce ar putea limita activitatea companiei 1.
- Rating de creditridicat
O reducere a ratingului de credit ar putea crește costurile de împrumut și ar putea determina clienții să retragă depozite peste limitele de asigurare 1.
- Riscul de dobândămediu
Modificările ratelor de dobândă afectează valoarea portofoliului de titluri disponibile pentru vânzare și marja netă a dobânzii 1.
- Risc de creditmediu
Deteriorarea calității creditelor sau a contrapărților ar putea genera pierderi și provizioane suplimentare 1.
- Litigii și reglementaremediu
Procedurile legale și sancțiunile de reglementare ar putea afecta rezultatele și reputația companiei, așa cum s-a văzut în 2025 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Activele administrate și veniturile recurente ar putea continua să crească, susținute de recrutarea de consilieri și de redistribuirea numerarului în piețe 13.
- Activitatea de bancă de investiții și achizițiile recente ar putea adăuga venituri pe termen lung dacă piețele de capital rămân active 12.
- Disciplina în gestionarea capitalului, inclusiv răscumpărările de acțiuni, ar putea sprijini valoarea acționarilor 3.
Ce ar strica teza
- Veniturile din tranzacționarea cu obligațiuni au scăzut, ceea ce ar putea indica slăbiciuni în segmentul instituțional dacă tendința persistă 3.
- Scăderea ratelor de dobândă ar putea reduce veniturile din dobânzi și din soldurile de numerar, afectând marja netă 1.
- Costurile cu personalul rămân ridicate și ar putea limita marja dacă veniturile încetinesc 1.
De urmărit
- Evoluția veniturilor din tranzacționarea cu obligațiuni și din bancă de investiții în segmentul instituționalQ4 2026
- Ritmul recrutării de consilieri financiari și al creșterii activelor administrate2027
- Efectul deciziilor Rezervei Federale asupra veniturilor din dobânzi și din soldurile de numerar2027
- Raportarea anuală a riscurilor și a litigiilor în următorul raport 10-Knext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Stifel Financial Corp. este o societate holding din Delaware, cu sediul în St. Louis, al cărei principal subsidiar este Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, o firmă completă de administrare a averilor și bancară de investiții 1. Compania operează prin segmentele Global Wealth Management, Institutional Group și Other, iar activitatea sa acoperă clienți privați, investitori instituționali și clienți de bancă de investiții din Statele Unite, Europa și Canada 1. Creșterea s-a bazat pe achiziții integrate în 2024 și 2025, printre care Finance 500 și CB Resource, o parte din divizia de administrare a averilor a B. Riley Financial și Bryan, Garnier & Co. 1.
Clienții sunt persoane fizice, corporații, municipalități și instituții, fără ca vreun client să reprezinte un procent material al vreunui segment 1. Compensațiile și beneficiile reprezintă cea mai mare componentă a cheltuielilor, ceea ce face ca atragerea și păstrarea consilierilor financiari să fie un factor central al performanței 1.
Segmente
Institutional Group
Segmentul include cercetare, vânzări și tranzacționare instituțională pe acțiuni și obligațiuni, bancă de investiții și finanțare publică 1. În trimestrul al treilea din 2026 veniturile nete au fost de 430,3 milioane USD, mai mici față de anul precedent, pe fondul scăderii veniturilor din tranzacții cu obligațiuni și a activității de finanțare a capitalului 3.
Other
Segmentul Other cuprinde venituri din împrumut de titluri, dobânzi și câștiguri din investiții, precum și costurile generale nealocate și costurile de conformitate și procesare 1.
Piața în context
Rezultatele companiei sunt corelate puternic cu condițiile economice generale și cu direcția piețelor de acțiuni și obligațiuni din SUA 12. Pentru 2026, conducerea a indicat că veniturile din administrarea averilor ar putea crește pe măsură ce investitorii redistribuie numerar în piețe, iar veniturile instituționale ar putea beneficia de activitatea mai intensă de bancă de investiții 1.
Politica monetară a Rezervei Federale influențează veniturile din dobânzi și comisioanele de la băncile terțe, iar reducerile ratei fondurilor federale ar putea diminua veniturile din dobânzi, deși ar putea fi compensate parțial de creșterea soldurilor din programele de tip cash sweep 1.
Tendințe
- Redistribuirea numerarului în piețevânt din spate
Clienții ar putea reinvesta sume păstrate în numerar în active de capital, ceea ce ar sprijini veniturile din administrarea averilor și comisioanele, dacă activitatea de tranzacționare rămâne ridicată 1.
- Activitate de bancă de investițiivânt din spate
Compania a menționat un portofoliu solid de tranzacții de bancă de investiții la începutul lui 2026, ceea ce ar putea susține veniturile din consultanță și din finanțarea de capital 1.
- Scăderea ratelor de dobândăvânt din față
Reducerile ratei fondurilor federale ar putea diminua veniturile din dobânzi și din comisioanele pentru soldurile de numerar, dar ar putea fi compensate parțial prin creșterea soldurilor 1.
- Volatilitate și creditemixt
Volatilitatea pieței și condițiile de credit ar putea influența atât activitatea de tranzacționare, cât și provizioanele pentru pierderi de credit, cu efecte mixte asupra profitabilității 13.
Poziția concurențială
Compania activează într-un sector competitiv al serviciilor financiare, unde bănci de investiții și firme de administrare a averilor concurează pentru consilieri, clienți și mandate de finanțare 1. Conducerea a menționat că strategia sa include consolidarea pe piață și recrutarea de consilieri cu relații stabilite cu clienții 2.
- Raymond James FinancialRJF
Firmă americană de administrare a averilor și bancă de investiții, citată ca actor din același sector de servicii financiare.
- Piper Sandler CompaniesPIPR
Bancă de investiții americană activă în consultanță și finanțare, din aceeași categorie de firme de servicii financiare.
- Jefferies Financial GroupJEF
Bancă de investiții și firmă de tranzacționare cu activitate pe piețele de capital și de obligațiuni.
- LazardLAZ
Firmă de consultanță în fuziuni și achiziții, care concurează pentru mandate de bancă de investiții.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Microsoft will get a boost from Azure and Copilot, Stifel saysCNBC — Top News · 23 sept. 2026 · EN
- Energy Transfer’s (ET) Strong 2026 Run Gets a Fresh Vote from StifelYahoo Finance — News · 16 sept. 2026 · EN
- Why Stifel Just Revamped Its Price Target for Microsoft StockYahoo Finance — News · 08 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 23 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 21 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent21 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent22 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent25 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 iun. 2026Schimbări în conducere · Modificarea statutului · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 mai 2026
- Convocare AGA (proxy)29 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Stifel Financial Corp. · 24 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Stifel Financial Corp. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Stifel Financial Corp. · 21 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.