olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Cohen & Company Inc. COHN
Security Brokers, Dealers & Flotation Companies · SIC 6211 · Verticală: Security Brokers, Dealers & Flotation Companies (SIC 6211)
Cohen & Company Inc. este o companie de servicii financiare care activează în piețele de capital, prin divizia de bancă de investiții CCM, și în administrarea de active, cu accent pe SPAC și tranzacții de tip de-SPAC. În trimestrul al doilea din 2026 veniturile totale au fost de 69,5 milioane USD, iar gestiunea activelor atingea aproximativ 1,4 miliarde USD la finalul anului 2025.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Cohen & Company Inc. (COHN) costa 10,23 USD (+2,40 % într-o zi), cu capitalizare 33,0 mil USD, P/E 1,9 pe un EPS diluat de 5,26 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 29,33 %, beta 0,47, interval pe 52 de săptămâni 9,11–32,39 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 69,5 mil USD (+16,1 % an/an), profit net de 3,6 mil USD (+153,8 % an/an), EPS diluat 0,94 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 54,1
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 8,89 – 11,02
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,63 · lățimea benzii 21,4 %
- SMA 50 / 200
- 10,31 / 13,89
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,13 / -0,22
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +3,3 % | −1,1 % | +4,4 pp | — |
| 3 luni | −10,1 % | −0,5 % | −9,7 pp | — |
| 6 luni | −26,5 % | +4,4 % | −30,9 pp | — |
| De la început de an | −56,6 % | +12,3 % | −68,9 pp | — |
| 1 an | −0,1 % | +13,5 % | −13,6 pp | −11,1 % |
| 3 ani | +66,3 % | +76,4 % | −10,1 pp | +61,7 % |
| 5 ani | −44,2 % | +63,7 % | −107,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 31,7 mil | 18,5 mil | 28,7 mil | 59,9 mil | 84,2 mil | 102,7 mil | 57,9 mil | 69,5 mil |
| Profit operațional | 7,2 mil | -5,5 mil | 107,0 mii | 7,5 mil | 21,8 mil | 30,0 mil | 5,1 mil | 12,4 mil |
| Amortizare și depreciere | 144,0 mii | 163,0 mii | 172,0 mii | 172,0 mii | 183,0 mii | 197,0 mii | 203,0 mii | 217,0 mii |
| Cheltuieli cu dobânzile | 9,2 mil | 9,5 mil | 9,2 mil | 10,4 mil | 9,2 mil | 6,4 mil | 3,8 mil | 4,8 mil |
| Profit înainte de impozit | 5,3 mil | -7,6 mil | 1,1 mil | 5,4 mil | 9,5 mil | 23,5 mil | 3,3 mil | 8,1 mil |
| Impozit pe profit | 142,0 mii | -764,0 mii | 139,0 mii | 771,0 mii | 733,0 mii | -2,3 mil | -182,0 mii | 141,0 mii |
| Profit net | 2,2 mil | -2,0 mil | 329,0 mii | 1,4 mil | 4,6 mil | 8,1 mil | 1,5 mil | 3,6 mil |
| EPS diluat | 1,31 | -0,35 ≈ | 0,19 | 0,81 | 2,58 | 1,32 ≈ | 0,42 | 0,94 |
| Flux de numerar operațional | 4,1 mil ≈ | 4,4 mil | -6,4 mil | 13,4 mil ≈ | 22,4 mil ≈ | -2,1 mil | -31,2 mil | 3,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 315,0 mii ≈ | 460,0 mii | 157,0 mii | 413,0 mii ≈ | 253,0 mii ≈ | 431,0 mii | 328,0 mii | 196,0 mii ≈ |
| Dividende plătite | 408,0 mii ≈ | 408,0 mii | 383,0 mii | 878,0 mii ≈ | 434,0 mii ≈ | 436,0 mii | 4,2 mil | -1,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 6 din propriul istoric de 18 trimestre (min 1,7, mediană 4,2, max 20,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 49,4 mil | 49,7 mil | 130,1 mil | 146,4 mil | 44,4 mil | 83,0 mil | 79,6 mil | 275,6 mil |
| Venituri an/an | +3,9 % | +0,6 % | +162,0 % | +12,5 % | −69,7 % | +86,9 % | −4,1 % | +246,2 % |
| Profit net | -2,5 mil | -2,1 mil | 14,2 mil | 11,8 mil | -13,4 mil | -5,1 mil | -129,0 mii | 14,4 mil |
| Profit net an/an | −219,3 % | indisponibil | indisponibil | −16,9 % | −213,4 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -2,14 | -1,81 | 7,66 | 7,83 | -9,43 | -3,38 | -0,08 | 4,35 |
| EPS diluat an/an | −233,8 % | indisponibil | indisponibil | +2,2 % | −220,4 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -5,0 % | -4,1 % | 10,9 % | 8,1 % | -30,2 % | -6,2 % | -0,2 % | 5,2 % |
| Flux de numerar liber | -8,0 mil | -15,6 mil | 41,2 mil | 17,3 mil | -24,1 mil | -40,0 mil | 8,2 mil | 26,1 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 56,8 mil USD
- Datorie financiară
- 32,9 mil USD
- Datorie netă
- -23,9 mil USD
- Capitaluri proprii
- 103,1 mil USD
- Active totale
- 700,6 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,32x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 14,9 %
- ROA
- 1,7 %
- Marja FCF
- 9,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 130,1 mil | 146,4 mil | 44,4 mil | 83,0 mil | 79,6 mil | 275,6 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 42,3 mil | 39,6 mil | -28,0 mil | 6,9 mil | -8,0 mil | 59,4 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 334,0 mii | 371,0 mii | 557,0 mii | 563,0 mii | 556,0 mii | 724,0 mii | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 42,7 mil ≈ | 40,0 mil ≈ | -27,4 mil ≈ | 7,4 mil ≈ | -7,5 mil ≈ | 60,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 66,2 mil | 41,0 mil | 33,7 mil | 31,3 mil | 38,3 mil | 35,2 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 29,8 mil | 70,5 mil | -53,9 mil | 15,9 mil | 7,9 mil | 39,5 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -8,7 mil | -3,5 mil | 4,8 mil | 5,5 mil | -329,0 mii | -632,0 mii | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Profit net | 14,2 mil | 11,8 mil | -13,4 mil | -5,1 mil | -129,0 mii | 14,4 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 7,66 | 7,83 | -9,43 | -3,38 | -0,08 | 4,35 | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 5,1 mil | 5,3 mil | 1,4 mil | 1,5 mil | 5,7 mil | 6,0 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,00 | 0,50 | 1,75 | 1,00 | 1,00 | 3,00 | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 1,5 mil
- 2024
- 5,7 mil
- 2025
- 6,0 mil
SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 42,0 mil | 50,6 mil | 29,1 mil | 10,7 mil | 19,6 mil | 56,8 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 799,0 mii | 1,5 mil | 1,5 mil | 1,3 mil | 2,0 mil | 2,5 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 109,0 mii | 109,0 mii | 109,0 mii | 109,0 mii | 109,0 mii | 109,0 mii | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 166,0 mii | 166,0 mii | 166,0 mii | 166,0 mii | 166,0 mii | 166,0 mii | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Active totale | 6,1 mld | 3,7 mld | 887,1 mil | 772,8 mil | 971,1 mil | 700,6 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 47,1 mil | 43,4 mil | 29,0 mil | 29,7 mil | 34,9 mil | 32,9 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 6,0 mld | 3,5 mld | 793,0 mil | 681,0 mil | 880,9 mil | 597,5 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 101,4 mil | 151,4 mil | 94,0 mil | 91,8 mil | 90,3 mil | 103,1 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
- 2023
- 166,0 mii
- 2024
- 166,0 mii
- 2025
- 166,0 mii
SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 41,4 mil | 18,3 mil | -23,5 mil | -39,7 mil | 9,5 mil | 27,4 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 217,0 mii | 1,0 mil | 573,0 mii | 373,0 mii | 1,2 mil | 1,3 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 41,2 mil ≈ | 17,3 mil ≈ | -24,1 mil ≈ | -40,0 mil ≈ | 8,2 mil ≈ | 26,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -11,9 mil | -22,5 mil | 13,8 mil | 38,1 mil | 16,5 mil | 26,2 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 3,8 mil | 13,2 mil | -11,5 mil | -17,1 mil | -16,7 mil | -17,3 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 27,0 mii | 671,0 mii | 2,6 mil | 1,8 mil | 1,9 mil | 2,1 mil | SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 2,1 mil | 857,0 mii | 0 | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 06 mar. 2024verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -17,1 mil
- 2024
- -16,7 mil
- 2025
- -17,3 mil
SEC (XBRL)· 06 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 72 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score >= 65 · margin_of_safety >= 0.15 · agreement in ['high', 'medium']
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 33,0 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie70
- Evaluare71
- Calitate55
- Creștere100
- Randamente100
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 39,42 – 364,00 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)85,90 – 156,12 (Mijloc 110,11)WACC 7,3 % · FCFF de pornire 12,2 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 80 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA301,07 – 364,00 (Mijloc 310,86)3 firme folosite · multiplul median 14,1x · quartile 13,7x – 16,6xBLK, MIAX, MKTX
- Colegi: P/E60,54 – 102,68 (Mijloc 81,87)17 firme folosite · multiplul median 15,6x · quartile 11,5x – 19,5xBLK, ETOR, HOOD, IBKR, JEF, MIAX, MKTX, MS, OPY, PIPR, RJF, SCHW, SEIC, SF, TIGR, VIRT, WT
- Dividende actualizate (DDM)39,42 – 53,02 (Mijloc 45,22)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil atractiv · Scor 72/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 59,1 % | 100 (față de colegi) | 13 % |
| Marja netă · Calitate | 5,6 % | 35 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -45,7 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 83,8 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,2x | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,9x | 21 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 1,9x | 100 (față de colegi) | 13 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 0,3x | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Randament FCF · Evaluare | -24,6 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 12,1 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie70/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate55/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare71/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Cohen & Co Inc. (COHN). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 275,6 mil USD în 2025; creștere an/an 246,2 %; marjă netă 5,6 %; ROE 33,3 %; datorie netă/EBITDA -0,2x.
Intervalul de valoare estimat este 73,22–129,40 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 95,99 USD, prețul de 10,23 USD lasă un potențial de 838,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 89,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 72/100, încadrare metodologică: profil atractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 59,1 %
- CAGR venituri 3 ani: 83,8 %
- Datorie netă / EBITDA: -0,2x
- P/E (TTM): 1,9x
- EV/EBITDA: 0,3x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 12,1 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -45,7 %
- Acoperirea dobânzilor: 2,9x
- Randament FCF: -24,6 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Lichiditatea curentă, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Security Brokers, Dealers & Flotation Companies (SIC 6211) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 29 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSMorgan Stanley | 304,6 mld | 15,6 | 18,0 % | — | indisponibil | +14 % / +144 % |
| BLKBlackRock, Inc. | 189,7 mld | 28,1 | 12,2 % | 24,2 % | +89,3 % | +17 % / +63 % |
| SCHWSchwab Charles Corp | 161,5 mld | 16,8 | 20,3 % | 38,8 % | +22,0 % | +1 % / +52 % |
| RJFRaymond James Financial, Inc. | 32,4 mld | 14,7 | 18,5 % | 13,6 % | +6,6 % | +8 % / +60 % |
| SEICSei Investments Company | 12,9 mld | 18,9 | 28,9 % | 28,1 % | +8,1 % | +34 % / +85 % |
| FRHCFreedom Holding Corp. | 11,9 mld | 73,8 | 11,2 % | 6,5 % | +9,3 % | +42 % / +129 % |
| JEFJefferies Financial Group Inc. | 10,5 mld | 11,5 | 8,6 % | 7,5 % | +2,9 % | −11 % / +44 % |
| MKTXMarketaxess Holdings Inc | 5,8 mld | 19,5 | 23,3 % | 35,2 % | +3,6 % | +1 % / −31 % |
| SFStifel Financial Corp | 5,1 mld | 5,2 | 16,5 % | 14,6 % | +6,7 % | −10 % / +79 % |
| IBKRInteractive Brokers Group, Inc. | 5,0 mld | 17,1 | 91,3 % | 179,4 % | +23,4 % | +20 % / +300 % |
| PIPRPiper Sandler Companies | 5,0 mld | 6,0 | 23,6 % | 14,5 % | +24,3 % | −16 % / +82 % |
| MIAXMiami International Holdings, Inc. | 3,5 mld | 12,5 | 28,9 % | 19,8 % | +19,6 % | −23 % / indisponibil |
| WTWisdomTree, Inc. | 3,0 mld | 38,2 | 18,7 % | 13,3 % | +15,4 % | +81 % / +208 % |
| JSMNavient Holdings, Inc. | 1,5 mld | — | -2,0 % | — | −15,6 % | −21 % / −19 % |
| MTCMmtec, Inc. | 534,8 mil | — | -272,7 % | -6.944,3 % | −56,8 % | +97 % / −42 % |
| SIEBSiebert Financial Corp. | 75,2 mil | — | -1,3 % | -1,1 % | +12,3 % | −43 % / −3 % |
| DOMHDominari Holdings Inc. | 39,8 mil | — | -315,4 % | -51,6 % | +487,0 % | −65 % / −28 % |
| LGHLLion Group Holding Ltd. | 34,3 mil | — | -27,4 % | -52,8 % | indisponibil | −100 % / −100 % |
| COHNCohen & Co Inc. | 33,0 mil | 1,9 | 33,3 % | 5,6 % | +246,2 % | −0 % / +66 % |
| AXGSolowin Holdings, Ltd. | 26,5 mil | — | -88,9 % | -47,4 % | +895,0 % | −53 % / −38 % |
| GLXYGalaxy Digital Inc. | 1,4 mii | — | -16,7 % | -0,5 % | +41,8 % | −47 % / indisponibil |
| HOODRobinhood Markets, Inc. | 0 | 40,3 | 21,3 % | 39,0 % | +51,6 % | −32 % / +893 % |
| VIRTVirtu Financial, Inc. | — | 8,7 | 33,6 % | 13,5 % | +26,2 % | +48 % / +195 % |
| TIGRUp Fintech Holding Limited | — | 63,7 | 22,6 % | 28,0 % | +56,3 % | −55 % / −11 % |
| FUTUFutu Holdings Ltd | 0 | 75,9 | 33,3 % | 49,6 % | +67,8 % | −42 % / +82 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru COHN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 6,99 Randament total -5 % · Pe an -5 % | 12,30 Randament total 56 % · Pe an 56 % | 18,45 Randament total 123 % · Pe an 123 % |
| 3 ani | 8,29 Randament total 69 % · Pe an 19 % | 16,27 Randament total 181 % · Pe an 41 % | 26,57 Randament total 314 % · Pe an 61 % |
| 5 ani | 9,83 Randament total 156 % · Pe an 21 % | 21,52 Randament total 348 % · Pe an 35 % | 38,26 Randament total 589 % · Pe an 47 % |
- P/E la ieșire± 4,07
- Marja netă± 2,85
- Creșterea anuală a veniturilor± 2,12
- Diluare anuală± 0,24
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Cohen & Company Inc. este o companie de servicii financiare care activează în piețele de capital, prin divizia de bancă de investiții CCM, și în administrarea de active, cu accent pe SPAC și tranzacții de tip de-SPAC. În trimestrul al doilea din 2026 veniturile totale au fost de 69,5 milioane USD 3, iar gestiunea activelor atingea aproximativ 1,4 miliarde USD la finalul anului 2025 1.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o bancă de investiții boutique cu echipă specializată în SPAC și de-SPAC, care a generat cea mai mare parte din venituri în trimestrele recente 3.
- Platforma de tranzacționare și finanțare ipotecară este diversificată, cu produse în mai multe clase de active 1.
- Costurile fixe sunt monitorizate pentru a păstra efectul de levier operațional, ceea ce ajută la limitarea pierderilor în perioadele slabe 1.
Puncte slabe
Oportunități
- Dacă piața SPAC și de-SPAC își revine, veniturile din consultanță și investițiile legate de SPAC ar putea crește 3.
- Extinderea echipei de bancheri în sectoare emergente ar putea deschide noi surse de venit din consultanță 1.
- Dacă volumele din piața ipotecară cresc, divizia de ipotecare ar putea beneficia de creșterea cererii de finanțare 1.
Amenințări
- Concurența din partea marilor firme și presiunea asupra marjelor pot reduce rentabilitatea diviziei de tranzacționare 1.
- Condițiile economice incerte și volatilitatea piețelor pot reduce activitatea de bancă de investiții 1.
- Dacă piața SPAC slăbește, volumele de tranzacții ar putea scădea și pierderile din investiții ar putea crește 13.
Riscuri
- Dependența de piața SPACridicat
Veniturile și investițiile companiei depind mult de volumul activității SPAC, iar un declin al acestei piețe ar avea impact semnificativ asupra rezultatelor 1.
- Volatilitatea investițiilor propriiridicat
Investițiile de tip Principal Investing sunt expuse pierderilor de capital, mai ales când prețurile titlurilor legate de SPAC scad 13.
- Dependența de piața ipotecară din SUAmediu
Veniturile diviziei de ipotecare depind de volumele ipotecare și de dobânzi, ceea ce face rezultatele sensibile la evoluția pieței imobiliare 1.
- Concentrarea clienților și a serviciilor de compensaremediu
Compania depinde de un grup restrâns de clienți și de un furnizor principal de servicii de compensare, ceea ce creează risc operațional 1.
- Ajustări fiscalescăzut
Evaluarea periodică a activelor fiscale amânate poate duce la ajustări care ar putea fi semnificative pentru rezultatele financiare 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Divizia CCM a generat cea mai mare parte din venituri în trimestrele recente și a crescut în trimestrul al doilea din 2026 3. Dacă această dinamică se menține, veniturile ar putea continua să crească.
- Compania a anunțat un dividend trimestrial de 0,25 dolari pe acțiune, ceea ce arată un angajament față de acționari 3.
- Lansarea unor SPAC-uri sponsorizate de companie și semnarea unei tranzacții de combinare ar putea genera venituri suplimentare din consultanță și investiții 3.
Ce ar strica teza
- Rezultatele companiei sunt imprevizibile și pot varia mult, iar tranzacționarea cu venit fix înregistrează presiune pe marje 1.
- Investițiile legate de SPAC au generat pierderi și rămân expuse la volatilitatea piețelor de capital 13.
- Compania concurează cu firme mult mai mari, care au avantaje în finanțarea clienților, ceea ce poate limita creșterea 1.
De urmărit
- Evoluția veniturilor din bancare de investiții și din consultanță SPACQ3 2026
- Decizia Consiliului de Administrație privind dividendul trimestrialQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Compania operează trei segmente: Capital Markets, Asset Management și Principal Investing. Segmentul Capital Markets cuprinde vânzări, tranzacționare, finanțare gestation repo, plasamente noi, subscriere și consultanță, prin Cohen Securities în SUA și CCFESA în Europa 1. Divizia CCM, o bancă de investiții boutique, a avut la finalul anului 2025 un număr de 28 de bancheri de investiții 1. Segmentul Asset Management administrează vehicule de investiții, conturi gestionate și CDO-uri, iar segmentul Principal Investing reunește investițiile făcute pentru randament propriu 1.
Segmente
Capital Markets
Este segmentul principal al companiei. Include tranzacționarea de obligațiuni, instrumente ipotecare precum TBA și CMO, finanțarea gestation repo și bancă de investiții prin CCM, cu accent pe SPAC și de-SPAC 13. În trimestrul al doilea din 2026 a generat cea mai mare parte din venituri 3.
Asset Management
Administrează fonduri, conturi gestionate și CDO-uri, cu venituri din comisioane de administrare și de performanță. Volumul activelor administrate a scăzut în ultimii ani, iar veniturile trimestriale sunt modeste 13.
Principal Investing
Cuprinde investiții făcute pentru randament propriu, în special în titluri legate de SPAC și în entități contabilizate prin metoda punerii în echivalență. Rezultatele acestui segment sunt volatile și au generat pierderi în trimestrul al doilea din 2026 3.
Piața în context
Compania activează pe piețele de capital din SUA și Europa, unde veniturile depind de volumul tranzacțiilor și de starea economiei. Piața SPAC este importantă pentru segmentul de investiții proprii, iar veniturile din tranzacționarea ipotecară depind de volumele creditelor ipotecare și de dobânzi 1. Compania a precizat că activitatea sa este puternic corelată cu perspectiva economică generală 1.
Piața ipotecară din SUA și nivelul ratelor dobânzii influențează volumele diviziei de ipotecare și tranzacțiile de tip repo 12. Marjele din tranzacționarea de obligațiuni cu venit fix s-au redus, pe măsură ce concurența a crescut 1.
Tendințe
- Revenirea activității SPACvânt din spate
Activitatea SPAC a contribuit la creșterea veniturilor din bancare de investiții în 2026, iar lansarea unui nou SPAC în iulie 2026 ar putea susține această evoluție dacă piața rămâne favorabilă 3.
- Presiunea asupra marjelor în tranzacționarea cu venit fixvânt din față
Marjele și volumele din tranzacționarea de obligațiuni s-au redus, iar compania se așteaptă ca presiunea concurențială să crească în timp 1. Dacă această tendință continuă, rentabilitatea segmentului ar putea fi afectată.
- Dependența de piața ipotecară din SUAmixt
Veniturile diviziei de ipotecare cresc când volumele de credite ipotecare cresc și scad când acestea scad, iar ratele dobânzii sunt un factor decisiv 12. Evoluția în trimestrul al doilea a fost pozitivă în acest segment 3.
- Recuperarea profitabilității după pierderile din investițiimixt
Pierderile din investiții proprii și din entitățile contabilizate prin metoda punerii în echivalență au afectat rezultatele anterioare, dar profitul ajustat a crescut în trimestrul al doilea 3. Evoluția depinde de piața titlurilor legate de SPAC 1.
Poziția concurențială
Compania se confruntă cu concurență intensă, deoarece băncile mari au capacitate mai mare de a oferi finanțare clienților 1. Compania își propune să concureze prin servicii pentru clienți și clase de active mai puțin deservite de acestea 1.
În tranzacționarea de obligațiuni și în consultanța SPAC, concurența a redus marjele și a crescut presiunea asupra veniturilor 12. Compania spune că se așteaptă ca această presiune să crească în timp 1.
- Marile bănci de investiții și brokeri cu servicii complete
Sursele menționează în general marile firme care pot oferi clienților finanțare mai mare decât Cohen & Company 1.
- Alți brokeri-dealeri din tranzacționarea de titluri ipotecare
Concurența din tranzacționarea de obligațiuni și ipotecare a redus marjele diviziei de tranzacționare 1.
- Alte bănci de investiții specializate în SPAC
Activitatea de consultanță SPAC se desfășoară într-un mediu concurențial, iar sursele nu numesc concurenți specifici 1.
- Administratorii de fonduri de credit și de active alternative
Segmentul de administrare a activelor concurează cu administratorii de fonduri din zona creditelor și a investițiilor alternative 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent31 aug. 2026Acord material · Încetarea unui acord material · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial03 aug. 2026
- Raport curent03 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 iul. 2026Alte evenimente
- Raport curent30 iun. 2026Alte evenimente
- Raport curent22 iun. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent27 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 mai 2026
- Raport curent01 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Cohen & Company Inc. · 06 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Cohen & Company Inc. · 03 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Cohen & Company Inc. · 03 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.