olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Interactive Brokers Group, Inc. IBKR
Security Brokers, Dealers & Flotation Companies · SIC 6211 · Verticală: Security Brokers, Dealers & Flotation Companies (SIC 6211)
Interactive Brokers Group este un broker global automatizat, care execută și custodiază tranzacții în acțiuni, opțiuni, futures, valute și alte instrumente pe peste 170 de burse din 40 de țări. Compania a intrat în S&P 500 în august 2025 și a raportat în al treilea trimestru din 2026 venituri nete de 1,914 miliarde USD, ceea ce o face relevantă pentru investitorii și clienții interesați de accesul electronic la piețele globale. Modelul ei se bazează pe costuri reduse și tehnologie proprietară, iar veniturile depind în mare măsură de volumul tranzacțiilor și de nivelul dobânzilor.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR) costa 77,88 USD (+0,54 % într-o zi), cu capitalizare 3,3 mld USD, P/E 17,1 pe un EPS diluat de 4,55 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului -0,06 %, beta 1,80, interval pe 52 de săptămâni 61,05–98,19 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 760,0 mil USD (+31,5 % an/an), profit net de 1,3 mld USD (+33,0 % an/an), EPS diluat 0,69 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 39,2
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 75,14 – 89,85
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,19 · lățimea benzii 17,8 %
- SMA 50 / 200
- 87,30 / 83,04
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -2,81 / -2,36
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −12,5 % | −1,1 % | −11,4 pp | — |
| 3 luni | −12,2 % | −0,5 % | −11,8 pp | — |
| 6 luni | −10,5 % | +4,4 % | −14,9 pp | — |
| De la început de an | +21,1 % | +12,3 % | +8,8 pp | — |
| 1 an | +10,2 % | +13,5 % | −3,4 pp | −16,4 % |
| 3 ani | +291,8 % | +76,4 % | +215,4 pp | +61,7 % |
| 5 ani | +322,0 % | +63,7 % | +258,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 507,0 mil | 558,0 mil | 592,0 mil | 578,0 mil | 603,0 mil | 667,0 mil | 699,0 mil | 760,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 153,0 mil | 59,0 mil | 62,0 mil | 61,0 mil | 62,0 mil | 62,0 mil | 68,0 mil | 68,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 17,0 mil | 16,0 mil | 15,0 mil | 15,0 mil | 15,0 mil | 16,0 mil | 16,0 mil | 17,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 909,0 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,5 mld |
| Impozit pe profit | 75,0 mil | 71,0 mil | 91,0 mil | 98,0 mil | 126,0 mil | 99,0 mil | 117,0 mil | 118,0 mil |
| Profit net | 834,0 mil | 969,0 mil | 964,0 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,3 mld |
| EPS diluat | 0,42 | 2,21 ≈ | 0,48 | 0,51 | 0,59 | 2,68 ≈ | 0,59 | 0,69 |
| Flux de numerar operațional | 3,6 mld ≈ | 1,8 mld | 2,6 mld | 7,1 mld ≈ | 4,5 mld ≈ | 1,6 mld | 3,6 mld | 6,2 mld ≈ |
| Dividende plătite | 27,0 mil ≈ | 27,0 mil | 27,0 mil | 35,0 mil | 36,0 mil ≈ | 36,0 mil | 36,0 mil | 39,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 95 din propriul istoric de 39 trimestre (min 2,0, mediană 3,3, max 19,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,4 mld | 2,6 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 2,0 mld | 2,4 mld |
| Venituri an/an | +22,8 % | +9,0 % | −50,1 % | +21,8 % | −4,0 % | +3,4 % | +27,0 % | +23,4 % |
| Profit net | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 2,8 mld | 3,4 mld | 4,4 mld |
| Profit net an/an | +41,9 % | −3,2 % | +8,3 % | +38,8 % | +12,6 % | +52,7 % | +21,2 % | +27,9 % |
| EPS diluat | 2,28 | 2,10 | 2,42 | 3,24 | 3,75 | 1,42 | 1,73 | 2,22 |
| EPS diluat an/an | +113,1 % | −7,9 % | +15,2 % | +33,9 % | +15,7 % | −62,1 % | +21,8 % | +28,3 % |
| netă % | 47,5 % | 42,2 % | 91,6 % | 104,3 % | 122,3 % | 180,6 % | 172,3 % | 178,6 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 5,0 mld USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 20,5 mld USD
- Active totale
- 203,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 23,5 %
- ROA
- 2,5 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 2,0 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | — | — | 165,0 mil | 211,0 mil | 314,0 mil | 247,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 42,0 mil | 50,0 mil | 58,0 mil | 65,0 mil | 67,0 mil | 61,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 261,0 mil | 224,0 mil | 1,0 mld | 3,4 mld | — | — | SEC (XBRL)· 27 feb. 2024verificat |
| Profit înainte de impozit | 1,3 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 3,1 mld | 3,7 mld | 4,8 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 77,0 mil | 151,0 mil | 156,0 mil | 257,0 mil | 288,0 mil | 414,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | 1,2 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 2,8 mld | 3,4 mld | 4,4 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,42 | 3,24 | 3,75 | 1,42 | 1,73 | 2,22 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 80,6 mil | 95,0 mil | 101,3 mil | 423,4 mil | 436,0 mil | 443,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,10 | 0,10 | 0,10 | 0,03 | — | — | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
- 2023
- 211,0 mil
- 2024
- 314,0 mil
- 2025
- 247,0 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- 423,4 mil
- 2024
- 436,0 mil
- 2025
- 443,9 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 4,3 mld | 2,4 mld | 3,4 mld | 3,8 mld | 3,6 mld | 5,0 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 67,0 mil | 85,0 mil | 93,0 mil | 81,0 mil | 59,0 mil | 60,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 37,0 mil | 46,0 mil | 48,0 mil | 43,0 mil | 48,0 mil | 52,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active totale | 95,7 mld | 109,1 mld | 115,1 mld | 128,3 mld | 150,1 mld | 203,2 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 86,7 mld | 98,9 mld | 103,5 mld | 114,2 mld | 133,5 mld | 182,8 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 9,0 mld | 10,2 mld | 11,6 mld | 14,1 mld | 16,6 mld | 20,5 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
- 2023
- 43,0 mil
- 2024
- 48,0 mil
- 2025
- 52,0 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 8,1 mld | 5,9 mld | 4,0 mld | 4,5 mld | 8,7 mld | 15,8 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -50,0 mil | -188,0 mil | -67,0 mil | -52,0 mil | -44,0 mil | -171,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -229,0 mil | -523,0 mil | -470,0 mil | -624,0 mil | -833,0 mil | -969,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 32,0 mil | 38,0 mil | 40,0 mil | 42,0 mil | 92,0 mil | 134,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
- 2023
- -52,0 mil
- 2024
- -44,0 mil
- 2025
- -171,0 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- -624,0 mil
- 2024
- -833,0 mil
- 2025
- -969,0 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 3,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
40 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,33 – 88,85 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E47,56 – 88,85 (Mijloc 66,85)17 firme folosite · multiplul median 14,7x · quartile 10,4x – 19,5xBLK, COHN, ETOR, HOOD, JEF, MIAX, MKTX, MS, OPY, PIPR, RJF, SCHW, SEIC, SF, TIGR, VIRT, WT
- Dividende actualizate (DDM)0,33 – 0,44 (Mijloc 0,38)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 179,4 % | 100 (față de colegi) | 16 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 17,5 % | 100 (pe interval fix) | 21 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -16,0 % | 0 (pe interval fix) | 21 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 17,1x | 42 (față de colegi) | 26 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,5 % | 64 (pe interval fix) | 16 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere50/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial64/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial42/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
INTERACTIVE BROKERS GROUP, INC. (IBKR). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,4 mld USD în 2025; creștere an/an 23,4 %; marjă netă 179,4 %; ROE 91,3 %.
Intervalul de valoare estimat este 23,94–44,64 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 33,61 USD, prețul de 77,88 USD lasă un potențial de -56,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -131,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 179,4 %
- CAGR venituri 3 ani: 17,5 %
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: -16,0 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Security Brokers, Dealers & Flotation Companies (SIC 6211) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 29 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSMorgan Stanley | 304,6 mld | 15,6 | 18,0 % | — | indisponibil | +14 % / +144 % |
| BLKBlackRock, Inc. | 189,7 mld | 28,1 | 12,2 % | 24,2 % | +89,3 % | +17 % / +63 % |
| SCHWSchwab Charles Corp | 161,5 mld | 16,8 | 20,3 % | 38,8 % | +22,0 % | +1 % / +52 % |
| RJFRaymond James Financial, Inc. | 32,4 mld | 14,7 | 18,5 % | 13,6 % | +6,6 % | +8 % / +60 % |
| SEICSei Investments Company | 12,9 mld | 18,9 | 28,9 % | 28,1 % | +8,1 % | +34 % / +85 % |
| FRHCFreedom Holding Corp. | 11,9 mld | 73,8 | 11,2 % | 6,5 % | +9,3 % | +42 % / +129 % |
| JEFJefferies Financial Group Inc. | 10,5 mld | 11,5 | 8,6 % | 7,5 % | +2,9 % | −11 % / +44 % |
| MKTXMarketaxess Holdings Inc | 5,8 mld | 19,5 | 23,3 % | 35,2 % | +3,6 % | +1 % / −31 % |
| SFStifel Financial Corp | 5,1 mld | 5,2 | 16,5 % | 14,6 % | +6,7 % | −10 % / +79 % |
| IBKRInteractive Brokers Group, Inc. | 5,0 mld | 17,1 | 91,3 % | 179,4 % | +23,4 % | +10 % / +292 % |
| PIPRPiper Sandler Companies | 5,0 mld | 6,0 | 23,6 % | 14,5 % | +24,3 % | −16 % / +82 % |
| MIAXMiami International Holdings, Inc. | 3,5 mld | 12,5 | 28,9 % | 19,8 % | +19,6 % | −23 % / indisponibil |
| WTWisdomTree, Inc. | 3,0 mld | 38,2 | 18,7 % | 13,3 % | +15,4 % | +81 % / +208 % |
| JSMNavient Holdings, Inc. | 1,5 mld | — | -2,0 % | — | −15,6 % | −21 % / −19 % |
| MTCMmtec, Inc. | 534,8 mil | — | -272,7 % | -6.944,3 % | −56,8 % | +97 % / −42 % |
| SIEBSiebert Financial Corp. | 75,2 mil | — | -1,3 % | -1,1 % | +12,3 % | −43 % / −3 % |
| DOMHDominari Holdings Inc. | 39,8 mil | — | -315,4 % | -51,6 % | +487,0 % | −65 % / −28 % |
| LGHLLion Group Holding Ltd. | 34,3 mil | — | -27,4 % | -52,8 % | indisponibil | −100 % / −100 % |
| COHNCohen & Co Inc. | 33,0 mil | 1,9 | 33,3 % | 5,6 % | +246,2 % | −33 % / +66 % |
| AXGSolowin Holdings, Ltd. | 26,5 mil | — | -88,9 % | -47,4 % | +895,0 % | −53 % / −38 % |
| GLXYGalaxy Digital Inc. | 1,4 mii | — | -16,7 % | -0,5 % | +41,8 % | −47 % / indisponibil |
| HOODRobinhood Markets, Inc. | 0 | 40,3 | 21,3 % | 39,0 % | +51,6 % | −32 % / +893 % |
| ETOReToro Group Ltd. | — | 10,4 | 1,4 % | 1,6 % | +9,5 % | −43 % / indisponibil |
| NMRNomura America Finance, LLC | — | — | — | — | +12,7 % | +29 % / +138 % |
| FUTUFutu Holdings Ltd | 0 | 75,9 | 33,3 % | 49,6 % | +67,8 % | −42 % / +82 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru IBKR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 1.296,25 Randament total 1.564 % · Pe an 1.564 % | 2.281,21 Randament total 2.829 % · Pe an 2.829 % | 3.421,81 Randament total 4.294 % · Pe an 4.294 % |
| 3 ani | 1.537,56 Randament total 1.874 % · Pe an 170 % | 3.016,90 Randament total 3.774 % · Pe an 238 % | 4.927,41 Randament total 6.227 % · Pe an 298 % |
| 5 ani | 1.823,79 Randament total 2.242 % · Pe an 88 % | 3.989,85 Randament total 5.023 % · Pe an 120 % | 7.095,47 Randament total 9.011 % · Pe an 147 % |
- P/E la ieșire± 754,22
- Marja netă± 527,96
- Creșterea anuală a veniturilor± 393,76
- Diluare anuală± 44,36
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Interactive Brokers Group este un broker global automatizat, care execută și custodiază tranzacții în acțiuni, opțiuni, futures, valute și alte instrumente pe peste 170 de burse din 40 de țări. Compania a intrat în S&P 500 în august 2025 și a raportat în al treilea trimestru din 2026 venituri nete de 1,914 miliarde USD, ceea ce o face relevantă pentru investitorii și clienții interesați de accesul electronic la piețele globale. Modelul ei se bazează pe costuri reduse și tehnologie proprietară, iar veniturile depind în mare măsură de volumul tranzacțiilor și de nivelul dobânzilor.
SWOT
Puncte tari
- Tehnologia proprietară și automatizarea extinsă permit costuri foarte reduse și o marjă înaltă de profit înainte de impozitare. Compania operează pe un număr mare de burse și în multe valute dintr-o singură platformă.
- Baza de clienți este diversă și în creștere, incluzând clienți individuali, fonduri speculative și consilieri. Includerea în indicele S&P 500 a crescut vizibilitatea companiei.
- Diversificarea valutară și structura de finanțare cu dobânzi atractive pentru clienți consolidează poziția companiei pe piață.
Puncte slabe
- Veniturile depind mult de volumele de tranzacționare și de nivelul dobânzilor, ceea ce le face greu de prezis și supuse fluctuațiilor mari.
- Controlul majoritar al fondatorului asupra puterii de vot poate limita influența acționarilor minoritari și poate descuraja preluările.
- Compania nu are sisteme complet redundante, iar defecțiunile sistemelor ar putea afecta activitatea și reputația.
Oportunități
- Creșterea interesului pentru tranzacționarea globală, pentru opțiuni și pentru contracte de tip prognoză ar putea deschide noi surse de venit.
- Extinderea în noi piețe și produse, cum ar fi tranzacționarea criptomonedelor prin furnizori terți, ar putea atrage clienți noi.
- Dacă revenirea pieței IPO-urilor continuă, activitatea de tranzacționare și de finanțare ar putea crește.
Amenințări
- Scăderea ratelor de dobândă ar putea reduce veniturile nete din dobânzi, care sunt principala sursă de venit a companiei.
- Consolidarea centrelor de piață sau schimbările de reglementare ar putea afecta modelul de rutare a ordinelor și costurile de execuție.
- Competiția între brokeri ar putea presa comisioanele și marjele, iar riscurile juridice și de reglementare ar putea crește costurile.
Riscuri
- Dependența de volumele de tranzacționareridicat
Veniturile companiei depind de volumele de tranzacționare, care pot fluctua mult. O scădere a activității de retail ar putea reduce comisioanele și taxele.
- Sensibilitatea la dobânziridicat
Scăderea ratelor de referință reduce veniturile din dobânzi nete, care reprezintă cea mai mare parte a veniturilor. Efectul depinde de evoluția politicii monetare.
- Control concentratmediu
Fondatorul și președintele consiliului controlează majoritatea puterii de vot, ceea ce poate crea conflicte de interese și poate influența prețul acțiunilor.
- Riscuri operaționale și tehnologicemediu
Sistemele nu sunt complet redundante, iar defecțiunile sau atacurile cibernetice ar putea perturba serviciile și afecta reputația companiei.
- Reglementare și litigiimediu
Schimbările de reglementare, inclusiv cele legate de contractele de tip prognoză și de criptomonede, ar putea afecta activitatea și costurile.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Modelul automatizat cu costuri foarte mici ar putea menține marje ridicate chiar și în perioadele cu volume variabile.
- Creșterea numărului de conturi și a soldurilor de clienți ar putea sprijini veniturile din dobânzi și din comisioane pe termen mediu.
- Dacă piețele rămân active și interesul pentru tehnologie continuă, compania ar putea beneficia de volume mai mari.
Ce ar strica teza
- O scădere mai accentuată a ratelor de dobândă ar putea reduce semnificativ veniturile din dobânzi nete.
- Volumele de retail sunt greu de prezis, iar o perioadă de calm pe piețe ar putea reduce comisioanele.
- Controlul concentrat și dependența de un singur acționar major pot limita influența investitorilor minoritari.
De urmărit
- Evoluția marjei nete de dobândă și a veniturilor din dobânziQ4 2026
- Evoluția volumelor de tranzacționare la acțiuni și opțiuniQ4 2026
- Deciziile Rezervei Federale privind rata de referință2027
- Rezultatele anuale și eventualele modificări ale structurii IBG LLCnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Compania operează ca un broker automatizat global, cu platforme proprii precum TWS, IBKR Desktop, aplicația mobilă și API-urile, prin care clienții instituționali și individuali pot tranzacționa pe mai multe piețe dintr-un singur cont. Veniturile din dobânzi nete, de 3563 milioane USD în 2025, au fost principala sursă de venit, urmate de comisioane, de 2149 milioane USD. Compania include și produse precum ForecastTrader, tranzacționarea de fracțiuni de acțiuni și un program de depozite bancare asigurate pentru sold cash.
Structura juridică este una de holding: IBG, Inc. deține aproximativ 26,5% din IBG LLC la 30 iunie 2026, iar restul de aproximativ 73,5% este deținut de IBG Holdings LLC, controlat de fondatorul și președintele consiliului. Această structură influențează distribuția de dividende și drepturile de vot, aspecte discutate în documentele SEC 12.
Clienții compania deservește peste 200 de țări și teritorii, iar baza include fonduri speculative, consilieri financiari, firme de tranzacționare proprie și brokeri introducători. Compania spune că numărul de conturi clienți a crescut cu 35% în trimestrul al treilea din 2026, la 5,58 milioane 3.
Segmente
Venituri din dobânzi nete
Cel mai mare segment de venit provine din dobânzile nete, generate de credite lombard și de soldurile creditoare ale clienților, dar și de activitatea de împrumut de titluri. În 2025 veniturile nete din dobânzi au crescut cu 13%, în timp ce marja netă de dobândă a scăzut la 2,08%, din cauza ratelor mai mici 1.
Comisioane și taxe
Comisioanele au crescut cu 27% în 2025 la 2149 milioane USD, pe fondul volumelor mai mari la acțiuni, opțiuni și futures. În trimestrul al treilea din 2026 comisioanele au atins 602 milioane USD, cu DARTs în creștere de 18% 13.
Alte servicii și venituri
Segmentul de alte taxe și servicii include taxele pentru riscul de expunere, plățile pentru fluxul de ordine și taxele pentru date de piață, iar veniturile din alte surse includ efectul strategiei de diversificare valutară. Această componentă este mai mică, dar sensibilă la schimbările de politică și la volumele de tranzacționare 13.
Piața în context
Piața de brokeraj electronic este influențată de volumele globale de tranzacționare, de volatilitate și de nivelul dobânzilor. În 2025 volumele de acțiuni la bursele americane au crescut cu 45%, iar indicele VIX mediu a urcat cu 22%, până la 18,9 1. În trimestrul al doilea din 2026 volumele de acțiuni au crescut cu 10% în medie zilnică, iar cele de opțiuni cu 27% 2.
Mediul de dobânzi s-a schimbat: Rezerva Federală a redus rata de referință cu 75 de puncte de bază în a doua jumătate a lui 2025, iar în prima parte a lui 2026 a menținut-o neschimbată 12. Scăderea ratelor reduce veniturile din dobânzi, dar și costurile de finanțare, iar efectul net depinde de evoluția pieței.
Tendințe
- Volumele de tranzacționare de retailmixt
Participarea investitorilor de retail la piețele de acțiuni și opțiuni a rămas ridicată, dar compania arată că aceste volume pot fluctua din cauza sentimentului investitorilor și a condițiilor de piață. Dacă interesul de retail scade, veniturile din comisioane ar putea fi afectate.
- Ratele dobânzilormixt
Scăderea ratelor de referință reduce dobânzile câștigate pe soldurile segregate și pe creditele lombard, dar și dobânzile plătite clienților. Efectul net asupra marjei depinde de evoluția politicii monetare din SUA și din alte țări.
- Consolidarea piețelor de tranzacționarevânt din față
Consolidarea centrelor de piață ar putea reduce valoarea software-ului de rutare IB SmartRouting, deoarece ar exista mai puține locuri de executare între care să se aleagă cele mai bune prețuri. Compania menționează acest risc în analiza tendințelor sale 1.
- Interes crescut pentru AI și IPO-urivânt din spate
Interesul investitorilor pentru companiile legate de inteligență artificială și revenirea pieței de IPO-uri au susținut activitatea de tranzacționare în 2025 și în 2026, în special în sectorul tehnologic 12.
Poziția concurențială
Compania arată că competiția dintre brokeri se poate intensifica, în special în segmentul de tranzacționare directă a pieței și de brokeraj fără tranzacționare directă. Concurenții includ brokeri mari cu platforme online și firme care oferă tranzacționare fără comision sau cu costuri reduse. Documentele SEC nu identifică însă numele concurenților direcți.
Avantajul competitiv declarat se bazează pe costurile reduse, pe tehnologia automatizată și pe accesul la peste 170 de burse. Compania susține că ratele mici pentru creditele lombard și dobânzile atractive pentru soldurile clienților atrag clienți, dar competiția ar putea reduce aceste avantaje 12.
- Alți brokeri online din SUA
Brokeri care oferă tranzacționare electronică pentru clienți individuali și instituționali, în competiție directă pe comisioane și platforme de tranzacționare; compania nu îi nominalizează în documentele analizate.
- Bursele de valori și locurile de executare
Bursele și centrele de piață care concentrează volumele; consolidarea acestora poate afecta valoarea rutării automate a ordinelor, potrivit companiei.
- Platformele de tranzacționare cu comision zero
Aplicații mobile care oferă tranzacționare fără comision pentru investitorii individuali, competitori în zona clienților de retail.
- Brokeri instituționali și firme de tranzacționare proprie
Firme care concurează pe servicii de execuție pentru fonduri speculative și firme de tranzacționare proprie, un segment important pentru compania.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Is Interactive Brokers Stock Outperforming the S&P 500?Yahoo Finance — News · 21 sept. 2026 · EN
- Interactive Brokers Stock Turned $10,000 Into About $110,000 in a Decade. The Customer Base Grew Even Faster.Yahoo Finance — News · 20 sept. 2026 · EN
- Interactive Brokers (IBKR) Turns Every Revenue Dollar Into 77 Cents of Pretax ProfitYahoo Finance — News · 19 sept. 2026 · EN
- Interactive Brokers Senior Economist Shares The Oil Price That Creates “Serious Risk” For The American ConsumerYahoo Finance — News · 16 sept. 2026 · EN
- Prediction: Interactive Brokers Ends 2026 With More Than 6 Million Customer AccountsYahoo Finance — News · 14 sept. 2026 · EN
- Interactive Brokers' Friedland on Risk AppetiteBloomberg Markets · 10 sept. 2026 · EN
- Charles Schwab, Robinhood In Or Near Buy Zones But Interactive Brokers Triggers A Sell SignalYahoo Finance — News · 04 sept. 2026 · EN
- Robinhood Rallies 11% on Price Target Hikes, Webull Climbs 7%, Interactive Brokers Gains 4%Yahoo Finance — News · 03 sept. 2026 · EN
- Interactive Brokers Profits When Trading Is Hot. What Happens When It Cools?Yahoo Finance — News · 29 aug. 2026 · EN
- Interactive Brokers Group (IBKR) vs. Paysafe Limited (PSFE): Which Fintech Stock has the Stronger Growth Story?Yahoo Finance — News · 28 aug. 2026 · EN
- Interactive Brokers Rides Market Volatility, Hits Highs As Sales JumpYahoo Finance — News · 28 aug. 2026 · EN
- Americanii de la Interactive Brokers anunţă oficial că oferă clienţilor din întreaga lume acces la acţiunile de pe Bursa de Valori Bucureşti, „una dintre cele mai puternice pieţe din Europa în 2025"Ziarul Financiar · 13 aug. 2026 · RO
- ETF-urile și acțiunile companiilor listate la BVB au intrat la tranzacționare pe platforma globală Interactive BrokersCursDeGuvernare.ro · 13 aug. 2026 · RO
- Interactive Brokers introduce acțiunile BVB pe platforma sa globală. Investitorii internaționali pot cumpăra direct titluri româneștiEconomedia · 13 aug. 2026 · RO
- Bursa de Valori Bucureşti confirmă: acţiunile de pe Piaţa Reglementată şi ETF-urile locale sunt disponibile de joi prin Interactive Brokers, platforma americană cu peste 5 milioane de clienţiZiarul Financiar · 13 aug. 2026 · RO
- EXCLUSIV ZF. Analiză ZF. Ce costuri au brokerii de la Bursa de Valori Bucureşti şi cum se compară cu Interactive Brokers din SUA. Atenţie însă la partea fiscalăZiarul Financiar · 05 aug. 2026 · RO
- Cât costă tranzacţionarea acţiunilor româneşti prin Interactive Brokers: comision de 0,28% din valoarea ordinului, minimum 10 lei, plus o taxă de custodie de 0,1% pe an. Cum sunt aspectele fiscale?Ziarul Financiar · 27 iul. 2026 · RO
- Bursă. Andrei Popescu de la Think Tax. Cât costă tranzacţionarea acţiunilor româneşti prin Interactive Brokers: comision de 0,28% din valoarea ordinului, minimum 10 lei, plus o taxă de custodie de 0,1% pe an. Cum sunt aspectele fiscale?Ziarul Financiar · 27 iul. 2026 · RO
- Lupta pentru clienţi: Tradeville, unul dintre cei mai mari brokeri de la Bursa de Valori, reduce comisioanele ca reacţie imediată la intrarea pe piaţa românească a platformei globale de tranzacţionare Interactive BrokersZiarul Financiar · 24 iul. 2026 · RO
- Interactive Brokers deschide Bursa de Valori București către peste 5 milioane de investitori din întreaga lume. AROBS: „Este un pas important pentru internaționalizarea pieței de capital”Economedia · 23 iul. 2026 · RO
Ultima știre din arhiva noastră e din 21 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 15 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent15 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent31 iul. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent31 iul. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent29 apr. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)11 mar. 2026
- Raport anual27 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Interactive Brokers Group, Inc. · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Interactive Brokers Group, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Interactive Brokers Group, Inc. · 15 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.