olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Cummins Inc. CMI
Engines & Turbines · SIC 3510 · Verticală: Engines & Turbines (SIC 3510)
Cummins Inc. (NYSE: CMI) este un lider global în energie cu cinci segmente raportabile, de la motoare diesel și componente până la sisteme de energie electrică. În exercițiul financiar 2025 vânzările au fost de 33,7 miliarde USD, iar profitul net atribuibil companiei de 2,8 miliarde USD. În al doilea trimestru din 2026 veniturile au atins un nivel record de 9,5 miliarde USD, iar compania a ridicat prognoza pentru întregul an.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Cummins Inc. (CMI) costa 471,84 USD (−5,76 % într-o zi), cu capitalizare 65,0 mld USD, P/E 23,9 pe un EPS diluat de 19,76 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,70 %, beta 1,33, interval pe 52 de săptămâni 439,18–727,59 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 9,5 mld USD (+9,4 % an/an), profit net de 968,0 mil USD (+4,3 % an/an), EPS diluat 6,73 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 27,7
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 488,67 – 551,72
- sub banda inferioară · %B -0,27 · lățimea benzii 12,1 %
- SMA 50 / 200
- 531,76 / 601,83
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -11,22 / -7,44
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −9,8 % | −1,1 % | −8,7 pp | — |
| 3 luni | −27,4 % | −0,5 % | −27,0 pp | — |
| 6 luni | −34,1 % | +4,4 % | −38,5 pp | — |
| De la început de an | −7,6 % | +12,3 % | −19,9 pp | — |
| 1 an | +10,1 % | +13,5 % | −3,5 pp | −26,6 % |
| 3 ani | +108,9 % | +76,4 % | +32,5 pp | +55,7 % |
| 5 ani | +99,0 % | +63,7 % | +35,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 8,5 mld | 8,4 mld | 8,2 mld | 8,6 mld | 8,3 mld | 8,5 mld | 8,4 mld | 9,5 mld |
| Costul vânzărilor | 6,3 mld | 6,4 mld | 6,0 mld | 6,4 mld | 6,2 mld | 6,6 mld | 6,2 mld | 7,0 mld |
| Profit brut | 2,2 mld | 2,0 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | 2,2 mld | 2,5 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 359,0 mil | 356,0 mil | 344,0 mil | 357,0 mil | 345,0 mil | 350,0 mil | 358,0 mil | 385,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 807,0 mil | 801,0 mil | 771,0 mil | 779,0 mil | 789,0 mil | 786,0 mil | 845,0 mil | 893,0 mil |
| Profit operațional | 1,1 mld | 732,0 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 852,0 mil | 813,0 mil | 949,0 mil | 1,3 mld |
| Amortizare și depreciere | 266,0 mil ≈ | 271,0 mil | 269,0 mil | 279,0 mil ≈ | 277,0 mil ≈ | 280,0 mil | 282,0 mil | 281,0 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 83,0 mil | 89,0 mil | 77,0 mil | 87,0 mil | 83,0 mil | 82,0 mil | 76,0 mil | 80,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 1,0 mld | 662,0 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 830,0 mil | 791,0 mil | 934,0 mil | 1,3 mld |
| Impozit pe profit | 200,0 mil | 217,0 mil | 267,0 mil | 297,0 mil | 271,0 mil | 171,0 mil | 254,0 mil | 325,0 mil |
| Profit net | 843,0 mil | 445,0 mil | 850,0 mil | 928,0 mil | 559,0 mil | 620,0 mil | 680,0 mil | 968,0 mil |
| EPS diluat | 5,86 | 3,22 ≈ | 5,96 | 6,43 | 3,86 | 4,46 ≈ | 4,71 | 6,73 |
| Flux de numerar operațional | 640,0 mil ≈ | 1,4 mld | -3,0 mil | 785,0 mil ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,5 mld | 309,0 mil | 1,5 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 259,0 mil ≈ | 540,0 mil | 162,0 mil | 231,0 mil ≈ | 298,0 mil ≈ | 544,0 mil | 189,0 mil | 249,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 250,0 mil ≈ | 250,0 mil | 251,0 mil | 251,0 mil ≈ | 276,0 mil ≈ | 277,0 mil | 276,0 mil | 276,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | 0 | 0 ≈ | — | — | 243,0 mil | 225,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 86 din propriul istoric de 43 trimestre (min 9,7, mediană 15,9, max 44,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 23,8 mld | 23,6 mld | 19,8 mld | 24,0 mld | 28,1 mld | 34,1 mld | 34,1 mld | 33,7 mld |
| Venituri an/an | +16,4 % | −0,8 % | −16,0 % | +21,3 % | +16,9 % | +21,3 % | +0,1 % | −1,3 % |
| Profit net | 2,2 mld | 2,3 mld | 1,8 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | 840,0 mil | 4,1 mld | 3,0 mld |
| Profit net an/an | +120,0 % | +3,7 % | −20,1 % | +19,5 % | +0,9 % | −61,5 % | +384,3 % | −27,3 % |
| EPS diluat | 13,15 | 14,48 | 12,01 | 14,61 | 15,12 | 5,15 | 28,37 | 20,50 |
| EPS diluat an/an | +120,3 % | +10,1 % | −17,1 % | +21,6 % | +3,5 % | −65,9 % | +450,9 % | −27,7 % |
| netă % | 9,2 % | 9,6 % | 9,1 % | 9,0 % | 7,8 % | 2,5 % | 11,9 % | 8,8 % |
| Flux de numerar liber | 1,7 mld | 2,5 mld | 2,2 mld | 1,5 mld | 1,0 mld | 2,8 mld | 279,0 mil | 2,4 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 2,8 mld USD
- Datorie financiară
- 94,0 mil USD
- Datorie netă
- -2,8 mld USD
- Capitaluri proprii
- 13,4 mld USD
- Active totale
- 34,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,01x
- Lichiditate curentă
- 1,76x
- ROE
- 23,9 %
- ROA
- 9,0 %
- Marja FCF
- 7,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 19,8 mld | 24,0 mld | 28,1 mld | 34,1 mld | 34,1 mld | 33,7 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 14,9 mld | 18,3 mld | 21,4 mld | 25,8 mld | 25,7 mld | 25,2 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 4,9 mld | 5,7 mld | 6,7 mld | 8,2 mld | 8,4 mld | 8,5 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 906,0 mil | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 2,1 mld | 2,4 mld | 2,7 mld | 3,3 mld | 3,3 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 2,3 mld | 2,7 mld | 2,9 mld | 1,8 mld | 3,8 mld | 4,0 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 673,0 mil | 662,0 mil | 784,0 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 2,9 mld ≈ | 3,4 mld ≈ | 3,7 mld ≈ | 2,8 mld ≈ | 4,8 mld ≈ | 5,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 100,0 mil | 111,0 mil | 199,0 mil | 375,0 mil | 370,0 mil | 329,0 mil | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 2,3 mld | 2,8 mld | 2,8 mld | 1,6 mld | 4,9 mld | 4,0 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 527,0 mil | 587,0 mil | 636,0 mil | 786,0 mil | 835,0 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Profit net | 1,8 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | 840,0 mil | 4,1 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 12,01 | 14,61 | 15,12 | 5,15 | 28,37 | 20,50 | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 149,0 mil | 145,9 mil | 142,3 mil | 142,7 mil | 139,1 mil | 138,7 mil | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 5,28 | 5,60 | 6,04 | 6,50 | 7,00 | 7,64 | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 142,7 mil
- 2024
- 139,1 mil
- 2025
- 138,7 mil
SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 3,4 mld | 2,6 mld | 2,0 mld | 2,2 mld | 1,7 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 05 mai 2026verificat |
| Stocuri | 3,4 mld | 4,4 mld | 5,6 mld | 5,7 mld | 5,7 mld | 5,8 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Active curente | 11,9 mld | 12,3 mld | 14,5 mld | 15,2 mld | 14,8 mld | 16,9 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 4,3 mld | 4,4 mld | 5,5 mld | 6,2 mld | 6,4 mld | 7,0 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,3 mld | 1,3 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | 2,4 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 963,0 mil | 900,0 mil | 2,7 mld | 2,5 mld | 2,4 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Active totale | 22,6 mld | 23,7 mld | 30,3 mld | 32,0 mld | 31,5 mld | 34,0 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 2,8 mld | 3,0 mld | 4,3 mld | 4,3 mld | 4,0 mld | 3,8 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 62,0 mil | 59,0 mil | 573,0 mil | 118,0 mil | 660,0 mil | 94,0 mil | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 6,3 mld | 7,1 mld | 11,4 mld | 12,9 mld | 11,2 mld | 9,6 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 13,6 mld | 14,3 mld | 20,1 mld | 22,1 mld | 20,2 mld | 20,6 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 8,7 mld | 9,0 mld | 10,0 mld | 9,9 mld | 11,3 mld | 13,4 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 147,7 mil | 142,4 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 08 feb. 2022verificat |
- 2023
- 2,5 mld
- 2024
- 2,4 mld
- 2025
- 2,2 mld
SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 2,7 mld | 2,3 mld | 2,0 mld | 4,0 mld | 1,5 mld | 3,6 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 528,0 mil | 734,0 mil | 916,0 mil | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 2,2 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | 1,0 mld ≈ | 2,8 mld ≈ | 279,0 mil ≈ | 2,4 mld ≈ | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -719,0 mil | -873,0 mil | -4,2 mld | -1,6 mld | -1,8 mld | -1,7 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 280,0 mil | -2,2 mld | 1,7 mld | -2,2 mld | -173,0 mil | -772,0 mil | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 782,0 mil | 809,0 mil | 855,0 mil | 921,0 mil | 969,0 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 641,0 mil | 1,4 mld | 374,0 mil | 0 | 0 | — | SEC (XBRL)· 11 feb. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -2,2 mld
- 2024
- -173,0 mil
- 2025
- -772,0 mil
SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 67 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 65,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare37
- Bilanț și datorie95
- Calitate91
- Creștere62
- Randamente55
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 100,40 – 859,27 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)379,66 – 565,27 (Mijloc 452,11)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 3,6 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 73 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 8,3 %
- Colegi: EV/EBITDA246,14 – 859,27 (Mijloc 563,55)4 firme folosite · multiplul median 14,9x · quartile 6,2x – 23,0xBC, BWXT, CEPL, CYD
- Colegi: P/E319,44 – 480,65 (Mijloc 372,85)3 firme folosite · multiplul median 18,9x · quartile 16,2x – 24,3xBWXT, CYD, PSIX
- Dividende actualizate (DDM)100,40 – 135,02 (Mijloc 115,16)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 67/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 25,9 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 8,1 % | 67 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 119,1 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 6,2 % | 52 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 10,7 % | 71 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,6x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 12,1x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,7x | 77 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 23,9x | 28 (pe interval fix) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 12,4x | 24 (pe interval fix) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 5,2 % | 65 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,7 % | 24 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 32,8 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie95/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere62/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate91/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente55/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare37/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
CUMMINS INC. (CMI). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 33,7 mld USD în 2025; creștere an/an -1,3 %; marjă netă 8,1 %; ROE 23,0 %; datorie netă/EBITDA -0,6x.
Intervalul de valoare estimat este 282,79–522,96 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 412,48 USD, prețul de 471,84 USD lasă un potențial de -12,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -14,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 67/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 25,9 %
- Conversia profitului în FCF: 119,1 %
- CAGR EPS 3 ani: 10,7 %
- Datorie netă / EBITDA: -0,6x
- Acoperirea dobânzilor: 12,1x
- Lichiditatea curentă: 1,7x
- Rata de distribuire (FCF): 32,8 %
Ce o infirmă
- P/E (TTM): 23,9x
- EV/EBITDA: 12,4x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,7 %
Față de mediana verticalei
Engines & Turbines (SIC 3510) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 6 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CMICummins Inc. | 65,0 mld | 23,9 | 23,0 % | 8,1 % | −1,3 % | +10 % / +109 % |
| BWXTBwx Technologies, Inc. | 11,1 mld | 29,8 | 28,2 % | 10,4 % | +18,3 % | −32 % / +56 % |
| BCBrunswick Corporation | 5,3 mld | — | -4,8 % | -1,5 % | +2,4 % | +23 % / +3 % |
| PSIXPower Solutions International, Inc. | 915,0 mil | 13,5 | 40,1 % | 10,0 % | +51,8 % | −27 % / +1.317 % |
| CYDChina Yuchai International Limited | 807,0 mil | 18,9 | 3,5 % | 1,7 % | +5,0 % | −40 % / +136 % |
| CEPLCapstone Energy Plus, Inc. | 50,4 mil | — | — | 3,5 % | +23,9 % | indisponibil / indisponibil |
| WPRTWestport Fuel Systems Inc. | 33,0 mil | — | -59,9 % | -264,3 % | −42,7 % | −5 % / −63 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CMI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 294,92 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 520,97 Randament total 12 % · Pe an 12 % | 784,14 Randament total 68 % · Pe an 68 % |
| 3 ani | 296,36 Randament total -33 % · Pe an -12 % | 588,08 Randament total 31 % · Pe an 9 % | 970,43 Randament total 113 % · Pe an 29 % |
| 5 ani | 297,81 Randament total -30 % · Pe an -7 % | 663,84 Randament total 51 % · Pe an 9 % | 1.200,97 Randament total 169 % · Pe an 22 % |
- P/E la ieșire± 147,02
- Marja netă± 102,91
- Creșterea anuală a veniturilor± 83,09
- Diluare anuală± 8,65
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Cummins Inc. (NYSE: CMI) este un lider global în energie cu cinci segmente raportabile, de la motoare diesel și componente până la sisteme de energie electrică. În exercițiul financiar 2025 vânzările au fost de 33,7 miliarde USD, iar profitul net atribuibil companiei de 2,8 miliarde USD 1. În al doilea trimestru din 2026 veniturile au atins un nivel record de 9,5 miliarde USD, iar compania a ridicat prognoza pentru întregul an 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o gamă largă de produse, o rețea globală de service și o poziție puternică în mai multe segmente, ceea ce îi permite să reziste la scăderea cererii dintr-o singură industrie sau regiune 1.
- Segmentele Power Systems și Distribution generează o parte mare din profit și au arătat o creștere solidă în ultimele trimestre 3.
- Compania are o istorie îndelungată de parteneriate cu mari producători de camioane și de echipamente, ceea ce sprijină relațiile cu clienții pe termen lung 1.
Puncte slabe
- Rezultatele depind de ciclul piețelor de camioane și de construcții, care pot scădea rapid atunci când economia încetinește 1.
- Segmentul Accelera înregistrează pierderi și a fost nevoie de depreciere și de restructurare, ceea ce arată dificultatea de a face profitabile tehnologiile zero emisii în această etapă 13.
- Compania a avut în trecut costuri mari legate de reglementările privind emisiile, inclusiv un acord cu autoritățile din SUA, ceea ce arată riscul unor erori de conformitate 1.
Oportunități
- Cererea tot mai mare pentru energie de rezervă și pentru infrastructura centrelor de date ar putea deschide noi oportunități de creștere pentru segmentele de generare a energiei 3.
- Dezvoltarea piețelor din Asia și din alte regiuni emergente ar putea sprijini vânzările, mai ales în construcții și în generare de energie 3.
- Tehnologiile de motoare de nouă generație și soluțiile de tranziție energetică ar putea consolida poziția companiei pe termen lung dacă sunt adoptate pe scară largă 1.
Amenințări
- Schimbările în politica de reglementare, inclusiv reducerea standardelor de emisii, ar putea diminua cererea pentru produsele noi și pentru investițiile deja făcute 1.
- Războaiele comerciale și tarifele ar putea crește costurile de producție și ar putea afecta relațiile cu clienții și furnizorii 1.
- Concurența din partea producătorilor locali, mai ales în China, și din partea companiilor specializate în electrificare ar putea reduce marjele 1.
Riscuri
- Reglementările privind emisiileridicat
Un acord cu autoritățile de mediu din SUA a impus costuri majore în trecut, iar nerespectarea termenilor ar putea atrage penalități suplimentare și litigii 1.
- Tarife și comerț internaționalridicat
Măsurile comerciale, sancțiunile și restricțiile la export pot afecta cererea, costurile și accesul la piața din China, unde compania are activități importante 1.
- Dereglementarea și investițiile în tehnologii noimediu
Dacă reglementările se relaxează, cererea pentru produse noi ar putea scădea, iar investițiile făcute în anticipare ar putea deveni greu de recuperat 1.
- Segmentul Acceleramediu
Pierderile și deprecierile din segmentul Accelera arată riscul ca investițiile în electrificare să nu aducă randamentul așteptat în perioada următoare 13.
- Dependența de piețele ciclicemediu
Cererea din camioane și construcții fluctuează cu economia, iar o încetinire ar putea reduce semnificativ vânzările și marjele 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Compania a raportat un trimestru record și a ridicat prognoza pentru 2026, ceea ce sugerează o cerere solidă în mai multe piețe. Dacă cererea pentru centre de date și revenirea camioanelor din America de Nord se mențin, creșterea ar putea continua 3.
- Portofoliul diversificat pe cinci segmente și rețeaua globală de distribuție reduc dependența de o singură piață. Segmentul Power Systems a demonstrat marje ridicate și creștere rapidă 13.
- Dacă reglementările privind emisiile rămân stabile și cererea pentru tehnologii curate crește, compania ar putea valorifica investițiile făcute în motoare și componente de nouă generație 1.
Ce ar strica teza
- Rezultatele anului 2025 au fost mai slabe decât în anul precedent, iar cererea din segmentul camioanelor comerciale rutiere a scăzut. Dacă această tendință continuă, profitabilitatea ar putea fi afectată 1.
- Segmentul Accelera înregistrează pierderi, iar strategia de electrificare nu a generat încă venituri suficiente pentru a compensa costurile. Dacă aceste pierderi persistă, pot apărea noi depreciere 13.
- Incertitudinea legată de tarife și de reglementări ar putea reduce cererea și ar putea crește costurile. Istoricul de litigii și penalități legate de emisii arată că riscurile de conformitate pot fi costisitoare 1.
De urmărit
- Realizarea prognozei de venituri și a marjei EBITDA pentru 2026Q3 2026
- Evoluția cererii pentru centre de date în segmentul Power Systems2026
- Lansarea motoarelor X10 și X15 și ritmul de producție pentru modelul 20272027
- Rezultatele segmentului Accelera și eventualele noi deprecierenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Rezultatele sunt influențate de condițiile din piețele de camioane, construcții și generare a energiei, care tind să fluctueze odată cu economia generală 1. În 2025, cererea mai slabă din segmentul camioanelor comerciale rutiere și cheltuielile legate de Accelera au fost compensate parțial de creșterea puternică a pieței generatoarelor pentru centre de date 1.
Segmente
Power Systems
Segmentul Power Systems oferă generatoare standby și prime, motoare industriale și alternatoare. Cu 18% din vânzările consolidate în 2025 și 31% din EBITDA-ul consolidat, a devenit cel mai profitabil segment în raport cu dimensiunea sa 1. În al doilea trimestru din 2026, vânzările sale au crescut cu 19%, până la 2,3 miliarde USD, iar marja EBITDA a urcat la 24,5%, sprijinită de cererea pentru centre de date 3.
Distribution
Segmentul Distribution este principalul canal de vânzări, service și suport al companiei și a reprezentat 30% din vânzările consolidate în 2025, respectiv 34% din EBITDA 1. În trimestrul al doilea din 2026 a avut vânzări de 3,3 miliarde USD, în creștere cu 9%, iar veniturile din America de Nord au crescut cu 13% 3.
Piața în context
Cererea din piețele de energie, în special pentru centrele de date, a fost principalul motor al creșterii recente, iar compania a indicat o cerere solidă pentru generatoare standby în al doilea trimestru din 2026 3. Piața camioanelor din America de Nord s-a îmbunătățit, iar China a contribuit la creșterea veniturilor din construcții 3.
Vânzările pe piața din Statele Unite și Canada au scăzut cu 3% în 2025, afectate de cererea mai slabă pentru camioane grele și medii, dar veniturile internaționale au crescut cu 2% 1. Compania a actualizat prognoza pentru 2026, iar creșterea preconizată a veniturilor este acum de 10% până la 13%, în condițiile în care cererea depășește așteptările pe mai multe piețe-cheie 3.
Tendințe
- Cererea pentru centre de datevânt din spate
Creșterea puternică a comenzilor pentru generatoare destinate centrelor de date a sprijinit vânzările segmentelor Power Systems și Distribution. Dacă această cerere se menține, ar putea continua să compenseze slăbiciunea din alte piețe 3.
- Revenirea camioanelor din America de Nordmixt
Piața camioanelor rutiere din America de Nord arată semne de îmbunătățire, iar compania a evidențiat claritatea reglementară tot mai mare pentru segmentul rutier din SUA. Un ritm mai lent de adopție sau noi întârzieri ar putea limita acest avans 3.
- Tarifele comerciale și comerțul internaționalvânt din față
Incertitudinea legată de tarife și de măsurile comerciale poate crește costurile și poate reduce cererea. Impactul net al tarifelor asupra profitabilității din 2025 a fost nesemnificativ, dar costurile viitoare ar putea deveni semnificative 1.
- Tranziția energetică și reglementările privind emisiilemixt
Standardele de emisii mai stricte stimulează investițiile în tehnologii noi, dar eventuala dereglementare sau reducerea stimulentelor ar putea întârzia cererea și ar putea duce la depreciere pentru investițiile făcute în anticipare 1. Compania a ales o lansare treptată a motoarelor X10 și X15 pentru modelul 2027 3.
Poziția concurențială
Compania concurează în fiecare segment cu mai mulți producători și distribuitori, iar produsele se diferențiază prin performanță, preț, costul total de deținere, consumul de combustibil, conformitatea cu normele de emisii, viteza livrării, calitate și suport pentru clienți 1. În motoare, producătorii locali sunt adesea dominanți pe piețele lor, iar printre concurenții independenți se numără Weichai Power, Yuchai și Deutz AG 1.
În generatoare și motoare industriale, concurența vine de la producători care au și produse proprii, precum și de la asambloratori de seturi generatoare. Segmentul Accelera concurează cu companii de baterii, producători de componente de powertrain și OEM-uri integrate vertical 1.
- CaterpillarCAT
Principal concurent al segmentului Power Systems în generatoare și motoare industriale, potrivit surselor.
- Robert Bosch GmbH
Concurent în tratarea gazelor de eșapament, turbocompresoare și sisteme de combustibil din segmentul Components.
- BorgWarner Inc.BWA
Concurent atât în componentele din segmentul Components, cât și în tehnologiile electrificate ale segmentului Accelera.
- Weichai Power
Producător independent de motoare care concurează în special pe piețele din China.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial05 mai 2026
- Raport curent05 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)02 apr. 2026
- Raport anual10 feb. 2026
- Raport curent05 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 nov. 2025
- Raport curent06 nov. 2025Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Cummins Inc. · 10 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Cummins Inc. · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Cummins Inc. · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.