olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Compass, Inc. COMP
Real Estate Agents & Managers (For Others) · SIC 6531 · Verticală: Real Estate Agents & Managers (For Others) (SIC 6531)
Compass este o companie globală de servicii imobiliare care combină o rețea proprie de brokeraj cu o rețea de francize și servicii integrate de titlu, ipotecă și relocare. După finalizarea fuziunii cu Anywhere din ianuarie 2026, firma a crescut considerabil ca dimensiune, iar veniturile trimestriale au ajuns la 4,31 miliarde USD în T2 2026. Rezultatele depind în continuare de volumul tranzacțiilor din piața rezidențială americană, sensibilă la ratele ipotecare.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Compass, Inc. (COMP) costa 10,04 USD (+7,73 % într-o zi), cu capitalizare 7,6 mld USD, P/E 180,8 pe un EPS diluat de 0,06 USD în ultimele 12 luni, beta 1,49, interval pe 52 de săptămâni 6,68–13,58 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 4,3 mld USD (+109,0 % an/an), profit net de 92,0 mil USD (+135,9 % an/an), EPS diluat 0,11 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 56,4
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 8,65 – 10,13
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,94 · lățimea benzii 15,8 %
- SMA 50 / 200
- 9,79 / 9,86
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,05 / -0,12
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +8,1 % | −1,1 % | +9,2 pp | — |
| 3 luni | −21,7 % | −0,5 % | −21,3 pp | — |
| 6 luni | +8,7 % | +4,4 % | +4,3 pp | — |
| De la început de an | −5,0 % | +12,3 % | −17,3 pp | — |
| 1 an | +20,1 % | +13,5 % | +6,6 pp | −32,9 % |
| 3 ani | +358,4 % | +76,4 % | +282,0 pp | −14,2 % |
| 5 ani | −19,0 % | +63,7 % | −82,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 2,1 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | 2,7 mld | 4,3 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 47,5 mil | 46,9 mil | 49,9 mil | 63,4 mil | 67,4 mil | 65,1 mil | — | — |
| Profit operațional | -3,4 mil | -40,6 mil | -54,0 mil | 39,0 mil | -7,2 mil | -41,9 mil | -351,0 mil | 124,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 20,5 mil | 19,7 mil | 29,0 mil | 29,0 mil | 27,6 mil | 26,9 mil | 163,0 mil | 153,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,5 mil | 1,8 mil | 2,0 mil | 3,0 mil | 2,1 mil | 1,9 mil | 37,0 mil | 41,0 mil |
| Profit înainte de impozit | -2,7 mil | -40,8 mil | -55,0 mil | 37,0 mil | -7,8 mil | -34,6 mil | -384,0 mil | 87,0 mil |
| Impozit pe profit | -300,0 mii | 200,0 mii | -3,0 mil | 0 | -200,0 mii | 2,2 mil | -401,0 mil | 5,0 mil |
| Profit net | -1,7 mil | -40,5 mil | -51,0 mil | 39,0 mil | -4,6 mil | -42,6 mil | 22,0 mil | 92,0 mil |
| EPS diluat | 0,00 | -0,08 ≈ | -0,09 | 0,07 | -0,01 | -0,07 ≈ | 0,03 | 0,11 |
| Flux de numerar operațional | 37,4 mil ≈ | 30,5 mil | 23,0 mil | 73,0 mil ≈ | 75,4 mil ≈ | 45,3 mil | -157,0 mil | 191,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 4,6 mil ≈ | 3,8 mil | 4,0 mil | 5,0 mil ≈ | 1,3 mil ≈ | 3,1 mil | 11,0 mil | 11,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 2 trimestre (min 222,1, mediană 346,5, max 470,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,4 mld | 3,7 mld | 6,4 mld | 6,0 mld | 4,9 mld | 5,6 mld | 7,0 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +55,9 % | +72,6 % | −6,3 % | −18,8 % | +15,2 % | +23,7 % |
| Profit net | -388,0 mil | -270,2 mil | -494,1 mil | -601,5 mil | -321,3 mil | -154,4 mil | -58,5 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | -2,46 | -1,51 | -1,40 | -0,69 | -0,31 | -0,10 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -16,3 % | -7,3 % | -7,7 % | -10,0 % | -6,6 % | -2,7 % | -0,8 % |
| Flux de numerar liber | -451,1 mil | -101,4 mil | -78,7 mil | -361,8 mil | -37,1 mil | 105,8 mil | 203,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 199,0 mil USD
- Datorie financiară
- 0 USD
- Datorie netă
- -199,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 787,0 mil USD
- Active totale
- 1,5 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,00x
- Lichiditate curentă
- 0,86x
- ROE
- -9,8 %
- ROA
- -4,3 %
- Marja FCF
- 2,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,7 mld | 6,4 mld | 6,0 mld | 4,9 mld | 5,6 mld | 7,0 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 145,6 mil | 365,3 mil | 360,3 mil | 184,5 mil | 188,8 mil | 245,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -273,3 mil | -493,0 mil | -589,4 mil | -314,9 mil | -154,8 mil | -63,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 51,2 mil | 64,4 mil | 86,3 mil | 90,0 mil | 82,4 mil | 112,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -222,1 mil ≈ | -428,6 mil ≈ | -503,1 mil ≈ | -224,9 mil ≈ | -72,4 mil ≈ | 49,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 600,0 mii | 2,4 mil | 3,6 mil | 10,8 mil | 6,4 mil | 9,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -271,9 mil | -496,6 mil | -602,4 mil | -321,7 mil | -154,9 mil | -59,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -1,7 mil | -2,5 mil | -900,0 mii | -400,0 mii | -500,0 mii | -1,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | -270,2 mil | -494,1 mil | -601,5 mil | -321,3 mil | -154,4 mil | -58,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -2,46 | -1,51 | -1,40 | -0,69 | -0,31 | -0,10 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 110,0 mil | 326,3 mil | 428,2 mil | 466,5 mil | 501,5 mil | 562,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 466,5 mil
- 2024
- 501,5 mil
- 2025
- 562,2 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 440,1 mil | 618,3 mil | 361,9 mil | 166,9 mil | 223,8 mil | 199,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 54,8 mil | 48,5 mil | 36,6 mil | 36,6 mil | 48,6 mil | 57,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active curente | 599,3 mil | 794,6 mil | 517,9 mil | 282,0 mil | 330,0 mil | 317,0 mil | SEC (XBRL)· 08 mai 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 141,7 mil | 157,4 mil | 192,5 mil | 151,7 mil | 125,5 mil | 113,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 119,8 mil | 188,3 mil | 198,4 mil | 209,8 mil | 233,6 mil | 479,0 mil | SEC (XBRL)· 08 mai 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 45,6 mil | 127,2 mil | 99,3 mil | 77,6 mil | 73,8 mil | 193,0 mil | SEC (XBRL)· 08 mai 2026verificat |
| Active totale | 1,4 mld | 1,8 mld | 1,5 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 08 mai 2026verificat |
| Datorii comerciale | 36,6 mil | 34,6 mil | 28,1 mil | 18,4 mil | 13,0 mil | 12,0 mil | SEC (XBRL)· 08 mai 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | — | — | — | 0 | SEC (XBRL)· 08 mai 2026verificat |
| Datorii curente | 281,9 mil | 437,1 mil | 517,5 mil | 292,5 mil | 353,2 mil | 367,0 mil | SEC (XBRL)· 08 mai 2026verificat |
| Datorii totale | 741,3 mil | 953,0 mil | 1,0 mld | 728,3 mil | 765,6 mil | 753,0 mil | SEC (XBRL)· 08 mai 2026verificat |
| Capital propriu | -862,9 mil | 847,6 mil | 520,7 mil | 432,0 mil | 413,0 mil | 787,0 mil | SEC (XBRL)· 08 mai 2026verificat |
- 2023
- 77,6 mil
- 2024
- 73,8 mil
- 2025
- 193,0 mil
SEC (XBRL)· 08 mai 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -58,1 mil | -28,6 mil | -291,7 mil | -25,9 mil | 121,5 mil | 216,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 43,3 mil | 50,1 mil | 70,1 mil | 11,2 mil | 15,7 mil | 13,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -101,4 mil ≈ | -78,7 mil ≈ | -361,8 mil ≈ | -37,1 mil ≈ | 105,8 mil ≈ | 203,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -13,4 mil | -192,5 mil | -100,1 mil | -11,7 mil | -36,6 mil | -191,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 19,9 mil | 399,3 mil | 135,4 mil | -157,4 mil | -28,0 mil | -50,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -11,7 mil
- 2024
- -36,6 mil
- 2025
- -191,3 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- -157,4 mil
- 2024
- -28,0 mil
- 2025
- -50,2 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Piață și evaluare
9 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 13 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 7,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie0
- Creștere50
- Evaluare6
- Calitate26
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 2,13 – 8,26 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Valoarea activului net (NAV)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
- Colegi: P/B2,13 – 8,26 (Mijloc 7,46)10 firme folosite · multiplul median 1,9x · quartile 0,5x – 2,1xAGNT, DOUG, FTHM, JLL, LHAI, MMI, OPAD, OPEN, PETZ, VAC
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 13/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 3,6 % | 62 (față de colegi) | 8 % |
| Marja EBITDA · Calitate | 0,9 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 5,0 % | 50 (pe interval fix) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 25,9x | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -3,4x | 0 (pe interval fix) | 16 % |
| P/B · Evaluare | 2,6x | 9 (față de colegi) | 24 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 180,8x | 0 (față de colegi) | 11 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere50/100 · 1/1 factori cu valoare
- Calitate26/100 · 2/2 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare6/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
COMPASS, INC. (COMP). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 7,0 mld USD în 2025; creștere an/an 23,7 %; marjă netă 0,6 %; ROE 3,6 %; datorie netă/EBITDA 25,9x.
Intervalul de valoare estimat este 2,13–8,26 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 7,46 USD, prețul de 10,04 USD lasă un potențial de -25,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -34,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 13/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- Marja EBITDA: 0,9 %
- Datorie netă / EBITDA: 25,9x
- Acoperirea dobânzilor: -3,4x
- P/B: 2,6x
- P/E (TTM): 180,8x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Randamentul dividendului, Rata de distribuire (EPS).
Față de mediana verticalei
Real Estate Agents & Managers (For Others) (SIC 6531) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 14 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| JLLJones Lang LaSalle Incorporated | 17,8 mld | 16,9 | 14,7 % | 3,9 % | +11,4 % | +20 % / +151 % |
| COMPCompass, Inc. | 7,6 mld | 180,8 | 3,6 % | 0,6 % | +23,7 % | +20 % / +358 % |
| VACMarriott Vacations Worldwide Corp | 3,9 mld | — | -10,9 % | -4,7 % | +1,3 % | +110 % / +57 % |
| OPENOpendoor Technologies Inc. | 1,9 mld | — | -196,9 % | -46,7 % | −15,2 % | −74 % / −34 % |
| MMIMarcus & Millichap, Inc. | 1,1 mld | 79,3 | 2,4 % | 1,8 % | +8,5 % | +1 % / −14 % |
| AGNTAgnt, Inc. | 713,6 mil | — | -6,9 % | -0,3 % | +4,5 % | −62 % / −65 % |
| OMHOhmyhome Limited | 346,1 mil | — | -164,6 % | -75,2 % | +19,5 % | −63 % / −83 % |
| DOUGDouglas Elliman Inc. | 151,8 mil | 5,6 | 16,3 % | 2,5 % | +3,8 % | −37 % / −14 % |
| LHAILinkhome Holdings Inc. | 15,8 mil | — | -5,6 % | -1,4 % | +175,7 % | −92 % / indisponibil |
| PETZTDH Holdings, Inc. | 12,8 mil | 7,3 | 6,2 % | 143,8 % | +122,0 % | +25 % / −10 % |
| OPADOfferpad Solutions Inc. | 11,8 mil | — | -116,9 % | -11,3 % | −38,2 % | +19 % / −78 % |
| FTHMFathom Holdings Inc. | 6,1 mil | — | -79,0 % | -6,3 % | +25,4 % | −86 % / −94 % |
| LRHCStratum Holdings Corp. | 1,4 mil | — | — | -46,4 % | +16,7 % | −100 % / indisponibil |
| BEKEKE Holdings Inc. | — | 154,8 | 4,4 % | 3,2 % | +5,6 % | +8 % / +17 % |
| NMRKNewmark Group, Inc. | — | 17,5 | 10,9 % | 4,1 % | +20,3 % | −29 % / +50 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru COMP din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 9,47 Randament total -6 % · Pe an -6 % | 16,74 Randament total 67 % · Pe an 67 % | 25,21 Randament total 151 % · Pe an 151 % |
| 3 ani | 9,28 Randament total -8 % · Pe an -3 % | 18,45 Randament total 84 % · Pe an 22 % | 30,49 Randament total 204 % · Pe an 45 % |
| 5 ani | 9,09 Randament total -9 % · Pe an -2 % | 20,33 Randament total 102 % · Pe an 15 % | 36,87 Randament total 267 % · Pe an 30 % |
- P/E la ieșire± 4,61
- Marja netă± 3,23
- Creșterea anuală a veniturilor± 2,64
- Diluare anuală± 0,27
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Compass este o companie globală de servicii imobiliare care combină o rețea proprie de brokeraj cu o rețea de francize și servicii integrate de titlu, ipotecă și relocare. După finalizarea fuziunii cu Anywhere din ianuarie 2026, firma a crescut considerabil ca dimensiune, iar veniturile trimestriale au ajuns la 4,31 miliarde USD în T2 2026 3. Rezultatele depind în continuare de volumul tranzacțiilor din piața rezidențială americană, sensibilă la ratele ipotecare.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o platformă tehnologică integrată și o rată de retenție a agenților ridicată în segmentul său propriu 23. Scala dobândită prin fuziune oferă un portofoliu larg de branduri și servicii.
- Creșterea GTV peste ritmul pieței în mai multe trimestre consecutive indică o performanță comercială solidă 3.
- Compania a demonstrat capacitatea de a realiza economii de costuri mai rapid decât estimase inițial, ceea ce sprijină profitabilitatea 3.
Puncte slabe
- Datoria totală a crescut considerabil după fuziune, iar costurile cu dobânzile au crescut odată cu ea 1.
- Costurile de integrare și de tranzacție rămân ridicate și pot afecta rezultatele pe termen scurt 23.
- Veniturile sunt legate strâns de volumul tranzacțiilor, deci o piață slabă afectează direct rezultatele 1.
Oportunități
- Dacă piața imobiliară își revine, compania ar putea beneficia de un volum mai mare de tranzacții în toate segmentele 3.
- Extinderea platformei Home către agenții și francizele noi ar putea crește veniturile din abonamente și servicii 3.
- Serviciile de relocare și titlu ar putea crește în importanță dacă integrarea cu brokerajul funcționează bine 12.
Amenințări
- Ratele ipotecare ridicate și accesibilitatea scăzută a locuințelor ar putea menține volumul tranzacțiilor sub nivelul așteptat 1.
- Schimbările de reglementare și investigațiile autorităților ar putea impune noi modificări ale practicilor comerciale 1.
- Concurența pentru agenți și clienți ar putea crește costurile de achiziție și reduce marjele 1.
Riscuri
- Dependența de volumul tranzacțiilorridicat
Veniturile depind de numărul și valoarea tranzacțiilor rezidențiale. O scădere a activității pieței ar afecta direct comisioanele, royalty-urile și serviciile de titlu 1.
- Îndatorarea după fuziuneridicat
Datoria crescută poate limita flexibilitatea financiară și capacitatea de a obține finanțare suplimentară. Dacă rezultatele nu ating așteptările, respectarea covenantelor financiare ar putea deveni dificilă 1.
- Riscul de integraremediu
Integrarea unei organizații mari, cu branduri și sisteme diferite, poate duce la întârzieri, costuri neprevăzute și pierderea de agenți sau parteneri 1.
- Reglementarea și litigiile din industriemediu
Practicile sectorului sunt în atenția autorităților, iar noi modificări ar putea afecta modelul de comisioane și de atragere a agenților 1.
- Retenția agențilorscăzut
Separările de agenți cu venit redus și schimbările de strategie în anumite branduri pot afecta numărul total de agenți și producția acestora 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă piața revine, compania ar putea profita de scara extinsă și de volumul mai mare de tranzacții în toate segmentele.
- Realizarea rapidă a economiilor de costuri ar putea susține profitabilitatea chiar și într-o piață slabă, așa cum sugerează raportul pentru T2 2026 3.
- Platforma tehnologică extinsă și adoptarea în creștere a instrumentelor AI ar putea consolida poziția companiei față de brokerii concurenți.
Ce ar strica teza
- Dacă ratele ipotecare rămân ridicate, volumul tranzacțiilor ar putea rămâne slab, iar veniturile ar putea stagna.
- Datoria crescută și costurile de dobândă ar putea limita capacitatea companiei de a investi și de a reacționa la schimbările pieței.
- Integrarea mai lentă decât planul sau pierderea de agenți ar putea reduce sinergiile așteptate și presiona marjele.
De urmărit
- Realizarea sinergiilor de costuri și ținta anuală actualizată2026
- Evoluția volumului GTV al brokerajului față de piațăQ3 2026
- Rata de retenție a agenților și numărul total de agențiQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Compass, Inc., cunoscută și ca Compass International Holdings, a fost înființată în Delaware în 2012 și are sediul în New York 1. Modelul său de bază este brokerajul imobiliar propriu, în care agenții independenți își asociază licența cu compania și folosesc platforma tehnologică. Veniturile provin din partea din comisioanele de vânzare pe care o colectează din tranzacțiile agenților, precum și din taxele de tranzacție 1. Prin fuziunea cu Anywhere, compania a adăugat numeroase branduri și servicii, incluzând relocarea 12.
Platforma tehnologică proprie, numită în ultimul raport « Home », reunește gestionarea relațiilor cu clienții, marketingul, analiza datelor și instrumente AI într-un singur cont 2. Compania o oferă în prezent agenților din brokerajul propriu sub brandul Compass și, din iulie 2026, unui număr de agenți din alte branduri, cu extindere planificată către rețeaua de francize în 2027 3. Scopul este ca agenții să gestioneze întregul ciclu al unei tranzacții fără a părăsi platforma.
Segmente
Brokerage
Brokerajul propriu, operat în principal sub brandurile Compass, Corcoran, Coldwell Banker, Sotheby's International Realty și @properties, a generat partea cea mai mare a veniturilor. În T2 2026, valoarea brută a tranzacțiilor (GTV) a fost de 155,2 miliarde USD 3. Compania a raportat o creștere a GTV de 15,9% față de T2 2025 pro forma, comparativ cu o creștere a volumului pieței de 6% 3.
Piața în context
Industria a fost afectată de schimbările de practică impuse prin acordul de soluționare a litigiului antitrust cu NAR, în vigoare din august 2024 1. Compania spune că Departamentul de Justiție continuă să urmărească sectorul, ceea ce ar putea duce la noi modificări ale practicilor 1. Efectul final depinde de evoluțiile viitoare, pe care compania le consideră greu de anticipat 1.
Tendințe
- Consolidarea în sectorul brokerajuluimixt
Fuziunea cu Anywhere a adus o cotă de piață considerabil mai mare și o rețea de francize extinsă, ceea ce poate crește puterea de negociere a companiei 12. Consolidarea ar putea îmbunătăți eficiența dacă integrarea decurge conform planului.
- Ratele ipotecare și volumul tranzacțiilormixt
Ratele ipotecare ridicate descurajează vânzătorii și cumpărătorii și reduc volumul tranzacțiilor, afectând atât comisioanele, cât și serviciile de titlu și ipotecă 1. Dacă ratele scad, activitatea pieței ar putea reveni, ceea ce ar sprijini veniturile companiei.
- Adoptarea platformei tehnologice și AIvânt din spate
Extinderea platformei Home către mii de agenți noi și utilizarea asistentului AI arată un interes crescut al agenților față de instrumentele digitale 3. Dacă adoptarea continuă, ar putea sprijini retenția agenților și eficiența operațiunilor.
- Presiunea datoriei și a costurilor de integrarevânt din față
Datoria crescută după fuziune și costurile mari de integrare pot limita flexibilitatea financiară și pot reduce profitabilitatea în perioada imediată 12. Reducerea costurilor și generarea de numerar pot atenua această presiune.
Poziția concurențială
Piața brokerajului rezidențial din SUA este dominată de firme mari care concurează pe comisioane, agenți și clienți. Compass se diferențiază prin tehnologie și prin scara rezultată din fuziunea cu Anywhere 1. Concurența pentru agenți și pentru listări este intensă, iar rata de retenție a agenților rămâne un indicator important 3.
În serviciile de titlu, ipotecă și relocare concurează firme specializate și bănci, iar în franciză concurează rețele naționale de brokeri independenți 1. Presiunea concurențială crește când volumul pieței scade, deoarece companiile luptă pentru o cotă mai mare din aceleași tranzacții 1.
- Rocket-Redfin
Partener al Compass pentru listările Coming Soon pe platforma Redfin, dar în același timp concurent pentru generarea de clienți imobiliari 3.
- Rețelele de francize concurente
Alți operatori de franciză imobiliară concurează cu brandurile Compass pentru brokerii independenți care aleg o rețea 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Șase corporații gigant din țările nordice vor colabora în domeniul apărării / Ericsson, Kongsberg, Nokia, Terma, Patria și Saab și-au prezentat planurile la Göteborg, la reuniunea Nordic CompassG4Media · 05 nov. 2026 · RO
- Speaking in a second language may shift your moral compass—but it can't overpower itPhys.org · 04 nov. 2026 · EN
- Speaking in a second language may shift your moral compass – but it can’t overpower itThe Conversation — Europe · 04 nov. 2026 · EN
- New national home listing database is taking on Compass in the battle for control of real estate informationCNBC — Top News · 03 nov. 2026 · EN
- Japan’s Economic Diplomacy: A Compass in a Divided WorldThe Diplomat (Asia geopolitics) · 01 nov. 2026 · EN
- Small molecular twists may strengthen nature's magnetic compassPhys.org · 30 oct. 2026 · EN
- COMPASS pathway enables regulatory T cells to prevent devastating autoimmune responses to gut bacteriaMedical Xpress · 29 oct. 2026 · EN
- Ukraine finds Russia’s Geran drones fitted with a compass that works through GPS jamming, but Western electronics still at their coreEuromaidan Press (UA, EN) · 29 oct. 2026 · EN
- battledrones v14: Compass Rose, a four player mapSimon Willison Blog · 24 oct. 2026 · EN
- MerchantPro Compass: Primul trimestru cu dubla taxare a coletelor non-UE aduce +13% comenzi pe magazinele online locale. Fashion trece de la stagnare la +17%Mediafax · 20 oct. 2026 · RO
- ► Terma joins Nordic Compass Defence Track to strengthen Nordic Defence industrial cooperationEuropean Defence Review · 20 oct. 2026 · RO
- Compass Files Suit Over California Home Listing Service RulesBloomberg Markets · 16 oct. 2026 · EN
- Compass Pathways CEO: Psychedelics company will ‘go slow before we go fast’STAT News · 15 oct. 2026 · EN
- Netanyahu accuses Nobel Committee of losing 'moral compass' after Peace PrizeTASS (RU, EN) · 09 oct. 2026 · EN
- Hacker Conversations: Rob Juncker, a Knock at the Door and a Moral CompassSecurityWeek · 01 oct. 2026 · EN
- Neeyamo Global Payroll Compliance AI Enters Its Third Generation with Multi - Agent CompassSurge — GDELT DOC · 30 sept. 2026 · RO
- Pigeons' proposed inner-ear compass runs into a noise problemPhys.org · 23 sept. 2026 · EN
- Bikies, ‘moral compass malfunctions’ and corruption cost: Victoria’s Big Build royal commission holds first public hearingThe Guardian World · 23 sept. 2026 · EN
- How a dissident poet became Ukraine’s moral compassKyiv Independent (UA, EN) · 18 sept. 2026 · EN
- Compass CEO Warns Housing Market Is Splitting Apart as 42% of Homes See Price Cuts, Highest in Nearly a Decade: 'There's Not One Market'Yahoo Finance — News · 13 sept. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent14 oct. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent05 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 apr. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)03 apr. 2026
- Raport anual27 feb. 2026
- Raport curent26 feb. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Compass, Inc. · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Compass, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Compass, Inc. · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.