olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Cencora, Inc. COR
Wholesale-Drugs, Proprietaries & Druggists' Sundries · SIC 5122 · Verticală: Wholesale-Drugs, Proprietaries & Druggists' Sundries (SIC 5122)
Cencora, Inc. (COR) este unul dintre cei mai mari distribuitori globali de produse farmaceutice, cu venituri de 321,3 miliarde USD în anul fiscal 2025, în creștere cu 9,3%. În trimestrul încheiat la 30 iunie 2026 veniturile au crescut cu 5,1%, la 84,8 miliarde USD, iar compania a anunțat achiziția American Oncology Network pentru o valoare a întreprinderii de 2,4 miliarde USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Cencora, Inc. (COR) costa 339,68 USD (−4,05 % într-o zi), cu capitalizare 64,8 mld USD, P/E 25,2 pe un EPS diluat de 13,47 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,69 %, beta 0,01, interval pe 52 de săptămâni 252,74–374,75 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 84,8 mld USD (+5,1 % an/an), profit net de 763,5 mil USD (+11,1 % an/an), EPS diluat 3,94 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 56,5
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 319,93 – 350,45
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,65 · lățimea benzii 9,1 %
- SMA 50 / 200
- 324,87 / 316,88
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 5,13 / 4,38
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +7,4 % | −5,9 % | +13,3 pp | — |
| 3 luni | +4,5 % | −4,6 % | +9,1 pp | — |
| 6 luni | +32,9 % | +0,2 % | +32,6 pp | — |
| De la început de an | +0,6 % | +7,4 % | −6,9 pp | — |
| 1 an | −4,0 % | +8,2 % | −12,2 pp | +6,6 % |
| 3 ani | +72,5 % | +68,4 % | +4,1 pp | −28,2 % |
| 5 ani | +166,3 % | +56,5 % | +109,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 79,1 mld | 81,5 mld | 75,5 mld | 80,7 mld | 83,7 mld | 85,9 mld | 78,4 mld | 84,8 mld |
| Costul vânzărilor | 76,6 mld | 78,9 mld | 72,4 mld | 77,8 mld | 80,8 mld | 82,9 mld | 74,8 mld | 81,1 mld |
| Profit brut | 2,5 mld | 2,6 mld | 3,1 mld | 2,9 mld | 3,0 mld | 3,1 mld | 3,6 mld | 3,6 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,1 mld |
| Profit operațional | 126,6 mil | 706,3 mil | 1,0 mld | 867,7 mil | 18,5 mil | 760,4 mil | 1,1 mld | 1,1 mld |
| Amortizare și depreciere | — | 278,5 mil | 259,8 mil | 254,0 mil | 258,8 mil | 260,4 mil | 249,3 mil | 269,5 mil |
| Profit înainte de impozit | 125,2 mil | 620,4 mil | 928,7 mil | 896,3 mil | -187,0 mil | 708,6 mil | 2,1 mld | 996,4 mil |
| Impozit pe profit | 117,7 mil | 126,7 mil | 211,2 mil | 206,5 mil | 146,0 mil | 142,5 mil | 459,0 mil | 219,7 mil |
| Profit net | 3,4 mil | 488,6 mil | 717,9 mil | 687,4 mil | -339,7 mil | 559,6 mil | 1,6 mld | 763,5 mil |
| EPS diluat | 0,02 ≈ | 2,50 | 3,68 | 3,52 | -1,74 ≈ | 2,87 | 8,40 | 3,94 |
| Flux de numerar operațional | 1,0 mld | -2,7 mld | 3,4 mld ≈ | 109,2 mil ≈ | 3,1 mld | -2,3 mld | 1,3 mld ≈ | 2,7 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 182,3 mil | 105,9 mil | 129,1 mil ≈ | 183,2 mil ≈ | 249,8 mil | 119,4 mil | 165,6 mil ≈ | 226,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 100,9 mil | 110,9 mil | 111,2 mil ≈ | 107,5 mil ≈ | 107,5 mil | 126,5 mil | 117,5 mil ≈ | 116,6 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 505,0 mil | 385,4 mil | 50,0 mil ≈ | 0 ≈ | 71,0 mii | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 74 din propriul istoric de 39 trimestre (min 11,0, mediană 20,6, max 66,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 167,9 mld | 179,6 mld | 189,9 mld | 214,0 mld | 238,6 mld | 262,2 mld | 294,0 mld | 321,3 mld |
| Venituri an/an | +9,7 % | +6,9 % | +5,7 % | +12,7 % | +11,5 % | +9,9 % | +12,1 % | +9,3 % |
| Profit net | 1,7 mld | 855,4 mil | -3,4 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,5 mld | 1,6 mld |
| Profit net an/an | +355,0 % | −48,4 % | −498,5 % | indisponibil | +10,3 % | +2,7 % | −13,5 % | +3,0 % |
| EPS diluat | 7,53 | 4,04 | -16,65 | 7,39 | 8,04 | 8,53 | 7,53 | 7,96 |
| EPS diluat an/an | +359,1 % | −46,3 % | −512,1 % | indisponibil | +8,8 % | +6,1 % | −11,7 % | +5,7 % |
| netă % | 1,0 % | 0,5 % | -1,8 % | 0,7 % | 0,7 % | 0,7 % | 0,5 % | 0,5 % |
| Flux de numerar liber | 1,1 mld | 2,0 mld | 1,8 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | 3,5 mld | 3,0 mld | 3,2 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 30 sept. 2025
- Numerar
- 4,4 mld USD
- Datorie financiară
- 7,7 mld USD
- Datorie netă
- 3,3 mld USD
- Capitaluri proprii
- 1,7 mld USD
- Active totale
- 76,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 4,38x
- Lichiditate curentă
- 0,90x
- ROE
- 122,7 %
- ROA
- 2,2 %
- Marja FCF
- 1,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 189,9 mld | 214,0 mld | 238,6 mld | 262,2 mld | 294,0 mld | 321,3 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 184,7 mld | 207,0 mld | 230,3 mld | 253,2 mld | 284,0 mld | 309,9 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Profit brut | 5,2 mld | 6,9 mld | 8,3 mld | 9,0 mld | 9,9 mld | 11,5 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 2,8 mld | 3,6 mld | 4,8 mld | 5,3 mld | 5,7 mld | 6,5 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Profit operațional | -5,1 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | 2,3 mld | 2,2 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 391,1 mil | 505,2 mil | 693,9 mil | 963,9 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| EBITDA | -4,7 mld ≈ | 2,9 mld ≈ | 3,1 mld ≈ | 3,3 mld ≈ | 3,3 mld ≈ | 3,7 mld ≈ | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025derivat |
| Profit înainte de impozit | -5,3 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,0 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Impozit pe profit | -1,9 mld | 677,3 mil | 516,5 mil | 428,3 mil | 484,7 mil | 690,5 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Profit net | -3,4 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| EPS diluat | -16,65 | 7,39 | 8,04 | 8,53 | 7,53 | 7,96 | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 204,8 mil | 208,5 mil | 211,2 mil | 204,6 mil | 200,3 mil | 195,2 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,66 | 1,76 | 1,84 | 1,94 | 2,04 | 2,20 | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 204,6 mil
- 2024
- 200,3 mil
- 2025
- 195,2 mil
SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 4,6 mld | 2,5 mld | 3,4 mld | 2,6 mld | 3,1 mld | 4,4 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Creanțe | 13,8 mld | 18,2 mld | 18,5 mld | 20,9 mld | 23,9 mld | 25,2 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Stocuri | 12,6 mld | 15,4 mld | 15,6 mld | 17,5 mld | 19,0 mld | 20,5 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Active curente | 33,1 mld | 38,8 mld | 39,6 mld | 42,8 mld | 47,7 mld | 52,2 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,5 mld | 2,2 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Fond comercial | 6,7 mld | 9,0 mld | 8,5 mld | 9,6 mld | 9,3 mld | 13,7 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 1,9 mld | 5,3 mld | 4,3 mld | 4,4 mld | 4,0 mld | 3,8 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Active totale | 44,3 mld | 57,3 mld | 56,6 mld | 62,6 mld | 67,1 mld | 76,6 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 31,7 mld | 38,0 mld | 40,2 mld | 45,8 mld | 50,9 mld | 54,7 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 501,3 mil | 300,2 mil | 1,1 mld | 641,3 mil | 576,3 mil | 117,8 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 3,6 mld | 6,4 mld | 4,6 mld | 4,1 mld | 3,8 mld | 7,5 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Datorii curente | 33,9 mld | 41,4 mld | 43,5 mld | 48,8 mld | 54,3 mld | 57,8 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Capital propriu | -839,6 mil | 584,4 mil | 71,3 mil | 666,3 mil | 786,7 mil | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
- 2023
- 4,4 mld
- 2024
- 4,0 mld
- 2025
- 3,8 mld
SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 2,2 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | 3,9 mld | 3,5 mld | 3,9 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 369,7 mil | 438,2 mil | 496,3 mil | 458,4 mil | 487,2 mil | 668,0 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 1,8 mld ≈ | 2,2 mld ≈ | 2,2 mld ≈ | 3,5 mld ≈ | 3,0 mld ≈ | 3,2 mld ≈ | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -379,9 mil | -6,1 mld | -368,4 mil | -2,6 mld | -618,1 mil | -5,0 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -603,6 mil | 2,0 mld | -1,8 mld | -2,2 mld | -2,3 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Dividende plătite | 343,6 mil | 366,6 mil | 391,7 mil | 398,8 mil | 416,2 mil | 437,1 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 420,4 mil | 82,2 mil | 483,7 mil | 1,2 mld | 1,5 mld | 435,5 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -2,6 mld
- 2024
- -618,1 mil
- 2025
- -5,0 mld
SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 52 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 64,8 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie40
- Randamente52
- Calitate93
- Creștere43
- Evaluare30
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 78,68 – 415,11 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDA78,68 – 305,95 (Mijloc 189,89)4 firme folosite · multiplul median 11,1x · quartile 5,9x – 16,5xCAH, HLF, MCK, NUS
- Colegi: P/E245,33 – 415,11 (Mijloc 371,53)3 firme folosite · multiplul median 27,6x · quartile 18,2x – 30,8xCAH, HLF, MCK
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului28,91 – 38,88 (Mijloc 33,16)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 52/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 21,9 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 0,8 % | 75 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 154,7 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 10,4 % | 87 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -0,3 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 2,2x | 52 (pe interval fix) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,9x | 11 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 25,2x | 22 (pe interval fix) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 18,1x | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 6,3 % | 78 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,4 % | 20 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 11,5 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere43/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate93/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente52/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare30/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
CENCORA, INC. (COR). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 321,3 mld USD în 2025; creștere an/an 9,3 %; marjă netă 0,8 %; ROE 104,3 %; datorie netă/EBITDA 2,2x.
Intervalul de valoare estimat este 162,00–360,53 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 280,71 USD, prețul de 339,68 USD lasă un potențial de -17,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -21,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 52/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 21,9 %
- Marja netă: 0,8 %
- Conversia profitului în FCF: 154,7 %
- CAGR venituri 3 ani: 10,4 %
- Randament FCF: 6,3 %
- Rata de distribuire (FCF): 11,5 %
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: -0,3 %
- Lichiditatea curentă: 0,9x
- P/E (TTM): 25,2x
- EV/EBITDA: 18,1x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,4 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Acoperirea dobânzilor.
Față de mediana verticalei
Wholesale-Drugs, Proprietaries & Druggists' Sundries (SIC 5122) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 8 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MCKMcKESSON CORPORATION | 123,8 mld | 27,6 | — | 1,1 % | +12,4 % | +22 % / +128 % |
| CORCencora, Inc. | 64,8 mld | 25,2 | 104,3 % | 0,8 % | +9,3 % | −4 % / +73 % |
| CAHCardinal Health, Inc. | 61,9 mld | 34,1 | — | 0,7 % | +14,2 % | +26 % / +150 % |
| HLFHerbalife Ltd. | 1,6 mld | 8,8 | — | 3,4 % | +0,9 % | +17 % / +16 % |
| NUSNu Skin Enterprises, Inc. | 220,5 mil | — | -32,5 % | -15,7 % | −14,3 % | −54 % / −73 % |
| COSMCosmos Health Inc. | 29,2 mil | — | -104,0 % | -33,1 % | +19,9 % | −55 % / −72 % |
| HKPDCellyan Biotechnology Co., Ltd | 22,2 mil | — | -0,6 % | -0,1 % | +21,7 % | +38 % / indisponibil |
| ESYNHwh International Inc. | 11,7 mil | — | -88,9 % | -680,0 % | −30,8 % | −4 % / −97 % |
| MEDSDataMeds AI, Inc. | 3,7 mil | — | — | -1.100,3 % | +28,7 % | −96 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru COR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 217,24 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 383,03 Randament total 14 % · Pe an 14 % | 575,53 Randament total 70 % · Pe an 70 % |
| 3 ani | 236,73 Randament total -28 % · Pe an -11 % | 467,13 Randament total 40 % · Pe an 12 % | 766,89 Randament total 129 % · Pe an 32 % |
| 5 ani | 257,97 Randament total -21 % · Pe an -5 % | 569,69 Randament total 73 % · Pe an 12 % | 1.021,89 Randament total 207 % · Pe an 25 % |
- P/E la ieșire± 116,78
- Marja netă± 81,75
- Creșterea anuală a veniturilor± 63,49
- Diluare anuală± 6,87
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 21 oct. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Cencora, Inc. (COR) este unul dintre cei mai mari distribuitori globali de produse farmaceutice, cu venituri de 321,3 miliarde USD în anul fiscal 2025, în creștere cu 9,3% 1. În trimestrul încheiat la 30 iunie 2026 veniturile au crescut cu 5,1%, la 84,8 miliarde USD 2, iar compania a anunțat achiziția American Oncology Network pentru o valoare a întreprinderii de 2,4 miliarde USD 3.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de lider în distribuția farmaceutică globală, cu venituri foarte mari și o rețea extinsă de centre de distribuție 1.
- Creștere constantă a veniturilor în ambele segmente raportabile, sprijinită de volumele unităților vândute și de activitatea specializată 12.
- Servicii cu valoare adăugată pentru clienți și producători, care consolidează relațiile comerciale pe termen lung 1.
Puncte slabe
- Dependență ridicată de câțiva clienți mari și de organizații de achiziții în grup, ceea ce face ca pierderea unui contract să aibă un impact semnificativ 1.
- Marje brute foarte reduse în distribuția din SUA, în special pe fondul creșterii produselor cu marje mai mici 1.
- Depreciere de fond comercial și cheltuieli de achiziție și integrare ridicate în anul fiscal 2025 1.
Oportunități
- Extinderea în oncologia comunitară prin achiziția American Oncology Network ar putea consolida platforma de servicii medicale 3.
- Creșterea utilizării generice și biosimilare ar putea îmbunătăți profitabilitatea pe termen lung 1.
- Activitățile specializate și serviciile pentru producători, cu marje mai mari, ar putea deveni o sursă mai importantă de creștere 1.
Amenințări
- Pierderea sau renegocierea în condiții mai slabe a contractelor cu clienții mari ar putea afecta veniturile și fluxurile de numerar 1.
- Tarifele vamale și alte măsuri protecționiste ar putea crește costurile sau perturba aprovizionarea cu produse farmaceutice 1.
- Schimbările în strategia noilor proprietari ai Walgreens Boots Alliance ar putea modifica acordurile comerciale cu compania 1.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de clienți generează o parte mare din venituri și din creanțe, iar pierderea unui contract ar putea reduce semnificativ rezultatele 1.
- Relația cu Walgreens și Bootsridicat
Noii proprietari ai Walgreens ar putea cere schimbări în acorduri, iar închiderea planificată a unor farmacii ar putea reduce volumele distribuite 1.
- Riscul de integrare a achizițiilormediu
Integrarea RCA, OneOncology și AON ar putea fi mai dificilă și mai costisitoare decât se estimează, cu riscuri de reglementare și de răspundere pentru datoriile preluate 13.
- Riscuri geopolitice și comercialemediu
Operațiunile internaționale expun compania la inflație, la fluctuații valutare și la măsuri tarifare dificil de anticipat 1.
- Costuri de conformitate și litigiiscăzut
Litigiile legate de opioide și alte procese pot genera cheltuieli și pot afecta reputația, chiar dacă unele au fost reduse în anul fiscal 2025 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea volumelor și a activităților specializate continuă, compania ar putea menține un ritm de creștere a veniturilor și a profitului operațional, susținut de ghidajul ajustat pentru anul fiscal 2026 23.
- Dacă achiziția American Oncology Network se integrează bine, ar putea consolida poziția în oncologia comunitară și ar putea deveni contributivă la rezultate după doi ani, conform estimărilor companiei 3.
- Dacă utilizarea generice și biosimilare crește, marjele pe produsele respective ar putea îmbunătăți profitabilitatea distribuției pe termen lung 1.
Ce ar strica teza
- Dacă un client mare decide să își reducă volumele sau să renegocieze contractele, veniturile ar putea scădea semnificativ, având în vedere concentrarea mare a clientelei 1.
- Creșterea vânzărilor de produse cu marje mici, precum GLP-1, ar putea comprima marjele brute dacă această tendință continuă 12.
- Achizițiile costisitoare și riscurile de integrare ar putea reduce randamentul investițiilor și ar putea afecta rezultatele financiare pe termen mediu 13.
De urmărit
- Ghidajul pentru anul fiscal 2027, anunțat la apelul de rezultate din trimestrul patruQ4 2026
- Finalizarea achiziției American Oncology Network și reacția autorităților de reglementare2027
- Evoluția relației cu Walgreens și Boots după schimbările de proprietate2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 21 oct. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Cencora distribuie pe scară largă medicamente de marcă, specialități, generice, produse OTC și echipamente de sănătate la domiciliu către spitale, farmacii, clinici și medici, în Statele Unite și în câteva piețe globale 1. Compania oferă și servicii conexe, precum analize de date, consultanță în reglementare, logistică premium și gestionarea stocurilor, atât furnizorilor de servicii medicale, cât și producătorilor farmaceutici 1. Activitatea este organizată în două segmente raportabile: U.S. Healthcare Solutions și International Healthcare Solutions 1.
Strategia urmărește eficientizarea distribuției de bază din SUA și din străinătate, dar și investiții în activități cu marje mai mari și creștere rapidă, precum tratamentele specializate și serviciile pentru producători 1. Achiziția Retina Consultants of America din ianuarie 2025 a extins prezența în rețelele comunitare de specialitate 1, iar compania și-a anunțat o nouă structură de raportare de la trimestrul întâi al anului fiscal 2026, cu mai multe activități clasificate ca «Other» și explorate pentru opțiuni strategice 1.
Clienții principali sunt concentrați: Walgreens și Boots au reprezentat împreună aproximativ 25% din veniturile anului fiscal 2025, iar Evernorth Health Services aproximativ 13% 1. Relațiile cu clienții mari și cu organizațiile de achiziții în grup sunt esențiale pentru compania, iar pierderea sau reînnoirea lor în condiții mai puțin favorabile ar putea afecta rezultatele 1.
Piața în context
Compania estimează că vânzările farmaceutice din SUA vor crește cu o rată anuală compusă de aproximativ 8,4% între 2024 și 2029, în funcție în parte de majorările de prețuri ale producătorilor 1. Generice reprezintă aproximativ 90% din volumul de prescripții din SUA, iar medicamentele contează pentru aproximativ 9% din costurile medicale totale 1.
Piața este influențată de presiunile asupra prețurilor, de expirarea brevetelor, de consolidarea clienților și de politicile tarifare, care pot afecta costurile și lanțul de aprovizionare 1. Rezultatele sunt sensibile și la cursurile de schimb, la inflația din Turcia și la condițiile economice din Europa 1.
Tendințe
- Medicamente pentru diabet și slăbire din clasa GLP-1mixt
Creșterea vânzărilor de produse GLP-1 a sporit veniturile, dar aceste produse au marje brute mai mici, ceea ce ar putea limita expansiunea profitabilității dacă cererea rămâne ridicată 12.
- Generice și biosimilaremixt
Extinderea utilizării generice și biosimilare poate aduce marje brute mai bune, deși prețurile mai mici reduc creșterea veniturilor, iar expirarea brevetelor ar putea accelera această tranziție 1.
- Consolidarea oncologiei comunitarevânt din spate
Achiziția American Oncology Network și investițiile anterioare în OneOncology și RCA arată o tendință de extindere în serviciile medicale comunitare, care ar putea sprijini creșterea dacă integrarea reușește 13.
- Presiuni tarifare și geopoliticevânt din față
Tarifele propuse și instabilitatea politicilor comerciale ar putea crește costurile sau perturba aprovizionarea, mai ales pentru produsele importate, iar economia Turciei rămâne un factor de cost 1.
Poziția concurențială
Compania activează într-o piață de distribuție farmaceutică concentrată, în care câțiva actori mari concurează pe volum, cost operațional și servicii pentru clienți. Textele sursă furnizate nu identifică în mod explicit concurenții prin nume, iar informațiile despre poziția față de aceștia sunt limitate la afirmațiile companiei privind costurile sale operaționale, considerate printre cele mai reduse din sector 1.
Avantajele invocate de companie includ rețeaua extinsă de centre de distribuție, automatizarea depozitelor și programele de servicii pentru farmacii independente, precum Good Neighbor Pharmacy și Elevate Provider Network 1. Concurența din industrie este menționată ca factor care poate influența veniturile viitoare 1.
- Concurenți nominalizați în sursele furnizate
Sursele furnizate nu identifică concurenți prin nume, astfel că nu sunt listați ticker-e.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent04 nov. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent25 sept. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 aug. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent12 aug. 2026Informare publică (Reg FD)
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 iun. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-30 · SEC / Cencora, Inc. · 25 nov. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Cencora, Inc. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Cencora, Inc. · 21 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.