olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Covenant Logistics Group, Inc. CVLG
Trucking (No Local) · SIC 4213 · Verticală: Trucking (No Local) (SIC 4213)
Covenant Logistics Group este un transportator american de camioane cu sarcină completă, care combină transportul expediat, transportul dedicat, brokerajul și serviciile de depozitare, cu o flotă relativ nouă. În anul fiscal 2025 veniturile totale au atins 1164,5 milioane USD, însă marja operațională s-a prăbușit aproape de zero, iar în trimestrul al doilea din 2026 compania încearcă să transforme revenirea pieței de transport în marje mai bune prin contracte pe termen lung.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 02 nov. 2026, acțiunea Covenant Logistics Group, Inc. (CVLG) costa 33,47 USD (+8,25 % într-o zi), cu P/E 234,8 pe un EPS diluat de 0,14 USD în ultimele 12 luni, beta 1,14, interval pe 52 de săptămâni 18,07–49,88 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 332,9 mil USD (+9,9 % an/an), profit net de 8,5 mil USD (−13,3 % an/an), EPS diluat 0,32 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 60,9
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 27,80 – 33,64
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,97 · lățimea benzii 19,0 %
- SMA 50 / 200
- 32,89 / 34,06
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,73 / -1,10
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −0,9 % | −2,3 % | +1,5 pp | — |
| 3 luni | −5,1 % | −0,8 % | −4,4 pp | — |
| 6 luni | +6,0 % | +4,7 % | +1,3 pp | — |
| De la început de an | +51,9 % | +10,2 % | +41,7 pp | — |
| 1 an | +65,9 % | +10,3 % | +55,7 pp | +30,5 % |
| 3 ani | +63,7 % | +73,0 % | −9,3 pp | −9,3 % |
| 5 ani | +131,4 % | +61,8 % | +69,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 287,9 mil | 277,3 mil | 269,4 mil | 302,9 mil | 296,9 mil | 295,4 mil | 307,2 mil | 332,9 mil |
| Profit operațional | 16,2 mil | 8,6 mil | 7,6 mil | 11,6 mil | 7,9 mil | -24,2 mil | 6,3 mil | 8,8 mil |
| Amortizare și depreciere | 21,2 mil | 22,1 mil | 21,8 mil | 23,1 mil | 23,0 mil | 24,9 mil | 24,0 mil | 22,8 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 3,2 mil | 3,2 mil | 2,9 mil | 2,5 mil | 3,5 mil | 3,3 mil | 3,9 mil | 3,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 17,0 mil | 8,3 mil | 8,5 mil | 13,4 mil | 8,0 mil | -24,4 mil | 6,1 mil | 11,1 mil |
| Impozit pe profit | 4,1 mil | 1,8 mil | 2,0 mil | 3,5 mil | 1,8 mil | -6,1 mil | 1,7 mil | 2,6 mil |
| Profit net | 13,0 mil | 6,7 mil | 6,6 mil | 9,8 mil | 9,1 mil | -18,3 mil | 4,4 mil | 8,5 mil |
| EPS diluat | 0,47 | 0,24 ≈ | 0,24 | 0,36 | 0,35 | -0,70 ≈ | 0,17 | 0,32 |
| Flux de numerar operațional | 56,9 mil ≈ | 21,9 mil | 24,8 mil | 21,9 mil ≈ | 41,4 mil ≈ | 25,5 mil | 29,0 mil | -10,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 32,6 mil ≈ | 21,5 mil | 33,4 mil | 36,4 mil ≈ | 49,2 mil ≈ | 28,5 mil | 11,4 mil | 33,8 mil ≈ |
| Dividende plătite | 1,5 mil ≈ | 1,5 mil | 1,9 mil | 1,8 mil ≈ | 1,8 mil ≈ | 1,8 mil | 1,8 mil | 1,8 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | 0 | — | — | 1,0 mil ≈ | -7,0 mii | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 97 din propriul istoric de 35 trimestre (min 2,0, mediană 10,4, max 310,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 880,4 mil | 885,4 mil | 838,6 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld |
| Venituri an/an | +24,9 % | +0,6 % | −5,3 % | +24,7 % | +16,3 % | −9,3 % | +2,5 % | +2,9 % |
| Profit net | 42,5 mil | 8,5 mil | -42,7 mil | 60,7 mil | 108,7 mil | 55,2 mil | 35,9 mil | 7,2 mil |
| Profit net an/an | −23,3 % | −80,1 % | −603,9 % | indisponibil | +79,0 % | −49,2 % | −35,0 % | −79,8 % |
| EPS diluat | 2,30 | 0,45 | -2,46 | 3,57 | 3,50 | 2,00 | 1,30 | 0,27 |
| EPS diluat an/an | −23,8 % | −80,4 % | −646,7 % | indisponibil | −2,0 % | −42,9 % | −35,0 % | −79,2 % |
| netă % | 4,8 % | 1,0 % | -5,1 % | 5,8 % | 8,9 % | 5,0 % | 3,2 % | 0,6 % |
| Flux de numerar liber | 49,7 mil | -74,2 mil | -31,0 mil | 37,9 mil | 58,8 mil | -132,8 mil | -30,1 mil | -33,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 4,9 mil USD
- Datorie financiară
- 298,1 mil USD
- Datorie netă
- 293,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- 404,0 mil USD
- Active totale
- 1,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,74x
- Lichiditate curentă
- 1,11x
- ROE
- 1,7 %
- ROA
- 0,7 %
- Marja FCF
- -2,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 838,6 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -14,0 mil | 67,2 mil | 120,7 mil | 58,8 mil | 44,8 mil | 2,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 65,5 mil | 53,9 mil | 57,5 mil | 69,9 mil | 86,5 mil | 92,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 51,4 mil ≈ | 121,0 mil ≈ | 178,2 mil ≈ | 128,8 mil ≈ | 131,3 mil ≈ | 95,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 6,8 mil | 2,8 mil | 3,1 mil | 8,0 mil | 13,6 mil | 12,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -16,9 mil | 79,2 mil | 142,8 mil | 72,2 mil | 45,9 mil | 5,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -2,8 mil | 21,0 mil | 34,9 mil | 17,6 mil | 10,6 mil | 1,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | -42,7 mil | 60,7 mil | 108,7 mil | 55,2 mil | 35,9 mil | 7,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -2,46 | 3,57 | 3,50 | 2,00 | 1,30 | 0,27 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 17,4 mil | 17,0 mil | 31,0 mil | 27,7 mil | 27,7 mil | 26,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 27,7 mil
- 2024
- 27,7 mil
- 2025
- 26,9 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 8,4 mil | 8,4 mil | 68,7 mil | 2,3 mil | 35,6 mil | 4,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 91,3 mil | 142,4 mil | 119,8 mil | 142,5 mil | 141,6 mil | 151,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active curente | 147,8 mil | 188,5 mil | 222,7 mil | 185,9 mil | 213,9 mil | 232,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 391,5 mil | 346,5 mil | 407,7 mil | 514,7 mil | 524,8 mil | — | SEC (XBRL)· 28 feb. 2025verificat |
| Fond comercial | 42,5 mil | 42,5 mil | 58,2 mil | 75,7 mil | 78,9 mil | 80,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 24,5 mil | 20,5 mil | 48,2 mil | 99,6 mil | 90,1 mil | 105,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active totale | 676,7 mil | 651,7 mil | 796,6 mil | 954,4 mil | 997,6 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 31,7 mil | 29,9 mil | 33,9 mil | 33,2 mil | 31,9 mil | 45,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 7,6 mil | 5,7 mil | 18,9 mil | 47,7 mil | 64,2 mil | 64,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 47,9 mil | 20,3 mil | 90,4 mil | 196,9 mil | 187,1 mil | 234,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 133,4 mil | 142,7 mil | 156,1 mil | 170,3 mil | 181,3 mil | 210,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 386,1 mil | 302,0 mil | 419,5 mil | 551,0 mil | 559,2 mil | 641,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 290,6 mil † | 349,7 mil † | 377,1 mil † | 403,4 mil † | 438,3 mil † | 404,0 mil † | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 99,6 mil
- 2024
- 90,1 mil
- 2025
- 105,6 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 63,0 mil | 73,2 mil | 159,2 mil | 84,8 mil | 122,9 mil | 113,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 94,0 mil | 35,3 mil | 100,5 mil | 217,6 mil | 153,0 mil | 147,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -31,0 mil ≈ | 37,9 mil ≈ | 58,8 mil ≈ | -132,8 mil ≈ | -30,1 mil ≈ | -33,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 138,0 mil | 10,3 mil | -86,2 mil | -235,9 mil | -107,7 mil | -140,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -236,3 mil | -83,6 mil | -12,8 mil | 84,7 mil | 18,1 mil | -4,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | — | 0 | 4,3 mil | 5,8 mil | 5,8 mil | 7,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 17,5 mil | 10,3 mil | 84,7 mil | 25,4 mil | 0 | 36,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -235,9 mil
- 2024
- -107,7 mil
- 2025
- -140,1 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 12 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
02 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Creștere0
- Calitate27
- Evaluare0
- Bilanț și datorie12
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 4,64 – 7,35 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E4,64 – 7,35 (Mijloc 4,84)7 firme folosite · multiplul median 33,9x · quartile 32,5x – 51,6xJBHT, KNX, LSTR, MRTN, ODFL, SAIA, SNDR
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 12/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -0,1 % | 40 (față de colegi) | 15 % |
| Marja netă · Calitate | 0,3 % | 33 (față de colegi) | 9 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -998,6 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -1,5 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -57,4 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 3,1x | 13 (față de colegi) | 15 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -0,1x | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 28 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 234,8x | 0 (față de colegi) | 15 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie12/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate27/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
COVENANT LOGISTICS GROUP, INC. (CVLG). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,2 mld USD în 2025; creștere an/an 2,9 %; marjă netă 0,3 %; ROE 0,9 %; datorie netă/EBITDA 3,1x.
Intervalul de valoare estimat este 4,64–7,35 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 4,84 USD, prețul de 33,47 USD lasă un potențial de -85,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -592,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 12/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns, valuation. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -998,6 %
- CAGR venituri 3 ani: -1,5 %
- CAGR EPS 3 ani: -57,4 %
- Datorie netă / EBITDA: 3,1x
- Acoperirea dobânzilor: -0,1x
- Lichiditatea curentă: 1,1x
- P/E (TTM): 234,8x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Trucking (No Local) (SIC 4213) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ODFLOld Dominion Freight Line, Inc. | 36,5 mld | 33,9 | 24,8 % | 19,4 % | −5,5 % | +30 % / −9 % |
| JBHTJ.b. Hunt Transport Services, Inc. | 20,9 mld | 31,5 | 18,8 % | 5,1 % | −0,7 % | +29 % / +21 % |
| KNXKnight-Swift Transportation Holdings Inc. | 10,0 mld | 66,4 | 2,2 % | 1,9 % | +0,8 % | +35 % / +15 % |
| SAIASaia, Inc. | 9,5 mld | 33,6 | 10,6 % | 8,0 % | +0,8 % | +26 % / −9 % |
| LSTRLandstar System, Inc. | 5,0 mld | 31,3 | 18,7 % | 3,0 % | −1,6 % | +13 % / −15 % |
| ARCBArcbest Corporation | 2,9 mld | 189,5 | 1,3 % | 0,4 % | −4,0 % | +104 % / +10 % |
| WERNWerner Enterprises, Inc. | 1,7 mld | — | -3,3 % | -1,4 % | −1,8 % | +12 % / −28 % |
| MRTNMarten Transport, Ltd. | 981,6 mil | 72,7 | 1,6 % | 1,5 % | −8,3 % | +17 % / −36 % |
| HTLDHeartland Express Inc | 816,6 mil | — | -2,8 % | -3,0 % | −23,1 % | +34 % / −21 % |
| ULHUniversal Logistics Holdings, Inc. | 752,5 mil | — | -15,1 % | -6,0 % | −15,6 % | +90 % / +15 % |
| PAMTPamt Corp | 254,0 mil | — | -18,9 % | -7,1 % | −16,3 % | +35 % / −36 % |
| CVLGCovenant Logistics Group, Inc. | — | 234,8 | 0,9 % | 0,3 % | +2,9 % | +66 % / +64 % |
| SNDRSchneider National, Inc. | — | 36,7 | 4,6 % | 2,4 % | +7,3 % | +31 % / +28 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CVLG din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 07 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Covenant Logistics Group este un transportator american de camioane cu sarcină completă, care combină transportul expediat, transportul dedicat, brokerajul și serviciile de depozitare, cu o flotă relativ nouă. În anul fiscal 2025 veniturile totale au atins 1164,5 milioane USD, însă marja operațională s-a prăbușit aproape de zero, iar în trimestrul al doilea din 2026 compania încearcă să transforme revenirea pieței de transport în marje mai bune prin contracte pe termen lung.12
SWOT
Puncte tari
- Flota relativ nouă reduce costurile de întreținere și îmbunătățește eficiența combustibilului și siguranța, ceea ce sprijină retenția șoferilor și serviciul pentru clienți.1
- Diversificarea în patru segmente, de la transport expediat până la depozitare, oferă mai multe surse de venit și o poziție mai bună în lanțul de aprovizionare al clienților.1
- Participația în TEL aduce un venit stabil prin metoda punerii în echivalență, independent de volatilitatea operațiunilor de transport.1
Puncte slabe
- Profitabilitatea operațională s-a prăbușit în 2025, iar în trimestrul al doilea din 2026 costurile au depășit așteptările, ceea ce a redus marja operațională.12
- Gradul de îndatorare a crescut, iar raportul de levier s-a ridicat semnificativ față de anul precedent, ceea ce limitează flexibilitatea financiară.1
- Concentrarea clienților și existența unor contracte cu clauze de anulare fac veniturile sensibile la pierderea unui client important.1
Oportunități
- Dacă revenirea pieței continuă, tarifele mai bune și trecerea la contracte angajate ar putea îmbunătăți marjele segmentelor Expedited și Dedicated.23
- Extinderea segmentului agricol și al proteinelor din Dedicated ar putea crea un flux de venituri mai previzibil.3
- Reducerea datoriei prin vânzarea echipamentelor excedentare ar putea îmbunătăți structura bilanțului.2
Amenințări
- Presiunea din partea supracapacității și a tarifelor agresive ale concurenților ar putea limita îmbunătățirea prețurilor.1
- Răspunderea civilă în cazuri de daune mari și decizia Curții Supreme ar putea crește costurile de asigurare.2
- Scăderea cererii de consum sau schimbările din comerțul internațional ar putea reduce volumele transportate.1
Riscuri
- Volatilitatea costurilor de asigurareridicat
Cheltuielile cu asigurările și daunele au fost peste așteptări în trimestrul al doilea din 2026, iar retenția mare și posibila nesiguranță a unor daune ar putea afecta rezultatele.23
- Îndatorare crescutămediu
Datoria netă a crescut în 2025, iar leverajul a urcat semnificativ, ceea ce ar putea limita flexibilitatea în perioade slabe.1
- Dependența de clienți importanțiridicat
Pierderea sau reducerea afacerii cu un client major ar putea afecta grav volumele și utilizarea echipamentelor.1
- Supracapacitatea piețeimediu
Dacă revenirea pieței stagnează, tarifele ar putea rămâne sub presiune, cu efecte asupra utilizării flotei.1
- Costurile forței de muncă și ale șoferilormediu
Lipsa șoferilor calificați și creșterea salariilor ar putea reduce productivitatea sau crește costurile, dacă nu pot fi transferate clienților.1
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Piața de transport pare să se fi întors pe o traiectorie de întărire, iar compania raportează creșteri ale tarifelor și ale veniturilor pe mil, ceea ce ar putea reface marjele dacă tendința continuă.3
- Trecerea spre contracte angajate pe termen lung ar putea reduce volatilitatea rezultatelor și ar putea susține o creștere mai previzibilă.2
- Flota relativ nouă și participația în TEL oferă o bază operațională și un flux de venit care ar putea sprijini revenirea profitabilității.1
Ce ar strica teza
- Profitul operațional s-a diminuat considerabil în 2025 și a continuat să scadă în trimestrul al doilea din 2026, iar costurile au depășit așteptările, ceea ce pune sub semnul întrebării viteza revenirii marjelor.12
- Îndatorarea crescută și presiunea asupra costurilor de asigurare ar putea limita capacitatea companiei de a investi și de a reduce datoria.12
- Concentrarea clienților și eventualele pierderi de contracte ar putea reduce rapid volumele și veniturile.1
De urmărit
- Evoluția marjei operaționale și a costurilor de întreținere și asigurări în trimestrul al treileaQ3 2026
- Proporția flotei acoperită de contracte angajate și reînnoirile din următoarele 12 luni2027
- Nivelul datoriei nete și al leverajului, în special după vânzările de echipamentenext 10-K
- Continuitatea revenirii tarifelor de transport și a veniturilor pe milQ4 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 07 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Covenant Logistics Group, Inc. a fost fondată în 1986 ca furnizor de transport expediat și a crescut de la 25 de tractoare la aproximativ 2.300, extinzându-și oferta prin achiziții precum Landair (2018), AAT (2022), LTST și Sims (2023) și Star (2025).1 Strategia declarată urmărește integrarea în lanțul de aprovizionare al clienților și reducerea volatilității sezoniere și ciclice a rezultatelor.1 Compania operează în special în Statele Unite continentale, iar flota proprie are o vârstă medie de aproximativ 2,0 ani, mult sub media de aproximativ 6,3 ani a tractoarelor Clasa 8 din SUA în 2025.1
Afacerea este organizată în patru segmente raportabile: Expedited, care acoperă rute nestandard cu echipe de doi șoferi, Dedicated, care oferă capacitate angajată pe contracte de regulă de trei până la cinci ani, Managed Freight, care cuprinde brokerajul și serviciile de management al transportului, și Warehousing, pentru gestionarea depozitelor clienților.1 Veniturile se generează în principal din tarife pe mil, iar în Expedited și Dedicated cheltuielile variabile includ combustibilul, salariile șoferilor și plățile către contractorii independenți.1 Compania deține și 49% din Transport Enterprise Leasing, LLC (TEL), ale cărei rezultate se consolidează prin metoda punerii în echivalență.1
Structura clienților este concentrată: un singur client a reprezentat peste 10% din veniturile consolidate în 2025, iar primii zece clienți au reprezentat aproximativ 44% din venituri.1 Din punct de vedere al cifrelor recente, în trimestrul al doilea din 2026 veniturile totale au crescut cu 9,9% față de aceeași perioadă a anului precedent, dar profitul operațional a scăzut de la 11,6 milioane USD la 8,8 milioane USD.2
Segmente
Dedicated
Segmentul Dedicated, cel mai mare după contribuția la venitul de transport, a reprezentat aproximativ 33,47% din venitul de transport în 2025 și a continuat să crească în a doua jumătate a anului prin contracte cu agricultura și sectorul proteinelor.13
Expedited
Segmentul Expedited, care folosește în principal echipe de doi șoferi pe rute cu termene stricte, a reprezentat aproximativ 29,95% din venitul de transport în 2025, însă compania a redus flota cu aproximativ 17% în trimestrul al doilea din 2026 pentru a muta capacitatea spre contracte angajate.13
Managed Freight
Managed Freight, cu brokerajul și serviciile de management al transportului, a reprezentat aproximativ 27,08% din venitul de transport în 2025 și a înregistrat compresia marjei în trimestrul al doilea din 2026, pe măsură ce costurile capacității au crescut mai repede decât veniturile pe încărcătură.13
Piața în context
Piața transportului rutier de camioane a traversat un ciclu de supracapacitate prelungită și cerere moderată în 2025, cu presiuni de cost din asigurări, salarii și echipamente.1 Conducerea descrie însă o revenire a fundamentelor de piață în cursul anului 2026, iar în trimestrul al doilea tarifele de transport s-au întărit secvențial, ceea ce ar putea sprijini marjele dacă revenirea continuă.13
Ponderea contractelor angajate este esențială: compania urmărește ca aproape toată activitatea pe bază de active să fie acoperită de contracte dedicate sau alte contracte pe termen lung până la sfârșitul ciclului de creștere, ceea ce ar reduce volatilitatea față de piața spot.23
Tendințe
- Revenirea ciclului de piațăvânt din spate
Tarifele de transport s-au întărit pe parcursul trimestrului al doilea din 2026, iar compania raportează o creștere de 15,1% a venitului pe mil total pentru flota combinată, dacă revenirea continuă.3
- Trecerea spre contracte angajatevânt din spate
Compania mută flota din piața nelimitată către contracte pe termen lung, ceea ce ar putea reduce volatilitatea veniturilor și ar putea îmbunătăți marjele în timp.23
- Costuri de asigurare și daunevânt din față
Cheltuielile cu asigurările și daunele rămân volatile din cauza nivelurilor mari de autoasigurare, iar o decizie recentă a Curții Supreme ar putea extinde răspunderea la operațiunile Managed Freight.2
- Penuria de șoferi și costurile forței de muncămixt
Concurența pentru șoferi calificați menține presiunea asupra salariilor și a utilizării echipamentelor, dar costurile mai mari pot fi transferate parțial către clienți dacă piața se întărește.1
Poziția concurențială
Transportul rutier de camioane este un sector puternic fragmentat, în care Covenant concurează cu numeroși transportatori de mărimi diferite, precum și cu firme de transport less-than-truckload, căi ferate, intermodal și companii de logistică.1 Mulți concurenți au acces la mai multe echipamente și capital, iar unii își reduc tarifele pentru a câștiga afaceri în perioadele de creștere lentă.1
Concurența se intensifică și prin consolidarea sectorului, prin brokeri și platforme noi de brokerage, precum și prin clienții care își transportă singuri o parte din marfă sau care selectează transportatori principali.1 Compania arată că aceste presiuni ar putea limita creșterea și puterea de negociere a tarifelor.1
- Knight-Swift Transportation HoldingsKNX
Mare transportator american de camioane, citat în sursă ca parte a grupului de transportatori de dimensiuni variate cu care Covenant concurează.
- Werner EnterprisesWERN
Transportator american de camioane cu sarcină completă, reprezentativ pentru concurența din segmentele de transport expediat și dedicat.
- Heartland ExpressHTLD
Transportator american de camioane care operează pe rute de mare distanță, fiind un concurent tipic în zona transportului cu sarcină completă.
- Companii de brokerage și platforme digitale de fret
Brokerii de fret și platformele noi de brokerage sunt citați în sursă ca o presiune asupra relațiilor cu clienții și asupra tarifelor din segmentul Managed Freight.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Covenant Logistics Eyes Higher-Return Growth as Freight Markets RecoverYahoo Finance — News · 29 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 29 aug. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 29 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent07 aug. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 iun. 2026Acord material
- Raport curent15 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent23 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)10 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Covenant Logistics Group, Inc. · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Covenant Logistics Group, Inc. · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Covenant Logistics Group, Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.