olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Werner Enterprises, Inc. WERN
Trucking (No Local) · SIC 4213 · Verticală: Trucking (No Local) (SIC 4213)
Werner Enterprises este una dintre cele mai mari companii de transport rutier de camioane complete din Statele Unite, completat de o divizie de logistică fără active. Compania a cumpărat FirstFleet în ianuarie 2026, iar la primele rezultate din 2026 marjele au fost sub presiune din cauza costului combustibilului, cu venituri de peste 1,7 miliarde USD în primul semestru.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Werner Enterprises, Inc. (WERN) costa 28,61 USD (−0,07 % într-o zi), cu capitalizare 1,7 mld USD, randament al dividendului 1,96 %, beta 0,83, interval pe 52 de săptămâni 23,15–47,29 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 933,9 mil USD (+24,0 % an/an), profit net de 6,4 mil USD (−85,6 % an/an), EPS diluat 0,11 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 36,5
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 26,21 – 34,48
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,29 · lățimea benzii 27,3 %
- SMA 50 / 200
- 34,00 / 36,01
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -1,76 / -1,75
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −19,1 % | −2,0 % | −17,1 pp | — |
| 3 luni | −25,3 % | −2,2 % | −23,2 pp | — |
| 6 luni | −17,5 % | +4,3 % | −21,7 pp | — |
| De la început de an | −4,7 % | +10,6 % | −15,2 pp | — |
| 1 an | +11,4 % | +10,5 % | +0,9 pp | +31,9 % |
| 3 ani | −22,5 % | +73,7 % | −96,2 pp | +2,1 % |
| 5 ani | −38,0 % | +61,7 % | −99,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 745,7 mil | 754,7 mil | 712,1 mil | 753,1 mil | 771,5 mil | 737,6 mil | 808,6 mil | 933,9 mil |
| Profit operațional | 17,6 mil | 13,4 mil | -5,8 mil | 66,3 mil | -13,0 mil | -35,8 mil | 4,0 mil | 16,9 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 11,1 mil | 11,1 mil | 9,5 mil | 9,4 mil | 9,9 mil | 10,2 mil | 11,7 mil | 11,7 mil |
| Profit înainte de impozit | 8,5 mil | 12,5 mil | -13,4 mil | 59,1 mil | -21,9 mil | -44,6 mil | -5,9 mil | 7,3 mil |
| Impozit pe profit | 2,0 mil | 910,0 mii | -3,2 mil | 15,5 mil | -822,0 mii | -9,3 mil | -1,5 mil | 2,0 mil |
| Profit net | 6,6 mil | 11,9 mil | -10,1 mil | 44,1 mil | -20,6 mil | -27,8 mil | -4,3 mil | 6,4 mil |
| EPS diluat | 0,11 | 0,19 ≈ | -0,16 | 0,72 | -0,34 | -0,47 ≈ | -0,07 | 0,11 |
| Flux de numerar operațional | 61,0 mil ≈ | 71,0 mil | 29,4 mil | 46,0 mil ≈ | 44,1 mil ≈ | 62,3 mil | 83,5 mil | 83,8 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 134,5 mil ≈ | 80,8 mil | 23,5 mil | 88,3 mil ≈ | 52,7 mil ≈ | 85,8 mil | 52,8 mil | 29,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 8,7 mil ≈ | 8,7 mil | 8,7 mil | 8,7 mil ≈ | 8,4 mil ≈ | 8,4 mil | 8,4 mil | 8,4 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | -17,0 mii | 0 | 55,6 mil ≈ | 0 ≈ | -9,0 mii | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,5 mld | 2,5 mld | 2,4 mld | 2,7 mld | 3,3 mld | 3,3 mld | 3,0 mld | 3,0 mld |
| Venituri an/an | +16,1 % | +0,2 % | −3,7 % | +15,3 % | +20,3 % | −0,2 % | −7,7 % | −1,8 % |
| Profit net | 168,1 mil | 166,9 mil | 169,1 mil | 259,1 mil | 241,3 mil | 112,4 mil | 34,2 mil | -14,4 mil |
| Profit net an/an | −17,1 % | −0,7 % | +1,3 % | +53,2 % | −6,9 % | −53,4 % | −69,5 % | −142,1 % |
| EPS diluat | 2,33 | 2,38 | 2,44 | 3,82 | 3,74 | 1,76 | 0,55 | -0,24 |
| EPS diluat an/an | −16,8 % | +2,1 % | +2,5 % | +56,6 % | −2,1 % | −52,9 % | −68,8 % | −143,6 % |
| netă % | 6,8 % | 6,8 % | 7,1 % | 9,5 % | 7,3 % | 3,4 % | 1,1 % | -0,5 % |
| Flux de numerar liber | -101,7 mil | 5,9 mil | 32,8 mil | -38,0 mil | -58,5 mil | -124,4 mil | -84,1 mil | -68,5 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 59,9 mil USD
- Datorie financiară
- 752,0 mil USD
- Datorie netă
- 692,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,4 mld USD
- Active totale
- 2,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,55x
- Lichiditate curentă
- 1,95x
- ROE
- -1,0 %
- ROA
- -0,5 %
- Marja FCF
- -2,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,4 mld | 2,7 mld | 3,3 mld | 3,3 mld | 3,0 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 227,4 mil | 309,1 mil | 323,1 mil | 176,4 mil | 66,1 mil | 11,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,2 mil | 4,4 mil | 11,8 mil | 33,5 mil | 39,2 mil | 39,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 224,7 mil | 346,0 mil | 324,8 mil | 147,8 mil | 42,5 mil | -20,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 55,6 mil | 84,5 mil | 79,2 mil | 35,5 mil | 8,9 mil | 2,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 169,1 mil | 259,1 mil | 241,3 mil | 112,4 mil | 34,2 mil | -14,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,44 | 3,82 | 3,74 | 1,76 | 0,55 | -0,24 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 69,4 mil | 67,9 mil | 64,6 mil | 63,7 mil | 62,7 mil | 60,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,36 | 0,46 | 0,51 | 0,55 | 0,56 | 0,56 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- 63,7 mil
- 2024
- 62,7 mil
- 2025
- 60,6 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 29,3 mil | 54,2 mil | 107,2 mil | 61,7 mil | 40,8 mil | 59,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 341,1 mil | 460,5 mil | 518,8 mil | 444,9 mil | 391,7 mil | 394,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 12,1 mil | 11,1 mil | 14,5 mil | 18,1 mil | 14,2 mil | 12,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 456,9 mil | 631,2 mil | 762,6 mil | 634,6 mil | 541,8 mil | 612,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 0 | 74,6 mil | 132,7 mil | 129,1 mil | 129,1 mil | 129,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 0 | 55,3 mil | 81,5 mil | 86,5 mil | 76,4 mil | 44,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 2,2 mld | 2,6 mld | 3,1 mld | 3,2 mld | 3,1 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 83,3 mil | 94,0 mil | 124,5 mil | 136,0 mil | 112,4 mil | 95,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 25,0 mil | 5,0 mil | 6,3 mil | 2,5 mil | 20,0 mil | 0 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 175,0 mil | 422,5 mil | 687,5 mil | 646,3 mil | 630,0 mil | 752,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 274,0 mil | 268,7 mil | 309,5 mil | 330,6 mil | 355,7 mil | 314,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 961,6 mil | 1,2 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,4 mld † | 1,5 mld † | 1,5 mld † | 1,4 mld † | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 86,5 mil
- 2024
- 76,4 mil
- 2025
- 44,6 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 445,9 mil | 332,8 mil | 448,7 mil | 474,4 mil | 329,7 mil | 181,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 413,1 mil | 370,9 mil | 507,3 mil | 598,8 mil | 413,8 mil | 250,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 32,8 mil ≈ | -38,0 mil ≈ | -58,5 mil ≈ | -124,4 mil ≈ | -84,1 mil ≈ | -68,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -263,3 mil | -397,3 mil | -514,3 mil | -434,9 mil | -241,4 mil | -171,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -186,0 mil | 89,7 mil | 118,0 mil | -87,1 mil | -105,7 mil | 7,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 24,9 mil | 29,1 mil | 32,2 mil | 34,2 mil | 35,1 mil | 34,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 56,5 mil | 104,4 mil | 110,4 mil | 0 | 67,1 mil | 55,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -434,9 mil
- 2024
- -241,4 mil
- 2025
- -171,6 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -87,1 mil
- 2024
- -105,7 mil
- 2025
- 7,3 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
54 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 7,34 – 20,94 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)7,34 – 20,94 (Mijloc 12,28)WACC 8,0 % · FCFF de pornire 89,9 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 77 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 19,5 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)7,36 – 9,90 (Mijloc 8,44)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -1,1 % | 30 (față de colegi) | 19 % |
| Marja netă · Calitate | -1,4 % | 25 (față de colegi) | 12 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -3,3 % | 0 (pe interval fix) | 15 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -0,6x | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,4x | 54 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 3,1 % | 39 (pe interval fix) | 15 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,0 % | 28 (pe interval fix) | 12 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 62,8 % | 82 (pe interval fix) | 8 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie22/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate28/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente49/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial39/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
WERNER ENTERPRISES, INC. (WERN). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 3,0 mld USD în 2025; creștere an/an -1,8 %; marjă netă -1,4 %; ROE -3,3 %.
Intervalul de valoare estimat este 7,35–15,42 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 10,36 USD, prețul de 28,61 USD lasă un potențial de -63,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -176,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Rata de distribuire (FCF): 62,8 %
Ce o infirmă
- ROIC: -1,1 %
- Marja netă: -1,4 %
- CAGR venituri 3 ani: -3,3 %
- Acoperirea dobânzilor: -0,6x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 2,0 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Trucking (No Local) (SIC 4213) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ODFLOld Dominion Freight Line, Inc. | 36,8 mld | 34,2 | 24,8 % | 19,4 % | −5,5 % | +31 % / −9 % |
| JBHTJ.b. Hunt Transport Services, Inc. | 20,9 mld | 31,6 | 18,8 % | 5,1 % | −0,7 % | +29 % / +21 % |
| KNXKnight-Swift Transportation Holdings Inc. | 10,2 mld | 67,7 | 2,2 % | 1,9 % | +0,8 % | +37 % / +17 % |
| SAIASaia, Inc. | 9,4 mld | 33,5 | 10,6 % | 8,0 % | +0,8 % | +25 % / −10 % |
| LSTRLandstar System, Inc. | 5,1 mld | 32,0 | 18,7 % | 3,0 % | −1,6 % | +15 % / −13 % |
| ARCBArcbest Corporation | 3,0 mld | 194,5 | 1,3 % | 0,4 % | −4,0 % | +110 % / +13 % |
| WERNWerner Enterprises, Inc. | 1,7 mld | — | -3,3 % | -1,4 % | −1,8 % | +11 % / −22 % |
| MRTNMarten Transport, Ltd. | 984,0 mil | 72,9 | 1,6 % | 1,5 % | −8,3 % | +18 % / −36 % |
| ULHUniversal Logistics Holdings, Inc. | 843,8 mil | — | -15,1 % | -6,0 % | −15,6 % | +113 % / +29 % |
| HTLDHeartland Express Inc | 813,5 mil | — | -2,8 % | -3,0 % | −23,1 % | +34 % / −22 % |
| PAMTPamt Corp | 249,0 mil | — | -18,9 % | -7,1 % | −16,3 % | +32 % / −37 % |
| CVLGCovenant Logistics Group, Inc. | — | 235,0 | 0,9 % | 0,3 % | +2,9 % | +68 % / +57 % |
| SNDRSchneider National, Inc. | — | 36,7 | 4,6 % | 2,4 % | +7,3 % | +31 % / +28 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru WERN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 19 oct. 2026; de atunci au apărut 8-K (27 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Werner Enterprises este una dintre cele mai mari companii de transport rutier de camioane complete din Statele Unite, completat de o divizie de logistică fără active. Compania a cumpărat FirstFleet în ianuarie 2026, iar la primele rezultate din 2026 marjele au fost sub presiune din cauza costului combustibilului, cu venituri de peste 1,7 miliarde USD în primul semestru 2.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o flotă modernă, un bilanț considerat solid de conducere și o bază largă de clienți de consum, ceea ce oferă stabilitate pe perioadele economice slabe.
- Diversificarea între transport dedicat, transport cu o singură direcție și logistică oferă mai multe surse de venit.
- Achiziția FirstFleet adaugă o bază de contracte dedicate pe termen lung și o amprentă geografică extinsă.
Puncte slabe
- Marjele operaționale sunt foarte subțiri, iar în 2025 și în trimestrul al treilea din 2026 au fost aproape de zero.
- Dependența de câțiva clienți mari face veniturile sensibile la pierderea unui contract important.
- Compania nu are instrumente financiare de acoperire împotriva fluctuațiilor prețului combustibilului, ceea ce crește expunerea.
Oportunități
- Integrarea FirstFleet ar putea genera sinergii de costuri și o extindere a contractelor dedicate.
- Revenirea cererii din consumul nedurabil ar putea sprijini volumele și tarifele în 2027.
- Investițiile în tehnologie și siguranță ar putea diferenția compania față de concurenții mai mici.
Amenințări
- Scumpirea combustibilului și reglementările de emisii ar putea reduce marjele dacă recuperarea prin suprataxe rămâne parțială.
- Penuria de șoferi și presiunea salarială ar putea limita capacitatea și crește costurile.
- Incertitudinea comercială și schimbările de tarife ar putea reduce volumele din comerțul transfrontalier.
Riscuri
- Expunerea la combustibilridicat
Compania recuperează doar o parte din scumpirile combustibilului, iar schimbările rapide de preț nu sunt acoperite prin suprataxe, ceea ce ar putea afecta rezultatele.
- Concentrarea cliențilorridicat
Un client mare reprezintă o parte semnificativă din venituri, iar pierderea lui ar putea avea un efect material asupra operațiunilor.
- Recrutarea șoferilormediu
Dacă penuria de șoferi se accentuează, costurile salariale ar putea crește fără o creștere corespunzătoare a tarifelor.
- Integrarea FirstFleetmediu
Integrarea unei achiziții de mari dimensiuni ar putea întâmpina dificultăți operaționale și ar putea întârzia beneficiile estimate.
- Riscuri de asigurare și reglementaremediu
Compania este autoasigurată pentru o parte importantă a despăgubirilor, iar ajustările de rezerve pot afecta rezultatele neașteptat.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea veniturilor din prima jumătate a anului 2026 și integrarea FirstFleet ar putea marca o revenire a volumelor și a marjelor dacă costurile se stabilizează.
- Structura cu contracte dedicate pe termen lung și un bilanț considerat solid pot oferi stabilitate în perioade economice mai dificile.
- Dacă recuperarea costurilor combustibilului și a costurilor forței de muncă se îmbunătățește, profitabilitatea ar putea reveni treptat.
Ce ar strica teza
- Marjele operaționale sunt aproape de zero, iar scumpirea rapidă a combustibilului și costurile de retenție au afectat trimestrul al treilea din 2026.
- Dacă cererea rămâne slabă, tarifele mai competitive ar putea limita recuperarea profitabilității.
- Integrarea unei achiziții mari implică riscuri operaționale și financiare, iar beneficiile ar putea întârzia.
De urmărit
- Rezultatele trimestrului al treilea 2026 și detaliile privind costurile combustibilului și ale forței de muncăQ3 2026
- Evoluția marjei operaționale după integrarea FirstFleetQ4 2026
- Ghidajul de cheltuieli de capital net pentru 2027 față de intervalul de 185-225 milioane USD2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 19 oct. 2026; de atunci au apărut 8-K (27 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Werner Enterprises, Inc. este o companie de transport și logistică care transportă în principal încărcături complete de mărfuri generale, atât interstatal, cât și intrastatal, cu sediul în Omaha, Nebraska 1. Activitatea este organizată în două segmente raportabile: Truckload Transportation Services (TTS), care include Dedicated și One-Way Truckload, și Werner Logistics, care operează fără active proprii și cuprinde brokeraj de camioane, management al transportului, intermodal și livrare finală 1. În 2025, TTS a generat 69% din veniturile operaționale, iar Werner Logistics 29% 1.
Segmente
Werner Logistics
Segmentul Werner Logistics a generat 29% din veniturile operaționale în 2025 și operează fără flotă proprie, bazându-se pe furnizori terți de capacitate 1. Este mai expus concurenței directe din partea brokerilor digitali și a operatorilor intermodali, cu o marjă operațională de numai 0,8% în 2025 1.
Dedicated
Dedicated oferă servicii de transport către un anumit client, de regulă pentru un centru de distribuție sau o fabrică, și este cea mai stabilă componentă a TTS datorită contractelor pe termen mai lung 1. Divizia primește și flota FirstFleet după achiziție, ceea ce ar putea crește ponderea contractelor dedicate pe parcursul anului 2026 2.
Piața în context
Transportul rutier de camioane complete din SUA este o piață fragmentată, cu mii de transportatori și operatori de logistică fără active, iar cererea urmărește în mare parte ciclul economic și volumele de consum 1. Piața arată sezonalitate, cu vârfuri în septembrie-noiembrie și scăderi în lunile de iarnă 1.
Tarifele depind de echilibrul dintre cerere și capacitatea disponibilă: când volumele scad sau capacitatea crește, prețurile devin mai competitive 1. Compania a semnalat în 2026 că scumpirea rapidă a combustibilului și investițiile în recrutarea șoferilor au afectat rezultatele trimestrului al treilea 3.
Tendințe
- Costul combustibiluluivânt din față
Combustibilul a crescut rapid în a doua jumătate a lui 2026, iar cheltuiala a crescut cu aproape 98% în al doilea trimestru față de anul precedent 23. Suprataxele recuperează majoritatea, dar nu totalitatea, scumpirilor, iar recuperarea este întârziată cu o săptămână 13.
- Penuria și costul șoferilorvânt din față
Compania a investit în retenția și recrutarea șoferilor, iar aceste costuri au fost unul dintre cei trei factori care au presat rezultatele din trimestrul al treilea 3. Îmbunătățirea condițiilor de muncă ar putea ajuta la stabilizarea flotei, dar presiunea salarială rămâne un risc 1.
- Consolidarea prin achizițiimixt
Achiziția FirstFleet adaugă capacitate și contracte pe termen lung, ceea ce ar putea stabiliza veniturile dacă integrarea decurge conform planului 2. Costul tranzacției și amortizarea activelor achiziționate afectează însă profitabilitatea pe termen scurt 23.
- Cerere de transport intern și mexicanmixt
Comerțul transfrontalier cu Mexicul și Canada rămâne o parte a activității, protejată parțial de USMCA, dar tensiunile comerciale și tarifele creează incertitudine privind volumele 1. Decizia Curții Supreme din februarie 2026 privind tarifele a adus incertitudine suplimentară 1.
Poziția concurențială
Werner concurează în principal cu alți transportatori de camioane complete din segmentul TTS, iar în logistică se confruntă cu brokeri digitali, operatori intermodali, căi ferate și transportatori LTL 1. Concurența se bazează pe serviciu, eficiență, capacitate disponibilă și, într-o anumită măsură, pe tarife 1.
Diferențierea companiei se bazează pe flota modernă, pe tehnologia de urmărire și pe serviciul la timp pentru clienți de consum nedurabil 1. Lipsa tehnologiei potrivite ar putea plasa compania într-un dezavantaj competitiv 1.
- Knight-Swift TransportationKNX
Transportator de camioane complete cu operațiuni comparabile în Statele Unite, prezent în aceeași nișă de transport terestru.
- J.B. Hunt Transport ServicesJBHT
Furnizor de transport și logistică cu divizii de camioane și intermodal, care concurează direct în segmentul de logistică.
- Schneider NationalSNDR
Transportator de camioane cu activități dedicate și de logistică, concurent în segmentele pe care Werner le deservește.
- Brokeri digitali de transport
Platforme digitale de brokeraj care concurează cu divizia Werner Logistics, menționate ca furnizori de competiție mai directă în logistică.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Nazis and the bomb: nuclear archaeology finds Werner Heisenberg mistook how close he wasThe Hindu — International · 06 oct. 2026 · EN
- Werner helicase inhibitor for advanced microsatellite instability solid tumors: a phase 1 trialNature Medicine · 29 sept. 2026 · EN
- Riverwater Partners Bought Werner Enterprises (WERN) Before the Analyst Upgrade CycleYahoo Finance — News · 01 sept. 2026 · EN
- Auto: Jerome France s-a impus în Memorialul Werner Hirschvogel la viteză în coastăAgerpres · 05 iul. 2026 · RO
- Werner Herzog in conversation with Paul Cronin (2014)Hacker News · 30 mai 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 06 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 03 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent03 nov. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 oct. 2026Acord material · Încetarea unui acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent24 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 aug. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Werner Enterprises, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Werner Enterprises, Inc. · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Werner Enterprises, Inc. · 19 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.