olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Landstar System, Inc. LSTR
Trucking (No Local) · SIC 4213 · Verticală: Trucking (No Local) (SIC 4213)
Landstar System este un furnizor de servicii de transport și logistică de tip asset-light, care funcționează prin o rețea de agenți comisionari independenți și de capacitate terță, fără să dețină o flotă proprie majoră. Compania a raportat în 2026 un trimestru II cu venituri de 1,432 miliarde USD, în creștere cu 18%, într-un context de cerere de transport în îmbunătățire, dar cu presiuni continue pe costurile de asigurare și daune.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 02 nov. 2026, acțiunea Landstar System, Inc. (LSTR) costa 147,53 USD (+3,38 % într-o zi), cu capitalizare 5,0 mld USD, P/E 31,3 pe un EPS diluat de 4,72 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,47 %, beta 0,77, interval pe 52 de săptămâni 121,51–225,37 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 1,5 mld USD (+25,4 % an/an), profit net de 48,0 mil USD (+148,1 % an/an), EPS diluat 1,42 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 34,4
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 142,13 – 185,15
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,13 · lățimea benzii 26,3 %
- SMA 50 / 200
- 169,26 / 176,75
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -6,50 / -3,86
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −15,0 % | −2,3 % | −12,6 pp | — |
| 3 luni | −16,5 % | −0,8 % | −15,8 pp | — |
| 6 luni | −16,6 % | +4,7 % | −21,3 pp | — |
| De la început de an | +2,7 % | +10,2 % | −7,5 pp | — |
| 1 an | +14,9 % | +10,3 % | +4,6 pp | +32,5 % |
| 3 ani | −13,3 % | +73,0 % | −86,3 pp | +0,4 % |
| 5 ani | −18,7 % | +61,8 % | −80,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 26 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,5 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 55,1 mil | 61,6 mil | 55,7 mil | 57,0 mil | 56,2 mil | 61,0 mil | 68,2 mil | 62,4 mil |
| Profit operațional | 57,8 mil | 39,4 mil | 56,3 mil | 26,3 mil | 29,6 mil | 53,2 mil | 66,2 mil | 65,5 mil |
| Amortizare și depreciere | 12,7 mil | 12,2 mil | 12,1 mil | 11,5 mil | 10,5 mil | 10,6 mil | 10,4 mil | 9,9 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,2 mil | 1,5 mil | 1,4 mil | 1,4 mil | 1,3 mil | 1,3 mil | 1,3 mil | 1,2 mil |
| Profit înainte de impozit | 58,7 mil | 39,6 mil | 55,6 mil | 26,1 mil | 29,3 mil | 52,7 mil | 65,4 mil | 65,2 mil |
| Impozit pe profit | 12,5 mil | 9,8 mil | 13,7 mil | 6,7 mil | 5,4 mil | 13,3 mil | 16,5 mil | 17,1 mil |
| Profit net | 46,2 mil | 29,8 mil | 41,9 mil | 19,4 mil | 23,9 mil | 39,4 mil | 49,0 mil | 48,0 mil |
| EPS diluat | 1,31 ≈ | 0,85 | 1,20 | 0,56 | 0,70 ≈ | 1,16 | 1,44 | 1,42 |
| Flux de numerar operațional | 61,1 mil | 55,7 mil | 7,1 mil ≈ | 89,3 mil ≈ | 72,7 mil | 78,2 mil | -50,4 mil ≈ | 70,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 6,7 mil | 1,9 mil | 2,5 mil ≈ | 3,3 mil ≈ | 2,2 mil | 5,8 mil | 2,9 mil ≈ | 2,9 mil ≈ |
| Dividende plătite | 12,7 mil | 83,3 mil | 13,9 mil ≈ | 13,9 mil ≈ | 13,7 mil | 81,7 mil | 13,6 mil ≈ | 14,9 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 2,7 mil | 60,4 mil | 41,9 mil ≈ | 40,9 mil ≈ | 36,6 mil | 22,4 mil | 1,8 mil ≈ | 41,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 85 din propriul istoric de 40 trimestre (min 11,8, mediană 24,7, max 54,2; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,6 mld | 4,1 mld | 4,1 mld | 6,5 mld | 7,4 mld | 5,3 mld | 4,8 mld | 4,7 mld |
| Venituri an/an | +26,6 % | −11,5 % | +1,2 % | +58,2 % | +13,8 % | −28,7 % | −9,1 % | −1,6 % |
| Profit net | 255,3 mil | 227,7 mil | 192,1 mil | 381,5 mil | 430,9 mil | 264,4 mil | 195,9 mil | 115,0 mil |
| Profit net an/an | +44,2 % | −10,8 % | −15,6 % | +98,6 % | +12,9 % | −38,6 % | −25,9 % | −41,3 % |
| EPS diluat | 6,18 | 5,72 | 4,98 | 9,98 | 11,76 | 7,36 | 5,51 | 3,31 |
| EPS diluat an/an | +46,8 % | −7,4 % | −12,9 % | +100,4 % | +17,8 % | −37,4 % | −25,1 % | −39,9 % |
| netă % | 5,5 % | 5,6 % | 4,6 % | 5,8 % | 5,8 % | 5,0 % | 4,1 % | 2,4 % |
| Flux de numerar liber | 288,2 mil | 288,4 mil | 180,1 mil | 253,5 mil | 596,7 mil | 368,0 mil | 255,6 mil | 215,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 27 dec. 2025
- Numerar
- 396,7 mil USD
- Datorie financiară
- 0 USD
- Datorie netă
- -396,7 mil USD
- Capitaluri proprii
- 795,7 mil USD
- Active totale
- 1,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,00x
- Lichiditate curentă
- 1,75x
- ROE
- 13,0 %
- ROA
- 6,7 %
- Marja FCF
- 4,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,1 mld | 6,5 mld | 7,4 mld | 5,3 mld | 4,8 mld | 4,7 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 167,6 mil | 221,3 mil | 221,3 mil | 211,8 mil | 217,7 mil | 230,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 253,0 mil | 505,7 mil | 571,1 mil | 344,1 mil | 248,9 mil | 151,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 45,9 mil | 49,6 mil | 57,5 mil | 58,2 mil | 56,7 mil | 46,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 298,8 mil ≈ | 555,3 mil ≈ | 628,5 mil ≈ | 402,3 mil ≈ | 305,6 mil ≈ | 198,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,0 mil | 4,0 mil | 4,5 mil | 3,9 mil | 4,1 mil | 5,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 249,0 mil | 501,7 mil | 567,5 mil | 348,1 mil | 254,3 mil | 150,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 56,9 mil | 120,2 mil | 136,5 mil | 83,7 mil | 58,4 mil | 35,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit net | 192,1 mil | 381,5 mil | 430,9 mil | 264,4 mil | 195,9 mil | 115,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 4,98 | 9,98 | 11,76 | 7,36 | 5,51 | 3,31 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 38,6 mil | 38,2 mil | 36,6 mil | 35,9 mil | 35,5 mil | 34,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,79 | 2,92 | 3,10 | 3,26 | 3,38 | 3,56 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 211,8 mil
- 2024
- 217,7 mil
- 2025
- 230,5 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
- 2023
- 35,9 mil
- 2024
- 35,5 mil
- 2025
- 34,7 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 249,4 mil | 215,5 mil | 339,6 mil | 481,0 mil | 515,0 mil | 396,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Creanțe | — | — | — | — | — | 670,1 mil | SEC (XBRL)· 29 apr. 2026verificat |
| Active curente | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 297,0 mil | 317,4 mil | 315,0 mil | 284,3 mil | 311,3 mil | 261,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 40,9 mil | 40,8 mil | 41,2 mil | 42,3 mil | 40,9 mil | 34,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,7 mld | 2,0 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 380,5 mil | 604,1 mil | 527,4 mil | 396,0 mil | 383,6 mil | 369,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 806,1 mil | 1,0 mld | 878,1 mil | 675,2 mil | 673,2 mil | 695,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 691,8 mil | 862,0 mil | 887,2 mil | 983,9 mil | 972,4 mil | 795,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 210,7 mil | 276,7 mil | 622,7 mil | 393,6 mil | 286,6 mil | 224,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 30,6 mil | 23,3 mil | 26,0 mil | 25,7 mil | 31,0 mil | 9,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 180,1 mil ≈ | 253,5 mil ≈ | 596,7 mil ≈ | 368,0 mil ≈ | 255,6 mil ≈ | 215,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -28,4 mil | -73,3 mil | -24,8 mil | -6,5 mil | -10,5 mil | -2,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -252,0 mil | -232,9 mil | -475,7 mil | -248,0 mil | -237,3 mil | -343,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 109,5 mil | 112,0 mil | 115,7 mil | 117,1 mil | 120,5 mil | 124,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 116,0 mil | 122,7 mil | 286,0 mil | 53,9 mil | 81,4 mil | 179,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -6,5 mil
- 2024
- -10,5 mil
- 2025
- -2,4 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
- 2023
- -248,0 mil
- 2024
- -237,3 mil
- 2025
- -343,1 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 59 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
02 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 5,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate86
- Creștere0
- Evaluare73
- Bilanț și datorie93
- Randamente63
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 46,78 – 278,43 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E159,07 – 278,43 (Mijloc 166,67)6 firme folosite · multiplul median 35,3x · quartile 33,7x – 59,0xJBHT, KNX, MRTN, ODFL, SAIA, SNDR
- Dividende actualizate (DDM)46,78 – 62,91 (Mijloc 53,66)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 59/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 3,0 % | 75 (față de colegi) | 9 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 98,3 % | 98 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -13,9 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -34,5 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 42,4x | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,8x | 83 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 31,3x | 100 (față de colegi) | 15 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 3,2 % | 40 (pe interval fix) | 12 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,5 % | 65 (pe interval fix) | 9 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 78,6 % | 59 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie93/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate86/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente63/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare73/100 · 2/3 factori cu valoare
Memo
LANDSTAR SYSTEM, INC. (LSTR). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-26.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 4,7 mld USD în 2025; creștere an/an -1,6 %; marjă netă 3,0 %; ROE 18,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 102,93–170,67 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 110,17 USD, prețul de 147,53 USD lasă un potențial de -25,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -33,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 59/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 3,0 %
- Conversia profitului în FCF: 98,3 %
- Acoperirea dobânzilor: 42,4x
- Lichiditatea curentă: 1,8x
- P/E (TTM): 31,3x
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -13,9 %
- CAGR EPS 3 ani: -34,5 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Trucking (No Local) (SIC 4213) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ODFLOld Dominion Freight Line, Inc. | 36,5 mld | 33,9 | 24,8 % | 19,4 % | −5,5 % | +30 % / −9 % |
| JBHTJ.b. Hunt Transport Services, Inc. | 20,9 mld | 31,5 | 18,8 % | 5,1 % | −0,7 % | +29 % / +21 % |
| KNXKnight-Swift Transportation Holdings Inc. | 10,0 mld | 66,4 | 2,2 % | 1,9 % | +0,8 % | +35 % / +15 % |
| SAIASaia, Inc. | 9,5 mld | 33,6 | 10,6 % | 8,0 % | +0,8 % | +26 % / −9 % |
| LSTRLandstar System, Inc. | 5,0 mld | 31,3 | 18,7 % | 3,0 % | −1,6 % | +15 % / −13 % |
| ARCBArcbest Corporation | 2,9 mld | 189,5 | 1,3 % | 0,4 % | −4,0 % | +104 % / +10 % |
| WERNWerner Enterprises, Inc. | 1,7 mld | — | -3,3 % | -1,4 % | −1,8 % | +12 % / −28 % |
| MRTNMarten Transport, Ltd. | 981,6 mil | 72,7 | 1,6 % | 1,5 % | −8,3 % | +17 % / −36 % |
| HTLDHeartland Express Inc | 816,6 mil | — | -2,8 % | -3,0 % | −23,1 % | +34 % / −21 % |
| ULHUniversal Logistics Holdings, Inc. | 752,5 mil | — | -15,1 % | -6,0 % | −15,6 % | +90 % / +15 % |
| PAMTPamt Corp | 254,0 mil | — | -18,9 % | -7,1 % | −16,3 % | +35 % / −36 % |
| CVLGCovenant Logistics Group, Inc. | — | 234,8 | 0,9 % | 0,3 % | +2,9 % | +68 % / +57 % |
| SNDRSchneider National, Inc. | — | 36,7 | 4,6 % | 2,4 % | +7,3 % | +31 % / +28 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru LSTR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 79,51 Randament total -44 % · Pe an -44 % | 141,28 Randament total -2 % · Pe an -2 % | 213,78 Randament total 48 % · Pe an 48 % |
| 3 ani | 63,13 Randament total -52 % · Pe an -22 % | 127,50 Randament total -7 % · Pe an -2 % | 213,78 Randament total 53 % · Pe an 15 % |
| 5 ani | 50,13 Randament total -59 % · Pe an -16 % | 115,07 Randament total -11 % · Pe an -2 % | 213,78 Randament total 59 % · Pe an 10 % |
- P/E la ieșire± 31,88
- Marja netă± 22,31
- Creșterea anuală a veniturilor± 20,15
- Diluare anuală± 1,87
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (28 oct. 2026), 8-K (27 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Landstar System este un furnizor de servicii de transport și logistică de tip asset-light, care funcționează prin o rețea de agenți comisionari independenți și de capacitate terță, fără să dețină o flotă proprie majoră. Compania a raportat în 2026 un trimestru II cu venituri de 1,432 miliarde USD, în creștere cu 18%, într-un context de cerere de transport în îmbunătățire, dar cu presiuni continue pe costurile de asigurare și daune. 3
SWOT
Puncte tari
- Model asset-light cu costuri fixe reduse și randament ridicat al capitalului investit, susținut de o rețea mare de agenți și contractori.
- Bilanț solid, cu lichidități importante și distribuirea constantă de dividende către acționari.
- Platformă digitală proprie care leagă agenții, capacitatea și clienții, facilitând eficiența operațională.
Puncte slabe
- Dependență ridicată de un număr restrâns de agenți mari, care generează majoritatea veniturilor.
- Expunere la costurile de asigurare și de daune, care pot crește rapid și pot afecta rezultatele.
- Dependență de terți pentru aproape toată capacitatea de transport, ceea ce limitează controlul asupra calității și costurilor.
Oportunități
- Redresarea cererii de transport ar putea sustine volume și venituri mai mari în viitor.
- Extinderea rețelei de contractori BCO și atragerea de noi agenți ar putea consolida poziția pe piață.
- Dezvoltarea serviciilor digitale și a soluțiilor logistice integrate ar putea crește valoarea adăugată.
Amenințări
- Verdictele judiciare de tip nuclear și cererile împotriva brokerilor ar putea genera costuri neprevăzute.
- Retragerea asigurătorilor din acoperirile în exces ar putea reduce disponibilitatea protecției.
- Furtul de marfă și fraudele sofisticate ar putea crește expunerea la daune de marfă.
Riscuri
- Expunerea la daune de accidenteridicat
Accidentele grave și verdictele judiciare ridicate pot genera costuri de asigurare și daune care depășesc estimările, cu impact direct asupra rezultatelor.
- Răspunderea brokerilorridicat
Jurisprudența privind cererile împotriva brokerilor poate fi modificată de decizia Curții Supreme, ceea ce ar putea crește sau reduce expunerea companiei.
- Dependența de agenți marimediu
Un număr mic de agenți generează o parte foarte mare din venituri, iar pierderea unuia ar putea afecta semnificativ volumele.
- Dependența de terți pentru capacitatemediu
Lipsa unei flote proprii face ca disponibilitatea și costul capacității să depindă de terți, ceea ce poate afecta marjele în perioadele de cerere ridicată.
- Fraudă și furt de marfămediu
Creșterea fraudelor sofisticate din lanțul de aprovizionare ar putea duce la pierderi de marfă și la costuri juridice suplimentare.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă redresarea cererii de transport se consolidează, creșterea veniturilor și a volumelor ar putea amplifica efectul de levier al modelului asset-light.
- Rețeaua extinsă de agenți și contractori și platforma digitală proprie oferă un avantaj greu de replicat, care poate susține cota de piață.
- Bilanțul solid și politica de dividende constante ar putea sprijini randamentul acționarilor chiar în perioade de volatilitate.
Ce ar strica teza
- Dacă costurile de asigurare și de daune continuă să crească, ele ar putea erodă marjele obținute din revenirea cererii.
- Concentrarea veniturilor în câțiva agenți mari ar putea deveni o vulnerabilitate dacă relațiile cu aceștia se schimbă.
- O schimbare nefavorabilă a jurisprudenței privind răspunderea brokerilor ar putea crește semnificativ expunerea companiei la litigii.
De urmărit
- Evoluția costurilor de asigurare și a dezvoltării daunelor anilor anterioriQ3 2026
- Decizia Curții Supreme SUA în cazul Montgomery și impactul asupra răspunderii brokerilor2026
- Ritmul adăugărilor nete de contractori BCO și al numărului de agenți cu peste 1 milion de dolari venitQ3 2026
- Rezultatul apelului în cazul Cabral și al eventualului câștig din bonusul fără daunenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (28 oct. 2026), 8-K (27 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Landstar se prezintă ca o companie tehnologică asset-light care oferă soluții integrate de management al transportului, de la transport individual de marfă până la soluții logistice complete pentru clienți. Serviciile sunt livrate prin aproximativ 960 de agenți comisionari independenți și peste 70.000 de furnizori de capacitate terță, în principal de camioane, conectați prin tehnologie digitală proprie 1. Veniturile de 4,7 miliarde USD din exercițiul financiar 2025 provin în principal din transportul camioanelor, iar costurile operaționale variază în mare măsură direct cu veniturile 1.
Modelul de afaceri depinde de capacitatea de a genera marfă prin agenții săi, care contractează direct cu clienții și își asumă, în general, riscul de credit. Compania nu operează o flotă proprie semnificativă, ceea ce reduce costurile fixe și crește randamentul capitalului investit, dar o face dependentă de terți pentru capacitate și de un număr relativ mic de agenți mari 1.
Compania raportează două segmente: logistica de transport, care generează majoritatea veniturilor, și segmentul de asigurări, care prestează servicii de management al riscului și al daunelor pentru subsidiarele operaționale și reasigurează unele riscuri ale contractorilor independenți 1. Veniturile segmentului de asigurări reprezintă o parte foarte mică din total, de aproximativ 1% 1.
Segmente
Logistica de transport
Acest segment acoperă transportul cu camionul (truckload, LTL, expediat, marfă specializată, materiale periculoase, transport refrigerat), transportul intermodal pe calea ferată, transportul aerian și maritim și vămuirea. Transportul cu camionul reprezintă aproximativ 91% din veniturile consolidate în exercițiul 2025 1. În trimestrul II 2026, veniturile din camioane au crescut cu 19%, iar venitul pe cursă cu aproximativ 17% 3.
Segmentul de asigurări
Segmentul include Signature Insurance Company, o filială offshore, și Risk Management Claim Services, care oferă servicii de risc și daune subsidiarelor și reasigură unele riscuri ale contractorilor independenți. Este un segment mic în veniturile totale, dar joacă un rol important în controlul costurilor de asigurare, care au crescut semnificativ în ultimii ani 12.
Piața în context
Transportul de marfă în Statele Unite și Canada a trecut printr-o perioadă de cerere slabă în 2024 și 2025, cu scăderi ale numărului de agenți cu peste 1 milion de dolari venit, dar revenirea din 2026 pare mai puternică, potrivit raportărilor companiei 13. Piața rămâne fragmentată și dominată de transportatori și brokeri independenți, ceea ce face ca rețelele de agenți să fie un avantaj competitiv important 1.
Piața de asigurări pentru transport comercial s-a înăsprit semnificativ, iar disponibilitatea și prețul acoperirilor de peste 10 milioane de dolari au crescut considerabil, ceea ce ridică costurile pentru toți operatorii din sector 1. Schimbările de jurisprudență privind răspunderea brokerilor ar putea modifica și mai mult economia întregii industrii, dacă pragul de excepție din FAAAA va fi interpretat diferit 13.
Tendințe
- Redresarea cererii de transportvânt din spate
În trimestrul II 2026 compania a raportat o îmbunătățire a volumelor și a venitului pe cursă, cu adăugări nete de contractori BCO care au atins cel mai bun nivel trimestrial din 2022 3. Dacă redresarea se menține, ar putea sprijini veniturile și marja de contribuție variabilă.
- Explozia costurilor de asigurarevânt din față
Verdictele judiciare de tip nuclear și creșterea primelor pentru acoperirile în exces au crescut costurile de daune ale întregii industrii, iar Landstar a raportat în trimestrul II 2026 cheltuieli mai mari cu asigurările, în principal din dezvoltarea nefavorabilă a daunelor anilor anteriori 13.
- Răspunderea brokerilor de transportmixt
Cererile împotriva brokerilor pentru accidente provocate de transportatori contractați se multiplică, iar decizia Curții Supreme din SUA în cazul Montgomery ar putea modifica regimul de preempțiune federală, cu impact asupra expunerii companiei 13.
- Fraudă și furt de marfăvânt din față
Furtul de marfă și fraudele din lanțul de aprovizionare au crescut în complexitate, iar compania se confruntă cu o expunere mai mare la daune de marfă, deși tehnologia proprie și procedurile de verificare pot atenua parțial riscul 1.
Poziția concurențială
Landstar se compară cu alți furnizori de transport și logistică asset-light din SUA, care concurează pentru aceiași clienți expeditori și pentru aceiași contractori de capacitate. Compania susține că are mai mulți agenți comisionari independenți decât orice alt furnizor integrat de acest tip din SUA și că rețeaua sa de contractori BCO este cea mai mare din țară 1. Concurența este intensă, iar costurile de asigurare și de capacitate afectează toți jucătorii la fel 1.
Principalul avantaj al companiei constă în combinația dintre rețeaua de agenți, platforma digitală și modelul asset-light, care îi permit să ofere servicii comparabile cu cele ale clienților mari și clienților mici deopotrivă 1. Concentrarea veniturilor în câțiva agenți mari reprezintă însă și o vulnerabilitate concurențială 1.
- Concurenți din transportul asset-light și brokeraj de marfă
Sursele din care provin datele nu identifică concurenții prin nume, așa că nu sunt listați furnizori concreți; compania descrie însă concurența ca fiind intensă în segmentul de transport integrat.
- Brokeri și transportatori de capacitate terță
Truck Brokerage Carriers sunt, în cadrul companiei, o categorie de furnizori, nu un concurent direct; ele reprezintă o parte majoră a veniturilor și a capacității.
- Furnizori de asigurări pentru transport comercial
Companiile de asigurări care oferă acoperiri în exces influențează costurile companiei, dar nu sunt descrise ca rivali în sursele analizate.
- Furnizori de logistică integrată
Compania menționează în mod general concurența din partea furnizorilor de soluții logistice integrate, fără identificarea unor entități specifice în materialele analizate.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent27 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent28 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 iul. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 iul. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial29 apr. 2026
- Raport curent28 apr. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 apr. 2026Schimbări în conducere
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-27 · SEC / Landstar System, Inc. · 24 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-27 · SEC / Landstar System, Inc. · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Landstar System, Inc. · 28 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.