olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Four Corners Property Trust, Inc. FCPT
Real Estate Investment Trusts · SIC 6798 · Verticală: Real Estate Investment Trusts (SIC 6798)
Four Corners Property Trust este un REIT care deține și închiriază proprietăți pentru restaurante și comerț cu amănuntul din Statele Unite, pe contracte de tip net lease. Compania își extinde portofoliul pentru a-și reduce dependența de Darden, iar în 2025 investițiile totale au fost de 325.5 milioane USD, cu un portofoliu de 1336 de proprietăți la 30 iunie 2026.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT) costa 23,69 USD (+2,33 % într-o zi), cu capitalizare 2,6 mld USD, P/E 21,8 pe un EPS diluat de 1,09 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 6,19 %, beta 0,14, interval pe 52 de săptămâni 21,03–26,49 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 83,7 mil USD (+12,9 % an/an), profit net de 28,8 mil USD (+0,0 % an/an), EPS diluat 0,26 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 67,4
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 20,70 – 23,39
- peste banda superioară · %B 1,11 · lățimea benzii 12,2 %
- SMA 50 / 200
- 22,76 / 24,46
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,18 / -0,09
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +11,6 % | −1,1 % | +12,7 pp | — |
| 3 luni | −6,3 % | −0,5 % | −5,8 pp | — |
| 6 luni | −6,8 % | +4,4 % | −11,2 pp | — |
| De la început de an | +2,7 % | +12,3 % | −9,6 pp | — |
| 1 an | −0,6 % | +13,5 % | −14,1 pp | +3,2 % |
| 3 ani | +6,1 % | +76,4 % | −70,3 pp | +13,6 % |
| 5 ani | −19,9 % | +63,7 % | −83,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 68,3 mil | 71,5 mil | 72,8 mil | 74,1 mil | 75,7 mil | 78,2 mil | 78,4 mil | 83,7 mil |
| Amortizare și depreciere | 14,1 mil | 14,4 mil | 14,6 mil | 15,1 mil | 15,5 mil | 16,2 mil | 16,6 mil | 18,6 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 12,3 mil | 12,7 mil | 13,1 mil | 13,0 mil | 13,1 mil | 13,1 mil | 13,8 mil | 17,4 mil |
| Impozit pe profit | 105,0 mii | 63,0 mii | 112,0 mii | 30,0 mii | 98,0 mii | 98,0 mii | 67,0 mii | 454,0 mii |
| Profit net | 26,2 mil | 26,2 mil | 27,9 mil | 28,8 mil | 29,4 mil | 30,3 mil | 30,0 mil | 28,8 mil |
| EPS diluat | 0,27 ≈ | 0,26 | 0,28 | 0,28 | 0,28 ≈ | 0,28 | 0,27 | 0,26 |
| Flux de numerar operațional | 33,4 mil | 51,6 mil | 43,8 mil ≈ | 48,9 mil ≈ | 48,0 mil | 47,2 mil | 50,7 mil ≈ | 61,1 mil ≈ |
| Dividende plătite | 33,2 mil | 35,4 mil | 35,4 mil ≈ | 36,2 mil ≈ | 37,0 mil | 39,6 mil | 40,1 mil ≈ | 66,9 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 38 din propriul istoric de 40 trimestre (min 7,7, mediană 22,7, max 27,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 143,6 mil | 160,2 mil | 170,9 mil | 199,4 mil | 223,2 mil | 250,6 mil | 268,1 mil | 294,1 mil |
| Venituri an/an | +7,8 % | +11,6 % | +6,7 % | +16,6 % | +11,9 % | +12,3 % | +7,0 % | +9,7 % |
| Profit net | 82,4 mil | 72,6 mil | 77,3 mil | 85,6 mil | 97,8 mil | 95,3 mil | 100,5 mil | 112,4 mil |
| Profit net an/an | +15,4 % | −11,9 % | +6,5 % | +10,7 % | +14,2 % | −2,5 % | +5,4 % | +11,8 % |
| EPS diluat | 1,28 | 1,06 | 1,08 | 1,11 | 1,20 | 1,07 | 1,07 | 1,09 |
| EPS diluat an/an | +8,5 % | −17,2 % | +1,9 % | +2,8 % | +8,1 % | −10,8 % | 0,0 % | +1,9 % |
| netă % | 57,4 % | 45,3 % | 45,2 % | 42,9 % | 43,8 % | 38,0 % | 37,5 % | 38,2 % |
| Flux de numerar liber | -187,4 mil | -100,5 mil | -139,1 mil | -146,0 mil | -154,3 mil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 12,1 mil USD
- Datorie financiară
- 1,2 mld USD
- Datorie netă
- 1,2 mld USD
- Capitaluri proprii
- 1,6 mld USD
- Active totale
- 2,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,74x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 7,3 %
- ROA
- 4,0 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 170,9 mil | 199,4 mil | 223,2 mil | 250,6 mil | 268,1 mil | 294,1 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 29,4 mil | 34,8 mil | 41,5 mil | 50,7 mil | 54,5 mil | 59,6 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 29,2 mil | 32,6 mil | 36,4 mil | 44,6 mil | 49,2 mil | 51,9 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 247,0 mii | -534,0 mii | 237,0 mii | 130,0 mii | 308,0 mii | 303,0 mii | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit net | 77,3 mil | 85,6 mil | 97,8 mil | 95,3 mil | 100,5 mil | 112,4 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,08 | 1,11 | 1,20 | 1,07 | 1,07 | 1,09 | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 71,6 mil | 76,8 mil | 81,8 mil | 88,7 mil | 94,1 mil | 102,9 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,23 | 1,29 | 1,34 | 1,37 | 1,39 | 1,43 | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
- 2023
- 88,7 mil
- 2024
- 94,1 mil
- 2025
- 102,9 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 11,1 mil | 6,3 mil | 26,3 mil | 16,3 mil | 4,1 mil | 12,1 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 183,0 mii | 252,0 mii | 274,0 mii | 238,0 mii | 221,0 mii | 246,0 mii | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 96,3 mil | 104,3 mil | 106,2 mil | 118,0 mil | 123,6 mil | 129,4 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,2 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | — | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 823,7 mil | 939,1 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 844,5 mil | 963,9 mil | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
- 2023
- 118,0 mil
- 2024
- 123,6 mil
- 2025
- 129,4 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 91,5 mil | 122,4 mil | 142,0 mil | 165,1 mil | 144,1 mil | 192,3 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 230,5 mil | 268,4 mil | 296,3 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 17 feb. 2023verificat |
| Flux de numerar liber | -139,1 mil ≈ | -146,0 mil ≈ | -154,3 mil ≈ | — | — | — | SEC (XBRL)· 17 feb. 2023derivat |
| Flux de numerar din investiții | -229,1 mil | -264,9 mil | -270,9 mil | -312,8 mil | -272,9 mil | -325,3 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 143,6 mil | 137,7 mil | 148,9 mil | 146,2 mil | 108,1 mil | 141,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 86,3 mil | 96,9 mil | 107,5 mil | 119,7 mil | 128,1 mil | 144,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -312,8 mil
- 2024
- -272,9 mil
- 2025
- -325,3 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
- 2023
- 146,2 mil
- 2024
- 108,1 mil
- 2025
- 141,0 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Piață și evaluare
9 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 63 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Creștere96
- Evaluare59
- Calitate54
- Randamente56
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 14,88 – 41,39 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Valoarea activului net (NAV)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)18,81 – 25,30 (Mijloc 21,58)
- Colegi: P/B14,88 – 41,39 (Mijloc 23,86)32 firme folosite · multiplul median 1,6x · quartile 1,0x – 2,8xABR, ACRE, ADC, APLE, ARI, ARR, BRX, CDP, CMCT, CUBE, DLR, EPR, EPRT, ESS, EXR, FSP, HST, IHT, ILPT, KIM, LINE, LTC, O, OLP, PINE, PLD, PSA, RYN, VICI, VMRK, VTR, WELL
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 63/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 7,5 % | 54 (față de colegi) | 10 % |
| Marja EBITDA · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 9,6 % | 96 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/B · Evaluare | 1,6x | 53 (față de colegi) | 31 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 21,8x | 73 (față de colegi) | 14 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 6,2 % | 72 (față de colegi) | 24 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | 134,9 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Creștere96/100 · 1/1 factori cu valoare
- Calitate· parțial54/100 · 1/2 factori cu valoare
- Randamente56/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare59/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Four Corners Property Trust, Inc. (FCPT). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 294,1 mil USD în 2025; creștere an/an 9,7 %; marjă netă 37,5 %; ROE 7,5 %.
Intervalul de valoare estimat este 16,84–33,35 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 22,72 USD, prețul de 23,69 USD lasă un potențial de -4,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -4,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 63/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance, quality. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 9,6 %
- P/E (TTM): 21,8x
- Randamentul dividendului: 6,2 %
Ce o infirmă
- Rata de distribuire (EPS): 134,9 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Marja EBITDA, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor.
Față de mediana verticalei
Real Estate Investment Trusts (SIC 6798) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WELLWelltower Inc. | 181,9 mld | 106,2 | 4,0 % | 12,7 % | +35,6 % | +19 % / +178 % |
| PLDPrologis, Inc. | 122,5 mld | 33,1 | 7,1 % | 42,5 % | +7,2 % | +2 % / +14 % |
| EQIXEquinix Inc | 104,3 mld | 63,3 | 11,5 % | 16,4 % | +5,4 % | +40 % / +29 % |
| AMTAmerican Tower Corporation | 90,4 mld | 27,3 | 90,6 % | 30,7 % | +5,1 % | +7 % / −7 % |
| DLRDigital Realty Trust, Inc. | 65,0 mld | 48,3 | 6,2 % | 21,7 % | +10,0 % | +15 % / +33 % |
| PSAPublic Storage | 64,0 mld | 34,9 | 16,0 % | 37,8 % | +2,7 % | +25 % / +32 % |
| ORealty Income Corporation | 56,3 mld | 40,8 | 3,6 % | 22,9 % | +9,1 % | +3 % / +10 % |
| VTRVentas, Inc. | 47,2 mld | 167,8 | 1,9 % | 4,0 % | +18,5 % | +11 % / +95 % |
| CCICrown Castle Inc. | 39,2 mld | 48,6 | — | 20,1 % | −4,4 % | +1 % / −21 % |
| IRMIron Mountain Inc | 35,3 mld | 84,0 | — | 5,7 % | +12,2 % | +37 % / +85 % |
| EXRExtra Space Storage Inc. | 33,6 mld | 32,7 | 7,9 % | 29,9 % | +3,7 % | +21 % / +24 % |
| VICIVICI Properties Inc. | 27,8 mld | 11,6 | 8,3 % | 56,5 % | +4,1 % | −12 % / −16 % |
| VMRKVivmark Residential | 23,9 mld | 27,9 | 8,1 % | — | +4,8 % | +3 % / +12 % |
| SBACSba Communications Corporation | 20,7 mld | 21,1 | — | 34,5 % | +5,1 % | +1 % / −21 % |
| HSTHost Hotels & Resorts, Inc. | 17,9 mld | 17,5 | 15,8 % | 16,5 % | +7,6 % | +48 % / +49 % |
| ESSEssex Property Trust, Inc. | 17,5 mld | 41,7 | 8,0 % | 22,7 % | +6,4 % | +3 % / +27 % |
| KIMKimco Realty Corporation | 17,4 mld | 28,6 | 5,8 % | 27,8 % | +5,1 % | +25 % / +34 % |
| CUBECubesmart | 10,4 mld | 32,3 | 11,8 % | 28,7 % | +5,3 % | +23 % / +15 % |
| BRXBrixmor Property Group Inc. | 9,3 mld | 22,0 | 14,2 % | 30,0 % | +6,7 % | +16 % / +40 % |
| ADCAgree Realty Corporation | 9,1 mld | 35,8 | 3,8 % | 29,8 % | +16,4 % | −7 % / +18 % |
| LINELineage, Inc. | 8,8 mld | — | -2,0 % | -3,1 % | +0,3 % | +8 % / indisponibil |
| EPRTEssential Properties Realty Trust, Inc. | 6,2 mld | 22,9 | 6,3 % | 41,0 % | +24,8 % | −11 % / +18 % |
| RYNRayonier Inc. | 6,1 mld | 6,7 | 12,8 % | 68,6 % | −51,0 % | −9 % / −34 % |
| EPREpr Properties | 4,7 mld | 16,8 | 12,7 % | 38,8 % | +2,9 % | +16 % / +36 % |
| APLEApple Hospitality REIT, Inc. | 4,4 mld | 25,6 | 5,5 % | 12,2 % | −1,3 % | +58 % / +13 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru FCPT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 14,64 Randament total -34 % · Pe an -34 % | 25,83 Randament total 14 % · Pe an 14 % | 38,82 Randament total 70 % · Pe an 70 % |
| 3 ani | 15,72 Randament total -22 % · Pe an -8 % | 31,04 Randament total 48 % · Pe an 14 % | 51,01 Randament total 136 % · Pe an 33 % |
| 5 ani | 16,87 Randament total -8 % · Pe an -2 % | 37,31 Randament total 88 % · Pe an 13 % | 67,04 Randament total 223 % · Pe an 26 % |
- P/E la ieșire± 7,76
- Marja netă± 5,43
- Creșterea anuală a veniturilor± 4,25
- Diluare anuală± 0,46
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Four Corners Property Trust este un REIT care deține și închiriază proprietăți pentru restaurante și comerț cu amănuntul din Statele Unite, pe contracte de tip net lease. Compania își extinde portofoliul pentru a-și reduce dependența de Darden, iar în 2025 investițiile totale au fost de 325.5 milioane USD 1, cu un portofoliu de 1336 de proprietăți la 30 iunie 2026 2.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu larg răspândit geografic, cu ocupare aproape completă și contracte pe termen lung, care oferă venituri stabile 12.
- Rating investment grade de la Fitch și Moody's, ceea ce facilitează accesul la finanțare cu costuri mai mici 13.
- Lichiditate disponibilă ridicată și o linie de credit nefolosită, ceea ce oferă flexibilitate pentru achiziții 3.
Puncte slabe
- Concentrare ridicată a veniturilor la un singur chiriaș principal, cu un procent important din chirii provenind de la Darden 13.
- Dependența de restaurante, un sector sensibil la consum și reglementări, expune compania la riscuri specifice 1.
- Nivelul de îndatorare este ridicat și dobânzile mai mari pot crește costurile financiare și limita flexibilitatea 3.
Oportunități
- Diversificarea spre retail și alte categorii poate reduce concentrarea și deschide noi surse de venituri 23.
- Achizițiile de portofolii mari, precum cel din iulie 2026, pot accelera creșterea dacă sunt integrate eficient 3.
- Condițiile de credit mai bune pot susține noi investiții dacă piața rămâne favorabilă 3.
Amenințări
- Dificultățile financiare ale chiriașilor ar putea duce la neplata chiriilor sau la nevoia de a reînchiria proprietăți 1.
- Schimbările de preferințe ale consumatorilor pot reduce cererea pentru produsele chiriașilor și pot afecta valoarea proprietăților 1.
- Creșterea ratelor dobânzii ar putea afecta atât costul finanțării, cât și capacitatea chiriașilor de a-și refinanța datoriile 1.
Riscuri
- Dependența de Dardenridicat
Darden reprezintă cea mai mare parte a veniturilor din chirii, iar dificultățile sale financiare ar putea afecta plățile și dividendele 1.
- Concentrarea pe brandul Olive Gardenmediu
Un număr mare de proprietăți are ca chiriaș brandul Olive Garden, iar scăderea reputației acestuia ar putea afecta valoarea acestor active 1.
- Riscul ratelor dobânziimediu
Creșterea dobânzilor ar putea crește costul datoriei și ar putea îngreuna refinanțarea, afectând capacitatea de achiziție 1.
- Riscuri de mediu și de răspunderescăzut
Compania poate fi tras la răspundere pentru contaminări ale proprietăților, iar despăgubirile chiriașilor ar putea depăși capacitatea lor financiară 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Compania are o ocupare aproape completă, contracte pe termen lung și o ofertă de achiziții care a crescut în 2026, ceea ce poate susține creșterea veniturilor dacă piața rămâne favorabilă 23.
- Reducerea treptată a dependenței de Darden, prin achiziții diversificate, ar putea îmbunătăți stabilitatea veniturilor pe termen lung 3.
- Ratingul investment grade și condițiile de credit mai bune pot ajuta compania să finanțeze noi investiții la costuri mai reduse 3.
Ce ar strica teza
- Concentrarea mare pe un singur chiriaș ar putea expune veniturile la probleme financiare ale acestuia, cu efecte asupra dividendelor 1.
- Îndatorarea ridicată și dobânzile în creștere ar putea reduce marjele dacă costurile de finanțare cresc mai repede decât veniturile din chirii 3.
- Dependența de sectorul restaurantelor rămâne un factor de risc, iar o încetinire a consumului ar putea afecta chiriașii și ocuparea 1.
De urmărit
- Ritmul achizițiilor și integrarea portofoliului Mission Pet HealthQ3 2026
- Evoluția ponderii Darden în veniturile din chiriinext 10-K
- Rata de încasare a chiriilor și ocuparea portofoliuluiQ3 2026
- Tragerea din termenii de credit și costul finanțării după noua facilitateQ4 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Compania a fost înființată în Maryland în 2015, ca filială a Darden Restaurants și a devenit independentă după separarea din noiembrie 2015 1. Veniturile provin în principal din chiriile încasate de la chiriași prin contracte net lease, în care chiriașii suportă de regulă costurile de utilități, impozite, asigurări și întreținere 1. Compania operează și Kerrow Restaurant Operating Business, format din șapte restaurante LongHorn Steakhouse în zona San Antonio, Texas, în baza unor acorduri de franciză cu Darden 1.
La 31 decembrie 2025, portofoliul include 1303 proprietăți în 48 de state, cu o rată de ocupare de 99.6% și o durată medie rămasă a contractelor de 6.9 ani 1. Aproximativ 53% dintre chiriași au rating de investiție 1. Compania a încheiat și în 2026 achiziții semnificative, inclusiv portofoliul Mission Pet Health din iulie 2026 3.
Structura UPREIT permite companiei să achiziționeze proprietăți în schimbul unor unități din Four Corners Operating Partnership, ceea ce poate facilita achizițiile de active pe care proprietarii altfel nu le-ar vinde 1. Finanțarea se bazează pe fluxul de numerar operațional, pe linia de credit revolving și pe emisiuni de capitaluri proprii sau de datorie 1.
Segmente
Operațiuni imobiliare
Segmentul imobiliar generează venituri din chirii obținute din închirierea proprietăților pentru restaurante și comerț cu amănuntul, pe contracte net lease 1. În primul semestru al anului 2026, veniturile din chirii au crescut cu 8% în trimestrul al doilea față de anul precedent, în principal din achiziții 2.
Operațiuni de restaurante
Segmentul de restaurante funcționează printr-o filială TRS și include restaurantele Kerrow, cu venituri de aproximativ 31.5 milioane USD în anul fiscal 2025 1. Veniturile acestui segment reprezintă o parte mică din total, iar în 2025 au crescut ușor datorită prețurilor mai bune, în timp ce traficul a fost afectat de lucrări urbane 1.
Piața în context
Compania activează pe piața imobiliară net lease din SUA, în care investitorii instituționali, fonduri de capital privat și alți REIT-uri concurează pentru achiziția de proprietăți de restaurante și comerț cu amănuntul 1. Piața de restaurante este sensibilă la condițiile economice generale și la schimbările de preferințe ale consumatorilor, ceea ce poate influența chiriile și capacitatea chiriașilor de a plăti 1.
Ratele dobânzii influențează atât costul finanțării companiei, cât și capacitatea chiriașilor de a-și refinanța datoriile, iar aceste condiții pot modifica atractivitatea achizițiilor 1. Compania a îmbunătățit în 2026 condițiile de credit și a extins facilitatea de credit, ceea ce ar putea sprijini creșterea dacă piața rămâne favorabilă 3.
Tendințe
- Diversificarea din afara restaurantelorvânt din spate
Achizițiile de proprietăți de retail și de alt tip, cum ar fi service auto și servicii medicale, reduc treptat dependența de Darden și de sectorul restaurantelor 23. Aceasta ar putea sprijini stabilitatea veniturilor dacă noile categorii își mențin performanța.
- Refinanțarea și costul datorieimixt
Compania a extins facilitatea de credit și a obținut marje mai mici față de SOFR pe baza ratingului investment grade, ceea ce ar putea reduce costul finanțării 3. Totuși, un nivel ridicat al datoriei și dobânzile în schimbare pot presa marjele dacă condițiile se înrăutățesc.
- Presiunea asupra restaurantelorvânt din față
Industria restaurantelor este expusă la schimbări ale consumului, la reglementări și la condițiile economice, iar slăbirea sectorului ar putea afecta chiriașii și capacitatea lor de plată 1. Aceasta rămâne un factor de risc pentru veniturile din chirii.
- Ocupare și randament al achizițiilormixt
Rata de ocupare ridicată și randamentele inițiale ale achizițiilor recente sugerează o cerere solidă pentru proprietățile companiei, dar aceasta depinde de continuarea condițiilor actuale de piață 23.
Poziția concurențială
Compania face concurență cu alte REIT-uri, cu investitori instituționali, fonduri de capital privat, fonduri suverane și cu operatori de restaurante sau de retail, unii dintre aceștia fiind mult mai mari și având costuri mai mici ale capitalului 1. Aceștia pot accepta riscuri mai mari sau randamente mai mici, ceea ce le permite să ofere termene mai atractive chiriașilor.
În segmentul de restaurante, Kerrow concurează cu lanțuri naționale și regionale, precum și cu restaurante locale, pentru clienți și personal 1. Concurența pentru achiziții de proprietăți net lease este intensă, iar avantajul companiei constă în relațiile cu operatorii și în experiența din sectorul restaurantelor 1.
- Alte REIT-uri de tip net lease
Concurează pentru achiziția de proprietăți de restaurante și retail, uneori cu resurse mai mari și costuri de capital mai mici, conform declarațiilor companiei 1.
- Investitori instituționali și fonduri private
Pot accepta riscuri mai mari sau randamente mai mici, oferind termene mai atractive pentru chiriași 1.
- Fonduri suverane
Figurează printre concurenții pentru achiziția de proprietăți imobiliare, conform descrierii companiei 1.
- Lanțuri naționale și regionale de restaurante
Concurează cu restaurantele Kerrow pentru clienți, management și personal calificat 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Severe flooding hits Four Corners region, more expected through the weekendNPR News · 24 oct. 2026 · EN
- Australia news live: Watchdog criticises ‘culture of secrecy’ and fact-checking at ABC’s Four CornersThe Guardian World · 22 sept. 2026 · EN
- Four Corners reporter Mahmood Fazal no longer working for the ABC after external podcast appearanceThe Guardian World · 28 mai 2026 · RO
Ultima știre din arhiva noastră e din 24 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 29 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent01 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Four Corners Property Trust, Inc. · 12 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Four Corners Property Trust, Inc. · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Four Corners Property Trust, Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.