olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Friedman Industries, Incorporated FRD
Steel Works, Blast Furnaces & Rolling & Finishing Mills · SIC 3310 · Verticală: Steel Works, Blast Furnaces & Rolling & Finishing Mills (SIC 3310)
Friedman Industries, Incorporated este un producător și procesator de metale din Texas, activ în două segmente: produse plate laminate și produse tubulare. În primul trimestru fiscal 2027, încheiat la 30 iunie 2026, vânzările au atins 239,971 milioane USD, iar compania a raportat volume record, un context favorabil pentru prelucrătorii de oțel în perioada de creștere a prețurilor HRC.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Friedman Industries, Incorporated (FRD) costa 35,50 USD (−8,48 % într-o zi), cu capitalizare 256,1 mil USD, P/E 40,8 pe un EPS diluat de 0,87 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,45 %, beta 0,67, interval pe 52 de săptămâni 17,01–48,08 USD. Ultimul trimestru raportat (T1 2027): venituri de 240,0 mil USD (+78,1 % an/an), profit net de 12,8 mil USD (+154,3 % an/an), EPS diluat 1,79 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 28,9
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 38,09 – 44,88
- sub banda inferioară · %B -0,38 · lățimea benzii 16,3 %
- SMA 50 / 200
- 41,79 / 29,83
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,59 / -0,02
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −16,0 % | −1,1 % | −14,9 pp | — |
| 3 luni | −5,9 % | −0,5 % | −5,4 pp | — |
| 6 luni | +68,8 % | +4,4 % | +64,4 pp | — |
| De la început de an | +73,3 % | +12,3 % | +60,9 pp | — |
| 1 an | +63,7 % | +13,5 % | +50,2 pp | −2,8 % |
| 3 ani | +219,8 % | +76,4 % | +143,4 pp | −1,4 % |
| 5 ani | +167,9 % | +63,7 % | +104,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q1 2027 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q1 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 114,6 mil | 106,8 mil | 94,1 mil | 129,2 mil | 134,8 mil | 152,4 mil | 168,0 mil | 240,0 mil |
| Costul vânzărilor | 115,9 mil | 107,0 mil | 2,2 mil | 434,5 mil | 127,7 mil | 149,5 mil | 164,1 mil | 218,9 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 4,5 mil | 3,9 mil | 3,9 mil | 3,8 mil | 5,5 mil | 6,3 mil | 7,2 mil | 10,8 mil |
| Profit operațional | -1,4 mil | -224,0 mii | -1,2 mil | 5,9 mil | 7,0 mil | 2,9 mil | 3,9 mil | 21,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 795,0 mii | 823,0 mii | 827,0 mii | 846,0 mii | 847,0 mii | 937,0 mii | 1,0 mil | 1,1 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 681,0 mii | 869,0 mii | 632,0 mii | 771,0 mii | 678,0 mii | 754,0 mii | 1,3 mil | 1,2 mil |
| Profit înainte de impozit | 3,3 mil | -902,0 mii | -1,6 mil | 6,8 mil | 6,6 mil | 3,0 mil | 4,0 mil | 17,0 mil |
| Impozit pe profit | 732,0 mii | -227,0 mii | -400,0 mii | 1,5 mil | 1,6 mil | 737,0 mii | 961,0 mii | 4,2 mil |
| Profit net | 2,6 mil | -675,0 mii | -1,2 mil | 5,3 mil | 5,0 mil | 2,2 mil | 3,0 mil | 12,8 mil |
| EPS diluat | 0,37 | -0,10 | -0,17 | — | 0,71 | 0,32 | 0,43 | 1,79 |
| Flux de numerar operațional | -6,1 mil | 10,8 mil ≈ | 2,7 mil ≈ | -11,8 mil | 15,5 mil | 437,0 mii ≈ | -4,7 mil ≈ | 7,3 mil |
| Investiții (capex) | 1,1 mil | 846,0 mii ≈ | 1,1 mil ≈ | 957,0 mii | 1,8 mil | 2,5 mil ≈ | 1,6 mil ≈ | 2,2 mil |
| Dividende plătite | 279,0 mii | 278,0 mii ≈ | 279,0 mii ≈ | 279,0 mii | 282,0 mii | 283,0 mii ≈ | 281,0 mii ≈ | 284,0 mii |
| Răscumpărări de acțiuni | 123,0 mii | 11,0 mii ≈ | 37,0 mii ≈ | 0 | 10,0 mii | -1,0 mii ≈ | 1,0 mii ≈ | 82,0 mii |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 92 din propriul istoric de 24 trimestre (min 2,0, mediană 7,7, max 615,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | ⚠ 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 121,2 mil | 187,2 mil | 142,1 mil | 126,1 mil | 285,2 mil | 547,5 mil | 516,3 mil | 444,6 mil |
| Venituri an/an | +55,8 % | +54,5 % | −24,1 % | −11,3 % | — | +92,0 % | −5,7 % | −13,9 % |
| Profit net | 3,9 mil | 5,1 mil | -5,2 mil | 11,4 mil | 14,1 mil | 21,3 mil | 17,3 mil | 6,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +29,6 % | −202,9 % | indisponibil | — | +51,7 % | −18,7 % | −64,9 % |
| EPS diluat | 0,56 | 0,73 | -0,75 | 1,63 | 2,04 | 2,91 | 2,39 | 0,87 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +30,4 % | −202,7 % | indisponibil | — | +42,6 % | −17,9 % | −63,6 % |
| netă % | 3,2 % | 2,7 % | -3,7 % | 9,1 % | 4,9 % | 3,9 % | 3,4 % | 1,4 % |
| Flux de numerar liber | 2,9 mil | 8,8 mil | 6,3 mil | 3,8 mil | -21,5 mil | 47,4 mil | -813,0 mii | -8,4 mil |
Seria se rupe înainte de 2022: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 mar. 2025
- Numerar
- 3,7 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 132,4 mil USD
- Active totale
- 226,8 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 4,34x
- ROE
- 4,7 %
- ROA
- 2,7 %
- Marja FCF
- -1,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 142,1 mil | 126,1 mil | 285,2 mil | 547,5 mil | 516,3 mil | 444,6 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 139,5 mil | 102,5 mil | 244,2 mil | 504,5 mil | 491,7 mil | 441,8 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Profit brut | 2,6 mil ≈ | 23,6 mil ≈ | 41,0 mil ≈ | 43,1 mil ≈ | 24,5 mil ≈ | 2,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 5,1 mil | 7,8 mil | 12,5 mil | 21,9 mil | 21,0 mil | 16,2 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Profit operațional | -6,9 mil | 15,7 mil | 28,5 mil | 21,1 mil | 24,5 mil | 3,0 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | — | — | — | 2,5 mil | 3,1 mil | 3,3 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| EBITDA | — | — | — | 23,6 mil ≈ | 27,6 mil ≈ | 6,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,8 mii | 24,6 mii | 255,0 mii | 2,2 mil | 3,1 mil | 3,0 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | -6,8 mil | 15,2 mil | 18,3 mil | 28,2 mil | 23,3 mil | 7,7 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Impozit pe profit | -1,6 mil | 3,8 mil | 4,3 mil | 6,8 mil | 6,0 mil | 1,6 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Profit net | -5,2 mil | 11,4 mil | 14,1 mil | 21,3 mil | 17,3 mil | 6,1 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| EPS diluat | -0,75 | 1,63 | 2,04 | 2,91 | 2,39 | 0,87 | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 7,0 mil | 6,7 mil | 6,6 mil | 7,2 mil | 7,2 mil | 6,9 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | 0,08 | 0,08 | 0,10 | 0,16 | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 21,9 mil
- 2024
- 21,0 mil
- 2025
- 16,2 mil
SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat
- 2023
- 7,2 mil
- 2024
- 7,2 mil
- 2025
- 6,9 mil
SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 17,1 mil | 8,2 mil | 2,6 mil | 3,0 mil | 2,9 mil | 3,7 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Creanțe | 11,7 mil | 20,4 mil | 35,7 mil | 49,4 mil | 47,3 mil | 47,5 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Stocuri | 35,7 mil | 36,0 mil | 67,9 mil | 86,2 mil | 115,8 mil | 113,7 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Active curente | 65,2 mil | 77,5 mil | 125,4 mil | 143,7 mil | 170,1 mil | 166,5 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 11,5 mil | 15,5 mil | 30,1 mil | 53,9 mil | 56,8 mil | 56,3 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Active totale | 77,3 mil | 95,0 mil | 159,3 mil | 199,3 mil | 230,0 mil | 226,8 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 8,9 mil | 15,2 mil | 44,8 mil | 36,8 mil | 43,9 mil | 35,3 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Datorii curente | 9,6 mil | 29,1 mil | 60,8 mil | 45,1 mil | 54,1 mil | 38,3 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Datorii totale | 10,5 mil | 29,7 mil | 79,6 mil | 83,9 mil | 102,5 mil | 94,4 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Capital propriu | 66,9 mil † | 65,3 mil † | 79,7 mil † | 115,4 mil † | 127,5 mil † | 132,4 mil † | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 11,2 mil | 8,4 mil | -13,4 mil | 63,9 mil | 5,0 mil | -4,4 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 4,9 mil | 4,6 mil | 8,1 mil | 16,5 mil | 5,8 mil | 4,0 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 6,3 mil ≈ | 3,8 mil ≈ | -21,5 mil ≈ | 47,4 mil ≈ | -813,0 mii ≈ | -8,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -5,0 mil | -4,6 mil | -7,9 mil | -88,2 mil | -5,8 mil | -3,4 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -889,6 mii | -701,9 mii | 17,2 mil | 13,6 mil | 1,3 mil | 6,1 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Dividende plătite | 839,9 mii | 564,2 mii | 551,0 mii | 589,0 mii | 581,0 mii | 1,1 mil | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 1,7 mil | 538,0 mii | 37,0 mii | 5,2 mil | 171,0 mii | SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -88,2 mil
- 2024
- -5,8 mil
- 2025
- -3,4 mil
SEC (XBRL)· 12 iun. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 43 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 256,1 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate33
- Creștere50
- Bilanț și datorie78
- Randamente6
- Evaluare34
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 2,10 – 2,83 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · colegi insuficienți
- Dividende actualizate (DDM)2,10 – 2,83 (Mijloc 2,41)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 43/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 2,7 % | 67 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -47,6 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 15,9 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -24,7 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 5,7x | 64 (pe interval fix) | 10 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,9x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 16,4x | 62 (pe interval fix) | 16 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -2,9 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,4 % | 6 (pe interval fix) | 10 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie78/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere50/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate33/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial6/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare34/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
FRIEDMAN INDUSTRIES INC (FRD). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 444,6 mil USD în 2025; creștere an/an -13,9 %; marjă netă 2,7 %; ROE 10,4 %.
Intervalul de valoare estimat este 2,10–2,83 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 2,41 USD, prețul de 35,50 USD lasă un potențial de -93,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -1 372,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 43/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 15,9 %
- Lichiditatea curentă: 2,9x
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -47,6 %
- CAGR EPS 3 ani: -24,7 %
- Randament FCF: -2,9 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,4 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Steel Works, Blast Furnaces & Rolling & Finishing Mills (SIC 3310) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 6 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WORWorthington Enterprises, Inc | 3,0 mld | 18,5 | 16,3 % | 11,5 % | +19,7 % | +12 % / +38 % |
| WSWorthington Steel, Inc. | 1,8 mld | — | -3,6 % | -0,7 % | +11,3 % | +6 % / +31 % |
| ROCKGibraltar Industries, Inc. | 940,7 mil | — | -15,6 % | -10,4 % | +11,0 % | −37 % / −53 % |
| IIINInsteel Industries Inc. | 521,4 mil | 17,8 | 7,9 % | 4,0 % | +14,2 % | −12 % / −21 % |
| FRDFriedman Industries Inc | 256,1 mil | 16,4 | 10,4 % | 2,7 % | −13,9 % | +64 % / +220 % |
| SIDNational Steel Co | — | — | -17,4 % | -5,9 % | −3,9 % | −51 % / −76 % |
| GGBGerdau S.A. | — | — | 2,5 % | 2,0 % | +4,2 % | +22 % / +18 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru FRD din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 23,20 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 40,83 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 61,24 Randament total 73 % · Pe an 73 % |
| 3 ani | 27,52 Randament total -22 % · Pe an -8 % | 53,99 Randament total 52 % · Pe an 15 % | 88,18 Randament total 148 % · Pe an 35 % |
| 5 ani | 32,64 Randament total -8 % · Pe an -2 % | 71,40 Randament total 101 % · Pe an 15 % | 126,98 Randament total 258 % · Pe an 29 % |
- P/E la ieșire± 13,50
- Marja netă± 9,45
- Creșterea anuală a veniturilor± 7,05
- Diluare anuală± 0,79
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Friedman Industries, Incorporated este un producător și procesator de metale din Texas, activ în două segmente: produse plate laminate și produse tubulare. În primul trimestru fiscal 2027, încheiat la 30 iunie 2026, vânzările au atins 239,971 milioane USD, iar compania a raportat volume record, un context favorabil pentru prelucrătorii de oțel în perioada de creștere a prețurilor HRC.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un bilanț solid, cu active totale în creștere și capitaluri proprii crescătoare în trimestrul recent 3. Diversificarea pe două segmente și capacitatea de procesare variată sunt puncte forte 1.
- Operațiunile au înregistrat creșteri organice de volum, ceea ce arată capacitate de a câștiga clienți noi și de a crește utilizarea instalațiilor 3.
- Rapiditatea livrării și gama largă de grosimi și lățimi prelucrate sunt atuuri în competiția cu alți procesatori 1.
Puncte slabe
- Marjele depind mult de evoluția prețurilor HRC, ceea ce face rezultatele volatile 2.
- Compania se bazează pe un număr limitat de furnizori de materie primă, iar pierderea unuia ar putea avea efect advers semnificativ 1.
- Concentrarea clienților în segmentul plat, cu un client major, expune compania la pierderea unei relații importante 1.
Oportunități
- Continuarea creșterii organice a volumelor și utilizarea mai bună a capacității existente ar putea susține creșterea veniturilor 3.
- Integrarea Century Metals poate deschide acces la clienți noi și la o arie geografică mai extinsă 3.
- Dacă cererea din industria petrolieră și din construcții rămâne robustă, segmentul tubular ar putea crește 13.
Amenințări
- O scădere rapidă a prețurilor HRC ar putea reduce marjele și ar putea genera pierderi din acoperire 2.
- Concurența din partea altor centre de servicii și producători ar putea presa prețurile de vânzare 1.
- Întreruperi ale aprovizionării sau costuri mai mari de transport ar putea afecta livrarea la timp 12.
Riscuri
- Volatilitatea prețului materiei primeridicat
Prețul HRC influențează direct marjele, iar o inversare a ciclului ar putea reduce rezultatele trimestriale 2. Acoperirea prin instrumente derivate reduce doar parțial expunerea.
- Dependența de furnizorimediu
Achizițiile de la un număr limitat de furnizori fac ca pierderea unuia să poată avea efect advers semnificativ asupra activității 1.
- Concentrarea cliențilormediu
Un client important din segmentul plat reprezintă o parte semnificativă a vânzărilor, iar pierderea sa ar putea afecta veniturile 1.
- Integrarea achizițiilorscăzut
Integrarea Century Metals presupune costuri suplimentare și riscul ca beneficiile așteptate să nu se materializeze integral 23.
- Pierderi din instrumente de acoperirescăzut
Pierderile din instrumente de acoperire pe materia primă pot reduce rezultatul net într-un trimestru, chiar dacă operațiunile merg bine 2.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea volumelor la nivel record, din care o parte importantă provine din operațiunile existente, arată că cererea și utilizarea capacității se îmbunătățesc 3.
- Marjele s-au îmbunătățit semnificativ în trimestrul recent, iar conducerea anticipează o îmbunătățire secvențială în trimestrul următor 23.
- Diversificarea pe două segmente și extinderea prin achiziții ar putea susține creșterea pe termen lung dacă execuția rămâne bună 13.
Ce ar strica teza
- Rezultatele recente depind de un ciclu favorabil al prețurilor HRC, iar o inversare a acestuia ar putea anula avantajul marjelor 2.
- Costurile de procesare, livrare și personal au crescut odată cu volumele, ceea ce ar putea limita expansiunea profitabilității 2.
- Dependența de un număr redus de furnizori și de un client major ar putea expune compania la șocuri operaționale 1.
De urmărit
- Evoluția volumelor și a prețului mediu de vânzare față de trimestrul anteriorQ2 2027
- Marja brută ajustată ca procent din vânzăriQ2 2027
- Contribuția Century Metals la venituri și profiturmătorul 10-Q
- Evoluția prețului HRC și a rezultatelor din instrumente de acoperire2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Friedman Industries, Incorporated este o companie texană, înființată în 1965, care fabrică și prelucrează metale. Activitatea este organizată în două segmente raportabile: produse plate laminate (flat-roll) și produse tubulare, cu instalații în Arkansas, Alabama, Florida, Indiana, Illinois și Texas, plus un centru de distribuție în Orlando 1. Compania a încheiat anul fiscal 2026 cu 381 de angajați cu normă întreagă, toți în Statele Unite 1. În august 2025 a achiziționat Century Metals & Supplies, care a adăugat volum și extindere geografică 23.
Procesarea plată cuprinde tăierea la lungime, nivelarea, laminarea la temperatură și refilarea bobinelor, precum și un laser cu fibră la Granite City, care prelucrează tablă și placă în piese pentru clienți 1. Clienții sunt distribuitori de metale și producători de clădiri metalice, vagoane, echipamente grele și containere 1. Segmentul tubular operează la Lone Star, Texas, cu două linii de țevi sudate prin rezistență electrică, autorizate API, pentru conducte de petrol și gaze și pentru uz structural 1.
Compania nu depinde de un singur client, dar vânzările către O'Neal Steel au reprezentat aproximativ 15% din total în exercițiul fiscal 2026 1. Achizițiile de materie primă se fac de la un număr limitat de furnizori, iar pierderea unui furnizor ar putea afecta semnificativ activitatea 1.
Segmente
Piața în context
Piața este non-sezonieră și puternic concurențială, iar compania concurează cu centre de servicii metalice, producători de țevi, distribuitori și brokeri de metale 1. Cererea din Midwest, Sud-Vest și Sud-Est al SUA a fost un motor important al creșterii recente 13. Prețul HRC, care a crescut cu aproximativ 28% în trimestrul anterior și cu încă 10% în trimestrul încheiat la 30 iunie 2026, influențează direct marjele companiei 2.
Compania folosește futures, opțiuni și swap-uri pe HRC pentru a gestiona parțial expunerea la prețul materiei prime 2. În trimestrul respectiv a înregistrat pierderi de acoperire de aproximativ 2,8 milioane USD, comparativ cu un câștig de 0,3 milioane USD un an mai devreme 2. Compania a estimat că volumele din trimestrul doi vor fi comparabile cu cele din trimestrul unu, cu o îmbunătățire secvențială a marjelor dacă prețurile medii de vânzare cresc 3.
Tendințe
- Ciclul prețurilor HRCmixt
Prețurile laminatelor la cald au urcat semnificativ, ceea ce a comprimat marjele de achiziție și a ridicat marjele de vânzare, cu efect pozitiv asupra profitabilității recente 23. Dacă prețurile ar corecta în jos, marjele ar putea reveni spre nivelurile mai slabe din trecut.
- Cerere și volume recordvânt din spate
Volumele record au crescut atât din cererea mai puternică a clienților, cât și din creșterea utilizării capacității, o parte semnificativă venind din operațiunile existente, nu doar din achiziții 3. Această tendință susține creșterea organică.
- Integrarea Century Metalsmixt
Achiziția Century Metals & Supplies a adus volum suplimentar și costuri operaționale suplimentare, în special la salarii și cheltuieli de exploatare 23. Integrarea pare să decurgă bine, însă efectele pe termen lung depind de execuție.
- Costuri de logistică și procesarevânt din față
Costurile de procesare, depozitare și livrare au crescut odată cu volumele, ceea ce reduce parțial avantajul vânzărilor mai mari 2. Dacă aceste costuri ar continua să crească mai repede decât veniturile, marjele ar putea fi presate.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alți centre de servicii metalice, producători de țevi, distribuitori și brokeri de metale, pe criterii de preț și de livrare rapidă conform specificațiilor clientului 1. Avantajul său este capacitatea de a livra rapid pe mai multe piețe regionale din SUA 1.
Piața este fragmentată, iar concurenții sunt în mare parte firme private sau divizii ale unor grupuri industriale, astfel că sursele disponibile nu oferă o listă completă a rivalilor cotați la bursă 1. Compania nu prezintă în documentele analizate o cotă de piață comparativă 1.
- Alți centre de servicii metalice
Concurență directă pe prelucrarea și livrarea rapidă a tablei și bobinelor, menționată generic în raportul anual 1.
- Producători de țevi și tuburi
Concurenți pentru segmentul tubular, în special pentru țevile ERW pentru conducte și uz structural 1.
- Distribuitori și brokeri de metale
Rivali care vând produse similare clienților din industria construcțiilor și a echipamentelor 1.
- Furnizori de HRC și distribuitori mari
Actori din lanțul de aprovizionare care pot influența accesul la materie primă și prețurile 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Introducing the Leadership in Geopolitics with George Friedman Executive Education ProgramGeopolitical Futures · 03 nov. 2026 · EN
- Opinion: Is Milton Friedman to blame for America’s health care woes?STAT News · 16 oct. 2026 · EN
- Middle East Security, Long-Term US Strategy, and the Big Picture | Q&A with George FriedmanGeopolitical Futures · 09 oct. 2026 · EN
- Middle East Security, Long-Term US Strategy, and the Big Picture | Q&A with George FriedmanGeopolitical Futures · 09 oct. 2026 · EN
- Nasdaq CEO Friedman on IPO OutlookBloomberg Markets · 09 oct. 2026 · EN
- Russia’s Failure, Poland’s Rise, and the End of an Era | ClubGPF Clip with George FriedmanGeopolitical Futures · 08 oct. 2026 · EN
- Oligarhul rus Friedman, luat prin surprindere de ridicarea sancțiunilor europene (Bloomberg)G4Media · 24 sept. 2026 · RO
- Exclusive-Hellman & Friedman explores sale of Applied Systems at up to $10 billion, sources sayCNA (Channel NewsAsia) · 23 sept. 2026 · EN
- Is Russia Escalating? George Friedman Breaks Down the ThreatGeopolitical Futures · 04 sept. 2026 · EN
- Is Russia Escalating? George Friedman Breaks Down the ThreatGeopolitical Futures · 04 sept. 2026 · EN
- Information Warfare in the AI Age | ClubGPF Clip with George FriedmanGeopolitical Futures · 10 aug. 2026 · EN
- Hellman & Friedman’s Baker Tilly Calls Off $3 Billion Debt DealBloomberg Markets · 04 aug. 2026 · EN
- Is Trump Trapped in Iran? George Friedman on Stalemate StrategyGeopolitical Futures · 30 iul. 2026 · RO
- Hellman & Friedman’s Hub International Seeks $3 Billion in IPOBloomberg Markets · 06 iul. 2026 · EN
- Putin is Running Out of Options: George Friedman on Negotiation vs. EscalationGeopolitical Futures · 30 iun. 2026 · RO
- Hellman & Friedman-Backed Hub Files Confidentially for IPOBloomberg Markets · 26 iun. 2026 · EN
- US-Israel Alliance in Crisis: George Friedman ExplainsGeopolitical Futures · 04 iun. 2026 · RO
- US-Israel Alliance in Crisis: George Friedman ExplainsGeopolitical Futures · 04 iun. 2026 · RO
- Crisis in Cuba: George Friedman on the Return of US PressureGeopolitical Futures · 22 mai 2026 · RO
Depuneri SEC
- Raport curent28 sept. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent10 sept. 2026Acord material · Obligație financiară nouă
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Convocare AGA (proxy)28 iul. 2026
- Raport curent11 iun. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport anual11 iun. 2026
- Raport curent17 mar. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial09 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-03-31 · SEC / Friedman Industries, Incorporated · 11 iun. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Friedman Industries, Incorporated · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Friedman Industries, Incorporated · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.