olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Worthington Steel, Inc. WS
Steel Works, Blast Furnaces & Rolling & Finishing Mills · SIC 3310 · Verticală: Steel Works, Blast Furnaces & Rolling & Finishing Mills (SIC 3310)
Worthington Steel este unul dintre procesatorii de metale cu valoare adăugată din America de Nord, activ în special în laminate plate din oțel carbon și în laminate electrice. Compania a intrat în 2026 într-o etapă de transformare după achiziția majorității acțiunilor Kloeckner & Co, care i-a schimbat substanțial scara, cifra de afaceri trimestrială crescând la 2726,6 milioane USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Worthington Steel, Inc. (WS) costa 35,90 USD (−11,31 % într-o zi), cu capitalizare 1,8 mld USD, randament al dividendului 1,78 %, beta 1,43, interval pe 52 de săptămâni 28,10–48,69 USD. Ultimul trimestru raportat (T1 2027): venituri de 2,7 mld USD (+212,4 % an/an), profit net de -10,0 mil USD (−127,2 % an/an), EPS diluat -0,20 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 38,4
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 36,47 – 43,98
- sub banda inferioară · %B -0,08 · lățimea benzii 18,7 %
- SMA 50 / 200
- 37,11 / 37,65
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,72 / 1,27
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −6,0 % | −1,1 % | −4,9 pp | — |
| 3 luni | −3,1 % | −0,5 % | −2,6 pp | — |
| 6 luni | −11,2 % | +4,4 % | −15,6 pp | — |
| De la început de an | +3,7 % | +12,3 % | −8,6 pp | — |
| 1 an | +13,3 % | +13,5 % | −0,2 pp | −0,2 % |
| 3 ani | indisponibil | +76,4 % | indisponibil | −1,4 % |
| 5 ani | indisponibil | +63,7 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q1 2027 · 31 aug. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 739,0 mil | 687,4 mil | 832,9 mil | 872,9 mil | 871,9 mil | 769,8 mil | 929,2 mil | 2,7 mld |
| Costul vânzărilor | 659,0 mil | 606,2 mil | 705,9 mil | 757,7 mil | 778,7 mil | 693,7 mil | 810,4 mil | 2,5 mld |
| Profit brut | 80,0 mil | 81,2 mil | 127,0 mil | 115,2 mil | 93,2 mil | 76,1 mil | 118,8 mil | 261,2 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 61,1 mil | 54,6 mil | 58,9 mil | 67,9 mil | 70,9 mil | 77,5 mil | 81,1 mil | 208,8 mil |
| Profit operațional | 18,9 mil | 18,3 mil | 66,4 mil | 48,3 mil | 21,7 mil | 3,1 mil | -74,5 mil | 56,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 16,3 mil ≈ | 16,6 mil ≈ | 16,9 mil | 20,3 mil | 21,7 mil ≈ | 21,6 mil ≈ | 20,6 mil | 27,8 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,1 mil | 1,4 mil | 1,0 mil | 2,9 mil | 2,7 mil | 2,1 mil | 20,7 mil | 38,8 mil |
| Profit înainte de impozit | 19,7 mil | 17,1 mil | 75,1 mil | 52,0 mil | 25,7 mil | 14,3 mil | -84,9 mil | 12,0 mil |
| Impozit pe profit | 3,6 mil | 5,0 mil | 16,2 mil | 13,4 mil | 4,2 mil | 3,5 mil | -1,1 mil | 12,1 mil |
| Profit net | 12,8 mil | 13,8 mil | 55,7 mil | 36,8 mil | 18,8 mil | 10,4 mil | -57,5 mil | -10,0 mil |
| EPS diluat | 0,25 | 0,27 | 1,10 ≈ | 0,73 | 0,37 | 0,20 | -1,13 ≈ | -0,20 |
| Flux de numerar operațional | 68,0 mil ≈ | 53,8 mil ≈ | 53,9 mil | -6,3 mil | 99,3 mil ≈ | 63,3 mil ≈ | 44,9 mil | — |
| Investiții (capex) | 34,8 mil ≈ | 28,6 mil ≈ | 45,5 mil | 29,4 mil | 24,7 mil ≈ | 30,0 mil ≈ | 37,1 mil | 63,0 mil |
| Dividende plătite | 7,9 mil ≈ | 8,0 mil ≈ | 8,0 mil | 8,1 mil | 8,4 mil ≈ | 8,1 mil ≈ | 8,0 mil | 8,2 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,1 mld | 3,6 mld | 3,4 mld | 3,1 mld | 3,4 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | −11,3 % | −4,9 % | −9,8 % | +11,3 % |
| Profit net | 180,4 mil | 87,1 mil | 154,7 mil | 110,7 mil | 8,5 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −51,7 % | +77,6 % | −28,4 % | −92,3 % |
| EPS diluat | 3,66 | 1,77 | 3,11 | 2,19 | 0,17 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −51,6 % | +75,7 % | −29,6 % | −92,2 % |
| netă % | 4,4 % | 2,4 % | 4,5 % | 3,6 % | 0,2 % |
| Flux de numerar liber | 3,1 mil | 269,5 mil | 96,1 mil | 99,9 mil | 80,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 31 mai 2026
- Numerar
- 84,6 mil USD
- Datorie financiară
- 256,8 mil USD
- Datorie netă
- 172,2 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,2 mld USD
- Active totale
- 2,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,21x
- Lichiditate curentă
- 1,46x
- ROE
- 0,7 %
- ROA
- 0,4 %
- Marja FCF
- 2,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,1 mld | 3,6 mld | 3,4 mld | 3,1 mld | 3,4 mld | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 3,7 mld | 3,3 mld | 3,0 mld | 2,7 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Profit brut | 395,5 mil | 336,5 mil | 439,8 mil | 388,6 mil | 403,3 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 180,3 mil | 200,8 mil | 224,4 mil | 231,6 mil | 297,4 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Profit operațional | 226,6 mil | 120,3 mil | 194,5 mil | 147,0 mil | -1,4 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 59,5 mil | 69,6 mil | 65,3 mil | 66,0 mil | 84,2 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| EBITDA | 286,1 mil ≈ | 189,9 mil ≈ | 259,8 mil ≈ | 213,0 mil ≈ | 82,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 3,0 mil | 3,0 mil | 6,0 mil | 7,1 mil | 28,4 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 254,3 mil | 128,7 mil | 216,2 mil | 148,1 mil | 7,1 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 54,0 mil | 29,0 mil | 46,1 mil | 28,8 mil | 20,0 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Profit net | 180,4 mil | 87,1 mil | 154,7 mil | 110,7 mil | 8,5 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| EPS diluat | 3,66 | 1,77 | 3,11 | 2,19 | 0,17 | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 49,3 mil | 49,3 mil | 49,8 mil | 50,5 mil | 50,8 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | 0,32 | 0,64 | 0,64 | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 224,4 mil
- 2025
- 231,6 mil
- 2026
- 297,4 mil
SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat
- 2024
- 49,8 mil
- 2025
- 50,5 mil
- 2026
- 50,8 mil
SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 20,1 mil | 32,7 mil | 40,2 mil | 38,0 mil | 84,6 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Creanțe | — | 468,0 mil | 472,6 mil | 438,7 mil | 496,2 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Stocuri | — | 414,8 mil | 405,3 mil | 422,0 mil | 415,7 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Active curente | — | 980,9 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 414,4 mil | 474,8 mil | 548,2 mil | 649,3 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Fond comercial | 80,0 mil | 78,6 mil | 79,6 mil | 79,6 mil | 44,5 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 83,4 mil | 77,0 mil | 67,9 mil | 77,3 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Active totale | — | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | 402,2 mil | 380,4 mil | 402,5 mil | 424,0 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 22,8 mil | 148,0 mil | 149,2 mil | 212,4 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 0 | 0 | 2,3 mil | 44,4 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Datorii curente | — | 478,4 mil | 618,4 mil | 631,5 mil | 775,8 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Datorii totale | — | 609,8 mil | 748,9 mil | 763,9 mil | 989,5 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
- 2024
- 77,0 mil
- 2025
- 67,9 mil
- 2026
- 77,3 mil
SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 39,5 mil | 315,0 mil | 199,5 mil | 230,3 mil | 201,2 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 36,4 mil | 45,5 mil | 103,4 mil | 130,4 mil | 121,2 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 3,1 mil ≈ | 269,5 mil ≈ | 96,1 mil ≈ | 99,9 mil ≈ | 80,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -395,3 mil | -22,2 mil | -123,2 mil | -129,1 mil | -213,4 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 358,4 mil | -280,2 mil | -68,8 mil | -48,5 mil | 3,0 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
| Dividende plătite | 0 | 0 | 7,9 mil | 31,9 mil | 32,6 mil | SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -123,2 mil
- 2025
- -129,1 mil
- 2026
- -213,4 mil
SEC (XBRL)· 30 iul. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 15 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,8 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate13
- Creștere0
- Bilanț și datorie17
- Randamente44
- Evaluare14
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 2,71 – 22,03 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)2,71 – 22,03 (Mijloc 2,71)WACC 7,0 % · FCFF de pornire 100,4 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 80 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 25,5 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)8,41 – 11,31 (Mijloc 9,65)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 15/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 0,2 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Marja netă · Calitate | -0,7 % | 33 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -1,5 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -54,2 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 19,9x | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 0,1x | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,8x | 85 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 38,6x | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,5 % | 32 (pe interval fix) | 10 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,8 % | 25 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 70,5 % | 71 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie17/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate13/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente44/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare14/100 · 2/3 factori cu valoare
Memo
WORTHINGTON STEEL, INC. (WS). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-08-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 3,4 mld USD în 2026; creștere an/an 11,3 %; marjă netă -0,7 %; ROE -3,6 %; datorie netă/EBITDA 19,9x.
Intervalul de valoare estimat este 5,56–16,67 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 6,18 USD, prețul de 35,90 USD lasă un potențial de -82,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -481,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 15/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 1,8x
- Rata de distribuire (FCF): 70,5 %
Ce o infirmă
- ROIC: 0,2 %
- CAGR venituri 3 ani: -1,5 %
- CAGR EPS 3 ani: -54,2 %
- Datorie netă / EBITDA: 19,9x
- Acoperirea dobânzilor: 0,1x
- EV/EBITDA: 38,6x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,8 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, P/E (TTM).
Față de mediana verticalei
Steel Works, Blast Furnaces & Rolling & Finishing Mills (SIC 3310) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 6 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WORWorthington Enterprises, Inc | 3,0 mld | 18,5 | 16,3 % | 11,5 % | +19,7 % | +12 % / +38 % |
| WSWorthington Steel, Inc. | 1,8 mld | — | -3,6 % | -0,7 % | +11,3 % | +13 % / indisponibil |
| ROCKGibraltar Industries, Inc. | 940,7 mil | — | -15,6 % | -10,4 % | +11,0 % | −37 % / −53 % |
| IIINInsteel Industries Inc. | 521,4 mil | 17,8 | 7,9 % | 4,0 % | +14,2 % | −12 % / −21 % |
| FRDFriedman Industries Inc | 256,1 mil | 16,4 | 10,4 % | 2,7 % | −13,9 % | +75 % / +196 % |
| SIDNational Steel Co | — | — | -17,4 % | -5,9 % | −3,9 % | −51 % / −76 % |
| GGBGerdau S.A. | — | — | 2,5 % | 2,0 % | +4,2 % | +22 % / +18 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru WS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 07 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (13 oct. 2026).
Pe scurt
Worthington Steel este unul dintre procesatorii de metale cu valoare adăugată din America de Nord, activ în special în laminate plate din oțel carbon și în laminate electrice. Compania a intrat în 2026 într-o etapă de transformare după achiziția majorității acțiunilor Kloeckner & Co, care i-a schimbat substanțial scara, cifra de afaceri trimestrială crescând la 2726,6 milioane USD 2.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție de lider pe piața nord-americană a laminatelor plate din oțel carbon și a tailor welded blank, cu o structură de costuri avantajată prin scară.
- Mixul de servicii combină vânzarea directă cu prelucrarea la comandă, ceea ce permite adaptarea la cererea sezonieră.
- Achiziția majorității acțiunilor Kloeckner a extins portofoliul de servicii și oferă un pas important spre controlul operațional.
Puncte slabe
- Expunerea mare la industria auto face ca rezultatele să depindă de programele câtorva producători mari.
- În anul fiscal 2026 compania a înregistrat depreciere de fond comercial și de active pe segmentul laminatelor electrice, ceea ce a erodat rezultatele.
- Costurile de achiziție și cheltuielile de consultanță legate de tranzacție au crescut semnificativ cheltuielile generale.
Oportunități
- Dacă tarifele și condițiile de piață favorizează producția internă, compania ar putea capta mai mult volum din importuri.
- Integrarea Kloeckner ar putea deschide acces la noi piețe europene și la servicii cu valoare adăugată mai mare.
- Dacă dobânzile scad, cererea din construcții, camioane și mașini ar putea reveni.
Amenințări
- Politica tarifară rămâne volatilă, iar schimbările pot modifica rapid lanțurile de aprovizionare ale clienților.
- Scăderea prețurilor oțelului ar putea duce la pierderi de stoc și la reduceri de valoare a inventarului.
- Concurența din partea producătorilor străini și a centrelor de servicii poate presa marjele și volumele.
Riscuri
- Integrarea Kloecknerridicat
Achiziția și eventualul transfer de profit prin DPLTA depind de aprobări ale acționarilor și de înregistrare juridică, care nu pot avea efect înainte de un termen stabilit 2. Eșecul sau întârzierea integrării ar putea afecta rezultatele.
- Dependența de industria autoridicat
Un procent mare din vânzări provine din clienți auto concentrați, iar programele de producție pot fi modificate rapid, ceea ce poate afecta volumele.
- Volatilitatea prețului oțeluluimediu
Câștigurile și pierderile din deținerea stocurilor depind de evoluția prețului laminatului la cald, iar scăderile pot genera pierderi de inventar 1.
- Depreciere de activemediu
În anul fiscal 2026 compania a recunoscut deprecieri de fond comercial și de active pe laminatele electrice, ceea ce indică presiuni persistente pe anumite segmente 1.
- Politica comercialăscăzut
Modificările de tarife și decizii judiciare pot schimba rapid condițiile de import și de export, cu efecte asupra cererii și prețurilor.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă integrarea Kloeckner funcționează conform planului, compania ar putea deveni un procesator mai diversificat, cu venituri mai stabile din mai multe regiuni.
- Creșterea vânzărilor directe și a volumelor către clienții auto, combinată cu prețuri mai bune, ar putea susține marjele în trimestrele următoare.
- Reducerea importurilor de oțel și a stocurilor din piață ar putea sprijini prețurile și utilizarea capacităților interne.
Ce ar strica teza
- Dacă cererea din industria auto scade, expunerea mare a companiei ar putea amplifica impactul asupra veniturilor.
- Costurile de integrare și de tranzacție ar putea continua să apese asupra profitabilității în perioada următoare.
- Dacă prețurile oțelului se corectează rapid, câștigurile din stocuri ar putea deveni pierderi, iar marjele ar putea fi comprimate.
De urmărit
- Stadiul aprobării și al efectului DPLTA cu Kloeckner2027
- Evoluția câștigurilor din stocuri și a prețului laminatului la caldQ2 2027
- Impactul politicii tarifare asupra importurilor și prețurilor interne2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 07 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (13 oct. 2026).
Afacerea
Worthington Steel prelucrează bobine de oțel laminat plat, achiziționate în principal de la producători nord-americani, în forma, grosimea și calitatea de suprafață cerute de clienți. Vinde oțelul direct, preluând riscurile și beneficiile proprietății materialului, și oferă și servicii de prelucrare pe bază de taxă pentru materialul clienților. Compania operează ca o structură unică pe produse și servicii, cu participații de control în mai multe asocieri, iar fabricile sale pot comuta între vânzarea directă și prelucrarea la comandă în funcție de cerere. În anul fiscal 2026 vânzările nete au fost de 3443,8 milioane USD 1.
Segmente
Laminate electrice și Kloeckner
Divizia de laminate electrice este unul dintre cei mai mari producători globali din segment, dar a înregistrat în anul fiscal 2026 o depreciere a fondului comercial, pe fondul concurenței străine și al întârzierilor în lansarea unor programe auto. Achiziția Kloeckner, cu o participație de aproximativ 62,11% 2, a adăugat o componentă europeană de distribuție și prelucrare de oțel care domină structura veniturilor în primul trimestru al anului fiscal 2027.
Tendințe
- Dobânzile și cererea industrialăvânt din față
Cererea din sectoarele non-auto a rămas prudentă, cu clienți atenți la stocuri și sensibili la costul împrumuturilor, iar construcțiile și camioanele grele au scăzut în anul fiscal 2026 1. Dacă dobânzile scad mai mult, activitatea economică ar putea reveni, dar momentul este incert.
Poziția concurențială
Industria prelucrării oțelului este fragmentată și foarte competitivă, iar concurența se bazează pe preț, calitate și capacitatea de a respecta termenele de livrare 1. Pe segmentul de centre de servicii și construcții, compania a remarcat o concurență sporită care i-a redus volumele 1. Concurenții variază în funcție de produs, serviciu și regiune, iar sursele nu indică o listă completă.
- Serviacero
Asociere nesupusă consolidării, la care compania deține o participație, cu venituri din metoda punerii în echivalență, concurând și colaborând pe piața nord-americană.
- Furnizori de centre de servicii din oțel
Concurenți regionali care prelucrează laminate plate și au preluat cote de piață în segmentul de construcții și centre de servicii, potrivit surselor.
- Producători de laminate electrice
Concurenți din Europa și Asia care au intensificat presiunea pe segmentul motoarelor industriale, ducând la deprecierea activelor din acest segment.
- Importatori de oțel laminat
Sursele arată că importurile au scăzut, dar ele rămân o variabilă a prețurilor și a concurenței pe piața internă.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- A Network Approach to Geopolitics -- by Ernest Liu, Stephen J. Redding, Bennett Smith-Worthington, David Y. YangNBER — New Working Papers · 26 oct. 2026 · EN
- Stocks making the biggest moves midday: Goldman Sachs, Webull, Worthington Steel, Micron & moreCNBC — Top News · 07 oct. 2026 · EN
- Stocks making the biggest moves midday: McDonald's, Cracker Barrel, Alibaba, Worthington & moreCNBC — Top News · 23 sept. 2026 · EN
- Stocks making the biggest moves premarket: IonQ, Maplebear, Worthington & moreCNBC — Top News · 23 sept. 2026 · EN
- Why Worthington Enterprises Stock Jumped 10% TodayYahoo Finance — News · 16 sept. 2026 · EN
- Worthington Steel Raises $1.4 Billion for Klöeckner TakeoverBloomberg Markets · 28 mai 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent23 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial13 oct. 2026
- Raport curent07 oct. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 sept. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent08 sept. 2026Acord material · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)19 aug. 2026Achiziție sau vânzare de active · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)14 aug. 2026
- Raport anual30 iul. 2026
- Raport curent15 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-05-31 · SEC / Worthington Steel, Inc. · 30 iul. 2026
- [2] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Worthington Steel, Inc. · 07 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.