olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Insteel Industries Inc. IIIN
Steel Works, Blast Furnaces & Rolling & Finishing Mills · SIC 3310 · Verticală: Steel Works, Blast Furnaces & Rolling & Finishing Mills (SIC 3310)
Insteel Industries este cel mai mare producător din Statele Unite de produse din sârmă de oțel pentru armarea betonului, cu toron PC și plasă sudată pentru construcții nerezidențiale. În anul fiscal 2026 vânzările nete au crescut la 739,5 milioane USD, dar marja brută s-a contractat pe fondul costurilor ridicate ale materiei prime, ceea ce face ca evoluția prețurilor oțelului să fie urmărită atent.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Insteel Industries Inc. (IIIN) costa 26,94 USD (−6,81 % într-o zi), cu capitalizare 521,4 mil USD, P/E 17,8 pe un EPS diluat de 1,51 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 4,16 %, beta 0,92, interval pe 52 de săptămâni 24,48–38,11 USD. Ultimul trimestru raportat (T4 2026): venituri de 209,3 mil USD (+17,9 % an/an), profit net de 7,7 mil USD (−47,0 % an/an), EPS diluat 0,40 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 34,2
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 27,23 – 31,01
- sub banda inferioară · %B -0,08 · lățimea benzii 13,0 %
- SMA 50 / 200
- 29,63 / 30,83
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,47 / -0,35
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −10,7 % | −1,1 % | −9,6 pp | — |
| 3 luni | −16,7 % | −0,5 % | −16,2 pp | — |
| 6 luni | −0,7 % | +4,4 % | −5,1 pp | — |
| De la început de an | −14,9 % | +12,3 % | −27,3 pp | — |
| 1 an | −15,8 % | +13,5 % | −29,4 pp | +9,0 % |
| 3 ani | −10,6 % | +76,4 % | −87,0 pp | +24,3 % |
| 5 ani | −37,2 % | +63,7 % | −100,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q4 2026 · 03 oct. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 129,7 mil | 160,7 mil | 179,9 mil | 177,4 mil | 159,9 mil | 172,7 mil | 197,7 mil | 209,3 mil |
| Costul vânzărilor | 120,2 mil | 136,1 mil | 149,1 mil | 148,8 mil | 141,9 mil | 156,2 mil | 177,6 mil | 188,3 mil |
| Profit brut | 9,5 mil | 24,5 mil | 30,8 mil | 28,6 mil | 18,1 mil | 16,5 mil | 20,1 mil | 21,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 7,9 mil | 10,8 mil | 10,6 mil | 9,7 mil | 8,8 mil | 9,7 mil | 8,5 mil | 10,4 mil |
| Amortizare și depreciere | 4,4 mil | 4,6 mil ≈ | 4,7 mil ≈ | 4,7 mil | 4,6 mil | 4,4 mil ≈ | 4,4 mil ≈ | 4,4 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 13,0 mii | 13,0 mii | 14,0 mii | 12,0 mii | 13,0 mii | 23,0 mii | 12,0 mii | 15,0 mii |
| Profit înainte de impozit | 1,5 mil | 13,3 mil | 19,8 mil | 19,2 mil | 9,6 mil | 6,8 mil | 11,7 mil | 10,2 mil |
| Impozit pe profit | 381,0 mii | 3,1 mil | 4,6 mil | 4,7 mil | 2,0 mil | 1,6 mil | 2,7 mil | 2,5 mil |
| Profit net | 1,1 mil | 10,2 mil | 15,2 mil | 14,6 mil | 7,6 mil | 5,2 mil | 9,0 mil | 7,7 mil |
| EPS diluat | 0,06 | 0,52 | 0,78 | 0,74 ≈ | 0,39 | 0,27 | 0,46 | 0,40 ≈ |
| Flux de numerar operațional | 19,0 mil | -3,3 mil ≈ | 28,5 mil ≈ | -17,0 mil | -701,0 mii | 5,1 mil ≈ | 13,7 mil ≈ | 18,6 mil |
| Investiții (capex) | 2,7 mil | 2,2 mil ≈ | 1,6 mil ≈ | 1,7 mil | 1,5 mil | 4,4 mil ≈ | 3,2 mil ≈ | 2,7 mil |
| Dividende plătite | 20,0 mil | 582,0 mii ≈ | 582,0 mii ≈ | 583,0 mii | 20,0 mil | 583,0 mii ≈ | 581,0 mii ≈ | 581,0 mii |
| Răscumpărări de acțiuni | 617,0 mii | 1,1 mil ≈ | 224,0 mii ≈ | 307,0 mii | 745,0 mii | 0 ≈ | 1,9 mil ≈ | 457,0 mii |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 40 din propriul istoric de 40 trimestre (min 4,2, mediană 19,5, max 220,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 455,7 mil | 472,6 mil | 590,6 mil | 826,8 mil | 649,2 mil | 529,2 mil | 647,7 mil | 739,5 mil |
| Venituri an/an | +0,6 % | +3,7 % | +25,0 % | +40,0 % | −21,5 % | −18,5 % | +22,4 % | +14,2 % |
| Profit net | 5,6 mil | 19,0 mil | 66,6 mil | 125,0 mil | 32,4 mil | 19,3 mil | 41,0 mil | 29,5 mil |
| Profit net an/an | −84,6 % | +239,6 % | +250,4 % | +87,7 % | −74,1 % | −40,4 % | +112,5 % | −28,0 % |
| EPS diluat | 0,29 | 0,98 | 3,41 | 6,37 | 1,66 | 0,99 | 2,10 | 1,51 |
| EPS diluat an/an | −84,6 % | +237,9 % | +248,0 % | +86,8 % | −73,9 % | −40,4 % | +112,1 % | −28,1 % |
| netă % | 1,2 % | 4,0 % | 11,3 % | 15,1 % | 5,0 % | 3,6 % | 6,3 % | 4,0 % |
| Flux de numerar liber | -3,9 mil | 49,1 mil | 52,4 mil | -10,2 mil | 111,5 mil | 39,1 mil | 19,0 mil | 24,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 03 oct. 2026
- Numerar
- 37,5 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 379,6 mil USD
- Active totale
- 480,4 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 3,72x
- ROE
- 7,9 %
- ROA
- 6,3 %
- Marja FCF
- 3,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 590,6 mil | 826,8 mil | 649,2 mil | 529,2 mil | 647,7 mil | 739,5 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 469,1 mil | 629,5 mil | 583,8 mil | 479,6 mil | 554,3 mil | 663,8 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Profit brut | 121,5 mil | 197,3 mil | 65,4 mil | 49,6 mil | 93,4 mil | 75,7 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 32,4 mil | 36,0 mil | 30,7 mil | 29,6 mil | 39,0 mil | 37,4 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 14,5 mil | 14,5 mil | 13,3 mil | 15,4 mil | 18,4 mil | 17,7 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 96,0 mii | 91,0 mii | 87,0 mii | 89,0 mii | 52,0 mii | 63,0 mii | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 86,1 mil | 161,7 mil | 41,8 mil | 25,3 mil | 53,8 mil | 38,3 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 19,5 mil | 36,7 mil | 9,3 mil | 6,0 mil | 12,8 mil | 8,7 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Profit net | 66,6 mil | 125,0 mil | 32,4 mil | 19,3 mil | 41,0 mil | 29,5 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| EPS diluat | 3,41 | 6,37 | 1,66 | 0,99 | 2,10 | 1,51 | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 19,5 mil | 19,6 mil | 19,6 mil | 19,6 mil | 19,6 mil | 19,5 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,62 | 2,12 | 2,12 | 2,62 | 1,12 | 1,12 | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
- 2024
- 29,6 mil
- 2025
- 39,0 mil
- 2026
- 37,4 mil
SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat
- 2024
- 19,6 mil
- 2025
- 19,6 mil
- 2026
- 19,5 mil
SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 89,9 mil | 48,3 mil | 125,7 mil | 111,5 mil | 38,6 mil | 37,5 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Creanțe | 67,9 mil | 81,6 mil | 63,4 mil | 58,3 mil | 78,7 mil | 89,3 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Stocuri | 79,0 mil | 197,7 mil | 103,3 mil | 88,8 mil | 137,8 mil | 150,8 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Active curente | 246,9 mil | 335,3 mil | 298,9 mil | 267,3 mil | 261,9 mil | 286,3 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 105,6 mil | 108,2 mil | 120,0 mil | 125,5 mil | 128,7 mil | 124,2 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Fond comercial | 9,7 mil | 9,7 mil | 9,7 mil | 9,7 mil | 37,8 mil | 37,8 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 7,7 mil | 6,8 mil | 6,1 mil | 5,3 mil | 16,6 mil | 14,9 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Active totale | 390,7 mil | 471,7 mil | 447,5 mil | 422,6 mil | 462,7 mil | 480,4 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 49,4 mil | 46,8 mil | 34,3 mil | 37,5 mil | 48,2 mil | 62,5 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Datorii curente | 68,8 mil | 62,6 mil | 46,2 mil | 47,0 mil | 66,0 mil | 76,9 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Capital propriu | 302,0 mil † | 389,7 mil † | 381,5 mil † | 350,9 mil † | 371,5 mil † | 379,6 mil † | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2024
- 5,3 mil
- 2025
- 16,6 mil
- 2026
- 14,9 mil
SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 69,9 mil | 5,7 mil | 142,2 mil | 58,2 mil | 27,2 mil | 36,6 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 17,5 mil | 15,9 mil | 30,7 mil | 19,1 mil | 8,2 mil | 11,8 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 52,4 mil ≈ | -10,2 mil ≈ | 111,5 mil ≈ | 39,1 mil ≈ | 19,0 mil ≈ | 24,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -17,8 mil | -6,0 mil | -20,9 mil | -19,6 mil | -75,7 mil | -12,4 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -30,9 mil | -41,2 mil | -44,0 mil | -52,7 mil | -24,4 mil | -25,4 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Dividende plătite | 31,3 mil | 41,2 mil | 41,3 mil | 50,9 mil | 21,8 mil | 21,7 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 1,2 mil | 2,3 mil | 1,8 mil | 2,3 mil | 3,2 mil | SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -19,6 mil
- 2025
- -75,7 mil
- 2026
- -12,4 mil
SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat
- 2024
- -52,7 mil
- 2025
- -24,4 mil
- 2026
- -25,4 mil
SEC (XBRL)· 29 oct. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 55 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 521,4 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Creștere18
- Randamente59
- Bilanț și datorie100
- Evaluare57
- Calitate80
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 14,72 – 19,79 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · colegi insuficienți
- Dividende actualizate (DDM)14,72 – 19,79 (Mijloc 16,88)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 55/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 4,0 % | 83 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 84,1 % | 77 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 4,4 % | 37 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -3,1 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,7x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 17,8x | 55 (pe interval fix) | 17 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 4,8 % | 60 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,8 % | 68 (pe interval fix) | 10 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 87,5 % | 46 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere18/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate80/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente59/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare57/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
INSTEEL INDUSTRIES INC. (IIIN). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-10-03.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 739,5 mil USD în 2026; creștere an/an 14,2 %; marjă netă 4,0 %; ROE 7,9 %.
Intervalul de valoare estimat este 14,72–19,79 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 16,88 USD, prețul de 26,94 USD lasă un potențial de -37,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -59,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 55/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 4,0 %
- Conversia profitului în FCF: 84,1 %
- Lichiditatea curentă: 3,7x
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: -3,1 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Steel Works, Blast Furnaces & Rolling & Finishing Mills (SIC 3310) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 6 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WORWorthington Enterprises, Inc | 3,0 mld | 18,5 | 16,3 % | 11,5 % | +19,7 % | +12 % / +38 % |
| WSWorthington Steel, Inc. | 1,8 mld | — | -3,6 % | -0,7 % | +11,3 % | +6 % / +31 % |
| ROCKGibraltar Industries, Inc. | 940,7 mil | — | -15,6 % | -10,4 % | +11,0 % | −37 % / −53 % |
| IIINInsteel Industries Inc. | 521,4 mil | 17,8 | 7,9 % | 4,0 % | +14,2 % | −16 % / −11 % |
| FRDFriedman Industries Inc | 256,1 mil | 16,4 | 10,4 % | 2,7 % | −13,9 % | +75 % / +196 % |
| GGBGerdau S.A. | — | — | 2,5 % | 2,0 % | +4,2 % | +22 % / +18 % |
| SIDNational Steel Co | — | — | -17,4 % | -5,9 % | −3,9 % | −51 % / −76 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru IIIN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 16,09 Randament total -37 % · Pe an -37 % | 28,45 Randament total 10 % · Pe an 10 % | 42,85 Randament total 64 % · Pe an 64 % |
| 3 ani | 15,60 Randament total -32 % · Pe an -12 % | 31,03 Randament total 29 % · Pe an 9 % | 51,32 Randament total 108 % · Pe an 28 % |
| 5 ani | 15,12 Randament total -28 % · Pe an -6 % | 33,84 Randament total 50 % · Pe an 8 % | 61,46 Randament total 160 % · Pe an 21 % |
- P/E la ieșire± 7,76
- Marja netă± 5,43
- Creșterea anuală a veniturilor± 4,46
- Diluare anuală± 0,46
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 22 oct. 2026; de atunci au apărut 10-K (29 oct. 2026).
Pe scurt
Insteel Industries este cel mai mare producător din Statele Unite de produse din sârmă de oțel pentru armarea betonului, cu toron PC și plasă sudată pentru construcții nerezidențiale. În anul fiscal 2026 vânzările nete au crescut la 739,5 milioane USD, dar marja brută s-a contractat pe fondul costurilor ridicate ale materiei prime, ceea ce face ca evoluția prețurilor oțelului să fie urmărită atent. 13
SWOT
Puncte tari
- Poziția de lider național pe piața armăturilor din sârmă pentru beton și rețeaua de fabrici din SUA apropiate de clienți 1.
- Bilanț fără datorii și bază de numerar solidă, care oferă flexibilitate în perioadele dificile 3.
- Baza de clienți ESM s-a lărgit, ceea ce a susținut expedierile chiar și într-o piață de construcții slabă 3.
Puncte slabe
- Marjele brute au fost comprimate de costurile ridicate ale sârmei laminate și de inflația din transport și operațiuni 3.
- Compania depinde de o materie primă de tip marfă, fără instrumente derivate de acoperire a riscului de preț 1.
- Cererea este ciclică și greu de prognozat, deoarece backlog-ul este minim 1.
Oportunități
- Extinderea afacerii ESM și investițiile în toron PC ar putea susține creșterea volumelor 3.
- Proiectele de infrastructură finanțate public și cererea din centrele de date ar putea menține activitatea 3.
- Consolidarea operațiunilor WWR ar putea aduce reduceri de costuri dacă se realizează conform planului 3.
Amenințări
Riscuri
- Volatilitatea sârmei laminateridicat
Costul și disponibilitatea sârmei laminate pot fluctua puternic, iar compania nu poate acoperi integral prețul prin instrumente derivate 1.
- Politica tarifară și comercialăridicat
Modificările tarifelor și regimului de import pot schimba costurile intrărilor și presiunea concurențială 12.
- Cerere ciclică și construcții slabemediu
Nivelul construcțiilor și finanțarea proiectelor influențează direct volumele, iar backlog-ul redus face cererea greu de prognozat 13.
- Inflația costurilor operaționalemediu
Costurile cu forța de muncă, energia și transportul pot crește mai repede decât prețurile de vânzare 13.
- Întreruperi operaționalescăzut
Defectarea echipamentelor sau întreruperile fabricilor pot reduce producția, iar acoperirea prin asigurare poate fi parțială 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă expansiunea ESM și cererea din infrastructură se mențin, compania ar putea depăși volumele actuale, iar bilanțul fără datorii îi oferă spațiu de manevră 3.
- Dacă consolidarea WWR aduce reducerile de costuri anunțate, marjele ar putea reveni treptat, chiar și în condiții de materie primă scumpă 3.
- Poziția de lider național și rețeaua de fabrici din SUA ar putea susține cota de piață în fața importurilor, mai ales unde taxele antidumping limitează concurența externă 1.
Ce ar strica teza
- Dacă prețul sârmei laminate rămâne ridicat, marjele ar putea rămâne sub presiune, iar prețurile de vânzare ar putea să nu le recupereze integral 3.
- Dacă tarifele sau regimul comercial se schimbă, costurile și cererea pot fi afectate în moduri greu de anticipat 12.
- O piață de construcții mai slabă ar putea reduce volumele, iar profitul net ar putea scădea în continuare dacă costurile rămân ridicate 3.
De urmărit
- Evoluția marjei brute și a prețului sârmei laminateQ1 2027
- Realizarea reducerilor de costuri din consolidarea WWR2027
- Execuția cheltuielilor de capital de aproximativ 30 milioane USD2027
- Politica tarifară și măsurile antidumping pentru toronul PCnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 22 oct. 2026; de atunci au apărut 10-K (29 oct. 2026).
Afacerea
Insteel Industries Inc. este holding-ul a două filiale și produce prestressed concrete strand (PC strand) și plasă sudată de armare (WWR), inclusiv ESM, plasă pentru conducte de beton și SWWR. Produsele sunt vândute în principal producătorilor de produse din beton, iar aproximativ 85% din vânzările din anul fiscal 2025 au fost legate de construcțiile nerezidențiale 1. Compania operează 11 facilități de producție în SUA și își propune să fie producătorul cu cel mai mic cost din industrie 13. 1
Strategia de creștere combină dezvoltarea organică cu achiziții în piețe conexe; în octombrie 2024 compania a cumpărat activele Engineered Wire Products pentru un preț ajustat de 67,0 milioane USD, iar în noiembrie 2024 a achiziționat activele O'Brien Wire Products of Texas 1. După achiziții, operațiunile WWR au fost consolidate, iar fabrica din Warren, Ohio, a fost închisă 1. Compania nu are datorii, iar la 3 octombrie 2026 avea o bază de numerar de 37,5 milioane USD 3.
Cererea este sezonieră și ciclică, legată de nivelul activității de construcție, iar expedierile sunt de obicei mai mari în trimestrele trei și patru ale anului fiscal 1. Backlog-ul este minim, din cauza termenelor scurte de livrare 1. Materia primă principală este sârma laminată la cald, iar prețul de vânzare tinde să urmeze prețul sârmei, deși decalajul de timp poate modifica marjele 1.
Segmente
Toron PC (prestressed concrete strand)
Toronul PC este un toron cu șapte fire de înaltă rezistență, folosit pentru comprimarea elementelor din beton precomprimat, de exemplu în poduri, parcări și clădiri 1. Este produsul prin care compania concurează cu importurile din țări asupra cărora au fost impuse taxe antidumping 1.
Plasă sudată (WWR), inclusiv ESM
Plasa sudată include ESM, un produs proiectat la comandă, folosit ca armătură principală și adesea mai ieftin decât bara de armătură laminată la cald, plus CPR pentru conducte și SWWR pentru crăpături la plăci și alei 1. Extinderea afacerii ESM a adus clienți noi și a susținut expedierile în trimestrul patru al anului fiscal 2026 3.
Plasă pentru conducte și produse standard
Armătura pentru conducte de beton, cutii de scurgere și cămine prefabricate este un produs proiectat la comandă, iar SWWR este un produs standard secundar pentru aplicații rezidențiale și nonrezidențiale ușoare 1. Compania spune că nu are clienți care reprezintă 10% sau mai mult din vânzări 1.
Piața în context
Piața americană a armăturilor din oțel pentru beton este concentrată, iar Insteel se prezintă drept cel mai mare producător din SUA 1. Cererea depinde de activitatea de construcție, de finanțarea proiectelor de infrastructură și de condițiile economice generale 1. În anul fiscal 2026, creșterea prețurilor medii de vânzare de 11,5% a fost motorul principal al vânzărilor 3.
Compania descrie infrastructura publică drept o bază solidă, iar construcția privată nonrezidențială este dominată de proiectele de centre de date, în timp ce construcția generală rămâne slabă 3. Prețurile sârmei laminate din SUA sunt ridicate și disponibilitatea este limitată, ceea ce poate face necesară achiziția de materie primă din import 3.
Tendințe
- Costul sârmei laminate și marjavânt din față
Prețurile sârmei laminate din SUA au rămas la niveluri istorice ridicate, peste cele de pe piețele globale, iar marja brută a scăzut în trimestrul patru al anului fiscal 2026 3. Dacă prețurile de vânzare nu pot urma costurile, marjele ar putea rămâne sub presiune.
- Infrastructura publică și centrele de datevânt din spate
Investițiile finanțate public în infrastructură și proiectele de centre de date sunt descrise drept surse importante de cerere 3. Acestea pot susține volumele dacă finanțarea rămâne stabilă 1.
- Cereri de tarife și importurimixt
Tarifele Secțiunea 232 pe oțel au fost mărite, iar toronul PC este afectat de tariful pentru partea de oțel 1. Tarifele pot proteja producătorii americani, dar pot crește și costurile cu intrările 1.
- Consolidarea operațiunilor WWRvânt din spate
Consolidarea operațiunilor de plasă sudată și lărgirea bazei de clienți ESM sunt menite să reducă costurile și să susțină creșterea 3. Compania spune că se așteaptă la reduceri substanțiale de costuri, dacă planul se realizează 3.
Poziția concurențială
Concurența se bazează pe preț, calitate și servicii 1. Concurenții mari sunt companii integrate vertical care produc și sârmă laminată, iar importurile sunt un factor important pe segmentele de toron PC și SWWR nesupuse cerințelor Buy America 1.
Compania susține că poziția sa de piață, gama largă de produse, rețeaua națională și costurile reduse o pot plasa favorabil față de concurenți 1. Avantajul depinde însă de capacitatea de a recupera costurile materiei prime în perioade de presiune asupra prețurilor 1.
- Wire Mesh Corporation
Concurent principal atât pentru plasa sudată, cât și pentru toronul PC, citat în raportul 10-K 1.
- Nucor CorporationNUE
Producător integrat vertical care produce sârmă laminată și produse de armare pentru beton, citat ca concurent 1.
- Oklahoma Steel & Wire
Concurent integrat vertical, prezent în mai multe linii de produse și arii geografice 1.
- Sumiden Wire Products Corporation
Concurent principal pentru toronul PC, citat în raportul 10-K 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Diamond Hill Sees Insteel (IIIN) as a Hidden Winner From Infrastructure and Data Center GrowthYahoo Finance — News · 04 sept. 2026 · EN
- Insteel (IIIN) Is Closing a Plant Without Expecting a Revenue Hit. How Much Excess Capacity Does It Have?Yahoo Finance — News · 27 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 04 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 29 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport anual29 oct. 2026
- Raport curent22 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 aug. 2026Costuri de restructurare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial16 iul. 2026
- Raport curent16 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 mai 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial16 apr. 2026
- Raport curent16 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 feb. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-27 · SEC / Insteel Industries Inc. · 23 oct. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-27 · SEC / Insteel Industries Inc. · 16 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Insteel Industries Inc. · 22 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.