olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Frontdoor, Inc. FTDR
Services-To Dwellings & Other Buildings · SIC 7340 · Verticală: Services-To Dwellings & Other Buildings (SIC 7340)
Frontdoor este cel mai mare furnizor de garanții pentru locuințe din Statele Unite, extinzându-și activitatea spre garanții pentru constructorii de case noi și servicii non-garanție. Compania a ridicat ghidajul pentru 2026 pe fondul unei rentabilități în creștere, într-o piață imobiliară încă dificilă, cu venituri de 2,093 milioane USD în 2025.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Frontdoor, Inc. (FTDR) costa 92,86 USD (+4,80 % într-o zi), cu capitalizare 6,4 mld USD, P/E 24,6 pe un EPS diluat de 3,78 USD în ultimele 12 luni, beta 0,84, interval pe 52 de săptămâni 49,10–92,86 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 645,0 mil USD (+4,5 % an/an), profit net de 125,0 mil USD (+12,6 % an/an), EPS diluat 1,76 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 75,4
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 73,98 – 91,89
- peste banda superioară · %B 1,05 · lățimea benzii 21,6 %
- SMA 50 / 200
- 80,37 / 69,85
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 3,06 / 2,05
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +19,6 % | −1,1 % | +20,7 pp | — |
| 3 luni | +21,6 % | −0,5 % | +22,0 pp | — |
| 6 luni | +40,4 % | +4,4 % | +36,0 pp | — |
| De la început de an | +61,0 % | +12,3 % | +48,6 pp | — |
| 1 an | +41,3 % | +13,5 % | +27,7 pp | −13,1 % |
| 3 ani | +175,3 % | +76,4 % | +98,9 pp | +33,5 % |
| 5 ani | +156,1 % | +63,7 % | +92,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 540,0 mil | 382,0 mil | 426,0 mil | 617,0 mil | 618,0 mil | 433,0 mil | 451,0 mil | 645,0 mil |
| Costul vânzărilor | 235,0 mil | 197,0 mil | 191,0 mil | 261,0 mil | 264,0 mil | 220,0 mil | 203,0 mil | 267,0 mil |
| Profit brut | 306,0 mil | 185,0 mil | 235,0 mil | 356,0 mil | 353,0 mil | 213,0 mil | 248,0 mil | 378,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 154,0 mil | 156,0 mil | 151,0 mil | 172,0 mil | 174,0 mil | 171,0 mil | 162,0 mil | 176,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 10,0 mil | 19,0 mil | 23,0 mil | 21,0 mil | 22,0 mil | 23,0 mil | 20,0 mil | 20,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 10,0 mil | 11,0 mil | 19,0 mil | 20,0 mil | 20,0 mil | 20,0 mil | 19,0 mil | 19,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 134,0 mil | 6,0 mil | 48,0 mil | 146,0 mil | 142,0 mil | 2,0 mil | 51,0 mil | 167,0 mil |
| Impozit pe profit | 34,0 mil | -3,0 mil | 11,0 mil | 36,0 mil | 37,0 mil | 1,0 mil | 10,0 mil | 41,0 mil |
| Profit net | 100,0 mil | 9,0 mil | 37,0 mil | 111,0 mil | 106,0 mil | 2,0 mil | 41,0 mil | 125,0 mil |
| EPS diluat | 1,30 | 0,12 ≈ | 0,49 | 1,48 | 1,42 | 0,03 ≈ | 0,57 | 1,76 |
| Flux de numerar operațional | 25,0 mil ≈ | 58,0 mil | 124,0 mil | 127,0 mil ≈ | 64,0 mil ≈ | 101,0 mil | 119,0 mil | 126,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 9,0 mil ≈ | 8,0 mil | 7,0 mil | 7,0 mil ≈ | 6,0 mil ≈ | 6,0 mil | 6,0 mil | 6,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 62,0 mil ≈ | 41,0 mil | 71,0 mil | 64,0 mil ≈ | 60,0 mil ≈ | 88,0 mil | 61,0 mil | 91,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 68 din propriul istoric de 31 trimestre (min 12,5, mediană 20,5, max 44,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 2,1 mld |
| Venituri an/an | +8,7 % | +8,5 % | +8,0 % | +8,7 % | +3,7 % | +7,1 % | +3,5 % | +13,6 % |
| Profit net | 125,0 mil | 153,0 mil | 112,0 mil | 128,0 mil | 71,0 mil | 171,0 mil | 235,0 mil | 255,0 mil |
| Profit net an/an | −21,9 % | +22,4 % | −26,8 % | +14,3 % | −44,5 % | +140,8 % | +37,4 % | +8,5 % |
| EPS diluat | 1,47 | 1,80 | 1,31 | 1,50 | 0,87 | 2,12 | 3,01 | 3,42 |
| EPS diluat an/an | −22,6 % | +22,4 % | −27,2 % | +14,5 % | −42,0 % | +143,7 % | +42,0 % | +13,6 % |
| netă % | 9,9 % | 11,2 % | 7,6 % | 8,0 % | 4,3 % | 9,6 % | 12,8 % | 12,2 % |
| Flux de numerar liber | 162,0 mil | 178,0 mil | 175,0 mil | 154,0 mil | 102,0 mil | 170,0 mil | 231,0 mil | 390,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 566,0 mil USD
- Datorie financiară
- 1,2 mld USD
- Datorie netă
- 636,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 242,0 mil USD
- Active totale
- 2,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 4,97x
- Lichiditate curentă
- 1,55x
- ROE
- 106,0 %
- ROA
- 12,0 %
- Marja FCF
- 18,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 758,0 mil | 818,0 mil | 952,0 mil | 895,0 mil | 852,0 mil | 936,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 716,0 mil | 784,0 mil | 710,0 mil | 885,0 mil | 991,0 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 467,0 mil | 511,0 mil | 521,0 mil | 581,0 mil | 612,0 mil | 669,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 34,0 mil | 35,0 mil | 34,0 mil | 37,0 mil | 39,0 mil | 89,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 57,0 mil | 39,0 mil | 31,0 mil | 40,0 mil | 40,0 mil | 79,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 149,0 mil | 168,0 mil | 93,0 mil | 229,0 mil | 309,0 mil | 338,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 37,0 mil | 39,0 mil | 22,0 mil | 57,0 mil | 74,0 mil | 84,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 112,0 mil | 128,0 mil | 71,0 mil | 171,0 mil | 235,0 mil | 255,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,31 | 1,50 | 0,87 | 2,12 | 3,01 | 3,42 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 85,5 mil | 85,5 mil | 82,0 mil | 80,9 mil | 78,0 mil | 74,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- 581,0 mil
- 2024
- 612,0 mil
- 2025
- 669,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 80,9 mil
- 2024
- 78,0 mil
- 2025
- 74,5 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 597,0 mil | 262,0 mil | 292,0 mil | 325,0 mil | 421,0 mil | 566,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 5,0 mil | 7,0 mil | 5,0 mil | 6,0 mil | 10,0 mil | 10,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 626,0 mil | 295,0 mil | 330,0 mil | 363,0 mil | 488,0 mil | 624,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 60,0 mil | 66,0 mil | 66,0 mil | 60,0 mil | 73,0 mil | 57,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 512,0 mil | 512,0 mil | 503,0 mil | 503,0 mil | 967,0 mil | 959,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 170,0 mil | 159,0 mil | 148,0 mil | 143,0 mil | 448,0 mil | 398,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,4 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 55,0 mil | 66,0 mil | 80,0 mil | 76,0 mil | 71,0 mil | 89,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 7,0 mil | 17,0 mil | 17,0 mil | 17,0 mil | 29,0 mil | 29,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | 609,0 mil | 593,0 mil | 1,2 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 403,0 mil | 378,0 mil | 364,0 mil | 331,0 mil | 369,0 mil | 402,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | -61,0 mil † | 2,0 mil † | 61,0 mil † | 136,0 mil † | 239,0 mil † | 242,0 mil † | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 143,0 mil
- 2024
- 448,0 mil
- 2025
- 398,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 207,0 mil | 185,0 mil | 142,0 mil | 202,0 mil | 270,0 mil | 416,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 32,0 mil | 31,0 mil | 40,0 mil | 32,0 mil | 39,0 mil | 26,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 175,0 mil ≈ | 154,0 mil ≈ | 102,0 mil ≈ | 170,0 mil ≈ | 231,0 mil ≈ | 390,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -31,0 mil | -31,0 mil | -35,0 mil | -32,0 mil | -622,0 mil | 31,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -7,0 mil | -489,0 mil | -77,0 mil | -137,0 mil | 447,0 mil | -302,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 103,0 mil | 59,0 mil | 121,0 mil | 161,0 mil | 283,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -32,0 mil
- 2024
- -622,0 mil
- 2025
- 31,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -137,0 mil
- 2024
- 447,0 mil
- 2025
- -302,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 6,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
58 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 92,58 – 169,19 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)92,58 – 153,89 (Mijloc 115,68)WACC 8,6 % · FCFF de pornire 444,8 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 76 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -0,9 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E103,71 – 169,19 (Mijloc 132,86)3 firme folosite · multiplul median 35,2x · quartile 27,5x – 44,8xABM, APG, ROL
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 12,8 % | 67 (față de colegi) | 11 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 140,9 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 8,0 % | 67 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 57,8 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,6x | 66 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 24,6x | 25 (pe interval fix) | 18 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 6,0 % | 75 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,7 % | 67 (pe interval fix) | 11 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial66/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere83/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate83/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial67/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare47/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Frontdoor, Inc. (FTDR). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,1 mld USD în 2025; creștere an/an 13,6 %; marjă netă 12,8 %; ROE 101,9 %.
Intervalul de valoare estimat este 98,14–161,54 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 124,27 USD, prețul de 92,86 USD lasă un potențial de 33,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 25,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 140,9 %
- CAGR EPS 3 ani: 57,8 %
- Randament FCF: 6,0 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- P/E (TTM): 24,6x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-To Dwellings & Other Buildings (SIC 7340) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 6 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| APGAPi Group Corporation | 18,7 mld | 54,4 | 10,9 % | 4,1 % | +12,7 % | +11 % / +118 % |
| ROLRollins, Inc. | 18,3 mld | 35,2 | 36,0 % | 13,2 % | +11,0 % | −38 % / −6 % |
| FTDRFrontdoor, Inc. | 6,4 mld | 24,6 | 101,9 % | 12,8 % | +13,6 % | +41 % / +175 % |
| ABMAbm Industries Incorporated | 3,2 mld | 19,7 | 9,2 % | 1,8 % | +4,6 % | +27 % / +34 % |
| PMECPrimech Holdings Ltd. | 11,6 mil | — | -13,0 % | -2,6 % | +2,5 % | −71 % / −88 % |
| ARAIArrive AI Inc. | 5,4 mil | — | — | -52.935,3 % | indisponibil | −97 % / indisponibil |
| ABNBAirbnb, Inc. | — | — | 34,5 % | 20,4 % | +10,3 % | +51 % / +40 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru FTDR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 59,82 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 105,58 Randament total 14 % · Pe an 14 % | 158,80 Randament total 71 % · Pe an 71 % |
| 3 ani | 62,20 Randament total -33 % · Pe an -13 % | 123,13 Randament total 33 % · Pe an 10 % | 202,73 Randament total 118 % · Pe an 30 % |
| 5 ani | 64,67 Randament total -30 % · Pe an -7 % | 143,58 Randament total 55 % · Pe an 9 % | 258,82 Randament total 179 % · Pe an 23 % |
- P/E la ieșire± 30,78
- Marja netă± 21,55
- Creșterea anuală a veniturilor± 17,11
- Diluare anuală± 1,81
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Frontdoor este cel mai mare furnizor de garanții pentru locuințe din Statele Unite, extinzându-și activitatea spre garanții pentru constructorii de case noi și servicii non-garanție. Compania a ridicat ghidajul pentru 2026 pe fondul unei rentabilități în creștere, într-o piață imobiliară încă dificilă, cu venituri de 2,093 milioane USD în 2025.
SWOT
Puncte tari
- Compania este lider recunoscut în garanțiile pentru locuințe, cu o rețea națională de contractori și un procent ridicat de venituri recurente din reînnoiri 1.
- Modelul de afaceri cu cheltuieli de capital reduse generează marje puternice ale EBITDA ajustat și permite răscumpărări substanțiale de acțiuni 13.
- Plata lunară automată a majorității clienților contribuie la predictibilitatea veniturilor 1.
Puncte slabe
- Activitatea depinde în mare măsură de volumul tranzacțiilor imobiliare, care este sensibil la dobânzi și la nivelul stocurilor de locuințe 12.
- Cheltuielile de marketing tind să crească în timp, iar promoțiile pot reduce prețul realizat în canalul vânzărilor directe către consumatori 13.
- Compania depinde de terți pentru unele servicii non-garanție, inclusiv de parteneriatul cu Moen, ceea ce creează un risc de dependență 1.
Oportunități
- Serviciile non-garanție și upgrade-urile de sisteme HVAC ar putea deschide venituri suplimentare către clienții existenți 13.
- Piața garanțiilor pentru constructori de case noi este o nișă cu potențial de creștere prin achiziții și extinderea parteneriatelor 1.
- Penetrarea scăzută a garanțiilor în piața serviciilor pentru locuințe ar putea susține creșterea pe termen lung dacă tranzacțiile imobiliare revin 12.
Amenințări
- Tarifele vamale și restricțiile de import asupra pieselor și aparatelor ar putea crește costurile și reduce marjele 12.
- Schimbările în motoarele de căutare și în canalele de marketing digital ar putea crește costul achiziției de clienți 1.
- O recesiune sau o scădere a încrederii consumatorilor ar putea reduce cererea pentru garanții și servicii non-garanție 1.
Riscuri
- Costuri de achiziție și de marketingmediu
Creșterea cheltuielilor de marketing sau a promoțiilor ar putea afecta rentabilitatea dacă eficiența campaniilor scade 1.
- Presiuni inflaționiste și tarifemediu
Costurile pieselor, echipamentelor și forței de muncă sunt afectate de inflație și de tarife, ceea ce ar putea reduce marjele 12.
- Dependența de parteneri externimediu
Serviciile non-garanție depind de partenerii precum Moen și de susținerea programelor de către asigurători, lucruri pe care compania nu le controlează 1.
- Integrarea achizițiilorscăzut
Integrarea 2-10 HBW și realizarea beneficiilor preconizate pot întârzia sau costa mai mult decât s-a estimat 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă reînnoirile rămân stabile și prețurile dinamice continuă să susțină veniturile, creșterea ghidajului pentru 2026 ar putea fi susținută de rezultatele din trimestrul al doilea 3.
- Rentabilitatea ridicată și fluxul de numerar liber pot permite răscumpărări de acțiuni la un nivel care susține creșterea pe acțiune, ca în primele luni ale anului 2026 3.
- Extinderea în servicii non-garanție și în garanțiile pentru constructori ar putea deschide surse noi de venit dacă integrarea decurge conform planului 13.
Ce ar strica teza
- Dacă dobânzile rămân ridicate și tranzacțiile imobiliare nu revin, canalul de achiziție al clienților noi ar putea rămâne slab 12.
- Tarifele și inflația ar putea crește costurile contractelor de service și ar putea reduce marjele pe care compania le-a raportat recent 12.
- Dependența de canale de marketing digital și de parteneri externi ar putea face ca costurile de achiziție să crească mai repede decât veniturile 1.
De urmărit
- Realizarea venitului și a EBITDA ajustat din ghidajul anualnext 10-K
- Evoluția numărului de garanții active și a ratei de reînnoireQ3 2026
- Efectul tarifelor vamale asupra costului pieselor și al contractelor de service2027
- Progresul serviciilor non-garanție și al parteneriatului cu MoenQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Frontdoor, Inc. operează sub brandurile American Home Shield, HSA, OneGuard, Landmark și 2-10 HBW și oferă garanții anuale care acoperă reparația sau înlocuirea componentelor majore ale sistemelor și aparatelor din locuință, de la instalații electrice și sanitare până la sisteme HVAC și electrocasnice 1. Compania administrează aproximativ 3,8 milioane de cereri de service pe an printr-o rețea de aproximativ 17,000 de firme de contractori independenți 1. La 31 decembrie 2025 avea aproximativ 2,1 milioane de garanții active 1, iar 76 la sută din venituri proveneau din reînnoiri ale clienților existenți în 2025 1.
Compania și-a extins portofoliul prin achiziția 2-10 HBW din decembrie 2024, un furnizor de garanții pentru constructorii de case noi, pentru care plata în numerar a fost de 585 milioane USD înainte de ajustări 1. Pe lângă garanții, Frontdoor oferă servicii non-garanție, precum programul de upgrade HVAC și instalarea dispozitivelor Moen de oprire a apei, pe care le comercializează către clienții existenți 1.
În primul semestru din 2026, veniturile au fost de 1,096 milioane USD, iar compania a raportat că numărul de garanții active a rămas la aproximativ 2,1 milioane la 30 iunie 2026 2. Compania și-a crescut ghidajul pentru 2026 după rezultatele din al doilea trimestru 3.
Segmente
Garanții pentru locuințe
Garanțiile anuale pentru locuințe reprezintă nucleul afacerii, cu venituri în mare parte din reînnoiri și canale de achiziție prin agenți imobiliari și vânzare directă către consumatori 1. Compania a precizat că prețurile dinamice au susținut creșterea veniturilor din reînnoiri în al doilea trimestru din 2026 3.
Garanții pentru constructori
Divizia 2-10 HBW oferă garanții pentru constructorii de case noi, cu acoperire de până la zece ani pentru riscuri structurale și opțiuni susținute de constructor sau de asigurare 1. Contractele sunt de regulă multianuale, cu un număr mare de parteneri constructori 1.
Servicii non-garanție
Serviciile non-garanție includ programul New HVAC upgrade și instalarea dispozitivelor Moen, plus întreținere locuințelor, iar acest segment a crescut cu 19 la sută în trimestrul al doilea din 2026 3. Dezvoltarea lui depinde însă de parteneriate externe și de rețeaua de contractori 1.
Piața în context
Frontdoor activează într-o piață de servicii pentru locuințe estimată la peste 500 miliarde USD pe an, iar categoria garanțiilor pentru locuințe este estimată la peste 4 miliarde USD anual 1. Compania consideră că penetrarea acestei piețe este scăzută și că nevoia de servicii profesionale de reparații ar putea crește pe măsură ce sistemele din case devin mai complexe 1.
Activitatea depinde de tranzacțiile imobiliare, care au rămas sub presiune din cauza ratelor ridicate ale dobânzilor și a volumului redus de locuințe la vânzare, deși piața a arătat semne de îmbunătățire în 2026 2. Tarifele vamale asupra pieselor de schimb pot crește costurile pentru companie 2.
Tendințe
- Ratele dobânzilor și piața imobiliarămixt
Dobânzile ridicate și lipsa de locuințe la vânzare au redus numărul de tranzacții imobiliare, iar garanțiile sunt adesea cumpărate odată cu vânzările de case 12. Dacă piața se normalizează, achizițiile din canalul imobiliar ar putea reveni 2.
- Tarife vamale și costurivânt din față
Tarifele asupra oțelului, aluminiului și componentelor importate pot crește costul pieselor și al aparatelor acoperite de garanții, ceea ce ar putea reduce marjele 12.
- Prețuri dinamicevânt din spate
Modelul de prețuri dinamice permite ajustarea prețurilor pe baza datelor și a rețelei de contractori, iar în al doilea trimestru din 2026 a contribuit cu aproximativ trei procente la creșterea veniturilor 13.
- Servicii digitale și căutare onlinemixt
Schimbările în algoritmii motoarelor de căutare și apariția platformelor de căutare bazate pe inteligență artificială pot modifica costul achiziției de clienți online 1.
Poziția concurențială
Frontdoor concurează într-o categorie a garanțiilor pentru locuințe considerată foarte competitivă, unde există mulți concurenți locali și regionali, dar puțini care oferă garanții la nivel național 1. În segmentul garanțiilor pentru constructori, compania se confruntă cu alți furnizori și cu constructori care se autoasigură 1.
Principalele criterii de competiție sunt calitatea și rapiditatea serviciului, conținutul contractelor, notorietatea brandului, prețul și rețeaua de contractori 1. Compania consideră că rețeaua sa națională și baza mare de clienți contractați o diferențiază de alte platforme din industria serviciilor pentru locuințe 1.
- Furnizori de garanții pentru locuințe
Compania nu identifică în sursele primite un concurent listat individual; sunt menționați doar mai mulți furnizori locali și regionali 1.
- Furnizori de garanții pentru constructori
Concurența în segmentul garanțiilor pentru constructori vine de la alți furnizori specializați 1.
- Constructori care se autoasigură
Unii constructori aleg să își asume singuri riscul structural, în loc să cumpere o garanție externă 1.
- Platforme de servicii pentru locuințe
Companiile care oferă lead-uri sau servicii non-garanție către contractori concurează pentru aceiași clienți și pentru atenția consumatorului 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Frontdoor’s (FTDR) Profit Surge Comes With A Pricing QuestionYahoo Finance — News · 04 sept. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent03 sept. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 iun. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial30 apr. 2026
- Raport curent30 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)30 mar. 2026
- Raport curent17 mar. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport anual26 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Frontdoor, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Frontdoor, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Frontdoor, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.