olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Hillman Solutions Corp. HLMN
Cutlery, Handtools & General Hardware · SIC 3420 · Verticală: Cutlery, Handtools & General Hardware (SIC 3420)
Hillman Solutions este unul dintre cei mai mari furnizori de produse hardware și servicii de merchandising pentru retailul nord-american, cu piese mici precum șuruburi, chei și echipament de protecție. În 2025 vânzările nete au atins 1552.2 milioane USD, iar în primul semestru din 2026 compania și-a crescut ghidajul și a anunțat achiziția Kanebridge, ceea ce o face relevantă pentru investitorii care urmăresc consolidarea din sectorul distribuției industriale.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Hillman Solutions Corp. (HLMN) costa 8,53 USD (−2,85 % într-o zi), cu capitalizare 1,7 mld USD, P/E 66,6 pe un EPS diluat de 0,13 USD în ultimele 12 luni, beta 1,06, interval pe 52 de săptămâni 6,94–10,74 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 457,5 mil USD (+7,7 % an/an), profit net de 6,3 mil USD (−72,9 % an/an), EPS diluat 0,03 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 71,1
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 6,48 – 8,61
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,96 · lățimea benzii 28,3 %
- SMA 50 / 200
- 7,36 / 8,09
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,31 / 0,15
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +21,2 % | −5,9 % | +27,1 pp | — |
| 3 luni | −6,0 % | −4,6 % | −1,3 pp | — |
| 6 luni | +8,2 % | +0,2 % | +8,0 pp | — |
| De la început de an | −1,5 % | +7,4 % | −8,9 pp | — |
| 1 an | −6,5 % | +8,2 % | −14,7 pp | +50,4 % |
| 3 ani | +22,9 % | +68,4 % | −45,5 pp | +33,4 % |
| 5 ani | −21,1 % | +56,5 % | −77,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 26 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 349,6 mil | 359,3 mil | 402,8 mil | 424,9 mil | 365,1 mil | 370,1 mil | 442,3 mil | 457,5 mil |
| Costul vânzărilor | 182,9 mil | 190,7 mil | 208,3 mil | 205,4 mil | 191,4 mil | 201,5 mil | 234,2 mil | 225,2 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 118,7 mil | 119,1 mil | 123,7 mil | 138,3 mil | 120,9 mil | 124,6 mil | 134,0 mil | 157,9 mil |
| Profit operațional | 14,0 mil | 15,0 mil | 36,3 mil | 45,9 mil | 16,7 mil | 7,2 mil | 40,9 mil | 37,9 mil |
| Amortizare și depreciere | 33,6 mil | 34,8 mil | 35,1 mil ≈ | 35,4 mil ≈ | 35,8 mil | 37,3 mil | 37,8 mil ≈ | 38,0 mil ≈ |
| Profit înainte de impozit | -928,0 mii | -351,0 mii | 22,4 mil | 31,2 mil | 3,3 mil | -5,8 mil | 27,9 mil | 10,0 mil |
| Impozit pe profit | 294,0 mii | -34,0 mii | 6,6 mil | 8,0 mil | 1,7 mil | -1,1 mil | 6,8 mil | 3,8 mil |
| Profit net | -1,2 mil | -317,0 mii | 15,8 mil | 23,2 mil | 1,6 mil | -4,7 mil | 21,1 mil | 6,3 mil |
| EPS diluat | -0,01 ≈ | 0,00 | 0,08 | 0,12 | 0,01 ≈ | -0,02 | 0,11 | 0,03 |
| Flux de numerar operațional | 43,1 mil | -655,0 mii | 48,7 mil ≈ | 26,2 mil ≈ | 30,9 mil | -19,5 mil | 88,0 mil ≈ | 69,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 21,0 mil | 20,7 mil | 17,5 mil ≈ | 17,2 mil ≈ | 14,8 mil | 14,8 mil | 17,8 mil ≈ | 18,8 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 0 ≈ | 3,2 mil ≈ | 9,3 mil | 10,1 mil | 13,3 mil ≈ | 5,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 46 din propriul istoric de 13 trimestre (min 38,9, mediană 92,5, max 501,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +12,7 % | +4,2 % | +4,2 % | −0,7 % | −0,3 % | +5,4 % |
| Profit net | 0 | -28,9 mil | -38,3 mil | -16,4 mil | -9,6 mil | 17,3 mil | 40,3 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +133,6 % |
| EPS diluat | -0,96 | -0,27 | -0,28 | -0,08 | -0,05 | 0,09 | 0,20 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +122,2 % |
| netă % | 0,0 % | -2,1 % | -2,7 % | -1,1 % | -0,6 % | 1,2 % | 2,6 % |
| Flux de numerar liber | -57,8 mil | -46,5 mil | -161,8 mil | 49,4 mil | 172,3 mil | 98,1 mil | 35,1 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 27 dec. 2025
- Numerar
- 27,3 mil USD
- Datorie financiară
- 683,2 mil USD
- Datorie netă
- 655,9 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,2 mld USD
- Active totale
- 2,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,56x
- Lichiditate curentă
- 2,51x
- ROE
- 3,3 %
- ROA
- 1,7 %
- Marja FCF
- 2,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 781,8 mil | 859,6 mil | 846,6 mil | 829,0 mil | 764,7 mil | 795,9 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 586,5 mil ≈ | 566,4 mil ≈ | 639,8 mil ≈ | 647,5 mil ≈ | 707,9 mil ≈ | 756,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 2,9 mil | 2,4 mil | 2,3 mil | 2,6 mil | 1,3 mil | 1,4 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 398,5 mil | 437,9 mil | 481,0 mil | 452,1 mil | 488,7 mil | 502,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -1,3 mil | 10,3 mil | 39,9 mil | 60,9 mil | 88,8 mil | 114,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 126,9 mil | 120,7 mil | 120,0 mil | 121,6 mil | 130,0 mil | 141,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 125,6 mil ≈ | 131,0 mil ≈ | 159,9 mil ≈ | 182,6 mil ≈ | 218,8 mil ≈ | 255,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | -28,9 mil | -50,1 mil | -14,7 mil | -7,4 mil | 26,6 mil | 56,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 0 | -11,8 mil | 1,8 mil | 2,2 mil | 9,3 mil | 16,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit net | -28,9 mil | -38,3 mil | -16,4 mil | -9,6 mil | 17,3 mil | 40,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,27 | -0,28 | -0,08 | -0,05 | 0,09 | 0,20 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 9,7 mil | 134,7 mil | 194,2 mil | 194,7 mil | 198,9 mil | 199,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 452,1 mil
- 2024
- 488,7 mil
- 2025
- 502,0 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
- 2023
- 194,7 mil
- 2024
- 198,9 mil
- 2025
- 199,5 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,0 mil | 14,6 mil | 31,1 mil | 38,6 mil | 44,5 mil | 27,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 121,2 mil | 107,2 mil | 87,0 mil | 103,5 mil | 109,8 mil | 114,9 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 391,7 mil | 533,5 mil | 489,3 mil | 382,7 mil | 403,7 mil | 485,9 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active curente | 1,1 mil | 668,3 mil | 631,6 mil | 548,0 mil | 573,2 mil | 646,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 182,7 mil | 174,3 mil | 190,3 mil | 200,6 mil | 224,2 mil | 231,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 816,2 mil | 825,4 mil | 823,8 mil | 825,0 mil | 828,6 mil | 830,7 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 826,0 mil | 794,7 mil | 734,5 mil | 655,3 mil | 605,9 mil | 546,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active totale | 501,2 mil | 2,6 mld | 2,5 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 127,5 mii | 186,1 mil | 131,8 mil | 140,3 mil | 139,1 mil | 141,7 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 11,5 mil | 11,4 mil | 10,6 mil | 10,0 mil | 13,0 mil | 14,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,5 mld | 906,5 mil | 884,6 mil | 731,7 mil | 691,7 mil | 668,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 127,5 mii | 277,3 mil | 215,4 mil | 223,1 mil | 253,7 mil | 257,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 73,3 mil | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 5,0 mil † | 1,2 mld † | 1,2 mld † | 1,2 mld † | 1,2 mld † | 1,2 mld † | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 655,3 mil
- 2024
- 605,9 mil
- 2025
- 546,2 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -1,3 mil | -110,3 mil | 119,0 mil | 238,0 mil | 183,3 mil | 105,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 45,3 mil | 51,6 mil | 69,6 mil | 65,8 mil | 85,2 mil | 70,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -46,5 mil ≈ | -161,8 mil ≈ | 49,4 mil ≈ | 172,3 mil ≈ | 98,1 mil ≈ | 35,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -500,0 mil | -90,5 mil | -72,8 mil | -67,9 mil | -143,4 mil | -70,4 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 502,3 mil | 193,3 mil | -28,7 mil | -162,0 mil | -39,3 mil | -52,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | — | 0 | 0 | 12,4 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -67,9 mil
- 2024
- -143,4 mil
- 2025
- -70,4 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
- 2023
- -162,0 mil
- 2024
- -39,3 mil
- 2025
- -52,2 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 35 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie29
- Randamente32
- Calitate35
- Creștere12
- Evaluare46
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 2,60 – 12,15 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDA3,68 – 12,15 (Mijloc 11,98)6 firme folosite · multiplul median 12,9x · quartile 6,5x – 13,0xACU, EML, LCUT, RECT, SNA, SSD
- Colegi: P/E2,60 – 2,88 (Mijloc 2,70)6 firme folosite · multiplul median 21,1x · quartile 20,3x – 22,5xACU, CIX, EML, SNA, SSD, SWK
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 35/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 3,5 % | 17 (față de colegi) | 13 % |
| Marja netă · Calitate | 1,5 % | 0 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 424,7 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 1,5 % | 12 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 3,7x | 0 (față de colegi) | 13 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,6x | 100 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 66,6x | 0 (față de colegi) | 13 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 10,2x | 67 (față de colegi) | 13 % |
| Randament FCF · Evaluare | 6,2 % | 78 (pe interval fix) | 10 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,3 % | 32 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie29/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial12/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate35/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial32/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare46/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Hillman Solutions Corp. (HLMN). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-26.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,6 mld USD în 2025; creștere an/an 5,4 %; marjă netă 1,5 %; ROE 2,0 %; datorie netă/EBITDA 3,7x.
Intervalul de valoare estimat este 3,14–7,51 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 7,34 USD, prețul de 8,53 USD lasă un potențial de -14,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -16,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 35/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 424,7 %
- Lichiditatea curentă: 2,6x
- Randament FCF: 6,2 %
Ce o infirmă
- ROIC: 3,5 %
- Marja netă: 1,5 %
- CAGR venituri 3 ani: 1,5 %
- Datorie netă / EBITDA: 3,7x
- P/E (TTM): 66,6x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Acoperirea dobânzilor, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Cutlery, Handtools & General Hardware (SIC 3420) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 8 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SNASnap-on Inc | 18,9 mld | 19,1 | 17,0 % | 19,2 % | indisponibil | +8 % / +33 % |
| SWKStanley Black & Decker, Inc. | 17,1 mld | 20,6 | 9,4 % | 5,5 % | indisponibil | +61 % / +27 % |
| SSDSimpson Manufacturing Co., Inc. | 8,1 mld | 21,5 | 18,3 % | 15,6 % | +4,5 % | +19 % / +19 % |
| HLMNHillman Solutions Corp. | 1,7 mld | 66,6 | 2,0 % | 1,5 % | +5,4 % | −6 % / +23 % |
| CIXCompx International Inc | 451,8 mil | 22,8 | 16,3 % | 14,0 % | +8,5 % | +63 % / +56 % |
| ACUAcme United Corp | 263,9 mil | 28,9 | 8,4 % | 4,6 % | +1,1 % | +86 % / +91 % |
| LCUTLifetime Brands, Inc. | 178,6 mil | 6,0 | 14,5 % | 4,3 % | −5,1 % | +104 % / +21 % |
| EMLThe Eastern Company | 163,7 mil | 20,3 | 6,3 % | 3,4 % | indisponibil | +40 % / +50 % |
| RECTRectitude Holdings Ltd | 18,4 mil | 6,7 | 13,9 % | 7,0 % | +22,0 % | −37 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru HLMN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 4,77 Randament total -44 % · Pe an -44 % | 8,45 Randament total -1 % · Pe an -1 % | 12,75 Randament total 49 % · Pe an 49 % |
| 3 ani | 4,35 Randament total -49 % · Pe an -20 % | 8,70 Randament total 2 % · Pe an 1 % | 14,45 Randament total 69 % · Pe an 19 % |
| 5 ani | 3,97 Randament total -53 % · Pe an -14 % | 8,96 Randament total 5 % · Pe an 1 % | 16,38 Randament total 92 % · Pe an 14 % |
- P/E la ieșire± 2,18
- Marja netă± 1,52
- Creșterea anuală a veniturilor± 1,29
- Diluare anuală± 0,13
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Hillman Solutions este unul dintre cei mai mari furnizori de produse hardware și servicii de merchandising pentru retailul nord-american, cu piese mici precum șuruburi, chei și echipament de protecție. În 2025 vânzările nete au atins 1552.2 milioane USD, iar în primul semestru din 2026 compania și-a crescut ghidajul și a anunțat achiziția Kanebridge, ceea ce o face relevantă pentru investitorii care urmăresc consolidarea din sectorul distribuției industriale.
SWOT
Puncte tari
- Forța de vânzări de teren, format din peste o mie două sute de persoane, și livrarea directă în magazin sunt un avantaj greu de replicat 1.
- Compania are un portofoliu larg de produse mici greu de gestionat, pe care le administrează ca manager de categorie pentru retaileri 1.
- Fluxul de numerar operațional s-a îmbunătățit în 2026, iar datoria netă față de EBITDA ajustat s-a menținut stabilă 3.
Puncte slabe
Oportunități
- Achizițiile recente și cea din curs, Kanebridge, ar putea extinde compania în distribuția industrială din SUA 23.
- Lansarea noii generații de chioșcuri robotizate ar putea susține creșterea segmentului digital 3.
- Dacă piața de locuințe se redresează, cererea pentru proiecte de remodelare ar putea reveni 1.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Două lanțuri mari generează aproape jumătate din vânzări; pierderea unuia ar putea afecta grav rezultatele 1.
- Tarife și costuri de importridicat
Majoritatea produselor vine din străinătate, iar noile tarife ar putea reduce marjele dacă nu pot fi transferate către clienți 12.
- Datorie și integrarea achizițiilormediu
Refinanțarea și achiziția Kanebridge de 315 milioane USD ar putea crește presiunea asupra fluxului de numerar dacă integrarea nu decurge bine 3.
- Cererea din piața locuințelormediu
Dacă vânzările de locuințe rămân scăzute, proiectele de remodelare ar putea rămâne reduse, afectând volumele 1.
- Valutarscăzut
Expunerea la dolarul canadian și la monedele asiatice ar putea afecta rezultatele raportate 12.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea vânzărilor din al doilea trimestru și ghidajul ridicat arată că modelul de distribuție funcționează chiar în condiții de piață slabe 3.
- Generarea de numerar a crescut semnificativ, ceea ce ar putea permite reducerea datoriei sau răscumpărări de acțiuni 3.
- Achizițiile recente extind categoriile și canalele, ceea ce ar putea reduce dependența de marii clienți în timp 23.
Ce ar strica teza
- Dependența de câțiva clienți mari și de piața de locuințe limitează capacitatea de a crește rapid 1.
- Noile tarife pot anula o parte din beneficiile obținute prin rambursări, iar prețurile mai mari ar putea reduce cererea 2.
- Datoria rămâne semnificativă, iar achizițiile recurente ar putea presa bilanțul dacă sinergiile întârzie 3.
De urmărit
- Finalizarea achiziției Kanebridge și impactul asupra ghidajuluiQ4 2026
- Evoluția tarifelor după decizia instanței și rambursările IEEPAQ4 2026
- Rezultatele anuale pentru 2026 și confirmarea ghidajului2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Hillman Solutions Corp. (Nasdaq: HLMN), cu sediul în Cincinnati, operează prin filiala Hillman și vinde produse către magazine de hardware, centre de amenajări, hipermarketuri și magazine pentru animale, în principal în Statele Unite, Canada și Mexic 1. Gama include mii de articole mici greu de gestionat, precum fixări, bare filetate, chei, feronerie de construcții, echipament de protecție și articole de identificare, iar compania sprijinește vânzările cu merchandising în magazin și cu reaprovizionare 1. Activitatea este organizată în trei segmente, iar clienții majori sunt marile lanțuri de tip big box, în special Home Depot și Lowe's 1.
Modelul de afaceri se bazează pe o forță de vânzări de teren de peste 1200 de persoane, care vizitează frecvent magazinele, reordonează stocurile și propune noi produse, ceea ce compania descrie drept principalul avantaj competitiv 1. Hillman operează din 24 de centre de distribuție în America de Nord și livrează direct în magazine, nu doar prin rețelele de distribuție ale clienților 1. Compania a crescut și prin achiziții, printre care Koch, Intex și, în 2026, Campbell Chain and Fittings și Delaney Hardware 12.
Pe lângă produsele fizice, Hillman are o divizie de chioșcuri robotizate pentru duplicarea cheilor și gravarea plăcuțelor de identificare, care contribuie cu o parte mai mică a vânzărilor, dar cu marje ce au crescut în ultimii ani 13. Compania a raportat în 2026 o creștere a vânzărilor de 9.8 la sută în trimestrul al doilea, susținută de cerere constantă pentru produsele hardware și de extinderea diviziei robotice 3.
Segmente
Hardware și Protecție (Hardware and Protective Solutions)
Cel mai mare segment, care a generat aproximativ 1194.0 milioane USD în 2025 și reprezintă circa trei sferturi din vânzări, incluzând fixări, feronerie, bare filetate, frânghii și lanțuri, etichete și echipament de protecție precum mănuși și ochelari 1. Creșterea din 2025 a venit în principal din prețurile mai mari, care au compensat tarifele, iar achiziția Intex a adus produse de curățenie 1.
Canada
Segmentul a generat aproximativ 138.1 milioane USD în 2025, în scădere față de anii anteriori, ceea ce s-a datorat în parte volumelor mai mici și cursului de schimb nefavorabil al dolarului canadian 1.
Piața în context
Piața în care operează Hillman este cea a produselor hardware și a merchandisingului pentru retail în America de Nord, cu clienți precum marile lanțuri de amenajări și cooperativele de magazine independente 1. Cererea depinde de activitatea de reparații și renovări, iar vânzările de locuințe existente, care în 2025 au atins un minim de 30 de ani, au limitat creșterea 1.
Piața este concentrată, cele două mari lanțuri reprezentând circa 43 la sută din vânzările din 2025, ceea ce face compania sensibilă la deciziile acestor clienți 1. Compania spune că proiectele de reparații sunt mai puțin sensibile la ciclul economic decât cele de remodelare, iar acest lucru îi poate stabiliza veniturile în perioadele slabe 1.
Tendințe
- Tarifele vamalemixt
Majoritatea produselor sunt importate, iar tarifele au crescut costurile, dar compania a transferat o parte prin prețuri mai mari; Curtea Supremă a invalidat în februarie 2026 tarifele IEEPA, iar Hillman a cerut rambursarea, deși noile tarife ar putea compensa beneficiul 12. Dacă tarifele rămân volatile, impactul asupra marjelor ar putea persista 2.
- Cererea din construcții și locuințevânt din față
Piața de locuințe rămâne slabă, iar încrederea consumatorilor și vânzările de locuințe existente au limitat cererea pentru proiecte de remodelare; dacă piața se stabilizează, cererea ar putea reveni 12.
- Consolidarea prin achizițiivânt din spate
Hillman a încheiat în 2026 achizițiile Campbell și Delaney și a semnat acordul pentru Kanebridge, extinzând categoriile și canalele de distribuție în SUA 23. Integrarea acestor active ar putea aduce sinergii, dar și dificultăți operaționale 3.
- Cursul de schimbmixt
Achizițiile în dolari din China și Taiwan și veniturile în dolari canadieni expun compania la fluctuațiile monedelor; dolarul s-a depreciat față de yuan în 2025 și 2026, ceea ce a ajutat costurile, dar ar putea fi inversat 12.
Poziția concurențială
Hillman concurează cu alți distribuitori de hardware și cu furnizori de chei și de gravare, iar avantajul declarat constă în serviciul prin forța de vânzări de teren și în livrarea directă în magazin 1. Compania este și furnizor pentru cooperativele de magazine independente, ceea ce creează concurență cu distribuitorii care deservesc aceleași rețele 1.
Concurența din chioșcurile de chei și gravare este dominată de câțiva jucători de nișă, iar inovația proprie, cum ar fi MinuteKey, este principalul diferențiator 13. Riscul este că marile lanțuri sau competitorii ar putea introduce produse similare, ceea ce ar presa marjele 1.
- Cooperativa Ace Hardware
Cooperativă de magazine independente care este și client important al Hillman, dar și un canal de distribuție concurent pentru produsele hardware 1.
- Cooperativa Do It Best
Cooperativă de magazine de hardware prin care Hillman livrează produse; compania a primit recunoaștere de furnizor al anului de la acest client 1.
- Distribuitori de hardware independenți
Distribuitori regionali și naționali care vând piese mici și fixări către aceleași magazine, unde Hillman își apără poziția prin servicii în magazin 1.
- Producători de chioșcuri de chei și gravare
Furnizori de echipamente automate de duplicare a cheilor și gravare, cu care Hillman concurează în segmentul robotic 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Revamped Food Opera food court at Ion Orchard has Cantonese eatery Hillman, Ming Chung White Lor Mee and moreCNA (Channel NewsAsia) · 25 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 25 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 03 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent02 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 sept. 2026Acord material · Achiziție sau vânzare de active · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Acord material · Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 iul. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial28 apr. 2026
- Raport curent27 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-27 · SEC / Hillman Solutions Corp. · 17 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-27 · SEC / Hillman Solutions Corp. · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Hillman Solutions Corp. · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.