olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Humana Inc. HUM
Hospital & Medical Service Plans · SIC 6324 · Verticală: Hospital & Medical Service Plans (SIC 6324)
Humana Inc. este una dintre cele mai mari companii americane de asigurări de sănătate, cu accent pe Medicare Advantage și pe rețeaua proprie de servicii CenterWell, iar veniturile sale totale au ajuns în 2025 la circa 129,7 miliarde USD. Actualitatea companiei este dominată de presiunea asupra profitabilității din cauza scăderii numărului de planuri cu rating de 4 stele sau mai mult și de achiziția MaxHealth din februarie 2026.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Humana Inc. (HUM) costa 417,42 USD (−0,11 % într-o zi), cu capitalizare 50,1 mld USD, P/E 44,5 pe un EPS diluat de 9,38 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,85 %, beta 0,49, interval pe 52 de săptămâni 163,67–433,50 USD. Ultimul trimestru raportat (T1 2026): venituri de 39,6 mld USD (+23,5 % an/an), profit net de 1,2 mld USD (−4,7 % an/an), EPS diluat 9,83 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 53,7
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 398,98 – 438,83
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,46 · lățimea benzii 9,5 %
- SMA 50 / 200
- 402,84 / 310,44
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 4,05 / 5,57
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +3,3 % | −1,1 % | +4,4 pp | — |
| 3 luni | +14,7 % | −0,5 % | +15,2 pp | — |
| 6 luni | +69,5 % | +4,4 % | +65,1 pp | — |
| De la început de an | +63,0 % | +12,3 % | +50,7 pp | — |
| 1 an | +48,1 % | +13,5 % | +34,5 pp | +28,4 % |
| 3 ani | −12,5 % | +76,4 % | −88,9 pp | +8,5 % |
| 5 ani | −7,9 % | +63,7 % | −71,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q1 2026 · 31 mar. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q2 '24 | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 29,5 mld | 29,4 mld | 29,2 mld | 32,1 mld | 32,4 mld | 32,6 mld | 32,5 mld | 39,6 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 3,1 mld | 3,3 mld | 4,2 mld | 3,4 mld | 3,5 mld | 4,1 mld | 4,4 mld | 4,0 mld |
| Profit operațional | 1,1 mld | 728,0 mil | -543,0 mil | 2,0 mld | 1,1 mld | 400,0 mil | -808,0 mil | 1,8 mld |
| Amortizare și depreciere | 212,0 mil | 210,0 mil | 208,0 mil | 183,0 mil | 178,0 mil | 173,0 mil | 164,0 mil | 163,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 168,0 mil | 169,0 mil | 164,0 mil | 160,0 mil | 157,0 mil | 168,0 mil | 146,0 mil | 193,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 901,0 mil | 635,0 mil | -906,0 mil | 1,7 mld | 741,0 mil | 134,0 mil | -1,1 mld | 1,6 mld |
| Impozit pe profit | 223,0 mil | 155,0 mil | -216,0 mil | 406,0 mil | 179,0 mil | -86,0 mil | -249,0 mil | 395,0 mil |
| Profit net | 679,0 mil | 480,0 mil | -693,0 mil | 1,2 mld | 545,0 mil | 195,0 mil | -796,0 mil | 1,2 mld |
| EPS diluat | 5,62 | 3,98 | -5,74 ≈ | 10,30 | 4,51 | 1,62 | -6,58 ≈ | 9,83 |
| Flux de numerar operațional | 1,2 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | -528,0 mil | 331,0 mil | 1,3 mld ≈ | 971,0 mil ≈ | -1,7 mld | 1,3 mld |
| Investiții (capex) | 114,0 mil ≈ | 130,0 mil ≈ | 154,0 mil | 95,0 mil | 114,0 mil ≈ | 135,0 mil ≈ | 202,0 mil | 121,0 mil |
| Dividende plătite | 107,0 mil ≈ | 107,0 mil ≈ | 108,0 mil | 108,0 mil | 106,0 mil ≈ | 107,0 mil ≈ | 109,0 mil | 107,0 mil |
| Răscumpărări de acțiuni | 49,0 mil ≈ | 2,0 mil ≈ | 49,0 mil | 9,0 mil | 100,0 mil ≈ | 0 ≈ | 42,0 mil | 107,0 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 98 din propriul istoric de 42 trimestre (min 13,3, mediană 20,6, max 50,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 56,9 mld | 64,9 mld | 77,2 mld | 83,1 mld | 92,9 mld | 106,4 mld | 117,8 mld | 129,7 mld |
| Venituri an/an | +5,8 % | +14,0 % | +18,9 % | +7,7 % | +11,8 % | +14,5 % | +10,7 % | +10,1 % |
| Profit net | 1,7 mld | 2,7 mld | 3,4 mld | 2,9 mld | 2,8 mld | 2,5 mld | 1,2 mld | 1,2 mld |
| Profit net an/an | −31,3 % | +60,8 % | +24,4 % | −12,9 % | −4,3 % | −11,3 % | −51,5 % | −1,6 % |
| EPS diluat | 12,16 | 20,10 | 25,31 | 22,67 | 22,08 | 20,00 | 9,98 | 9,84 |
| EPS diluat an/an | −27,7 % | +65,3 % | +25,9 % | −10,4 % | −2,6 % | −9,4 % | −50,1 % | −1,4 % |
| netă % | 3,0 % | 4,2 % | 4,4 % | 3,5 % | 3,0 % | 2,3 % | 1,0 % | 0,9 % |
| Flux de numerar liber | 1,6 mld | 4,5 mld | 4,7 mld | 920,0 mil | 3,5 mld | 3,0 mld | 2,4 mld | 375,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 4,2 mld USD
- Datorie financiară
- 12,4 mld USD
- Datorie netă
- 8,2 mld USD
- Capitaluri proprii
- 17,7 mld USD
- Active totale
- 48,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,70x
- Lichiditate curentă
- 2,00x
- ROE
- 7,0 %
- ROA
- 2,5 %
- Marja FCF
- 0,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Profit înainte de impozit | 4,7 mld | 3,4 mld | 3,6 mld | 3,3 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit net | 3,4 mld | 2,9 mld | 2,8 mld | 2,5 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 25,31 | 22,67 | 22,08 | 20,00 | 9,98 | 9,84 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,43 | 2,73 | 3,06 | 3,44 | 3,54 | 3,54 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 4,7 mld | 3,4 mld | 5,1 mld | 4,7 mld | 2,2 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active totale | 35,0 mld | 44,4 mld | 43,1 mld | 47,1 mld | 46,5 mld | 48,9 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 600,0 mil | 2,0 mld | 2,1 mld | 1,4 mld | 577,0 mil | 0 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 6,1 mld | 10,5 mld | 9,0 mld | 10,2 mld | 11,1 mld | 12,4 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 21,2 mld | 28,3 mld | 27,7 mld | 30,7 mld | 30,0 mld | 31,2 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 13,7 mld | 16,1 mld | 15,4 mld | 16,3 mld | 16,4 mld | 17,7 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende plătite | 323,0 mil | 354,0 mil | 392,0 mil | 431,0 mil | 431,0 mil | 430,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 1,8 mld | 79,0 mil | 2,1 mld | 1,6 mld | 817,0 mil | 151,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Piață și evaluare
Indicatori de asigurări
32 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 41 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 50,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie65
- Evaluare43
- Calitate25
- Creștere44
- Randamente38
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 46,52 – 518,91 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Venit rezidual141,22 – 147,61 (Mijloc 144,36)
- P/B justificat73,82 – 99,27 (Mijloc 84,67)
- Dividende actualizate (DDM)46,52 – 62,56 (Mijloc 53,36)
- Colegi: P/E196,48 – 456,61 (Mijloc 236,73)7 firme folosite · multiplul median 25,2x · quartile 20,9x – 48,7xALHC, CI, CNC, ELV, OSCR, TRUP, UNH
- Colegi: P/B301,00 – 518,91 (Mijloc 382,56)6 firme folosite · multiplul median 2,5x · quartile 1,9x – 3,4xCI, CNC, ELV, MOH, TRUP, UNH
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 41/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 6,2 % | 25 (față de colegi) | 20 % |
| Rata daunelor · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -23,6 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 11,8 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| ROA · Bilanț și datorie | 2,1 % | 65 (pe interval fix) | 9 % |
| P/B · Evaluare | 2,7x | 57 (față de colegi) | 16 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 44,5x | 29 (față de colegi) | 16 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 0,8 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | 37,7 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie65/100 · 1/1 factori cu valoare
- Creștere44/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial25/100 · 1/2 factori cu valoare
- Randamente38/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare43/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
HUMANA INC (HUM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-03-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: creștere an/an 10,1 %; marjă netă 0,8 %; ROE 6,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 141,22–147,61 USD pe acțiune (mediana a 5 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 144,36 USD, prețul de 417,42 USD lasă un potențial de -65,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -189,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 41/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: quality. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 11,8 %
- Rata de distribuire (EPS): 37,7 %
Ce o infirmă
- ROE: 6,2 %
- CAGR EPS 3 ani: -23,6 %
- P/E (TTM): 44,5x
- Randamentul dividendului: 0,8 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata daunelor.
Față de mediana verticalei
Hospital & Medical Service Plans (SIC 6324) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 9 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| UNHUnitedHealth Group Incorporated | 366,8 mld | 23,4 | 15,4 % | 3,5 % | +11,8 % | +24 % / −26 % |
| ELVElevance Health, Inc. | 93,8 mld | 18,5 | 11,6 % | 2,5 % | +12,5 % | +28 % / −9 % |
| CIThe Cigna Group | 80,7 mld | 13,2 | 15,0 % | 2,2 % | +11,2 % | +10 % / +16 % |
| HUMHumana Inc | 50,1 mld | 44,5 | 6,2 % | 0,8 % | +10,1 % | +48 % / −12 % |
| CNCCentene Corporation | 37,6 mld | 26,0 | 6,8 % | 0,7 % | +19,4 % | +93 % / +3 % |
| MOHMolina Healthcare, Inc. | 11,8 mld | — | -1,2 % | -0,1 % | +11,7 % | +53 % / −38 % |
| ALHCAlignment Healthcare, Inc. | 1,7 mld | 71,3 | 13,2 % | 0,6 % | +46,1 % | −58 % / +9 % |
| TRUPTrupanion, Inc. | 1,5 mld | 74,8 | — | — | +11,9 % | −5 % / +31 % |
| CLOVClover Health Investments, Corp. | — | — | -5,1 % | -0,7 % | +40,3 % | +88 % / +409 % |
| OSCROscar Health, Inc. | — | 25,2 | 34,3 % | 3,6 % | +27,5 % | +96 % / +314 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru HUM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 265,66 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 468,13 Randament total 13 % · Pe an 13 % | 703,05 Randament total 70 % · Pe an 70 % |
| 3 ani | 296,86 Randament total -27 % · Pe an -10 % | 584,79 Randament total 43 % · Pe an 13 % | 958,58 Randament total 134 % · Pe an 33 % |
| 5 ani | 331,73 Randament total -16 % · Pe an -4 % | 730,51 Randament total 81 % · Pe an 13 % | 1.306,98 Randament total 221 % · Pe an 26 % |
- P/E la ieșire± 146,20
- Marja netă± 102,34
- Creșterea anuală a veniturilor± 78,54
- Diluare anuală± 8,60
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Humana Inc. este una dintre cele mai mari companii americane de asigurări de sănătate, cu accent pe Medicare Advantage și pe rețeaua proprie de servicii CenterWell, iar veniturile sale totale au ajuns în 2025 la circa 129,7 miliarde USD 1. Actualitatea companiei este dominată de presiunea asupra profitabilității din cauza scăderii numărului de planuri cu rating de 4 stele sau mai mult și de achiziția MaxHealth din februarie 2026 2.
SWOT
Puncte tari
- Poziție națională solidă în Medicare Advantage, cu planuri disponibile în toate statele și experiență de peste trei decenii în program 1.
- Model de îngrijire integrată care leagă asigurările de rețeaua CenterWell, cu mulți membri în relații bazate pe valoare 1.
- Diversificare prin contracte cu guvernul federal și de stat, plus afaceri de specialitate și de administrare a beneficiilor farmaceutice 1.
Puncte slabe
- Concentrare ridicată a veniturilor în programe guvernamentale, ceea ce face compania sensibilă la schimbările de reglementare 1.
- Scăderea numărului de planuri cu rating de calitate ridicat a afectat plățile de bonus și veniturile așteptate 13.
- Prețurile fixe pe un an pot face costurile medicale neprevăzute greu de recuperat în același an de contract 1.
Oportunități
- Creșterea membrilor individuali Medicare Advantage și extinderea contractelor Medicaid, inclusiv în Illinois, ar putea susține veniturile 3.
- Extinderea CenterWell Senior Primary Care și achiziția MaxHealth ar putea crește veniturile din servicii 23.
- Eficientizarea operațiunilor prin transformare și tehnologie ar putea reduce costurile administrative 12.
Amenințări
- Modificări legislative sau de reglementare privind Medicare și Medicaid ar putea reduce plățile și crește costurile 1.
- Concurența intensă și clienții care pot schimba planul anual ar putea reduce cota de piață 1.
- Riscurile legate de inteligența artificială și de integritatea datelor ar putea genera erori, litigii sau sancțiuni 1.
Riscuri
- Precizia estimărilor de costuri medicaleridicat
Dacă costurile reale depășesc estimările folosite la stabilirea primelor, profitabilitatea ar putea fi afectată, iar contractele pe un an limitează recuperarea 1.
- Dependența de programele guvernamentalemediu
Majoritatea veniturilor provine din contracte federale, astfel încât schimbările de politică ar putea afecta direct rezultatele financiare 1.
- Costurile programului de transformaremediu
Sarcinile legate de programul multianual de restructurare au apărut în mai multe perioade și compania anticipează încă unele, ceea ce ar putea reduce marjele 12.
- Integritatea datelor și utilizarea AIscăzut
Erorile sistemelor informatice sau ale inteligenței artificiale ar putea genera litigii, sancțiuni și pierderea clienților 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea membrilor Medicare Advantage și a contractelor Medicaid se materializează, veniturile și baza de clienți ar putea continua să se extindă 3.
- Dacă modelul de îngrijire integrată reduce costurile medicale, marjele ar putea reveni după perioada de presiune asupra ratingurilor 12.
- Dacă achizițiile precum MaxHealth se integrează bine, CenterWell ar putea deveni o sursă mai importantă de venituri din servicii 2.
Ce ar strica teza
- Dacă scăderea ratingurilor de calitate persistă, plățile de bonus ar putea rămâne reduse, iar veniturile ar putea fi afectate pe mai mulți ani 13.
- Dacă costurile medicale cresc mai repede decât primele, rata prestațiilor ar putea depăși estimările companiei 13.
- Dacă reglementările Medicare sau Medicaid se înăspresc, compania ar putea pierde din marjă sau din membri 1.
De urmărit
- Evoluția ratingurilor de calitate și rezultatul procesului judiciar privind ratingurile 20252026
- Realizarea ghidajului GAAP EPS și Adjusted EPS pentru 2026Q4 2026
- Rata prestațiilor din segmentul Insurance față de ghidajul de 92,75%Q3 2026
- Începerea contractului Medicaid din Illinois și integrarea MaxHealth2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Activitatea de asigurări include Medicare Advantage, planurile stand-alone de medicamente sub Medicare Part D, contractele de stat pentru Medicaid, asigurările de specialitate pentru stomatologie, viziune și viață, contractul TRICARE cu Departamentul Apărării SUA și afacerea de administrare a beneficiilor farmaceutice 1. Compania avea la 31 decembrie 2025 aproximativ 5,2 milioane de membri Medicare Advantage individuali 1.
În februarie 2026, Humana a achiziționat MaxHealth, o platformă de asistență primară din Florida, pentru o contraprestație în numerar de aproximativ 908 milioane USD, net de numerarul achiziționat, ceea ce extinde rețeaua CenterWell în zona îngrijirii primare 2.
Segmente
Insurance
Segmentul Insurance a generat în 2025 venituri din prime și servicii de aproximativ 123,8 miliarde USD, din care circa 106,3 miliarde USD proveneau din Medicare 1. Include Medicare Advantage individual și de grup, PDP stand-alone, contractele de stat și afacerea TRICARE, care este pe un nou contract T-5 din ianuarie 2025 1.
CenterWell
Segmentul CenterWell cuprinde operațiunile de soluții farmaceutice, asistență primară și soluții la domiciliu, fiind ținta strategiei de creștere a companiei, cu venituri de servicii în creștere puternică în 2025 1. Serviciile sale pot reduce utilizarea asistenței medicale prin îmbunătățirea stării de sănătate a membrilor și a costurilor cu medicamentele 1.
Piața în context
Piața în care operează Humana este puternic reglementată de guvernul federal și de statele americane, iar programele Medicare Advantage și Medicaid determină direct primele și veniturile companiei 1. Barierele de intrare sunt, potrivit companiei, relativ scăzute, iar clienții pot schimba furnizorul în perioada de înscriere anuală, ceea ce face concurența intensă 1.
Presiunea pe costurile medicale și pe prețurile primelor, combinată cu modificările reglementare și cu ratingurile de calitate CMS, definește dinamica pieței în care compania câștigă sau pierde membri 12.
Tendințe
- Ratingurile de stele pentru Medicare Advantagevânt din față
Scăderea numărului de membri în planuri cu rating de 4 stele sau mai mult pentru 2025 ar putea reduce plățile de bonus de la CMS în 2026 și afecta veniturile dacă procesul judiciar al companiei nu reușește 13.
- Creșterea membrilor Medicare Advantagevânt din spate
Compania estimează o creștere a membrilor individuali Medicare Advantage în 2026 față de 2025, sprijinită de vânzări noi și de retenție mai bună 3.
- Modelul de îngrijire integrată și îngrijirea primarămixt
Achiziția MaxHealth și extinderea CenterWell Senior Primary Care arată o mutare către îngrijire primară integrată, care ar putea reduce costurile dacă serviciile sunt bine coordonate 23.
- Costuri medicale și eficiență operaționalămixt
Programul de transformare multianual a generat sarcini de restructurare, iar presiunea costurilor medicale poate ridica rata prestațiilor dacă nu este controlată 12.
Poziția concurențială
Humana concurează cu companii mai consacrate în sănătate, care au cote de piață mai mari și resurse financiare mai mari în unele zone, iar prețul este un factor important al concurenței 1. Compania notează că alți concurenți ar putea intra pe piață, inclusiv din zona Medicare, Medicaid sau a serviciilor de sănătate 1.
Concurența se dă și pe calitatea rețelelor de furnizori și a serviciilor, iar pozițiile se pot schimba rapid între planuri la fiecare perioadă de înscriere 1.
- Concurenți mai consacrați cu cote de piață mai mari
Sursele menționează concurenți mai stabiliți în anumite piețe, fără a-i numi, deci nu se poate indica un simbol bursier.
- Noi intrați în piețele Medicare și Medicaid
Riscul de intrare a unor noi concurenți este menționat în factorii de risc, fără denumiri precise.
- Planuri de sănătate din piețele de stat
Compania participă la licitații de contracte de stat în care concurează cu alte planuri, fără a fi identificate în surse.
- Furnizori de servicii de asistență primară
Concurența pe segmentul de îngrijire primară este menționată în contextul achiziției MaxHealth, fără alți nume.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- UnitedHealthcare, Humana Medicare Advantage cancellations to affect 1 millionThe Hill · 22 oct. 2026 · EN
- STAT+: BlackRock to buy majority stake in Humana’s CenterWell clinics for $2.8 billionSTAT News · 13 oct. 2026 · EN
- Delta Slides on FY Outlook; Humana Surges on Quality Ratings | Stock MoversBloomberg Markets · 09 oct. 2026 · EN
- Acțiunile Humana au crescut cu 15% după ratingurile Medicare pentru 2027 - www.goldring.roSurge — Google News · 09 oct. 2026 · RO
- Humana surges after topping 2027 Medicare star ratingsCNBC — Top News · 09 oct. 2026 · EN
- Stocks making the biggest moves premarket: Delta Air Lines, SpaceX, T-Mobile, Humana & moreCNBC — Top News · 09 oct. 2026 · EN
- Humana și SpaceX impulsionează bursa SUA în premarket; operatorii telecom scad - www.goldring.roSurge — Google News · 09 oct. 2026 · RO
- Is HealthStream (HSTM) a Better Healthcare Bet Than Humana (HUM) Right Now?Yahoo Finance — News · 09 sept. 2026 · EN
- Is Humana Stock Outperforming the Dow?Yahoo Finance — News · 09 sept. 2026 · EN
- Can Better Star Ratings and Margin Expansion Drive Humana (HUM) Higher?Yahoo Finance — News · 03 sept. 2026 · EN
- Humana Is Cutting Medicare Advantage Plans for 2027. The Non-Renewal Letters Arrive in Early October.Yahoo Finance — News · 30 aug. 2026 · EN
- Humana Lower on Profit Guidance; P&G Moves on Results | Stock MoversBloomberg Markets · 29 iul. 2026 · EN
- Pagina verde. Rodica Bulăceanu, Humana România: Brandul a intrat în România în 2006, când second-hand-ul purta stigma sărăciei. Acum a devenit o normalitate în oraşele mari şi medii. Humana deţine pe plan local 40 de magazine în peste 20 de oraşe.Ziarul Financiar · 20 mai 2026 · RO
Depuneri SEC
- Raport curent13 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 oct. 2026Informare publică (Reg FD)
- Raport curent01 sept. 2026Informare publică (Reg FD)
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iun. 2026Informare publică (Reg FD)
- Raport curent19 mai 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 apr. 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Humana Inc. · 19 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Humana Inc. · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Humana Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.