olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Molina Healthcare, Inc. MOH
Hospital & Medical Service Plans · SIC 6324 · Verticală: Hospital & Medical Service Plans (SIC 6324)
Molina Healthcare este un furnizor de servicii medicale gestionate, axat exclusiv pe programe finanțate de stat: Medicaid, Medicare și piețele de asigurări ale statelor. Compania traversează o perioadă dificilă, cu costuri medicale ridicate care depășesc tarifele primite, iar marja s-a comprimat puternic; în 2025 MCR consolidat a ajuns la 91,7%, iar veniturile totale au ajuns la 45,4 miliarde USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Molina Healthcare, Inc. (MOH) costa 226,42 USD (+8,93 % într-o zi), cu capitalizare 11,8 mld USD, beta 0,07, interval pe 52 de săptămâni 122,65–242,88 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 11,1 mld USD (−3,4 % an/an), profit net de 38,0 mil USD (−51,9 % an/an), EPS diluat 0,73 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 67,1
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 192,34 – 223,16
- peste banda superioară · %B 1,11 · lățimea benzii 14,8 %
- SMA 50 / 200
- 201,47 / 185,23
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 3,11 / 2,23
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +16,7 % | −1,1 % | +17,8 pp | — |
| 3 luni | +16,0 % | −0,5 % | +16,5 pp | — |
| 6 luni | +14,7 % | +4,4 % | +10,3 pp | — |
| De la început de an | +30,5 % | +12,3 % | +18,2 pp | — |
| 1 an | +49,3 % | +13,5 % | +35,7 pp | +28,4 % |
| 3 ani | −32,9 % | +76,4 % | −109,3 pp | +8,5 % |
| 5 ani | −25,6 % | +63,7 % | −89,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 10,5 mld | 11,1 mld | 11,4 mld | 11,5 mld | 11,4 mld | 10,8 mld | 10,9 mld | 11,1 mld |
| Costul vânzărilor | 9,0 mld | 9,5 mld | 9,8 mld | 10,0 mld | 10,1 mld | 9,3 mld | 9,4 mld | 9,7 mld |
| Profit operațional | 380,0 mil | 433,0 mil | 373,0 mil | 137,0 mil | -162,0 mil | 83,0 mil | 145,0 mil | 106,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 48,0 mil | 48,0 mil | 58,0 mil | 45,0 mil | 44,0 mil | 39,0 mil | 40,0 mil | 38,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 34,0 mil | 43,0 mil | 48,0 mil | 49,0 mil | 52,0 mil | 54,0 mil | 54,0 mil | 53,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 346,0 mil | 390,0 mil | 325,0 mil | 88,0 mil | -214,0 mil | 29,0 mil | 91,0 mil | 53,0 mil |
| Impozit pe profit | 95,0 mil | 92,0 mil | 70,0 mil | 9,0 mil | -54,0 mil | 15,0 mil | 31,0 mil | 15,0 mil |
| Profit net | 251,0 mil | 298,0 mil | 255,0 mil | 79,0 mil | -160,0 mil | 14,0 mil | 60,0 mil | 38,0 mil |
| EPS diluat | 4,44 ≈ | 5,45 | 4,75 | 1,51 | -3,15 ≈ | 0,27 | 1,19 | 0,73 |
| Flux de numerar operațional | -224,0 mil | 190,0 mil | -302,0 mil ≈ | -125,0 mil ≈ | -298,0 mil | 1,1 mld | -294,0 mil ≈ | -159,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 11,0 mil | 22,0 mil | 42,0 mil ≈ | 38,0 mil ≈ | -1,0 mil | 27,0 mil | 30,0 mil ≈ | 37,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 500,0 mil | 500,0 mil | 0 ≈ | 500,0 mil ≈ | 0 | 0 | 0 ≈ | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 18,9 mld | 16,8 mld | 19,4 mld | 27,8 mld | 32,0 mld | 34,1 mld | 40,7 mld | 45,4 mld |
| Venituri an/an | −5,0 % | −10,9 % | +15,4 % | +43,0 % | +15,1 % | +6,6 % | +19,3 % | +11,7 % |
| Profit net | 707,0 mil | 737,0 mil | 673,0 mil | 659,0 mil | 792,0 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 472,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +4,2 % | −8,7 % | −2,1 % | +20,2 % | +37,8 % | +8,1 % | −60,0 % |
| EPS diluat | 10,61 | 11,47 | 11,23 | 11,25 | 13,55 | 18,77 | 20,42 | 8,92 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +8,1 % | −2,1 % | +0,2 % | +20,4 % | +38,5 % | +8,8 % | −56,3 % |
| netă % | 3,7 % | 4,4 % | 3,5 % | 2,4 % | 2,5 % | 3,2 % | 2,9 % | 1,0 % |
| Flux de numerar liber | -344,0 mil | 377,0 mil | 1,8 mld | 2,0 mld | 682,0 mil | 1,6 mld | 544,0 mil | -636,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 4,2 mld USD
- Datorie financiară
- 3,8 mld USD
- Datorie netă
- -482,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 4,1 mld USD
- Active totale
- 15,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,93x
- Lichiditate curentă
- 1,69x
- ROE
- 11,0 %
- ROA
- 3,0 %
- Marja FCF
- -1,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Profit înainte de impozit | 961,0 mil | 875,0 mil | 1,1 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 589,0 mil | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Profit net | 673,0 mil | 659,0 mil | 792,0 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 472,0 mil | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 11,23 | 11,25 | 13,55 | 18,77 | 20,42 | 8,92 | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 4,2 mld | 4,4 mld | 4,0 mld | 4,8 mld | 4,7 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Active totale | 9,5 mld | 12,2 mld | 12,3 mld | 14,9 mld | 15,6 mld | 15,6 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 16 feb. 2021verificat |
| Datorie pe termen lung | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,9 mld | 3,8 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 7,4 mld | 9,6 mld | 9,4 mld | 10,7 mld | 11,1 mld | 11,5 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,1 mld | 2,6 mld † | 3,0 mld † | 4,2 mld † | 4,5 mld † | 4,1 mld † | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Răscumpărări de acțiuni | 606,0 mil | 128,0 mil | 400,0 mil | 0 | 1,0 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 10 feb. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Piață și evaluare
Indicatori de asigurări
32 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 58,0 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 11,8 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
58 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 60,75 – 263,97 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Venit rezidual60,75 – 63,52 (Mijloc 62,11)
- P/B justificatindisponibil · date insuficiente
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/B154,82 – 263,97 (Mijloc 190,91)6 firme folosite · multiplul median 2,4x · quartile 1,9x – 3,3xCI, CNC, ELV, HUM, TRUP, UNH
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 58,0 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | -1,2 % | 13 (față de colegi) | 31 % |
| Rata daunelor · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -13,0 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 12,4 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| ROA · Bilanț și datorie | -0,3 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| P/B · Evaluare | 2,8x | 43 (față de colegi) | 24 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul dividendului · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie0/100 · 1/1 factori cu valoare
- Creștere44/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial13/100 · 1/2 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial43/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
MOLINA HEALTHCARE, INC. (MOH). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: creștere an/an 11,7 %; marjă netă -0,1 %; ROE -1,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 107,78–163,75 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 126,51 USD, prețul de 226,42 USD lasă un potențial de -44,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -79,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 58,0 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 12,4 %
Ce o infirmă
- ROE: -1,2 %
- CAGR EPS 3 ani: -13,0 %
- ROA: -0,3 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata daunelor, P/E (TTM), Randamentul dividendului, Rata de distribuire (EPS).
Față de mediana verticalei
Hospital & Medical Service Plans (SIC 6324) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 9 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| UNHUnitedHealth Group Incorporated | 366,8 mld | 23,4 | 15,4 % | 3,5 % | +11,8 % | +24 % / −26 % |
| ELVElevance Health, Inc. | 93,8 mld | 18,5 | 11,6 % | 2,5 % | +12,5 % | +28 % / −9 % |
| CIThe Cigna Group | 80,7 mld | 13,2 | 15,0 % | 2,2 % | +11,2 % | +10 % / +16 % |
| HUMHumana Inc | 50,1 mld | 44,5 | 6,2 % | 0,8 % | +10,1 % | +70 % / −14 % |
| CNCCentene Corporation | 37,6 mld | 26,0 | 6,8 % | 0,7 % | +19,4 % | +93 % / +3 % |
| MOHMolina Healthcare, Inc. | 11,8 mld | — | -1,2 % | -0,1 % | +11,7 % | +49 % / −33 % |
| ALHCAlignment Healthcare, Inc. | 1,7 mld | 71,3 | 13,2 % | 0,6 % | +46,1 % | −58 % / +9 % |
| TRUPTrupanion, Inc. | 1,5 mld | 74,8 | — | — | +11,9 % | −5 % / +31 % |
| CLOVClover Health Investments, Corp. | — | — | -5,1 % | -0,7 % | +40,3 % | +88 % / +409 % |
| OSCROscar Health, Inc. | — | 25,2 | 34,3 % | 3,6 % | +27,5 % | +96 % / +314 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MOH din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 21 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (22 oct. 2026).
Pe scurt
Molina Healthcare este un furnizor de servicii medicale gestionate, axat exclusiv pe programe finanțate de stat: Medicaid, Medicare și piețele de asigurări ale statelor. Compania traversează o perioadă dificilă, cu costuri medicale ridicate care depășesc tarifele primite, iar marja s-a comprimat puternic; în 2025 MCR consolidat a ajuns la 91,7%, iar veniturile totale au ajuns la 45,4 miliarde USD 1.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o experiență solidă în câștigarea contractelor de reatribuire, iar rata de succes raportată este ridicată 1.
- Profilul de pur furnizor guvernamental oferă un model de afaceri concentrat și previzibil din punct de vedere al clienților 1.
- Bilanțul este solid, cu acces la lichidități la nivelul companiei-mamă și capacitate de a returna capital acționarilor 2.
Puncte slabe
- Marjele sunt foarte mici, iar mici abateri de la estimările medicale pot avea efecte disproporționate asupra profitului 1.
- Profitabilitatea depinde de capacitatea de a prezice costurile medicale, iar în ultimii ani acest lucru s-a dovedit dificil 1.
- Contractele statale se bazează pe tarife care rămân în urma costurilor, ceea ce a produs un dezechilibru între rate și trend 1.
Oportunități
- Achizițiile de planuri regionale mai mici ar putea extinde baza de membri, în contextul în care multe dintre acestea caută opțiuni strategice 1.
- Actualizările tarifare pentru 2027 și stabilizarea trendului medical ar putea susține o revenire a marjelor Medicaid 2.
- Integrarea populației dublu eligibile ar putea deschide o cerere mai mare pentru servicii coordonate 1.
Amenințări
- Dacă costurile medicale rămân ridicate, presiunea asupra marjelor ar putea persista, iar rezultatele financiare ar putea fi afectate 1.
- Pierderea unui contract important la reatribuire ar putea reduce semnificativ veniturile 1.
- Modificările politicilor publice privind subvențiile și eligibilitatea ar putea reduce membrii și ar putea schimba profilul de risc 1.
Riscuri
- Tarifele de stat ar putea rămâne sub costurile medicaleridicat
Dacă ratele plătite de state cresc mai lent decât costurile medicale, marjele se pot comprima sau dispărea complet, iar câștigul ar putea fi afectat 1.
- Dependența de câteva stateridicat
Un număr mic de contracte Medicaid în state precum California, New York, Texas și Washington generează o parte mare din venituri, astfel încât o pierdere ar putea avea efecte materiale 1.
- Volatilitatea segmentului Marketplacemediu
Înscrierile Marketplace sunt sensibile la prețuri și la subvenții, iar schimbările anuale pot fi dificil de anticipat din punct de vedere actuarial 1.
- Riscuri de dezvoltare a rezervelormediu
Ajustările retroactive sau recuperările de la state pot crea incertitudine privind veniturile recunoscute și pot modifica rezultatele trimestriale 1.
- Riscuri cibernetice și de la furnizori externimediu
Compania depinde de terți pentru servicii și date sensibile, iar un incident de securitate ar putea genera costuri, sancțiuni și pierderi de reputație 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă stabilizarea costurilor medicale se confirmă, iar actualizările tarifare pentru 2027 se traduc în marje mai bune, profitul ar putea reveni pe o traiectorie ascendentă 2.
- Compania are un istoric de câștiguri în licitații și o strategie de achiziții care ar putea extinde baza de membri într-un mod accretiv 1.
- Investițiile în inteligență artificială și în managementul costurilor ar putea produce eficiențe care să susțină marjele pe termen mediu 1.
Ce ar strica teza
- Dacă presiunea costurilor medicale persistă la niveluri ridicate, MCR-ul ar putea rămâne peste ținta pe termen lung, cu efecte negative asupra profitului 1.
- Scăderea înscrierilor Medicaid și Marketplace, pe fondul reevaluărilor și al expirării subvențiilor, ar putea reduce veniturile din prime mai mult decât s-a anticipat 1.
- Marja operațională foarte mică lasă puțin spațiu pentru erori, astfel încât o singură reatribuire pierdută sau o estimare greșită ar putea avea un impact material 1.
De urmărit
- Evoluția MCR-ului Medicaid și confirmarea stabilizării trendului medicalQ4 2026
- Impactul contractului Florida Medicaid asupra marjelor, având în vedere pierderea anticipată de 1,50 USD pe acțiuneQ4 2026
- Ghidajul pentru 2027 și efectul actualizărilor tarifare asupra MCR-ului2027
- Evoluția înscrierilor Marketplace după expirarea subvențiilor și rezultatele următorului raport 10-Knext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 21 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (22 oct. 2026).
Afacerea
Molina Healthcare, Inc. este o companie din Fortune 500 care oferă servicii medicale gestionate prin programele Medicaid și Medicare și prin piețele de asigurări ale statelor, deservind aproximativ 5,5 milioane de membri în 21 de state la 31 decembrie 2025 1. Compania se definește drept un furnizor «pur» de sănătate guvernamentală, cu venituri provenite în principal din prime plătite lunar pe membru de către statele și guvernul federal 1.
Modelul de afaceri presupune că Molina își asumă riscul medical: primele sunt fixate prin contract, iar compania plătește costurile serviciilor furnizate membrilor 1. Marja este deci foarte mică, iar diferențele dintre costurile reale și rate se traduc direct în profit sau pierdere 1. Strategia pe termen lung vizează creștere organică și achiziții accretive, cu o țintă de creștere a veniturilor din prime de 11% până la 13% 1.
În 2025 compania a finalizat achiziția ConnectiCare, cu un preț de 350 de milioane USD, și a câștigat mai multe proceduri de atribuire a contractelor Medicaid și Medicare, inclusiv în Idaho, Michigan, Florida și Illinois 1. Pentru 2026 conducerea a reafirmat ghidajul privind primele și câștigul ajustat, în timp ce trimestrul trei din 2026 a arătat o presiune de marjă continuă 2.
Segmente
Medicaid
Medicaid este cel mai mare segment, reprezentând 75% din primele consolidate în 2025 1. Veniturile din prime ale segmentului au fost de 32,2 miliarde USD în 2025, iar MCR-ul a crescut la 91,8%, peste nivelul din 2024 1. Principalii patru furnizori regionali, în California, New York, Texas și Washington, au concentrat o parte mare din acest venit 1.
Medicare
Segmentul Medicare, cu venituri din prime de 6,2 miliarde USD în 2025, a crescut în principal datorită membrilor proveniți din ConnectiCare, dar MCR-ul a ajuns la 92,4% din cauza utilizării ridicate la populația cu nevoi mari 1. Compania a ieșit din produsele MAPD în treisprezece state, concentrându-se pe populația dublu eligibilă 1.
Marketplace
Segmentul Marketplace a crescut de la 2,5 la 4,5 miliarde USD în prime în 2025, dar este volatil și sensibil la subvențiile pentru prime, care au expirat la sfârșitul anului 2025 1. Marja segmentului s-a redus semnificativ față de 2024, iar expirarea subvențiilor ar putea reduce numărul de membri 1.
Piața în context
Piața în care operează Molina este dominată de programe guvernamentale, în care statele atribuie contracte prin licitații periodice, de regulă pe trei până la cinci ani 1. Competiția pentru contracte este intensă, iar un contract pierdut la reatribuire poate reduce semnificativ veniturile 1.
Ratele plătite de state sunt actualizate, de regulă, anual, iar în prezent creșterea costurilor medicale a depășit ajustările tarifare, ceea ce comprimă marjele din întreaga industrie 1. Compania notează că trendul de costuri pare să se stabilizeze la niveluri ridicate, iar actualizările tarifare pentru 2027 ar putea semnala o revenire a marjelor Medicaid 2.
Tendințe
- Costuri medicale în creșterevânt din față
Costurile medicale și utilizarea au crescut mai rapid decât ratele primite de la state, ceea ce a comprimat MCR-ul în toate segmentele în 2025 1. Dacă trendul se stabilizează, cum sugerează conducerea în trimestrul trei din 2026, presiunea asupra marjelor ar putea scădea 2.
- Reducerea înscrierilor Medicaidmixt
Înscrierile Medicaid au scăzut din cauza reevaluărilor de eligibilitate, iar conducerea anticipează o populație stabilă în 2026 pe fondul noilor contracte, cum ar fi Florida Kids 1. Scăderea membrilor poate limita creșterea veniturilor, dar populația rămasă tinde să aibă nevoi medicale mai mari 1.
- Expirarea subvențiilor Marketplacevânt din față
Expirarea anumitor subvenții pentru prime la sfârșitul lui 2025 ar putea reduce înscrierile și ar putea produce o schimbare nefavorabilă a riscului populației asigurate 1. Este o presiune asupra volumului segmentului Marketplace, care depinde de prețuri și subvenții 1.
- Integrarea dublu eligibililormixt
Integrarea programelor Medicaid și Medicare pentru persoanele dublu eligibile în mai multe state creează atât o oportunitate, cât și o amenințare, prin accesul la populații cu nevoi mari, dar și prin riscuri operaționale 1. Compania a ieșit din produse MAPD pentru a se concentra pe această populație 1.
- Digitalizare și inteligență artificialăvânt din spate
Compania investește semnificativ în instrumente de inteligență artificială pentru a îmbunătăți eficiența și controlul costurilor medicale și administrative 1. Efectul asupra marjelor ar putea deveni vizibil dacă aceste investiții reduc costurile unitare pe termen mediu 1.
Poziția concurențială
Molina concurează cu alți furnizori de planuri de sănătate guvernamentale pentru contractele statale, prin licitații în care prețul, performanța și experiența operațională contează 1. Sursele furnizate nu identifică explicit concurenții, astfel încât lista de mai jos reflectă doar categoriile menționate implicit în documente.
Pe piețele Marketplace și Medicare concurența este și mai intensă, pentru că membrii aleg planul în funcție de preț, iar clienții se mută rapid între furnizori 1. Un furnizor cu costuri mai mici sau cu un profil de risc mai bun poate câștiga contracte în detrimentul companiei 1.
- Alți furnizori de planuri Medicaid gestionate
Companii care concurează pentru aceleași contracte statale de licitație, deși sursele nu le numesc explicit.
- Planuri Medicare Advantage
Furnizori care oferă planuri MAPD și concurează pentru populația Medicare din aceleași state.
- Furnizori de planuri Marketplace
Companii care vând planuri pe piețele de asigurări ale statelor și care sunt sensibile la aceleași subvenții de prime.
- Planuri de sănătate mai mici sau mai puțin diversificate
Furnizori regionali care, conform conducerii, ar putea considera opțiuni strategice în actualul mediu operațional dificil.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Doi coechipieri, Dybala și Molina, nu sunt lăsați să participe la meciul de retragere al lui Messi din naționala ArgentineiG4Media · 30 sept. 2026 · RO
- Anthony Molina turns in strong outing as SF Giants lose to TwinsSurge — GDELT DOC · 23 sept. 2026 · RO
- Molina Healthcare (MOH) Jumped 70.7% in Q2: Why the Stock Rally Was Enough to SellYahoo Finance — News · 21 sept. 2026 · EN
- FIFA a anunțat sancțiunile pentru jucătorii echipei naționale a Argentinei care i-au lovit pe cei ai Spaniei, imediat după finala Cupei Mondiale. Leandro Paredes și Nahuel Molina au fost suspendați pentru zece, respectiv pentru șapte meciuri, și au fost amendați cu câte 90 de mii de dolari. Federația argentiniană va plăti și ea 221 de mii de dolari.Biziday.ro · 21 aug. 2026 · RO
- Fotbal: Argentinianul Nahuel Molina (Atletico Madrid) a semnat cu RomaAgerpres · 12 aug. 2026 · RO
- Avionul privat al legendei din baseball Yadier Molina s-a prăbușit și a explodat pe un aeroport din Republica DominicanăHotNews.ro · 08 iun. 2026 · RO
Ultima știre din arhiva noastră e din 30 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 22 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial22 oct. 2026
- Raport curent21 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial23 iul. 2026
- Raport curent22 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 mai 2026Schimbări în conducere · Modificarea statutului · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial23 apr. 2026
- Raport curent22 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)23 mar. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Molina Healthcare, Inc. · 10 feb. 2026
- [2] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Molina Healthcare, Inc. · 21 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.