olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Howmet Aerospace Inc. HWM
Rolling Drawing & Extruding of Nonferrous Metals · SIC 3350 · Verticală: Metalurgie (SIC 335x)
Howmet Aerospace este un furnizor global de componente metalice avansate pentru motoare de avion, sisteme de prindere, structuri de aeronave și roți forjate din aluminiu pentru camioane. Compania se află într-o fază de creștere susținută de cererea din aerospațial și din turbinele cu gaz, la care s-a adăugat achiziția Consolidated Aerospace Manufacturing, de aproximativ 1,8 miliarde USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Howmet Aerospace Inc. (HWM) costa 223,12 USD (+4,76 % într-o zi), cu capitalizare 88,7 mld USD, P/E 43,7 pe un EPS diluat de 5,11 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,22 %, beta 1,23, interval pe 52 de săptămâni 185,91–292,65 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 2,7 mld USD (+29,4 % an/an), profit net de 567,0 mil USD (+47,3 % an/an), EPS diluat 1,42 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 55,4
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 185,70 – 235,12
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,76 · lățimea benzii 23,5 %
- SMA 50 / 200
- 227,06 / 248,63
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -6,41 / -8,89
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −3,5 % | −2,0 % | −1,5 pp | — |
| 3 luni | −22,6 % | −2,2 % | −20,4 pp | — |
| 6 luni | −8,1 % | +4,3 % | −12,3 pp | — |
| De la început de an | +8,8 % | +10,6 % | −1,7 pp | — |
| 1 an | +7,9 % | +10,5 % | −2,5 pp | +12,0 % |
| 3 ani | +365,0 % | +73,7 % | +291,4 pp | +81,7 % |
| 5 ani | +619,7 % | +61,7 % | +558,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,9 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | 2,7 mld |
| Costul vânzărilor | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 7,0 mil | 8,0 mil | 9,0 mil | 10,0 mil | 10,0 mil | 9,0 mil | 8,0 mil | 11,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 77,0 mil | 85,0 mil | 89,0 mil | 100,0 mil | 96,0 mil | 111,0 mil | 148,0 mil | 120,0 mil |
| Profit operațional | 445,0 mil | 494,0 mil | 521,0 mil | 542,0 mil | 489,0 mil | 753,0 mil | 711,0 mil | 777,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 73,0 mil | 69,0 mil | 69,0 mil | 72,0 mil | 73,0 mil | 74,0 mil | 84,0 mil | 93,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 392,0 mil | 446,0 mil | 469,0 mil | 495,0 mil | 430,0 mil | 708,0 mil | 649,0 mil | 721,0 mil |
| Impozit pe profit | 78,0 mil | 102,0 mil | 62,0 mil | 110,0 mil | 58,0 mil | 128,0 mil | 115,0 mil | 154,0 mil |
| Profit net | 314,0 mil | 344,0 mil | 407,0 mil | 385,0 mil | 372,0 mil | 580,0 mil | 534,0 mil | 567,0 mil |
| EPS diluat | 0,77 ≈ | 0,84 | 1,00 | 0,95 | 0,92 ≈ | 1,44 | 1,33 | 1,42 |
| Flux de numerar operațional | 480,0 mil | 253,0 mil | 446,0 mil ≈ | 531,0 mil ≈ | 654,0 mil | 453,0 mil | 583,0 mil ≈ | 709,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 102,0 mil | 119,0 mil | 102,0 mil ≈ | 108,0 mil ≈ | 124,0 mil | 94,0 mil | 104,0 mil ≈ | 147,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 33,0 mil | 42,0 mil | 41,0 mil ≈ | 48,0 mil ≈ | 50,0 mil | 48,0 mil | 49,0 mil ≈ | 56,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 190,0 mil | 125,0 mil | 175,0 mil ≈ | 200,0 mil ≈ | 200,0 mil | 300,0 mil | 300,0 mil ≈ | 500,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 63 din propriul istoric de 32 trimestre (min 10,0, mediană 37,5, max 112,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | ⚠ 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 6,8 mld | 7,1 mld | 5,3 mld | 5,0 mld | 5,7 mld | 6,6 mld | 7,4 mld | 8,3 mld |
| Venituri an/an | — | +4,7 % | −25,9 % | −5,5 % | +13,9 % | +17,3 % | +11,9 % | +11,1 % |
| Profit net | 642,0 mil | 470,0 mil | 261,0 mil | 258,0 mil | 469,0 mil | 765,0 mil | 1,2 mld | 1,5 mld |
| Profit net an/an | — | −26,8 % | −44,5 % | −1,1 % | +81,8 % | +63,1 % | +51,0 % | +30,6 % |
| EPS diluat | 1,30 | 1,03 | indisponibil | 0,59 | 1,11 | 1,83 | 2,81 | 3,71 |
| EPS diluat an/an | — | −20,8 % | indisponibil | indisponibil | +88,1 % | +64,9 % | +53,6 % | +32,0 % |
| netă % | 9,5 % | 6,6 % | 5,0 % | 5,2 % | 8,3 % | 11,5 % | 15,5 % | 18,3 % |
| Flux de numerar liber | -551,0 mil | -180,0 mil | -258,0 mil | 250,0 mil | 540,0 mil | 682,0 mil | 977,0 mil | 1,4 mld |
Seria se rupe înainte de 2018: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 742,0 mil USD
- Datorie financiară
- 3,1 mld USD
- Datorie netă
- 2,3 mld USD
- Capitaluri proprii
- 5,4 mld USD
- Active totale
- 11,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,57x
- Lichiditate curentă
- 2,13x
- ROE
- 30,4 %
- ROA
- 13,9 %
- Marja FCF
- 17,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,3 mld | 5,0 mld | 5,7 mld | 6,6 mld | 7,4 mld | 8,3 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 3,9 mld | 3,6 mld | 4,1 mld | 4,8 mld | 5,1 mld | 5,4 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 1,4 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | 1,6 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 2,3 mld ≈ | 2,8 mld ≈ | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 17,0 mil | 17,0 mil | 32,0 mil | 36,0 mil | 33,0 mil | 37,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 277,0 mil | 251,0 mil | 288,0 mil | 333,0 mil | 347,0 mil | 370,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 626,0 mil | 748,0 mil | 919,0 mil | 1,2 mld | 1,6 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 338,0 mil | 270,0 mil | 265,0 mil | 272,0 mil | 277,0 mil | 283,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 964,0 mil ≈ | 1,0 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 2,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 317,0 mil | 259,0 mil | 229,0 mil | 218,0 mil | 195,0 mil | 176,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 171,0 mil | 324,0 mil | 606,0 mil | 975,0 mil | 1,4 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -40,0 mil | 66,0 mil | 137,0 mil | 210,0 mil | 228,0 mil | 332,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit net | 261,0 mil | 258,0 mil | 469,0 mil | 765,0 mil | 1,2 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | — | 0,59 | 1,11 | 1,83 | 2,81 | 3,71 | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 439,0 mil | 435,0 mil | 421,0 mil | 416,0 mil | 410,0 mil | 406,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,02 | 0,04 | 0,10 | 0,17 | 0,26 | 0,44 | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 333,0 mil
- 2024
- 347,0 mil
- 2025
- 370,0 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
- 2023
- 416,0 mil
- 2024
- 410,0 mil
- 2025
- 406,0 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,6 mld | 720,0 mil | 791,0 mil | 610,0 mil | 564,0 mil | 742,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 328,0 mil | 367,0 mil | 506,0 mil | 675,0 mil | 689,0 mil | 779,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Active curente | 3,7 mld | 2,7 mld | 3,1 mld | 3,3 mld | 3,4 mld | 3,8 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,6 mld | 2,5 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 4,1 mld | 4,1 mld | 4,0 mld | 4,0 mld | 4,0 mld | 4,0 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 571,0 mil | 549,0 mil | 521,0 mil | 505,0 mil | 475,0 mil | 457,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Active totale | 11,4 mld | 10,2 mld | 10,3 mld | 10,4 mld | 10,5 mld | 11,2 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 599,0 mil | 732,0 mil | 962,0 mil | 982,0 mil | 948,0 mil | 845,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 376,0 mil | 5,0 mil | 0 | 206,0 mil | 6,0 mil | 191,0 mil | SEC (XBRL)· 07 mai 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 4,7 mld | 4,2 mld | 4,2 mld | 3,5 mld | 3,3 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,7 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 7,9 mld | 6,7 mld | 6,7 mld | 6,4 mld | 6,0 mld | 5,8 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 3,6 mld | 3,5 mld | 3,6 mld | 4,0 mld † | 4,6 mld † | 5,4 mld † | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 505,0 mil
- 2024
- 475,0 mil
- 2025
- 457,0 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 9,0 mil | 449,0 mil | 733,0 mil | 901,0 mil | 1,3 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 267,0 mil | 199,0 mil | 193,0 mil | 219,0 mil | 321,0 mil | 453,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -258,0 mil ≈ | 250,0 mil ≈ | 540,0 mil ≈ | 682,0 mil ≈ | 977,0 mil ≈ | 1,4 mld ≈ | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 271,0 mil | 107,0 mil | -135,0 mil | -215,0 mil | -316,0 mil | -438,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -369,0 mil | -1,4 mld | -526,0 mil | -868,0 mil | -1,0 mld | -1,3 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 11,0 mil | 19,0 mil | 44,0 mil | 73,0 mil | 109,0 mil | 181,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 73,0 mil | 430,0 mil | 400,0 mil | 250,0 mil | 500,0 mil | 700,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -215,0 mil
- 2024
- -316,0 mil
- 2025
- -438,0 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
- 2023
- -868,0 mil
- 2024
- -1,0 mld
- 2025
- -1,3 mld
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 64 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 88,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie68
- Evaluare20
- Calitate93
- Creștere100
- Randamente55
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 75,31 – 188,98 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)75,31 – 121,81 (Mijloc 93,30)WACC 9,1 % · FCFF de pornire 2,1 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA129,26 – 137,77 (Mijloc 137,39)3 firme folosite · multiplul median 19,2x · quartile 18,1x – 19,2xCRS, HXL, TDG
- Colegi: P/E172,83 – 188,98 (Mijloc 184,44)5 firme folosite · multiplul median 36,1x · quartile 33,8x – 37,0xATI, CRS, HXL, TDG, WWD
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului5,78 – 7,78 (Mijloc 6,63)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
- ATI — aliaje speciale și produse forjate pentru motoare de avion; aceeași bază de clienți (GE, RTX, Safran), ciclu aerospațial similar
- CRS — aliaje speciale pentru aerospațial și apărare (aproape 60 % din vânzări); mai mic, în amonte față de HWM
- TDG — componente aerospațiale proprietare cu aftermarket mare; multipli structural mai ridicați (model de preț și îndatorare diferite)
- HEI — piese de schimb și componente aerospațiale (FAA-PMA) — același aftermarket; multipli ridicați, comparabilitate parțială pe evaluare
- HXL — materiale compozite pentru structuri de avion; aceiași clienți (Boeing, Airbus), fără motoare
- WWD — sisteme de control pentru motoare de avion și industrial; comparabil pe segmentul aerospațial, nu pe cel industrial
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 64/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 25,7 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 21,1 % | 83 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 94,0 % | 91 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 13,4 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 49,5 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,3x | 40 (față de colegi) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 15,5x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,9x | 88 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 43,7x | 33 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 30,3x | 0 (față de colegi) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,2 % | 27 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,7 % | 24 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 10,5 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie68/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate93/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente55/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare20/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
HOWMET AEROSPACE INC. (HWM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 8,3 mld USD în 2025; creștere an/an 11,1 %; marjă netă 21,1 %; ROE 37,7 %; datorie netă/EBITDA 1,3x.
Intervalul de valoare estimat este 129,26–137,77 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 137,39 USD, prețul de 223,12 USD lasă un potențial de -38,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -62,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 64/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 25,7 %
- Marja netă: 21,1 %
- Conversia profitului în FCF: 94,0 %
- CAGR venituri 3 ani: 13,4 %
- CAGR EPS 3 ani: 49,5 %
- Acoperirea dobânzilor: 15,5x
- Lichiditatea curentă: 1,9x
- Rata de distribuire (FCF): 10,5 %
Ce o infirmă
- EV/EBITDA: 30,3x
- Randament FCF: 2,2 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,7 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Față de mediana verticalei
Metalurgie (SIC 335x) · același grup industrial (SIC 3 cifre) · comparată cu 8 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| GLWCorning Inc | 108,7 mld | 51,1 | 17,1 % | 12,1 % | +19,1 % | +50 % / +343 % |
| HWMHowmet Aerospace Inc. | 88,7 mld | 43,7 | 37,7 % | 21,1 % | +11,1 % | +8 % / +365 % |
| MLIMueller Industries, Inc | 12,1 mld | 14,0 | 26,2 % | 17,3 % | +10,9 % | +1 % / +168 % |
| BDCBelden Inc. | 4,2 mld | 24,1 | 13,4 % | 5,6 % | +10,3 % | −5 % / +62 % |
| KALUKaiser Aluminum Corporation | 1,9 mld | 9,1 | 24,5 % | 4,8 % | +11,5 % | +23 % / +102 % |
| NXQuanex Building Products Corporation | 964,2 mil | 21,3 | 6,2 % | 2,4 % | +43,8 % | +62 % / −32 % |
| TGTredegar Corporation | 251,9 mil | 7,5 | 15,8 % | — | +16,1 % | −8 % / +53 % |
| OCCOptical Cable Corporation | 105,8 mil | 41,3 | 15,6 % | 3,1 % | +9,5 % | +48 % / +359 % |
| APWCAsia Pacific Wire & Cable Corporation Limited | 23,0 mil | 6,6 | 2,2 % | 0,7 % | +11,0 % | −34 % / −17 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru HWM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 145,23 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 255,75 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 383,86 Randament total 72 % · Pe an 72 % |
| 3 ani | 167,20 Randament total -24 % · Pe an -9 % | 328,72 Randament total 48 % · Pe an 14 % | 537,85 Randament total 142 % · Pe an 34 % |
| 5 ani | 192,50 Randament total -13 % · Pe an -3 % | 422,51 Randament total 91 % · Pe an 14 % | 753,63 Randament total 240 % · Pe an 28 % |
- P/E la ieșire± 82,18
- Marja netă± 57,53
- Creșterea anuală a veniturilor± 43,52
- Diluare anuală± 4,83
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Howmet Aerospace este un furnizor global de componente metalice avansate pentru motoare de avion, sisteme de prindere, structuri de aeronave și roți forjate din aluminiu pentru camioane. Compania se află într-o fază de creștere susținută de cererea din aerospațial și din turbinele cu gaz, la care s-a adăugat achiziția Consolidated Aerospace Manufacturing, de aproximativ 1,8 miliarde USD.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de lider pe piețele principale, tehnologie proprie și capacitate de integrare verticală pentru componente de motor și structuri 1.
- Generare puternică de numerar și reducere semnificativă a datoriei în ultimii ani, ceea ce oferă flexibilitate pentru investiții și răscumpărări de acțiuni 13.
- Mărci recunoscute și portofoliu mare de brevete și mărci înregistrate 1.
Puncte slabe
- Dependență mare de câțiva clienți mari din aerospațial, ceea ce face veniturile sensibile la deciziile lor 1.
- Dependență de furnizori limitați pentru materii prime esențiale, precum buretele de titan și aliajele speciale 1.
- Cheltuielile de capital rămân ridicate, iar creșterea capacității poate presa asupra fluxului de numerar pe termen scurt 3.
Oportunități
- Dacă cererea pentru piese de schimb și pentru turbine cu gaz continuă, compania ar putea extinde capacitatea și cota de piață 13.
- Achizițiile din fixări aerospațiale și apărare ar putea adăuga venituri și marjă în următorii ani 13.
- Creșterea cererii pentru rachete, drone și avioane de luptă colaborative ar putea sprijini segmentul de apărare 3.
Amenințări
- Ciclicitatea aerospațialului și dependența de ritmul producției Boeing și Airbus pot afecta rapid volumele 1.
- Tarifele comerciale și volatilitatea prețurilor la energie și metale ar putea reduce marjele dacă nu pot fi transferate către clienți 1.
- Concurenții din Asia care intră pe piața roților din aluminiu ar putea presa prețurile în transportul comercial 1.
Riscuri
- Dependența de clienți mariridicat
Două companii reprezintă împreună o parte importantă a vânzărilor, iar pierderea unuia dintre ei ar putea avea un efect negativ semnificativ 1.
- Ritmul producției Boeingridicat
Întârzierile și problemele de calitate ale Boeing au afectat deja ratele de producție, iar acestea influențează direct rezultatele financiare 1.
- Tarife și comerț internaționalmediu
Tarifele noi și retorsiunile altor țări ar putea crește costurile materialelor și reduce competitivitatea 1.
- Lanțul de aprovizionaremediu
Dependența de furnizori unici pentru titan și aliaje ar putea opri producția dacă apar întreruperi 1.
- Integrarea achizițiilorscăzut
Integrarea CAM și Brunner ar putea genera costuri neprevăzute sau ar putea întârzia realizarea sinergiilor estimate 23.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea din aerospațial, din apărare și din turbinele cu gaz se menține, veniturile și marjele companiei ar putea continua să se îmbunătățească 3.
- Generarea puternică de numerar oferă spațiu pentru investiții în capacitate și pentru răscumpărări de acțiuni, ceea ce ar putea susține rezultatele pe termen mediu 3.
- Poziția de lider pe componente critice pentru motoare și structuri ar putea proteja compania de concurența din Asia pe termen lung.
Ce ar strica teza
- Dacă producția Boeing sau Airbus scade din nou, volumele pentru motoare și fixări ar putea scădea rapid, iar profitabilitatea ar putea fi afectată.
- Achiziția CAM și datoria asociată ar putea reduce flexibilitatea financiară dacă integrarea nu decurge conform planului.
- Piața transportului comercial rămâne slabă și concurența din Asia ar putea presa prețurile roților din aluminiu pe termen lung.
De urmărit
- Finalizarea integrării CAM și efectul asupra marjelor segmentului Fastening SystemsQ3 2026
- Realizarea ghidajului revizuit pentru venituri și EBITDA ajustat din 20262026
- Nivelul cheltuielilor de capital anunțat pentru extinderea capacității în 20272027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Howmet Aerospace Inc., cu sediul principal în Pittsburgh, Pennsylvania 1, produce piese turnate și forjate pentru motoare de avion și turbine cu gaz, fixări aerospațiale și componente structurale, precum și roți forjate din aluminiu pentru vehicule comerciale. Compania și-a dobândit actuala identitate în urma separărilor din 2016 și 2020 din Alcoa și Arconic 1.
Pe 6 august 2026, compania a publicat rezultatele trimestrului al doilea, cu venituri în creștere de 24% și o marjă EBITDA ajustată de 32,1% 3. Ghidajul pentru 2026 a fost majorat, iar achiziția CAM a fost finalizată în aprilie 2026 23.
Tendințe
- Creșterea producției de avioane comercialevânt din spate
Comanda restantă record pentru avioane comerciale și nevoia tot mai mare de piese de schimb pentru motoare susțin cererea pentru segmentul Engine Products. Dacă ritmul de producție al OEM-urilor rămâne ridicat, veniturile din aerospațial ar putea continua să crească.
- Cererea pentru turbine cu gazvânt din spate
Creșterea centrelor de date și a cerinței de electricitate a dus la cerere ridicată pentru turbinele cu gaz, pe care clienții au revizuit-o în sus 13. Această piață ar putea compensa slăbiciunea din alte segmente.
- Slăbiciunea transportului comercialvânt din față
Volumele pentru roțile din aluminiu destinate camioanelor au scăzut în 2025 și în primul trimestru al anului 2026, iar revenirea este doar la început 13. Concurența din Asia pe piața roților din aluminiu adaugă presiune asupra prețurilor.
- Costurile materiilor prime și tarifelemixt
Prețurile la titan, nichel, aluminiu și energie sunt volatile, iar tarifele comerciale noi ar putea afecta costurile 1. Compania încearcă să transfere creșterile de cost către clienți, dar nu întotdeauna reușește imediat 1.
Poziția concurențială
Concurența este intensă pe toate segmentele: Berkshire Hathaway (prin Precision Castparts), VSMPO, ATI, Lisi Aerospace, Aubert & Duval, Doncasters și Weber Metals concurează pe componente metalice pentru aerospațial 1. Pe roțile din aluminiu, concurenții includ Accuride, Speedline, Nippon Steel și furnizori din China și India 1.
Avantajul companiei vine din tehnologie, capacitate, calitate și relațiile lungi cu clienții, dar multe produse pot fi fabricate și de alți jucători 1. Companiile pot rămâne lider de piață, dar presiunea concurenților asiatici pe roți ar putea crește dacă prețurile scad.
- Berkshire Hathaway (Precision Castparts)BRK.B
Concurent pe titan, forjare de precizie, inele laminate fără sudură și fixări aerospațiale 1.
- ATI Inc.ATI
Segmentul de materiale înalt performante concurează pe titan și forjare de precizie 1.
- Lisi Aerospace
Companie franceză care concurează pe fixări aerospațiale 1.
- Accuride Corporation
Concurent de roți din aluminiu pentru industria transportului comercial 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Howmet Aerospace (HWM) Faces New Competitive Pressure after GE’s $11.75 Billion CPP DealYahoo Finance — News · 14 sept. 2026 · EN
- Jim Cramer Suggests Waiting for a Lower Entry on Howmet Aerospace (HWM)Yahoo Finance — News · 13 sept. 2026 · EN
- Is Howmet Aerospace Stock Outperforming the S&P 500?Yahoo Finance — News · 11 sept. 2026 · EN
- Robust Aftermarket Boosts Howmet Aerospace (HWM) PerformanceYahoo Finance — News · 10 sept. 2026 · EN
- Should You Buy Howmet Stock After Its Turbine Blade Scare?Yahoo Finance — News · 10 sept. 2026 · EN
- Howmet Aerospace Stock Is Sliding on SpaceX Fears. Here’s Why That Could Be a Buying Opportunity.Yahoo Finance — News · 07 sept. 2026 · EN
- SpaceX Just Dealt a Big Blow to Howmet Aerospace StockYahoo Finance — News · 05 sept. 2026 · EN
- Elon Musk’s Tweet Scared Howmet Investors. It Shouldn’t Have.Yahoo Finance — News · 03 sept. 2026 · EN
- Stocks making the biggest moves midday: PG&E, Edison International, Apple, Howmet Aerospace, Eli Lilly & moreCNBC — Top News · 31 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 14 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 29 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 mai 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent26 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 apr. 2026Informare publică (Reg FD)
- Convocare AGA (proxy)06 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Howmet Aerospace Inc. · 12 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Howmet Aerospace Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Howmet Aerospace Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.