olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Onto Innovation Inc. ONTO
Measuring & Controlling Devices, NEC · SIC 3829 · Verticală: Measuring & Controlling Devices, NEC (SIC 3829)
Onto Innovation proiectează și produce instrumente de metrologie și inspecție pentru industria semiconductorilor, folosite pentru controlul procesului și al randamentului de la plachetele de siliciu până la ambalarea avansată a cipurilor. Relevanța actuală vine din cererea legată de inteligența artificială, care a împins veniturile trimestriale la un nivel record, de milioane de dolari în al doilea trimestru din 2026.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Onto Innovation Inc. (ONTO) costa 184,82 USD (−8,68 % într-o zi), cu capitalizare 9,1 mld USD, P/E 69,4 pe un EPS diluat de 2,66 USD în ultimele 12 luni, beta 2,51, interval pe 52 de săptămâni 124,09–378,45 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2027): venituri de 343,1 mil USD (+35,3 % an/an), profit net de 60,1 mil USD (+77,2 % an/an), EPS diluat 1,21 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 31,9
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 164,09 – 288,65
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,17 · lățimea benzii 55,0 %
- SMA 50 / 200
- 258,78 / 260,66
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -21,50 / -19,34
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −43,2 % | −1,1 % | −42,1 pp | — |
| 3 luni | −33,0 % | −0,5 % | −32,6 pp | — |
| 6 luni | −37,1 % | +4,4 % | −41,5 pp | — |
| De la început de an | +17,1 % | +12,3 % | +4,8 pp | — |
| 1 an | +43,1 % | +13,5 % | +29,6 pp | −33,4 % |
| 3 ani | +55,4 % | +76,4 % | −21,0 pp | −9,9 % |
| 5 ani | +99,1 % | +63,7 % | +35,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2027 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 | Q2 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 252,2 mil | 263,9 mil | 266,6 mil | 253,6 mil | 218,2 mil | 266,9 mil | 291,9 mil | 343,1 mil |
| Costul vânzărilor | 115,8 mil | 131,5 mil | 123,4 mil | 131,5 mil | 107,6 mil | 143,1 mil | 145,6 mil | 159,9 mil |
| Profit brut | 136,4 mil | 132,4 mil | 143,2 mil | 122,1 mil | 110,6 mil | 123,8 mil | 146,4 mil | 183,3 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 28,3 mil | 32,0 mil | 28,0 mil | 35,3 mil | 32,5 mil | 36,2 mil | 35,1 mil | 38,9 mil |
| Profit operațional | 53,1 mil | 42,5 mil | 63,1 mil | 32,2 mil | 23,7 mil | 13,9 mil | 33,5 mil | 63,6 mil |
| Profit înainte de impozit | 61,0 mil | 51,3 mil | 71,7 mil | 39,7 mil | 32,0 mil | 19,5 mil | 38,1 mil | 68,5 mil |
| Impozit pe profit | 8,0 mil | 2,5 mil | 7,6 mil | 5,8 mil | 3,8 mil | 9,0 mil | 4,3 mil | 8,4 mil |
| Profit net | 53,1 mil | 48,8 mil | 64,1 mil | 33,9 mil | 28,2 mil | 10,5 mil | 33,8 mil | 60,1 mil |
| EPS diluat | 1,07 | 0,98 ≈ | 1,30 | 0,69 | 0,57 | 0,21 ≈ | 0,67 | 1,21 |
| Flux de numerar operațional | 67,2 mil ≈ | 56,0 mil | 92,0 mil | 57,9 mil ≈ | 83,4 mil ≈ | 95,0 mil | 26,3 mil | 61,5 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 8,0 mil ≈ | 4,6 mil | 8,2 mil | 13,8 mil ≈ | 1,4 mil ≈ | 5,1 mil | 3,6 mil | 3,7 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | 25,1 mil | 75,0 mil | 0 ≈ | 0 ≈ | 0 | 0 | 205,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 71 din propriul istoric de 14 trimestre (min 15,1, mediană 61,0, max 142,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 255,1 mil | 273,8 mil | 305,9 mil | 556,5 mil | 1,0 mld | 815,9 mil | 987,3 mil | 1,0 mld |
| Venituri an/an | +15,4 % | +7,3 % | +11,7 % | +81,9 % | indisponibil | −18,8 % | +21,0 % | indisponibil |
| Profit net | 32,9 mil | 45,1 mil | 223,3 mil | 31,0 mil | 223,3 mil | 121,2 mil | 201,7 mil | 136,8 mil |
| Profit net an/an | −25,3 % | +37,0 % | +395,2 % | −86,1 % | indisponibil | −45,7 % | +66,5 % | indisponibil |
| EPS diluat | 1,27 | 1,74 | 0,06 | 0,63 | 4,49 | 2,46 | 4,06 | 2,78 |
| EPS diluat an/an | −27,4 % | +37,0 % | −96,6 % | +950,0 % | indisponibil | −45,2 % | +65,0 % | indisponibil |
| netă % | 12,9 % | 16,5 % | 73,0 % | 5,6 % | 22,2 % | 14,9 % | 20,4 % | 13,6 % |
| Flux de numerar liber | 54,0 mil | 27,6 mil | 11,3 mil | 102,2 mil | 118,3 mil | 149,4 mil | 213,8 mil | 299,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 03 ian. 2026
- Numerar
- 346,1 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 2,1 mld USD
- Active totale
- 2,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 5,79x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 5,8 %
- Marja FCF
- 29,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 305,9 mil | 556,5 mil | 1,0 mld | 815,9 mil | 987,3 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 170,9 mil | 278,0 mil | 466,0 mil | 395,6 mil | 472,0 mil | 505,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 135,0 mil | 278,5 mil | 539,2 mil | 420,3 mil | 515,3 mil | 499,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 48,4 mil | 84,6 mil | 112,0 mil | 104,4 mil | 113,9 mil | 132,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -5,0 mil | -26,7 mil | 236,7 mil | 116,1 mil | 187,1 mil | 132,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -597,0 mii | -26,9 mil | 241,6 mil | 132,6 mil | 220,4 mil | 162,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -18,3 mil | -4,2 mil | 18,3 mil | 11,4 mil | 18,8 mil | 26,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit net | 223,3 mil | 31,0 mil | 223,3 mil | 121,2 mil | 201,7 mil | 136,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,06 | 0,63 | 4,49 | 2,46 | 4,06 | 2,78 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 49,8 mil | 49,5 mil | 49,8 mil | 49,3 mil | 49,7 mil | 49,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
- 2023
- 49,3 mil
- 2024
- 49,7 mil
- 2026
- 49,3 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 130,7 mil | 136,7 mil | 175,9 mil | 233,5 mil | 212,9 mil | 346,1 mil | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Creanțe | 123,7 mil | 149,3 mil | 241,4 mil | 226,6 mil | 308,1 mil | 268,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 176,1 mil | 191,2 mil | 324,3 mil | 327,8 mil | 287,0 mil | 298,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active curente | 641,7 mil | 731,7 mil | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 98,4 mil | 92,0 mil | 92,0 mil | 103,6 mil | 123,9 mil | 127,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 315,8 mil | 306,6 mil | 315,8 mil | 315,8 mil | 330,0 mil | 644,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 372,0 mil | 222,2 mil | 222,2 mil | 167,4 mil | 127,5 mil | 298,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 27,7 mil | 40,2 mil | 54,5 mil | 49,9 mil | 56,3 mil | 107,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 85,7 mil | 120,1 mil | 160,6 mil | 147,7 mil | 170,1 mil | 218,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 184,6 mil | 203,4 mil | 198,4 mil | 173,2 mil | 191,2 mil | 267,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,3 mld † | 1,3 mld † | 1,6 mld † | 1,7 mld † | 1,9 mld † | 2,1 mld † | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 167,4 mil
- 2024
- 127,5 mil
- 2026
- 298,1 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 18,1 mil | 106,0 mil | 136,7 mil | 172,0 mil | 245,7 mil | 328,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 6,8 mil | 3,8 mil | 18,4 mil | 22,6 mil | 31,9 mil | 28,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 11,3 mil ≈ | 102,2 mil ≈ | 118,3 mil ≈ | 149,4 mil ≈ | 213,8 mil ≈ | 299,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 4,1 mil | 48,6 mil | -55,7 mil | -103,4 mil | -226,5 mil | -121,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -4,2 mil | -53,7 mil | -68,4 mil | -9,5 mil | -35,7 mil | -75,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 744,0 mii | 52,0 mil | 65,3 mil | 3,2 mil | 25,1 mil | 75,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -103,4 mil
- 2024
- -226,5 mil
- 2026
- -121,6 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
- 2023
- -9,5 mil
- 2024
- -35,7 mil
- 2026
- -75,2 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 9,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
58 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · colegi insuficienți
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 11,8 % | 75 (față de colegi) | 11 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 190,4 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 7,2 % | 60 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 4,2 % | 28 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 9,7x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 69,4x | 0 (pe interval fix) | 18 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 2,8 % | 35 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,3 % | 32 (pe interval fix) | 11 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere44/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate88/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial32/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare15/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ONTO INNOVATION INC. (ONTO). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,0 mld USD în 2026; marjă netă 11,8 %; ROE 6,8 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 11,8 %
- Conversia profitului în FCF: 190,4 %
- Lichiditatea curentă: 9,7x
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: 4,2 %
- P/E (TTM): 69,4x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Measuring & Controlling Devices, NEC (SIC 3829) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 9 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TMOThermo Fisher Scientific Inc. | 261,6 mld | 37,3 | 13,4 % | 14,9 % | +3,9 % | +20 % / +42 % |
| ROKRockwell Automation, Inc. | 49,3 mld | 41,6 | 34,5 % | 13,4 % | +0,9 % | +12 % / +61 % |
| TRMBTrimble Inc. | 12,4 mld | — | -2,9 % | -4,1 % | −2,6 % | −33 % / +17 % |
| ONTOOnto Innovation Inc. | 9,1 mld | 69,4 | 6,8 % | 11,8 % | indisponibil | +43 % / +55 % |
| MIRMirion Technologies, Inc. | 336,9 mil | 159,4 | 1,6 % | 2,7 % | +7,5 % | −31 % / +101 % |
| OWLTOwlet, Inc. | 132,4 mil | — | — | -7,7 % | +35,4 % | −66 % / −10 % |
| GEOSGeospace Technologies Corp | 51,0 mil | — | -34,4 % | -43,1 % | −18,3 % | −70 % / −67 % |
| BCHTBirchtech Corp. | 28,9 mil | — | -134,4 % | -21,7 % | +1,3 % | −75 % / −78 % |
| NIKINiki BioSolutions, Inc. | — | — | -6,2 % | — | −66,7 % | −87 % / −90 % |
| QSIQuantum-Si Incorporated | — | — | -49,1 % | -6.138,3 % | −20,3 % | −9 % / −20 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ONTO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 113,88 Randament total -38 % · Pe an -38 % | 201,08 Randament total 9 % · Pe an 9 % | 302,54 Randament total 64 % · Pe an 64 % |
| 3 ani | 116,62 Randament total -37 % · Pe an -14 % | 231,11 Randament total 25 % · Pe an 8 % | 380,91 Randament total 106 % · Pe an 27 % |
| 5 ani | 119,42 Randament total -35 % · Pe an -8 % | 265,62 Randament total 44 % · Pe an 8 % | 479,57 Randament total 159 % · Pe an 21 % |
- P/E la ieșire± 57,78
- Marja netă± 40,44
- Creșterea anuală a veniturilor± 32,36
- Diluare anuală± 3,40
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Onto Innovation proiectează și produce instrumente de metrologie și inspecție pentru industria semiconductorilor, folosite pentru controlul procesului și al randamentului de la plachetele de siliciu până la ambalarea avansată a cipurilor. Relevanța actuală vine din cererea legată de inteligența artificială, care a împins veniturile trimestriale la un nivel record, de 1 milioane de dolari în al doilea trimestru din 2026 3.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu larg de metrologie, inspecție și software pentru controlul procesului, cu poziție de lider declarată de companie 1. Investiții constante în cercetare și dezvoltare, care au crescut în exercițiul fiscal 2025 1. Comenzile neexecutate au depășit un miliard de dolari pentru prima dată 3.
- Marjă brută ridicată în al doilea trimestru din 2026 și rezultate peste intervalul de ghidaj, ceea ce arată puterea de execuție 3. Sold de numerar și investiții la nivel de aproximativ 1,88 miliarde de dolari la finalul trimestrului 3.
- Sisteme integrate în procesul de fabricare, care creează costuri de schimbare ridicate pentru clienți și protejează pozițiile existente 1.
Puncte slabe
- Venituri concentrate la câțiva clienți mari, a căror reducere de comenzi ar afecta semnificativ veniturile și fluxurile de numerar 1.
- Vânzările de sisteme noi sunt ciclice și depind de momentul lansării nodurilor noi, ceea ce face trimestrele greu de prezis 1.
- Marja brută a scăzut în exercițiul fiscal 2025 din cauza depreciilor de stoc și a costurilor de restructurare 1.
Oportunități
- Cererea legată de inteligența artificială pentru noduri avansate și ambalare avansată ar putea susține creșterea 13. Tranziția de la plachete la panouri ar putea deschide o piață nouă pentru litografie și inspecție 1.
- Integrarea Semilab USA ar putea extinde oferta spre dispozitivele din SiC și spre caracterizarea materialelor 1.
- Dacă clienții își mențin planurile de creștere pe mai mulți ani, vizibilitatea comenzilor ar putea rămâne ridicată 3.
Amenințări
- Restricțiile de export și tarifele ar putea limita accesul la piața chineză și ar putea crește costurile de aprovizionare 1.
- Concurenți cu resurse mai mari ar putea reduce prețurile sau pierde clienți pentru companie 1.
- Un ciclu de investiții mai slab în semiconductori ar putea scădea cererea pentru sistemele companiei 1.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de clienți mari reprezintă o parte importantă din venituri. Dacă aceștia cumpără mai puțin sau amână comenzi mari, fluxurile de numerar ar putea scădea considerabil 1.
- Ciclicitatea industrieiridicat
Cererea pentru echipamente de semiconductori a scăzut substanțial în trecut și ar putea scădea din nou, ceea ce ar afecta direct vânzările companiei 1.
- Restricțiile de export și tarifeleridicat
Noile reguli de export și tarifele au redus deja vânzările din China și ar putea continua să afecteze afacerea, condițiile financiare și rezultatele 1.
- Integrarea Semilab USAmediu
Integrarea achiziției ar putea fi mai dificilă și mai costisitoare decât s-a anticipat, iar beneficiile preconizate ar putea să nu fie atinse 1.
- Lanțul de aprovizionaremediu
Componentele provin dintr-un grup restrâns de furnizori, unii fiind unici. Întârzierile sau creșterea prețurilor ar putea afecta marjele și livrările 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea veniturilor, marja brută în creștere și comenzile neexecutate peste un miliard de dolari susțin ideea că cererea pentru noduri avansate și ambalare avansată este solidă 3.
- Poziția de lider în metrologie și inspecție, plus costurile ridicate de schimbare pentru clienți, ar putea proteja cota de piață pe termen lung 1.
- Extinderea spre ambalare avansată, panouri și caracterizarea materialelor ar putea deschide noi surse de venituri dacă aceste piețe continuă să crească 1.
Ce ar strica teza
- Veniturile sunt ciclice și depind de investițiile câtorva clienți mari, ceea ce poate face rezultatele trimestriale greu de anticipat 1.
- Restricțiile de export și tensiunile comerciale ar putea reduce accesul la piața chineză și ar putea crește costurile 1.
- Marja brută a scăzut în exercițiul fiscal 2025, iar integrarea unei achiziții mari ar putea încetini îmbunătățirea rezultatelor 1.
De urmărit
- Realizarea ghidajului de venituri pentru trimestrul trei 2026Q3 2026
- Evoluția comenzilor neexecutate și a cererii pentru noduri avansate2027
- Efectul noilor reguli de export asupra vânzărilor din Chinanext 10-K
- Integrarea Semilab USA și realizarea beneficiilor anticipate2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Onto Innovation se descrie ca un lider mondial în proiectarea, dezvoltarea, fabricarea și suportul instrumentelor de metrologie și inspecție pentru industria semiconductorilor, incluzând sisteme de metrologie optică, inspecție macro-defecte pe plachete și substraturi de panou, sisteme de litografie și software analitic pentru controlul procesului 1. Produsele sale sunt folosite în principal de producătorii de plachete de siliciu, de fabricile de circuite integrate și de producătorii de ambalare avansată, iar piața principală este cea a echipamentelor de capital pentru semiconductori 1. Compania spune că piesele și serviciile sunt o parte constantă a veniturilor, dar sistemele și software-ul domină. În exercițiul fiscal 2025, acestea au reprezentat 84% din venituri 1. Achiziția Semilab USA, finalizată în al patrulea trimestru din 2025, a adăugat linii de produse pentru contaminarea plachetelor, caracterizarea materialelor și metrologia sarcinii de suprafață 1.
Compania își structurează activitatea ca un singur segment raportabil, iar controlul procesului este orientat spre măsurarea structurii, compoziției și geometriei dispozitivelor pe plachete pentru a îmbunătăți performanța și randamentul producției 1. Produsele acoperă atât fabricarea frontală, cât și pe cea din spate, de la metrologia structurilor critice la inspecția defectelor pe partea din spate a plachetelor înainte de litografia EUV 1. Clienții sunt concentrați geografic în Asia, unde se află majoritatea investițiilor în capacitate: Taiwan și Coreea de Sud au reprezentat împreună 60% din venituri în exercițiul fiscal 2025 1.
Momentul actual este dominat de cererea pentru nodurile avansate și pentru ambalarea avansată, legată de aplicațiile de inteligență artificială. Nodurile avansate sunt ciclice, pentru că vânzările de metrologie cresc odată cu lansarea unor linii noi, iar ambalarea avansată urmărește mai ales volumele de asamblare 1. Compania a raportat în al doilea trimestru din 2026 o creștere a vânzărilor de noduri avansate cu 50% față de trimestrul anterior, la un nou nivel record 3.
Segmente
Sisteme și software
Acesta este cel mai mare segment, care include sistemele automate de metrologie Atlas, sistemele integrate IMPULSE, sistemele de inspecție Dragonfly și software-ul AI Diffract. În exercițiul fiscal 2025 a reprezentat 84% din venituri 1. Vânzările de inspecție pentru ambalare au scăzut, în timp ce cele de metrologie pentru noduri avansate au crescut 1.
Piese și servicii
Include piese de schimb, contracte de mentenanță, upgrade-uri și intervenții facturate. În exercițiul fiscal 2025 a crescut față de anul precedent, pe fondul investițiilor clienților în modernizarea și repararea sistemelor existente 1. Segmentul este mai puțin ciclic decât vânzările de sisteme noi.
Semilab USA
Achiziția adaugă linii de produse FAaST, CnCV și MBIR pentru contaminarea plachetelor și caracterizarea materialelor, inclusiv pentru dispozitivele din SiC. Compania a raportat că ea a contribuit la venituri în exercițiul fiscal 2025 și că integrarea este un risc 1.
Piața în context
Piața principală este cea a echipamentelor de capital pentru semiconductori, cu cerere pentru logică, memorie, ambalare avansată și dispozitive specializate precum LED, MEMS și senzori CMOS 1. Cererea legată de inteligența artificială a generat cerințe noi atât pentru nodurile avansate, cât și pentru ambalarea avansată 1. Compania se așteaptă ca tendințele cererii să continue în 2027, dar cifrele sunt estimări ale conducerii, nu certitudini 3.
Industria este ciclică, iar vânzările de metrologie pentru noduri noi sunt concentrate în perioadele de construcție a fabricilor. Când procesul de randament se stabilizează, cumpărările se mută spre capacitate suplimentară 1. Acest ciclu explică de ce veniturile pot oscila de la un trimestru la altul, chiar când cererea pe termen lung rămâne ridicată 1.
Tendințe
- Cererea pentru inteligența artificialăvânt din spate
Aplicațiile AI au generat cerere pentru noduri avansate și pentru ambalare avansată, inclusiv pentru memoria cu lățime mare de bandă, ceea ce a dus la noi recorduri trimestriale 13. Dacă această cerere se menține, ar putea susține creșterea veniturilor în a doua jumătate a lui 2026.
- Tranziția spre panourivânt din spate
Ambalarea avansată trece de la plachete de 300 mm la panouri dreptunghiulare mari, iar sistemele JetStep X500 și Firefly sunt poziționate pentru acest segment 1. Adoptarea ar putea deschide o piață nouă, dar este încă în faza de creștere.
- Restricțiile de export spre Chinavânt din față
Noile reguli de export ale SUA pentru tehnologia semiconductoare vândută în China au redus vânzările din această regiune, care au scăzut la 7% din venituri în exercițiul fiscal 2025 față de 12% anul precedent 1. Compania a cerut licențe, dar nu poate controla rezultatul.
- Costurile de aprovizionare și tarifelemixt
Tarifele și dezechilibrele lanțului de aprovizionare au crescut costurile materialelor și logisticii, iar marja brută a scăzut la 49,7% în exercițiul fiscal 2025 din cauza deprecierii stocurilor 1. Compania a dat în al doilea trimestru 2026 o marjă mai bună, dar presiunea de cost rămâne un factor de monitorizat 3.
Poziția concurențială
Compania menționează că unii concurenți au resurse mult mai mari decât ale sale, ceea ce ar putea reduce vânzările sau forța prețuri mai mici 1. Costul ridicat al schimbării furnizorului de echipamente face însă dificilă câștigarea clienților noi chiar dacă sistemele sunt superioare 1. Sursele nu identifică concurenții prin nume, deci lista de mai jos reflectă doar categoriile descrise.
- Furnizori de echipamente de metrologie cu resurse mai mari
Compania spune că unii concurenți actuali și potențiali au resurse semnificativ mai mari, fără a-i numi în sursă.
- Furnizori integrați de echipamente pentru plachete
Sistemele integrate de metrologie sunt montate pe echipamentele furnizorilor de fabricare a plachetelor, iar un declin al vânzărilor acestora sau dezvoltarea unor sisteme concurente ar putea afecta compania 1.
- Producători de sisteme de litografie și inspecție din zona plată
Sursa notează că litografia JetStep provine din piața display-urilor plate, deci există concurență din acest domeniu, fără nume explicite 1.
- Furnizori de instrumente de analiză a materialelor
Compania intră pe piața caracterizării materialelor prin achiziția Semilab USA, unde concurența este fragmentată și nenumită în sursă 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Onto Innovation (ONTO) Bets $720M on X-Ray Chip TechnologyYahoo Finance — News · 07 sept. 2026 · EN
- Onto Innovation Director Lynch Sells 1,000 Shares for $302,300Yahoo Finance — News · 01 sept. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent10 aug. 2026Achiziție sau vânzare de active · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 mai 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Item 3.02 · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 mai 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 mai 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 mai 2026
- Raport curent05 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 apr. 2026Acord material · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-01-03 · SEC / Onto Innovation Inc. · 24 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Onto Innovation Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Onto Innovation Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.