olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Phillips 66 PSX
Petroleum Refining · SIC 2911 · Verticală: Petroleum Refining (SIC 2911)
Phillips 66 este o companie integrată din sectorul energetic downstream, activă în segmentele Midstream, Chimicale, Rafinare, Marketing și Specialități și Combustibili Regenerabili. Compania a raportat un câștig de 3,8 miliarde de dolari în trimestrul al doilea din 2026 și continuă reducerea datoriei, obiectiv care contează acum pentru investitori și pentru stabilitatea sa financiară.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Phillips 66 (PSX) costa 271,94 USD (−1,13 % într-o zi), cu capitalizare 106,1 mld USD, P/E 8,7 pe un EPS diluat de 31,25 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,84 %, beta 0,66, interval pe 52 de săptămâni 127,75–297,29 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 50,5 mld USD (+46,4 % an/an), profit net de 5,6 mld USD (+4.122,6 % an/an), EPS diluat 14,08 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 47,2
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 266,38 – 299,55
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,17 · lățimea benzii 11,7 %
- SMA 50 / 200
- 267,49 / 200,26
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 2,56 / 5,33
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +2,8 % | −2,0 % | +4,8 pp | — |
| 3 luni | +32,1 % | −2,2 % | +34,2 pp | — |
| 6 luni | +50,9 % | +4,3 % | +46,6 pp | — |
| De la început de an | +110,7 % | +10,6 % | +100,2 pp | — |
| 1 an | +97,2 % | +10,5 % | +86,7 pp | +62,8 % |
| 3 ani | +132,8 % | +73,7 % | +59,2 pp | +138,4 % |
| 5 ani | +253,7 % | +61,7 % | +192,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 33,7 mld | 30,4 mld | 33,3 mld | 34,5 mld | 34,1 mld | 32,5 mld | 51,0 mld | 50,5 mld |
| Costul vânzărilor | 30,8 mld | 27,7 mld | 29,1 mld | 30,2 mld | 29,1 mld | 29,2 mld | 43,7 mld | 40,8 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 511,0 mil | 519,0 mil | 582,0 mil | 792,0 mil | 544,0 mil | 537,0 mil | 538,0 mil | 625,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 819,0 mil | 791,0 mil | 816,0 mil | 826,0 mil | 818,0 mil | 558,0 mil | 585,0 mil | 591,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 220,0 mil | 221,0 mil | 264,0 mil | 259,0 mil | 295,0 mil | 286,0 mil | 314,0 mil | 243,0 mil |
| Impozit pe profit | -38,0 mil | 122,0 mil | 212,0 mil | 32,0 mil | 526,0 mil | 41,0 mil | 1,1 mld | 1,5 mld |
| Profit net | 8,0 mil | 487,0 mil | 877,0 mil | 133,0 mil | 2,9 mld | 207,0 mil | 3,8 mld | 5,6 mld |
| EPS diluat | 0,02 ≈ | 1,18 | 2,15 | 0,32 | 7,11 ≈ | 0,51 | 9,55 | 14,08 |
| Flux de numerar operațional | 1,2 mld | 187,0 mil | 845,0 mil ≈ | 1,2 mld ≈ | 2,8 mld | -2,3 mld | 7,3 mld ≈ | 7,3 mld ≈ |
| Dividende plătite | 472,0 mil | 469,0 mil | 487,0 mil ≈ | 484,0 mil ≈ | 482,0 mil | 509,0 mil | 508,0 mil ≈ | 504,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 647,0 mil | 247,0 mil | 419,0 mil ≈ | 267,0 mil ≈ | 274,0 mil | 269,0 mil | 379,0 mil ≈ | 2,3 mld ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 32 din propriul istoric de 38 trimestre (min 3,7, mediană 12,1, max 78,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 111,5 mld | 107,3 mld | 64,1 mld | 111,5 mld | 170,0 mld | 147,4 mld | 143,2 mld | 132,4 mld |
| Venituri an/an | +8,9 % | −3,7 % | −40,2 % | +73,8 % | +52,5 % | −13,3 % | −2,9 % | −7,5 % |
| Profit net | 5,6 mld | 3,1 mld | -4,0 mld | 1,3 mld | 11,0 mld | 7,0 mld | 2,1 mld | 4,4 mld |
| Profit net an/an | +9,6 % | −45,0 % | −229,2 % | indisponibil | +737,1 % | −36,4 % | −69,8 % | +108,0 % |
| EPS diluat | 11,80 | 6,77 | -9,06 | 2,97 | 23,27 | 15,48 | 4,99 | 10,79 |
| EPS diluat an/an | +19,8 % | −42,6 % | −233,8 % | indisponibil | +683,5 % | −33,5 % | −67,8 % | +116,2 % |
| netă % | 5,0 % | 2,9 % | -6,2 % | 1,2 % | 6,5 % | 4,8 % | 1,5 % | 3,3 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,1 mld USD
- Datorie financiară
- 1,0 mld USD
- Datorie netă
- -78,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 30,2 mld USD
- Active totale
- 73,7 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,03x
- Lichiditate curentă
- 1,30x
- ROE
- 15,0 %
- ROA
- 6,0 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 64,1 mld | 111,5 mld | 170,0 mld | 147,4 mld | 143,2 mld | 132,4 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 57,7 mld | 102,1 mld | 149,9 mld | 128,1 mld | 130,0 mld | 116,1 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 6,4 mld ≈ | 9,4 mld ≈ | 20,1 mld ≈ | 19,3 mld ≈ | 13,2 mld ≈ | 16,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 48,0 mil | 47,0 mil | 42,0 mil | 27,0 mil | 15,0 mil | 6,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,5 mld | 1,7 mld | 2,2 mld | 2,5 mld | 2,8 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 2,0 mld | 2,4 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 499,0 mil | 581,0 mil | 619,0 mil | 897,0 mil | 907,0 mil | 997,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -5,0 mld | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 24 feb. 2021verificat |
| Impozit pe profit | -1,3 mld | 146,0 mil | 3,2 mld | 2,2 mld | 500,0 mil | 892,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit net | -4,0 mld | 1,3 mld | 11,0 mld | 7,0 mld | 2,1 mld | 4,4 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -9,06 | 2,97 | 23,27 | 15,48 | 4,99 | 10,79 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 439,5 mil | 440,4 mil | 473,7 mil | 453,2 mil | 421,9 mil | 408,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 3,60 | 3,62 | 3,83 | 4,20 | 4,50 | 4,75 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor.
- 2023
- 453,2 mil
- 2024
- 421,9 mil
- 2025
- 408,1 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 2,5 mld | 3,1 mld | 6,1 mld | 3,3 mld | 1,7 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 6,5 mld | 7,5 mld | 11,0 mld | 11,7 mld | 11,0 mld | 9,8 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 3,9 mld | 3,4 mld | 3,3 mld | 3,8 mld | 4,0 mld | 5,1 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active curente | 13,3 mld | 14,7 mld | 21,9 mld | 19,9 mld | 17,9 mld | 17,3 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 843,0 mil | 813,0 mil | 831,0 mil | 920,0 mil | 1,2 mld | 978,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active totale | 54,7 mld | 55,6 mld | 76,4 mld | 75,5 mld | 72,6 mld | 73,7 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 5,2 mld | 7,6 mld | 10,7 mld | — | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2023verificat |
| Datorie pe termen scurt | 987,0 mil | 1,5 mld | 529,0 mil | 1,5 mld | 1,8 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 9,5 mld | 12,8 mld | 15,9 mld | 15,9 mld | 15,1 mld | 13,3 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 33,2 mld | 34,0 mld | 42,3 mld | 43,9 mld | 44,1 mld | 43,4 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 21,5 mld | 21,6 mld | 34,1 mld | 31,7 mld | 28,5 mld | 30,2 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
- 2023
- 920,0 mil
- 2024
- 1,2 mld
- 2025
- 978,0 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 2,1 mld | 6,0 mld | 10,8 mld | 7,0 mld | 4,2 mld | 5,0 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -3,1 mld | -1,9 mld | -1,5 mld | -1,8 mld | -2,5 mld | -2,1 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 1,8 mld | -3,5 mld | -6,4 mld | -8,1 mld | -3,3 mld | -3,5 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 443,0 mil | 0 | 1,5 mld | 4,0 mld | 3,5 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 106,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
44 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 269,41 – 616,60 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E269,41 – 616,60 (Mijloc 434,62)4 firme folosite · multiplul median 13,9x · quartile 8,6x – 19,7xCOP, CVX, MPC, VLO
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului62,42 – 83,94 (Mijloc 71,60)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 7,5 % | 0 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -8,0 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -22,6 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,3x | 45 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 8,7x | 97 (pe interval fix) | 24 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,9 % | 70 (pe interval fix) | 14 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial45/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial70/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial97/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Phillips 66 (PSX). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 132,4 mld USD în 2025; creștere an/an -7,5 %; marjă netă 7,5 %; ROE 41,1 %.
Intervalul de valoare estimat este 269,41–616,60 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 434,62 USD, prețul de 271,94 USD lasă un potențial de 59,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 37,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- P/E (TTM): 8,7x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 4,9 %
Ce o infirmă
- Marja netă: 7,5 %
- CAGR venituri 3 ani: -8,0 %
- CAGR EPS 3 ani: -22,6 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Petroleum Refining (SIC 2911) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 5 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 14,2 mld și 908,6 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 12 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CVXChevron Corp | 445,1 mld | 21,6 | 12,2 % | 9,6 % | −6,8 % | +49 % / +57 % |
| COPConocoPhillips | 173,5 mld | 19,1 | 14,2 % | 14,7 % | +7,7 % | +63 % / +25 % |
| MPCMarathon Petroleum Corporation | 116,4 mld | 8,4 | 72,6 % | 8,4 % | −4,4 % | +121 % / +186 % |
| VLOValero Energy Corp | 108,1 mld | 8,7 | 50,1 % | 8,4 % | −5,5 % | +119 % / +209 % |
| PSXPhillips 66 | 106,1 mld | 8,7 | 41,1 % | 7,5 % | −7,5 % | +97 % / +133 % |
| IMOImperial Oil Limited | — | — | 25,2 % | 10,9 % | −8,6 % | +36 % / +138 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru PSX din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 149,99 Randament total -43 % · Pe an -43 % | 266,50 Randament total -0 % · Pe an -0 % | 403,26 Randament total 50 % · Pe an 50 % |
| 3 ani | 119,10 Randament total -53 % · Pe an -22 % | 240,52 Randament total -6 % · Pe an -2 % | 403,26 Randament total 55 % · Pe an 16 % |
| 5 ani | 94,57 Randament total -60 % · Pe an -17 % | 217,07 Randament total -12 % · Pe an -3 % | 403,26 Randament total 59 % · Pe an 10 % |
- P/E la ieșire± 60,13
- Marja netă± 42,09
- Creșterea anuală a veniturilor± 38,01
- Diluare anuală± 3,54
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (28 oct. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Phillips 66 este o companie integrată din sectorul energetic downstream, activă în segmentele Midstream, Chimicale, Rafinare, Marketing și Specialități și Combustibili Regenerabili. Compania a raportat un câștig de 3,8 miliarde de dolari în trimestrul al doilea din 2026 și continuă reducerea datoriei, obiectiv care contează acum pentru investitori și pentru stabilitatea sa financiară 23.
SWOT
Puncte tari
- Operațiuni integrate pe întreg lanțul de valoare, de la transport până la vânzarea cu amănuntt, ceea ce oferă mai multă stabilitate.
- Utilizare ridicată a rafinăriilor și randament bun al produselor curate în trimestrul recent.
- Reducerea rapidă a datoriei și o politică de returnare a capitalului către acționari.
Puncte slabe
- Marjele sunt ciclice și depind de factori aflați în afara controlului companiei.
- Pierderile din anumite segmente, precum Rafinare și Combustibili Regenerabili, în perioadele anterioare.
- Dependența de achiziția completă a materiilor prime, fără producție proprie de petrol.
Oportunități
- Extinderea afacerilor Midstream și NGL, unde compania urmărește creștere organică.
- Finalizarea proiectelor din Chimicale în 2027 ar putea adăuga volume noi.
- Integrarea completă a WRB Refining ar putea consolida poziția în regiunea Central Corridor.
Amenințări
- Conflictele geopolitice pot provoca volatilitate severă a prețurilor la energie.
- Schimbările de politică privind combustibilii regenerabili ar putea reduce veniturile segmentului dedicat.
- Supraofertă în industria chimică ar putea comprima marjele pentru produsele plastice.
Riscuri
- Ciclicitatea marjelorridicat
Marjele dintre prețul produselor și al materiilor prime sunt volatile și pot reduce semnificativ profiturile și fluxul de numerar.
- Întreruperi operaționalemediu
Opririle planificate și neplanificate, incidentele și condițiile meteo pot afecta producția și livrările.
- Dependența de transportul terțmediu
Întreruperile în transportul țițeiului și al produselor pot crea lipsă de aprovizionare sau costuri suplimentare.
- Politici pentru combustibili regenerabilimediu
Modificarea regulilor și a incentivelor pentru combustibilii regenerabili ar putea afecta negativ segmentul respectiv.
- Riscuri din asocieriscăzut
Parteneri din asocieri pot avea interese diferite, iar compania ar putea fi nevoită să-și îndeplinească singură obligațiile.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă marjele de rafinare rămân ridicate și compania continuă reducerea datoriei, fluxul de numerar ar putea susține dividende și răscumpărări de acțiuni.
- Segmentul Midstream, cu venituri în mare parte pe bază de comisioane, ar putea oferi stabilitate în perioadele de volatilitate.
- Finalizarea proiectelor petrochimice și a integrării rafinăriilor ar putea deschide noi surse de creștere.
Ce ar strica teza
- Dacă prețurile la energie scad sau marjele se îngustează, rezultatele ar putea reveni la niveluri slabe, așa cum s-a întâmplat în trecut.
- Segmentul Combustibili Regenerabili depinde de politici publice care se pot schimba, ceea ce adaugă incertitudine.
- Supraofertă în petrochimie ar putea menține marjele sub presiune pentru o perioadă lungă.
De urmărit
- Evoluția marjei realizate din rafinare și a utilizării capacitățiiQ3 2026
- Progresul reducerii datoriei către obiectivul de sfârșit de 20272027
- Finalizarea proiectelor CPChem Golden Triangle și Ras Laffan2027
- Schimbările de reglementare privind combustibilii regenerabili în raportul anual următornext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (28 oct. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Phillips 66 transformă petrolul brut, gazele naturale lichide și materiile prime regenerabile în produse rafinate, petrochimice, plastice și combustibili regenerabili, și le comercializează. Activele totale erau de 73,7 miliarde de dolari la 31 decembrie 2025 și de 81,8 miliarde de dolari la 30 iunie 2026 12. Compania își propune să crească afacerile Midstream și Chimicale prin investiții disciplinate și prin integrarea completă a lanțului de valoare al gazelor naturale lichide 1.
Compania își organizează activitatea pe cinci segmente, de la transport și procesare a gazelor până la rafinare și vânzare cu amănuntul. Segmentul Chimicale este format din participația de 50% în Chevron Phillips Chemical Company LLC, iar în 2025 compania a finalizat achiziția integrală a WRB Refining LP 13.
Strategia pentru perioada până la sfârșitul lui 2027 pune accent pe operațiuni de clasă mondială, creștere disciplinată, solidă poziție financiară și distribuții către acționari. Compania urmărește ca mai mult de 50% din fluxul de numerar din exploatare, exclusiv capitalul circulant, să fie returnat acționarilor 12.
Segmente
Rafinare
Segmentul Rafinare își determină rezultatele din crack spread-uri, debitul rafinăriilor și randamentul produselor. Utilizarea capacității de rafinare a fost de 96% în al doilea trimestru din 2026 3.
Chimicale
Segmentul Chimicale este legat de participația de 50% în CPChem, unde marjele depind de cerere, ofertă și costuri. Proiectele Golden Triangle Polymers și Ras Laffan sunt așteptate să fie complet operaționale în 2027 3.
Piața în context
Tendințe
- Volatilitatea prețurilor la materiile primemixt
Marjele sunt ciclice și depind de prețurile petrolului, gazelor și NGL, aflate sub influența OPEC și a conflictelor geopolitice. Într-un context de conflicte persistente, întreruperile ar putea afecta în continuare rezultatele 12.
- Reducerea datorieivânt din spate
Compania și-a redus semnificativ datoria și urmărește reducerea în continuare, ceea ce îi poate consolida flexibilitatea financiară 23.
- Politici privind combustibilii regenerabilivânt din față
Schimbările de reglementare privind programele pentru combustibili regenerabili și creditele fiscale pot modifica rezultatele segmentului Combustibili Regenerabili 1.
Poziția concurențială
Compania concurează în rafinare, petrochimie și distribuție cu alți integratori mari din sectorul energetic, pe piețe în care marjele depind de ofertă și cerere. Concurența este intensă mai ales în Chimicale, unde produsele sunt comodități și diferențierea este limitată 1.
- Chevron Phillips Chemical Company LLC
Asociat în segmentul Chimicale, unde compania deține participație de 50%; este și un concurent pe piețele petrochimice.
- Operatori integrați de rafinare
Alte companii integrate din sectorul energetic concurează pentru aceleași piețe de rafinare și distribuție.
- Producători de petrochimie și plastic
Producătorii de polietilenă și alte produse plastice concurează pe aceleași piețe comodități.
- Producători de combustibili regenerabili
Alți producători de combustibili regenerabili concurează pentru materii prime și pentru creditele de reglementare.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- США экстренно высвободят 400 тыс. баррелей нефти из SPR для НПЗ Phillips 66 в ЛуизианеInterfax Russia (RU) · 23 oct. 2026 · RU
- Phillips 66 Is Minting Money on $102 Diesel Margins. How Long Can It Last?Yahoo Finance — News · 21 sept. 2026 · EN
- BMO Sees Phillips 66 (PSX) Breaking into New HighsYahoo Finance — News · 20 sept. 2026 · EN
- UBS Sees Phillips 66 (PSX) Blazing Past its Record HighYahoo Finance — News · 20 sept. 2026 · EN
- Vitol și Phillips 66 prevăd o iarnă dificilă pe piața motorineiFinancial Intelligence (RO) · 09 sept. 2026 · RO
- How Is Phillips 66's Stock Performance Compared to Other Oil Refiners Stocks?Yahoo Finance — News · 07 sept. 2026 · EN
- Is Phillips 66 (PSX) Still a Buy After its Massive 2026 Rally?Yahoo Finance — News · 26 aug. 2026 · EN
- Can Phillips 66, Marathon, or Valero Afford Delek US Holdings Now?Yahoo Finance — News · 24 aug. 2026 · EN
- Phillips 66 Expects Soaring Fuel Margins to Last Into 2027Bloomberg Markets · 05 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 23 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 28 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent21 aug. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial29 apr. 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Phillips 66 · 20 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Phillips 66 · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Phillips 66 · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.