olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Imperial Oil Limited IMO
Petroleum Refining · SIC 2911 · Verticală: Petroleum Refining (SIC 2911)
Imperial Oil este una dintre cele mai mari companii energetice integrate din Canada, activă în extracția de petrol brut, rafinare și petrochimie. Rezultatele din al doilea trimestru al anului 2026 au fost puternice, cu un profit net de 2190 milioane dolari canadieni, susținut de prețuri mai mari ale petrolului și marjelor de rafinare, în timp ce compania a încheiat cel mai intens trimestru de lucrări planificate de întreținere.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Imperial Oil Limited (IMO) costa 134,29 USD (+0,55 % într-o zi), cu beta 0,46, interval pe 52 de săptămâni 83,72–138,33 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 16,2 mld USD (+34,5 % an/an), profit net de 2,5 mld USD (+355,3 % an/an), EPS diluat 5,11 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 55,8
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 120,92 – 140,55
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,68 · lățimea benzii 15,0 %
- SMA 50 / 200
- 129,36 / 124,32
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 1,80 / 1,52
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +6,9 % | −2,0 % | +8,8 pp | — |
| 3 luni | +5,4 % | −2,2 % | +7,6 pp | — |
| 6 luni | +1,0 % | +4,3 % | −3,3 pp | — |
| De la început de an | +55,6 % | +10,6 % | +45,0 pp | — |
| 1 an | +49,4 % | +10,5 % | +39,0 pp | +98,6 % |
| 3 ani | +133,6 % | +73,7 % | +60,0 pp | +111,0 % |
| 5 ani | +306,6 % | +61,7 % | +244,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · CAD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 12,6 mld | 12,5 mld | 11,2 mld | 12,0 mld | 11,3 mld | 12,4 mld | 16,1 mld | 16,2 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 255,0 mil | 259,0 mil | 251,0 mil | 622,0 mil | 254,0 mil | 397,0 mil | 144,0 mil | 390,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 529,0 mil | 531,0 mil | 478,0 mil | 911,0 mil | 659,0 mil | 520,0 mil | 511,0 mil | 500,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,0 mil | -2,0 mil | 2,0 mil | 8,0 mil | 4,0 mil | 11,0 mil | 14,0 mil | 13,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,2 mld | 701,0 mil | 629,0 mil | 1,2 mld | 2,9 mld | 3,2 mld |
| Impozit pe profit | 350,0 mil | 400,0 mil | 295,0 mil | 162,0 mil | 137,0 mil | 292,0 mil | 670,0 mil | 765,0 mil |
| Profit net | 1,2 mld | 1,3 mld | 949,0 mil | 539,0 mil | 492,0 mil | 940,0 mil | 2,2 mld | 2,5 mld |
| EPS diluat | 2,37 ≈ | 2,52 | 1,86 | 1,07 | 1,00 ≈ | 1,94 | 4,52 | 5,11 |
| Flux de numerar operațional | 1,8 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 756,0 mil | 2,7 mld | 3,2 mld |
| Investiții (capex) | 423,0 mil | 398,0 mil | 471,0 mil | 504,0 mil | 632,0 mil | 475,0 mil | 530,0 mil | 662,0 mil |
| Dividende plătite | 317,0 mil | 307,0 mil | 367,0 mil | 366,0 mil | 361,0 mil | 350,0 mil | 421,0 mil | 420,0 mil |
| Răscumpărări de acțiuni | 1,5 mld | 54,0 mil | 0 | 1,5 mld | 1,7 mld | 64,0 mil | 0 | 2,1 mld |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
prețul (USD) și raportarea sunt în monede diferite
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | 22,4 mld | 37,6 mld | 59,7 mld | 51,0 mld | 51,5 mld | 47,1 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +67,9 % | +58,7 % | −14,6 % | +1,1 % | −8,6 % |
| Profit net | 2,3 mld | 2,2 mld | -1,9 mld | 2,5 mld | 7,3 mld | 4,9 mld | 4,8 mld | 3,3 mld |
| Profit net an/an | +372,2 % | −4,9 % | −184,4 % | indisponibil | +196,1 % | −33,4 % | −2,0 % | −31,8 % |
| EPS diluat | 2,86 | 2,88 | -2,53 | 3,48 | 11,44 | 8,49 | 9,03 | 6,48 |
| EPS diluat an/an | +393,1 % | +0,7 % | −187,8 % | indisponibil | +228,7 % | −25,8 % | +6,4 % | −28,2 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | -8,3 % | 6,6 % | 12,3 % | 9,6 % | 9,3 % | 6,9 % |
| Flux de numerar liber | 2,4 mld | 2,8 mld | -70,0 mil | 4,4 mld | 9,0 mld | 1,9 mld | 4,1 mld | 4,7 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,1 mld CAD
- Datorie financiară
- 3,5 mld CAD
- Datorie netă
- 2,3 mld CAD
- Capitaluri proprii
- 22,3 mld CAD
- Active totale
- 42,3 mld CAD
- Datorie / capitaluri
- 0,16x
- Lichiditate curentă
- 1,27x
- ROE
- 14,3 %
- ROA
- 7,7 %
- Marja FCF
- 10,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (CAD)
Marje
Cont de profit și pierdere · CAD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 22,4 mld | 37,6 mld | 59,7 mld | 51,0 mld | 51,5 mld | 47,1 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 105,0 mil | 89,0 mil | 74,0 mil | 84,0 mil | 118,0 mil | 134,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | — | — | 882,0 mil | 857,0 mil | 945,0 mil | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 3,3 mld | 2,0 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 64,0 mil | 54,0 mil | 60,0 mil | 69,0 mil | 41,0 mil | 12,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -2,4 mld | 3,3 mld | 9,5 mld | 6,4 mld | 6,2 mld | 4,3 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -551,0 mil | 804,0 mil | 2,1 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 994,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit net | -1,9 mld | 2,5 mld | 7,3 mld | 4,9 mld | 4,8 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -2,53 | 3,48 | 11,44 | 8,49 | 9,03 | 6,48 | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 735,3 mil | 713,2 mil | 641,5 mil | 575,9 mil | 530,6 mil | 504,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,88 | 1,03 | 1,46 | 1,94 | 2,40 | 2,88 | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
- 2023
- 857,0 mil
- 2024
- 945,0 mil
- 2025
- 1,4 mld
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
- 2023
- 575,9 mil
- 2024
- 530,6 mil
- 2025
- 504,0 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Bilanț · CAD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 771,0 mil | 2,2 mld | 3,7 mld | 864,0 mil | 979,0 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Active curente | 4,5 mld | 7,8 mld | 10,7 mld | 8,3 mld | 9,4 mld | 8,4 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 32,0 mld | 31,2 mld | 30,5 mld | 30,8 mld | 30,8 mld | 30,9 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 166,0 mil | 166,0 mil | 166,0 mil | 166,0 mil | 166,0 mil | 166,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Active totale | 38,0 mld | 40,8 mld | 43,5 mld | 41,2 mld | 42,9 mld | 42,3 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 3,2 mld | 5,2 mld | 6,2 mld | 6,2 mld | 6,9 mld | 6,6 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 227,0 mil | 122,0 mil | 122,0 mil | 121,0 mil | 19,0 mil | 19,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 4,4 mld | 4,4 mld | 3,4 mld | 3,4 mld | 3,4 mld | 3,4 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 3,4 mld | 5,6 mld | 8,9 mld | 6,6 mld | 7,0 mld | 6,6 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 16,6 mld | 19,0 mld | 21,1 mld | 19,0 mld | 19,5 mld | 20,1 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 21,4 mld | 21,7 mld | 22,4 mld † | 22,2 mld † | 23,5 mld † | 22,3 mld † | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · CAD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 798,0 mil | 5,5 mld | 10,5 mld | 3,7 mld | 6,0 mld | 6,7 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 868,0 mil | 1,1 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -70,0 mil ≈ | 4,4 mld ≈ | 9,0 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 4,1 mld ≈ | 4,7 mld ≈ | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -802,0 mil | -1,0 mld | -618,0 mil | -1,7 mld | -1,8 mld | -1,9 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -943,0 mil | -3,1 mld | -8,3 mld | -4,9 mld | -4,0 mld | -4,7 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 649,0 mil | 706,0 mil | 851,0 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 274,0 mil | 2,2 mld | 6,4 mld | 3,8 mld | 2,7 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 37,5 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Prețul și raportarea sunt în monede diferite; indicatorii de piață sunt indisponibili.
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
38 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 37,5 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 10,9 % | 80 (față de colegi) | 17 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 103,8 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -7,6 % | 0 (pe interval fix) | 22 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -17,3 % | 0 (pe interval fix) | 22 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,3x | 42 (pe interval fix) | 11 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 24,6 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial42/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate90/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
IMPERIAL OIL LIMITED (IMO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 47,1 mld CAD în 2025; creștere an/an -8,6 %; marjă netă 10,9 %; ROE 25,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 68,83–137,55 CAD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 37,5 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 10,9 %
- Conversia profitului în FCF: 103,8 %
- Rata de distribuire (FCF): 24,6 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -7,6 %
- CAGR EPS 3 ani: -17,3 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari.
Față de mediana verticalei
Petroleum Refining (SIC 2911) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 5 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 8,0 mld și 510,1 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 12 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CVXChevron Corp | 445,1 mld | 21,6 | 12,2 % | 9,6 % | −6,8 % | +49 % / +57 % |
| COPConocoPhillips | 173,5 mld | 19,1 | 14,2 % | 14,7 % | +7,7 % | +63 % / +25 % |
| MPCMarathon Petroleum Corporation | 116,4 mld | 8,4 | 72,6 % | 8,4 % | −4,4 % | +121 % / +186 % |
| VLOValero Energy Corp | 108,1 mld | 8,7 | 50,1 % | 8,4 % | −5,5 % | +119 % / +209 % |
| PSXPhillips 66 | 106,1 mld | 8,7 | 41,1 % | 7,5 % | −7,5 % | +99 % / +111 % |
| IMOImperial Oil Limited | — | — | 25,2 % | 10,9 % | −8,6 % | +49 % / +134 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru IMO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 03 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (02 nov. 2026), 8-K (30 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Imperial Oil este una dintre cele mai mari companii energetice integrate din Canada, activă în extracția de petrol brut, rafinare și petrochimie. Rezultatele din al doilea trimestru al anului 2026 au fost puternice, cu un profit net de 2190 milioane dolari canadieni, susținut de prețuri mai mari ale petrolului și marjelor de rafinare, în timp ce compania a încheiat cel mai intens trimestru de lucrări planificate de întreținere.
SWOT
Puncte tari
- Imperial beneficiază de un model integrat, de poziția de cel mai mare rafinor din Canada și de active de bitum de lungă durată 13.
- Compania are capacitatea de a genera numerar operațional ridicat în perioade cu prețuri bune și de a susține returnarea de capital către acționari 3.
- Rezervele dovedite sunt concentrate în Canada și sunt susținute de un proces intern riguros de estimare și control 1.
Puncte slabe
- Volumele de producție din Upstream au scăzut în 2026 din cauza variațiilor de calitate a minereului și a ploilor extreme, ceea ce arată sensibilitatea operațiunilor 23.
- Rafinăriile au funcționat sub capacitate în trimestrul al doilea din cauza lucrărilor de întreținere și a problemelor de transport feroviar 2.
- Dependența de bitum și de diferențele de preț ale petrolului greu face profitabilitatea sensibilă la piețele externe 1.
Oportunități
- Un acord trilateral privind competitivitatea nisipurilor bituminoase ar putea sprijini creșterea producției, dacă se finalizează documentele definitive 3.
- Proiectele cu emisii reduse, precum captarea carbonului și hidrogenul, ar putea deschide noi surse de venit dacă politicile publice rămân stabile 1.
- Marjele de rafinare mai bune ar putea continua dacă perturbările aprovizionării globale persistă 2.
Amenințări
- Volatilitatea prețurilor țițeiului ar putea afecta rezultatele, fie prin scăderea veniturilor din Upstream, fie prin reducerea marjelor din Downstream 1.
- Tarifele comerciale și o eventuală escaladare a disputei comerciale ar putea reduce cererea și prețurile de export 1.
- Politicile climatice și interzicerea vânzării de mașini cu motor cu ardere internă ar putea reduce cererea pe termen lung pentru produsele companiei 1.
Riscuri
- Volatilitatea prețurilor țițeiuluiridicat
Schimbările bruște ale prețurilor țițeiului și ale marjelor de rafinare pot afecta semnificativ rezultatele și poziția financiară a companiei 1.
- Tarife comerciale între Canada și Statele Unitemediu
Tarifele și eventualele măsuri retaliatorii ar putea perturba lanțurile de aprovizionare, reduce volumele exportate și afecta prețurile 12.
- Politici de reglementare și climaticemediu
Schimbările de reglementare privind emisiile, taxele și interzicerea anumitor vânzări ar putea crește costurile de conformare și reduce cererea 1.
- Întreruperi operaționalemediu
Lucrările de întreținere, defecțiunile neplanificate și problemele logistice la rafinării ar putea reduce volumele și utilizarea capacității 2.
- Diferențe de preț ale petrolului greuscăzut
Lărgirea diferenței dintre petrolul greu canadian și referințele din Golful SUA ar putea reduce veniturile din bitum 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă prețurile țițeiului și marjele de rafinare se mențin ridicate, rezultatele din al doilea trimestru 2026 ar putea fi repetate în a doua jumătate a anului, susținând generarea de numerar 3.
- Programul de răscumpărare accelerat de acțiuni ar putea sprijini indicatorii pe acțiune dacă profitul rămâne solid 23.
- Acordul trilateral privind nisipurile bituminoase ar putea debloca investiții suplimentare în producție, dacă documentele definitive sunt semnate 3.
Ce ar strica teza
- O scădere a prețurilor țițeiului ar putea reduce rapid veniturile din Upstream și ar putea pune presiune pe rezultatele companiei 1.
- Dacă producția din Kearl și Syncrude rămâne sub nivelurile anterioare, volumele ar putea rămâne scăzute 23.
- Dacă politicile climatice se înăspresc, cererea pentru produsele companiei ar putea scădea pe termen lung 1.
De urmărit
- Ghidajul de rafinare și evoluția utilizării capacității după lucrările de întreținereQ3 2026
- Finalizarea răscumpărării de acțiuni și a noului program NCIB2026
- Evoluția tarifelor comerciale dintre Canada și Statele Unite2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 03 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (02 nov. 2026), 8-K (30 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
La finalul anului 2025, rezervele dovedite nete ale companiei totalizau 2036 milioane barili echivalent petrol, toate situate în Canada, din care aproximativ 4,9% erau nedezvoltate 1. Producția zilnică netă de echivalent petrol a fost de 387 mii barili pe zi în 2025 1. Proiectele majore includ Kearl, Cold Lake și Syncrude, iar proiectul Aspen rămâne în așteptare din cauza incertitudinii pieței, deși a fost aprobat cu o primă fază de 2,6 miliarde dolari canadieni 1.
Piața în context
Piața canadiană este influențată și de tarifele comerciale dintre Statele Unite și Canada, introduse începând cu 2025. Compania nu se așteaptă ca acestea să aibă un impact material asupra situației financiare consolidate, dar o escaladare a disputei ar putea afecta prețurile și volumele exportate 12.
Tendințe
- Volatilitatea prețurilor petrolului și diferența de preț pentru petrolul greumixt
Prețurile țițeiului și diferențele dintre tipurile de petrol au rămas volatile, iar o creștere bruscă a prețului ar putea reduce marjele din Downstream, în timp ce o scădere ar afecta direct Upstream 12.
- Marje de rafinare mai bunevânt din spate
Marjele de rafinare s-au îmbunătățit în al doilea trimestru din 2026, din cauza perturbărilor globale ale aprovizionării cu produse, ceea ce sprijină rezultatele segmentului Downstream 2.
- Tarife comerciale și incertitudinevânt din față
Tarifele impuse de Statele Unite și răspunsul Canadei creează incertitudine privind comerțul și lanțurile de aprovizionare, cu posibile efecte negative asupra cererii și prețurilor de export 1.
- Tranziția energetică și politici de reglementaremixt
Politicile guvernamentale privind emisiile și interzicerea vânzării de mașini cu motor cu ardere internă ar putea reduce cererea pe termen lung, dar proiectele cu emisii reduse și sprijinul pentru petrolul din nisipuri ar putea crea noi oportunități 12.
Poziția concurențială
Imperial activează într-un sector al petrolului integrat din Canada, unde concurența vine din alte companii mari de extracție și rafinare, care valorifică aceleași resurse din nisipurile bituminoase și aceleași piețe de produse. Sursele analizate nu identifică explicit concurenții, astfel că poziția competitivă se bazează pe scala operațiunilor și pe modelul integrat al companiei 1.
Avantajul competitiv al companiei este modelul integrat, care îi permite să beneficieze de prețurile ridicate ale țițeiului în Upstream și de marjele rafinăriilor în Downstream, așa cum s-a văzut în al doilea trimestru din 2026 3.
- Exxon Mobil CorporationXOM
Acționarul majoritar al Imperial, care operează și rafinării și proiecte comune cu Imperial în Canada 1.
- Alți producători canadieni de nisipuri bituminoase
Companii care exploatează aceleași resurse din Athabasca și concurează pentru capital și pentru prețurile bitumului 1.
- Rafinării concurente din Canada
Operatori care concurează pe piața produselor rafinate din Canada, unde Imperial este cel mai mare rafinor 1.
- Producători petrochimici
Companii care fabrică polietilenă și alte produse petrochimice, influențând marjele segmentului Chemical 3.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Amenințată de faliment, Poșta Rusă scoate la vânzare celebrul Oficiu Poștal Imperial, ridicat în perioada țaristă, în centrul MoscoveiAntena 3 CNN · 03 nov. 2026 · RO
- Pe urmele lui Cuza și Carol I în Dolmabahce, Palatul Imperial Otoman: luxul sultanilor și negocierile care au marcat destinul RomânieiLibertatea.ro · 31 oct. 2026 · RO
- Cel mai mare model de pian de concert din România, Bösendorfer Imperial, revine pe scena bucureșteană după 15 ani. Instrumentul va fi recondiționat de specialiștii austrieciCursDeGuvernare.ro · 30 oct. 2026 · RO
- Un pian de legendă va fi readus la viață pentru concerte la Sala Radio. De ce Bösendorfer Imperial este un instrument râvnit de colecționari - Euronews RomâniaSurge — Google News · 28 oct. 2026 · RO
- Manga artist sues government over revised Imperial House LawThe Japan Times · 27 oct. 2026 · EN
- Revised Imperial House Law comes into effect, but challenges remainThe Japan Times · 24 oct. 2026 · EN
- VIDEO Emisarul lui Trump către Putin: „Sunteți un om cu spirit umanitar, domnule”. Ce s-a întâmplat la palatul imperial din Sankt Petersburg - HotNews.roHotNews.ro · 21 oct. 2026 · RO
- VIDEO Omul lui Trump, laude pentru Putin: „Sunteți un om cu spirit umanitar, domnule”. Ce s-a întâmplat la palatul imperial din Sank PetersburgHotNews.ro · 21 oct. 2026 · RO
- Imperial woodpecker returns to life as a detailed digital specimenPhys.org · 15 oct. 2026 · EN
- The true story behind Moscow’s new big-budget racing movie: How Imperial Russia’s first Monte Carlo Rally team crossed Europe in 1912 without a windshieldMeduza English (independent RU/exile) · 13 oct. 2026 · EN
- O vază lăsată în pod de o familie pentru că era „prea roz” s-a dovedit a fi un porțelan imperial rar și s-a vândut cu 16 milioane de €Antena 3 CNN · 09 oct. 2026 · RO
- Criză monarhică. Tot mai mulți japonezi cer ca prințesa Aiko să preia tronul imperialMediafax · 09 oct. 2026 · RO
- Imperial Brands Plans £1.5 Billion Buyback After Shares DeclineBloomberg Markets · 08 oct. 2026 · EN
- Pedestrians say runners around Tokyo’s Imperial Palace should be banned. This writer disagreesThe Straits Times — Asia · 05 oct. 2026 · EN
- Cum s-a desfășurat una dintre cele mai luxoase și exclusiviste petreceri din istorie. Un ultim bal imperial al EuropeiAdevărul · 25 sept. 2026 · RO
- The medieval world had its own 'deepfakes'—church officials cited a fake imperial decree for centuriesPhys.org · 24 sept. 2026 · EN
- Imperial Oil Becomes First Major Alberta Energy Company to Oppose SeparatismOil Price · 23 sept. 2026 · EN
- Imperial Japanese Army secretly considered martial law in 1945, document saysThe Japan Times · 23 sept. 2026 · EN
- Project Ventures launches £5M fund for Imperial-rooted deeptech and AI startupsTech.eu · 21 sept. 2026 · EN
- Imperial Petroleum (IMPP) Posts Robust Q2 Topline Growth Despite Soft Fleet UtilizationYahoo Finance — News · 15 sept. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial02 nov. 2026
- Raport curent30 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial03 aug. 2026
- Raport curent31 iul. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent31 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent31 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Imperial Oil Limited · 18 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Imperial Oil Limited · 03 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Imperial Oil Limited · 31 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.