olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Valero Energy Corporation VLO
Petroleum Refining · SIC 2911 · Verticală: Petroleum Refining (SIC 2911)
Valero Energy Corporation este un rafinor și comerciant de combustibili lichizi de transport și produse petrochimice, cu active în Statele Unite, Canada și Regatul Unit. În al treilea trimestru din 2026 a raportat un profit net atribuit acționarilor de 6,8 miliarde USD, susținut de segmentul de rafinare, care a înregistrat un rezultat operațional de 8,8 miliarde USD. Compania rămâne expusă la volatilitatea marjelor, prețurile materiilor prime și politicile privind combustibilii cu emisii reduse.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Valero Energy Corporation (VLO) costa 365,34 USD (−5,76 % într-o zi), cu capitalizare 101,9 mld USD, P/E 8,2 pe un EPS diluat de 44,51 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,29 %, beta 0,53, interval pe 52 de săptămâni 161,94–459,78 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 46,1 mld USD (+43,3 % an/an), profit net de 6,8 mld USD (+523,6 % an/an), EPS diluat 23,89 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 35,7
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 364,53 – 474,36
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,01 · lățimea benzii 26,2 %
- SMA 50 / 200
- 399,59 / 288,62
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -6,69 / 1,56
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −12,9 % | −1,1 % | −11,8 pp | — |
| 3 luni | +20,8 % | −0,5 % | +21,3 pp | — |
| 6 luni | +54,4 % | +4,4 % | +50,0 pp | — |
| De la început de an | +124,4 % | +12,3 % | +112,1 pp | — |
| 1 an | +116,0 % | +13,5 % | +102,5 pp | +54,4 % |
| 3 ani | +189,0 % | +76,4 % | +112,6 pp | +101,4 % |
| 5 ani | +368,9 % | +63,7 % | +305,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 30,8 mld | 30,3 mld | 29,9 mld | 32,2 mld | 30,4 mld | 32,4 mld | 44,5 mld | 46,1 mld |
| Costul vânzărilor | 30,1 mld | 29,8 mld | 28,6 mld | 30,4 mld | 28,5 mld | 30,3 mld | 39,0 mld | 36,7 mld |
| Profit operațional | 348,0 mil | -900,0 mil | 997,0 mil | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 5,2 mld | 9,1 mld |
| Amortizare și depreciere | 11,0 mil | 11,0 mil | 28,0 mil | 12,0 mil | 12,0 mil | 12,0 mil | 14,0 mil | 15,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 135,0 mil | 137,0 mil | 141,0 mil | 139,0 mil | 139,0 mil | 140,0 mil | 145,0 mil | 144,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 323,0 mil | -917,0 mil | 942,0 mil | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 5,2 mld | 9,1 mld |
| Impozit pe profit | -34,0 mil | -265,0 mil | 279,0 mil | 390,0 mil | 355,0 mil | 401,0 mil | 1,1 mld | 2,1 mld |
| Profit net | 281,0 mil | -595,0 mil | 714,0 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | 3,7 mld | 6,8 mld |
| EPS diluat | 0,89 ≈ | -1,90 | 2,28 | 3,53 | 3,78 ≈ | 4,22 | 12,62 | 23,89 |
| Flux de numerar operațional | 1,1 mld | 952,0 mil | 936,0 mil ≈ | 1,9 mld ≈ | 2,1 mld | 1,4 mld | 5,6 mld ≈ | 6,9 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 547,0 mil | 659,0 mil | 407,0 mil | 409,0 mil | — | — | — | — |
| Dividende plătite | 339,0 mil | 356,0 mil | 354,0 mil ≈ | 351,0 mil ≈ | 344,0 mil | 359,0 mil | 355,0 mil ≈ | 345,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 259,0 mil | 274,0 mil | 338,0 mil ≈ | 922,0 mil ≈ | 1,1 mld | 573,0 mil | 2,3 mld ≈ | 3,4 mld ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 18 din propriul istoric de 39 trimestre (min 4,0, mediană 11,2, max 55,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 117,0 mld | 108,3 mld | 64,9 mld | 114,0 mld | 176,4 mld | 144,8 mld | 129,9 mld | 122,7 mld |
| Venituri an/an | +24,5 % | −7,4 % | −40,1 % | +75,6 % | +54,8 % | −17,9 % | −10,3 % | −5,5 % |
| Profit net | 3,1 mld | 2,4 mld | -1,4 mld | 930,0 mil | 11,5 mld | 8,8 mld | 2,8 mld | 2,3 mld |
| Profit net an/an | −23,2 % | −22,4 % | −158,7 % | indisponibil | +1.139,6 % | −23,4 % | −68,6 % | −15,2 % |
| EPS diluat | 7,29 | 5,84 | -3,50 | 2,27 | 29,04 | 24,92 | 8,58 | 7,57 |
| EPS diluat an/an | −20,4 % | −19,9 % | −159,9 % | indisponibil | +1.179,3 % | −14,2 % | −65,6 % | −11,8 % |
| netă % | 2,7 % | 2,2 % | -2,2 % | 0,8 % | 6,5 % | 6,1 % | 2,1 % | 1,9 % |
| Flux de numerar liber | 995,0 mil | 2,7 mld | -1,5 mld | 3,4 mld | 9,8 mld | 7,3 mld | 4,6 mld | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 4,7 mld USD
- Datorie financiară
- 9,2 mld USD
- Datorie netă
- 4,5 mld USD
- Capitaluri proprii
- 26,6 mld USD
- Active totale
- 58,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,35x
- Lichiditate curentă
- 1,65x
- ROE
- 8,7 %
- ROA
- 4,0 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 64,9 mld | 114,0 mld | 176,4 mld | 144,8 mld | 129,9 mld | 122,7 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 65,7 mld | 110,8 mld | 159,6 mld | 131,8 mld | 125,1 mld | 117,3 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit brut | -740,0 mil ≈ | 3,1 mld ≈ | 16,8 mld ≈ | 12,9 mld ≈ | 4,8 mld ≈ | 5,4 mld ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Profit operațional | -1,6 mld | 2,1 mld | 15,7 mld | 11,9 mld | 3,8 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 48,0 mil | 47,0 mil | 45,0 mil | 43,0 mil | 45,0 mil | 63,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -1,5 mld ≈ | 2,2 mld ≈ | 15,7 mld ≈ | 11,9 mld ≈ | 3,8 mld ≈ | 3,2 mld ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 563,0 mil | 603,0 mil | 562,0 mil | 592,0 mil | 556,0 mil | 556,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -2,0 mld | 1,5 mld | 15,3 mld | 11,8 mld | 3,7 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -903,0 mil | 255,0 mil | 3,4 mld | 2,6 mld | 692,0 mil | 759,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit net | -1,4 mld | 930,0 mil | 11,5 mld | 8,8 mld | 2,8 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -3,50 | 2,27 | 29,04 | 24,92 | 8,58 | 7,57 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 407,0 mil | 407,0 mil | 396,0 mil | 353,0 mil | 322,0 mil | 309,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 3,92 | 3,92 | 3,92 | 4,08 | 4,28 | 4,52 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 353,0 mil
- 2024
- 322,0 mil
- 2025
- 309,0 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 3,3 mld | 4,1 mld | 4,9 mld | 5,4 mld | 4,7 mld | 4,7 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 4,8 mld | 10,0 mld | 10,8 mld | 11,0 mld | 9,7 mld | 9,2 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 6,0 mld | 6,3 mld | 6,8 mld | 7,6 mld | 7,8 mld | 7,6 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active curente | 15,8 mld | 21,2 mld | 24,1 mld | 26,2 mld | 23,7 mld | 23,2 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 260,0 mil | 260,0 mil | 260,0 mil | 260,0 mil | 260,0 mil | 260,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 248,0 mil | 218,0 mil | 202,0 mil | 183,0 mil | 151,0 mil | 123,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active totale | 51,8 mld | 57,9 mld | 61,0 mld | 63,1 mld | 60,1 mld | 58,0 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 6,1 mld | 12,5 mld | 12,7 mld | 12,6 mld | 12,1 mld | 10,1 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 723,0 mil | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,4 mld | 743,0 mil | 949,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 13,0 mld | 12,0 mld | 9,2 mld | 9,2 mld | 8,1 mld | 8,3 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 9,3 mld | 16,9 mld | 17,5 mld | 16,8 mld | 15,5 mld | 14,1 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 19,6 mld | 19,8 mld | 25,5 mld | 28,5 mld | 27,5 mld | 26,6 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
- 2023
- 183,0 mil
- 2024
- 151,0 mil
- 2025
- 123,0 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 948,0 mil | 5,9 mld | 12,6 mld | 9,2 mld | 6,7 mld | 5,8 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 2,4 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | — | SEC (XBRL)· 26 feb. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | -1,5 mld ≈ | 3,4 mld ≈ | 9,8 mld ≈ | 7,3 mld ≈ | 4,6 mld ≈ | — | SEC (XBRL)· 26 feb. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -2,4 mld | -2,2 mld | -2,8 mld | -1,9 mld | -2,0 mld | -1,8 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 2,1 mld | -2,8 mld | -8,8 mld | -6,9 mld | -5,0 mld | -4,2 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 156,0 mil | 27,0 mil | 4,6 mld | 5,1 mld | 2,9 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 77 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score >= 65 · margin_of_safety >= 0.15 · agreement in ['high', 'medium']
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 101,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare96
- Randamente100
- Calitate84
- Bilanț și datorie95
- Creștere0
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 362,71 – 858,25 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)578,17 – 858,25 (Mijloc 687,38)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 14,4 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 72 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/E362,71 – 836,32 (Mijloc 588,05)4 firme folosite · multiplul median 13,2x · quartile 8,1x – 18,8xCOP, CVX, MPC, PSX
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului59,40 – 79,88 (Mijloc 68,13)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil atractiv · Scor 77/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 60,5 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 8,4 % | 40 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 107,7 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -11,4 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -36,1 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,5x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 30,9x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,7x | 77 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 8,2x | 99 (pe interval fix) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 5,3x | 88 (pe interval fix) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 13,7 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 8,5 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 10,1 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie95/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate84/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare96/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
VALERO ENERGY CORP/TX (VLO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 122,7 mld USD în 2025; creștere an/an -5,5 %; marjă netă 8,4 %; ROE 50,1 %; datorie netă/EBITDA -0,5x.
Intervalul de valoare estimat este 470,44–847,28 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 637,72 USD, prețul de 365,34 USD lasă un potențial de 74,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 42,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 77/100, încadrare metodologică: profil atractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 60,5 %
- Conversia profitului în FCF: 107,7 %
- Datorie netă / EBITDA: -0,5x
- Acoperirea dobânzilor: 30,9x
- Lichiditatea curentă: 1,7x
- P/E (TTM): 8,2x
- EV/EBITDA: 5,3x
- Randament FCF: 13,7 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 8,5 %
- Rata de distribuire (FCF): 10,1 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -11,4 %
- CAGR EPS 3 ani: -36,1 %
Față de mediana verticalei
Petroleum Refining (SIC 2911) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 5 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 15,3 mld și 981,9 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 12 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CVXChevron Corp | 428,7 mld | 20,8 | 12,2 % | 9,6 % | −6,8 % | +44 % / +51 % |
| COPConocoPhillips | 164,5 mld | 18,1 | 14,2 % | 14,7 % | +7,7 % | +54 % / +18 % |
| MPCMarathon Petroleum Corporation | 106,9 mld | 7,7 | 72,6 % | 8,4 % | −4,4 % | +103 % / +163 % |
| VLOValero Energy Corp | 101,9 mld | 8,2 | 50,1 % | 8,4 % | −5,5 % | +116 % / +189 % |
| PSXPhillips 66 | 101,3 mld | 8,3 | 41,1 % | 7,5 % | −7,5 % | +90 % / +101 % |
| IMOImperial Oil Limited | — | — | 25,2 % | 10,9 % | −8,6 % | +29 % / +126 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru VLO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 203,71 Randament total -43 % · Pe an -43 % | 361,95 Randament total 0 % · Pe an 0 % | 547,69 Randament total 51 % · Pe an 51 % |
| 3 ani | 161,75 Randament total -53 % · Pe an -22 % | 326,66 Randament total -7 % · Pe an -2 % | 547,69 Randament total 55 % · Pe an 16 % |
| 5 ani | 128,44 Randament total -61 % · Pe an -17 % | 294,81 Randament total -14 % · Pe an -3 % | 547,69 Randament total 58 % · Pe an 10 % |
- P/E la ieșire± 81,67
- Marja netă± 57,17
- Creșterea anuală a veniturilor± 51,63
- Diluare anuală± 4,80
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 22 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
Valero Energy Corporation este un rafinor și comerciant de combustibili lichizi de transport și produse petrochimice, cu active în Statele Unite, Canada și Regatul Unit. În al treilea trimestru din 2026 a raportat un profit net atribuit acționarilor de 6,8 miliarde USD 3, susținut de segmentul de rafinare, care a înregistrat un rezultat operațional de 8,8 miliarde USD 3. Compania rămâne expusă la volatilitatea marjelor, prețurile materiilor prime și politicile privind combustibilii cu emisii reduse 12.
SWOT
Puncte tari
- Compania a raportat rezultate operaționale puternice în trimestrul trei din 2026 și a finalizat proiecte de optimizare pe termen lung.
- Structura financiară este solidă, cu o datorie redusă în raport cu capitalul și rezerve importante de numerar 3.
- Rețeaua de rafinării și fabrici de etanol oferă flexibilitate geografică și de producție.
Puncte slabe
- Rezultatele depind în mare măsură de marjele de rafinare, care sunt volatile și greu de controlat.
- Compania achiziționează aproape toate materiile prime, ceea ce o expune riscurilor de preț și de aprovizionare 1.
- Segmentul de motorină regenerabilă a înregistrat pierderi în anumite perioade, ceea ce arată sensibilitatea sa la costuri și la politici.
Oportunități
- Creșterea capacității de produse cu valoare mai mare ar putea sprijini marjele dacă cererea rămâne ridicată.
- Extinderea producției de combustibili cu emisii reduse ar putea beneficia de politicile publice favorabile.
- Închiderile de rafinării din industrie ar putea susține marjele pentru operatorii cu active eficiente.
Amenințări
- Tarifele, sancțiunile și schimbările comerciale pot perturba aprovizionarea și pot reduce accesul la anumite piețe 1.
- Prețurile energiei și problemele de rețea din Texas pot crește costurile operaționale 1.
- Schimbările de politici privind combustibilii cu emisii reduse pot modifica cererea și costurile de conformitate 12.
Riscuri
- Volatilitatea marjelorridicat
Marjele dintre produse și materiile prime pot varia rapid, iar acest lucru poate afecta profitabilitatea și valoarea stocurilor 1.
- Aprovizionarea cu materii primeridicat
Întreruperile de aprovizionare sau tarifele pot reduce volumele și pot crește costurile de operare 1.
- Costul energieimediu
Prețurile gazului natural și ale electricității, precum și disponibilitatea apei, pot afecta costurile operaționale 1.
- Reglementările privind combustibilii cu emisii redusemediu
Schimbările în programele de combustibili regenerabili pot modifica cererea și costurile de conformitate 12.
- Riscuri geopolitice și comercialemediu
Conflictele, sancțiunile și tensiunile comerciale pot modifica fluxurile de petrol și produse rafinate 2.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Rezultatele trimestrului trei din 2026 arată capacitatea companiei de a genera profit puternic în perioade favorabile, iar finalizarea proiectelor de optimizare poate susține producția de produse cu valoare mai mare.
- Structura financiară redusă a datoriei și nivelul ridicat al numerarului oferă flexibilitate pentru investiții și pentru distribuirea de capital către acționari 3.
- Diversificarea între rafinare, combustibili regenerabili și etanol ar putea atenua parțial volatilitatea unui singur segment.
Ce ar strica teza
- Profitabilitatea depinde de marje care sunt greu de prezis și care pot scădea rapid dacă prețurile produselor se diminuează.
- Tarifele, sancțiunile și politicile de combustibili cu emisii reduse pot reduce accesul la piețe sau pot crește costurile de conformitate.
- Rezultatele trimestriale pot fi influențate în mod disproporționat de perioade favorabile, ceea ce face dificilă proiectarea performanței pe termen lung.
De urmărit
- Evoluția marjelor de rafinare și a utilizării capacitățiiQ4 2026
- Efectele tarifelor asupra segmentului de motorină regenerabilă2027
- Rezultatele după finalizarea proiectului FCC de la St. CharlesQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 22 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
Valero operează 14 rafinării cu o capacitate combinată de procesare de aproximativ 3,0 milioane de barili pe zi 3 și vinde produse în principal în Statele Unite, Canada, Regatul Unit, Irlanda și America Latină 3. Compania este unul dintre membrii asociați ai joint venture-ului Diamond Green Diesel, care produce motorină regenerabilă și combustibil de aviație durabil cu o capacitate de aproximativ 1,2 miliarde de galoane pe an 3. Compania deține și 12 fabrici de etanol din regiunea Mid-Continent a SUA, cu o capacitate de aproximativ 1,7 miliarde de galoane pe an 3.
Activitatea este organizată în trei segmente raportabile: Rafinare, Motorină regenerabilă și Etanol 3. În trimestrul trei din 2026, rafinăriile au funcționat aproape de nivelurile record de utilizare, iar compania a finalizat proiectul de optimizare a unității FCC de la rafinăria St. Charles, care crește capacitatea de producție a produselor cu valoare mai mare, precum alchilatul și benzina 3.
Segmente
Rafinare
Segmentul Rafinare este principala sursă de venit a companiei. În trimestrul trei din 2026 a generat un rezultat operațional de 8,8 miliarde USD, cu un volum de procesare de 3,0 milioane de barili pe zi 3. Rezultatul depinde de marjele dintre prețurile produselor și cele ale materiilor prime 1.
Motorină regenerabilă
Segmentul reunește participarea în joint venture-ul Diamond Green Diesel, care produce motorină regenerabilă și combustibil de aviație durabil 3. În trimestrul trei din 2026, rezultatul operațional a fost de 353 milioane USD, comparativ cu o pierdere în aceeași perioadă din 2025 3. Evoluția depinde de costul materiilor prime și de tarifele aplicate în unele jurisdicții străine 1.
Etanol
Segmentul Etanol a raportat în trimestrul trei din 2026 un rezultat operațional de 272 milioane USD și un nivel record trimestrial al producției, de 4,8 milioane de galoane pe zi 3. Compania depinde de porumbul din regiunea Mid-Continent, a cărui disponibilitate poate fi afectată de vreme și de politicile agricole 1.
Piața în context
Marjele de rafinare sunt volatile și depind de prețurile petrolului brut, de capacitățile globale de producție și de cererea pentru produsele finite 1. Compania notează că închiderile recente de rafinării și adăugările de capacitate au creat incertitudini privind marjele din industrie 1. Cererea și prețurile sunt influențate și de deciziile OPEC+ 1.
În piețele combustibililor cu emisii reduse, comportamentul prețurilor și al cererii depinde de reglementările privind combustibilii cu emisii reduse, de tarifele vamale și de standardele internaționale 12. Presiunile asupra cererii pot crește dacă politicile publice se schimbă, iar acest lucru ar putea afecta segmentele de motorină regenerabilă și etanol 2.
Tendințe
- Optimizarea rafinăriilorvânt din spate
Finalizarea proiectului FCC de la St. Charles poate sprijini producția de produse cu valoare mai mare și capacitatea de aprovizionare a companiei 3.
- Tarifele și comerțul internaționalvânt din față
Tarifele și sancțiunile pot modifica fluxurile comerciale și costul materiilor prime, ceea ce ar putea reduce marjele segmentului de motorină regenerabilă 1.
- Costul energiei și al utilitățilorvânt din față
Prețurile gazului natural și ale electricității, precum și problemele de aprovizionare cu apă din Texas, pot crește costurile operaționale 1.
- Politicile privind combustibilii cu emisii redusemixt
Programele de combustibili regenerabili și cu emisii reduse pot crea cerere suplimentară, dar și presiuni de conformitate, în funcție de modul în care vor fi aplicate 12.
Poziția concurențială
Compania concurează pe piețele de rafinare și combustibili prin prețuri și prin ajustări ale capacității de producție, iar acțiunile concurenților pot afecta marjele 2. Importurile concurenților pe piețele deservite de Valero pot influența și ele prețurile 2.
În segmentul combustibililor regenerabili, concurența vine și din producători care beneficiază de o structură de costuri diferită pe piețele străine, fapt care poate reduce accesul la anumite piețe 1.
- Concurenți din rafinare și comerț cu combustibili, menționați în sursele SEC
Sursele analizate nu numesc concurenții direct; sunt menționate doar acțiunile generice ale concurenților în raport cu capacitatea și prețurile.
- Producători de motorină regenerabilă din străinătate
Producătorii străini pot beneficia de costuri diferite ale materiilor prime și de tarife aplicate diferit.
- Producători de etanol din regiunea Mid-Continent
Concurența se dă pe disponibilitatea porumbului și pe prețurile produselor din segmentul etanol.
- Operatori de rafinării din Statele Unite, Canada și Regatul Unit
Acțiunile lor privind capacitatea și prețurile pot influența marjele regionale.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- UBS Bets on Valero Energy (VLO) to Shatter its Record HighYahoo Finance — News · 16 sept. 2026 · EN
- Marathon Petroleum (MPC) and Valero Energy (VLO) Have Exploded in 2026. But Barron’s Sees More UpsideYahoo Finance — News · 26 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 16 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 30 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent30 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent22 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 sept. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 iul. 2026Informare publică (Reg FD)
- Raport curent08 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 apr. 2026
- Raport curent30 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Valero Energy Corporation · 25 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Valero Energy Corporation · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Valero Energy Corporation · 22 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.