olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Shake Shack Inc. SHAK
Retail-Eating & Drinking Places · SIC 5810 · Verticală: Retail-Eating & Drinking Places (SIC 5810)
Shake Shack Inc. (SHAK) operează lanțul american de restaurante fine-casual cu hamburgeri Angus și produse tradiționale americane reinterpretate. Compania încearcă să își accelereze creșterea prin noi restaurante, digital și inovație culinară, într-un moment în care vânzările în aceleași restaurante și traficul de clienți sunt sub presiune. Aproximativ 703 de restaurante erau în funcțiune la finalul primului semestru din 2026.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Shake Shack Inc. (SHAK) costa 72,82 USD (+3,82 % într-o zi), cu capitalizare 0 USD, P/E 77,2 pe un EPS diluat de 0,94 USD în ultimele 12 luni, beta 1,53, interval pe 52 de săptămâni 52,34–104,69 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 417,6 mil USD (+17,2 % an/an), profit net de 15,7 mil USD (−8,6 % an/an), EPS diluat 0,37 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 62,1
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 64,21 – 73,74
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,90 · lățimea benzii 13,8 %
- SMA 50 / 200
- 65,08 / 74,63
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 1,77 / 1,42
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +16,7 % | −1,1 % | +17,8 pp | — |
| 3 luni | −2,0 % | −0,5 % | −1,6 pp | — |
| 6 luni | −24,6 % | +4,4 % | −28,9 pp | — |
| De la început de an | −10,3 % | +12,3 % | −22,6 pp | — |
| 1 an | −22,9 % | +13,5 % | −36,4 pp | −14,8 % |
| 3 ani | +22,4 % | +76,4 % | −54,0 pp | +1,7 % |
| 5 ani | −20,0 % | +63,7 % | −83,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 01 iul. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 316,9 mil | 328,7 mil | 320,9 mil | 356,5 mil | 367,4 mil | 400,5 mil | 366,7 mil | 417,6 mil |
| Profit operațional | -18,0 mil | 10,2 mil | 2,8 mil | 22,4 mil | 18,5 mil | 18,7 mil | -2,6 mil | 20,7 mil |
| Amortizare și depreciere | 25,7 mil | 25,8 mil | 26,5 mil | 26,5 mil | 27,1 mil | 26,4 mil | 29,1 mil | 30,7 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 498,0 mii | 512,0 mii | 563,0 mii | 548,0 mii | 504,0 mii | 544,0 mii | 548,0 mii | 553,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -15,0 mil | 12,9 mil | 5,3 mil | 24,7 mil | 21,1 mil | 21,5 mil | -439,0 mii | 22,8 mil |
| Impozit pe profit | -3,9 mil | 3,6 mil | 737,0 mii | 6,2 mil | 7,4 mil | 8,5 mil | -145,0 mii | 5,9 mil |
| Profit net | -10,2 mil | 8,7 mil | 4,2 mil | 17,1 mil | 12,5 mil | 11,8 mil | -290,0 mii | 15,7 mil |
| EPS diluat | -0,26 | 0,20 ≈ | 0,10 | 0,41 | 0,30 | 0,28 ≈ | -0,01 | 0,37 |
| Flux de numerar operațional | 41,9 mil ≈ | 45,1 mil | 31,2 mil | 65,0 mil ≈ | 63,0 mil ≈ | 63,1 mil | 8,5 mil | 57,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 34,8 mil ≈ | 34,7 mil | 29,4 mil | 38,1 mil ≈ | 39,3 mil ≈ | 59,2 mil | 47,2 mil | 57,7 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 10 din propriul istoric de 21 trimestre (min 60,2, mediană 153,3, max 6.140,4; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 459,3 mil | 594,5 mil | 522,9 mil | 739,9 mil | 900,5 mil | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,4 mld |
| Venituri an/an | +28,0 % | +29,4 % | −12,1 % | +41,5 % | +21,7 % | +20,8 % | +15,2 % | +15,4 % |
| Profit net | 15,2 mil | 19,8 mil | -42,2 mil | -4,6 mil | -21,2 mil | 20,3 mil | 10,2 mil | 45,7 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +30,6 % | −312,6 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −49,6 % | +348,0 % |
| EPS diluat | 0,52 | 0,61 | -1,14 | -0,12 | -0,54 | 0,48 | 0,24 | 1,09 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +17,3 % | −286,9 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −50,0 % | +354,2 % |
| netă % | 3,3 % | 3,3 % | -8,1 % | -0,6 % | -2,4 % | 1,9 % | 0,8 % | 3,2 % |
| Flux de numerar liber | -2,1 mil | -16,7 mil | -31,7 mil | -43,1 mil | -65,8 mil | -14,0 mil | 35,7 mil | 56,5 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 360,1 mil USD
- Datorie financiară
- 247,7 mil USD
- Datorie netă
- -112,4 mil USD
- Capitaluri proprii
- 553,7 mil USD
- Active totale
- 1,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,45x
- Lichiditate curentă
- 1,76x
- ROE
- 8,7 %
- ROA
- 2,5 %
- Marja FCF
- 3,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 522,9 mil | 739,9 mil | 900,5 mil | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -43,9 mil | -15,9 mil | -26,9 mil | 5,9 mil | 3,0 mil | 62,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 48,8 mil | 59,0 mil | 72,8 mil | 91,2 mil | 102,5 mil | 106,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 4,9 mil ≈ | 43,1 mil ≈ | 45,9 mil ≈ | 97,2 mil ≈ | 105,5 mil ≈ | 169,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 815,0 mii | 1,6 mil | 1,5 mil | 1,7 mil | 2,0 mil | 2,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -45,5 mil | -17,3 mil | -24,3 mil | 17,0 mil | 14,2 mil | 72,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 57,0 mii | -11,3 mil | -1,2 mil | -4,0 mil | 3,4 mil | 22,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | -42,2 mil | -4,6 mil | -21,2 mil | 20,3 mil | 10,2 mil | 45,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -1,14 | -0,12 | -0,54 | 0,48 | 0,24 | 1,09 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 37,1 mil | 39,1 mil | 39,2 mil | 43,9 mil | 44,2 mil | 41,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 43,9 mil
- 2024
- 44,2 mil
- 2025
- 41,8 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 146,9 mil | 302,4 mil | 230,5 mil | 224,7 mil | 320,7 mil | 360,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 9,5 mil | 13,7 mil | 13,9 mil | 16,8 mil | 19,7 mil | 33,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 2,9 mil | 3,9 mil | 4,2 mil | 5,4 mil | 6,0 mil | 7,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 203,2 mil | 409,7 mil | 344,0 mil | 334,4 mil | 368,2 mil | 430,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 336,5 mil | 389,4 mil | 467,0 mil | 531,0 mil | 551,6 mil | 625,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,1 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 23,5 mil | 19,9 mil | 20,4 mil | 22,3 mil | 23,6 mil | 24,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 0 | 243,5 mil | 244,6 mil | 245,6 mil | 246,7 mil | 247,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 109,7 mil | 121,5 mil | 147,7 mil | 164,1 mil | 187,3 mil | 244,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 710,9 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 444,6 mil | 449,8 mil | 436,8 mil | 469,4 mil | 493,6 mil | 553,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 37,4 mil | 58,4 mil | 76,7 mil | 132,1 mil | 171,2 mil | 222,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 69,0 mil | 101,5 mil | 142,6 mil | 146,2 mil | 135,5 mil | 165,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -31,7 mil ≈ | -43,1 mil ≈ | -65,8 mil ≈ | -14,0 mil ≈ | 35,7 mil ≈ | 56,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -69,4 mil | -144,9 mil | -143,4 mil | -132,3 mil | -66,1 mil | -165,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 141,8 mil | 242,0 mil | -5,2 mil | -5,7 mil | -9,0 mil | -17,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -132,3 mil
- 2024
- -66,1 mil
- 2025
- -165,8 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 66 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 0 USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie94
- Creștere100
- Evaluare60
- Calitate32
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 13,00 – 58,23 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · date insuficiente
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/E13,00 – 58,23 (Mijloc 35,73)4 firme folosite · multiplul median 37,9x · quartile 13,8x – 61,8xBROS, CHA, SBUX, WEN
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 66/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 7,8 % | 45 (pe interval fix) | 14 % |
| Marja netă · Calitate | 2,6 % | 43 (față de colegi) | 9 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -29,5 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 17,1 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,4x | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 25,8x | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,7x | 72 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 77,2x | 20 (față de colegi) | 14 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | -0,4x | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie94/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate32/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare60/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
SHAKE SHACK INC. (SHAK). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-07-01.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,4 mld USD în 2025; creștere an/an 15,4 %; marjă netă 2,6 %; ROE 7,7 %; datorie netă/EBITDA -0,4x.
Intervalul de valoare estimat este 13,00–58,23 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 35,73 USD, prețul de 72,82 USD lasă un potențial de -50,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -103,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 66/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 17,1 %
- Datorie netă / EBITDA: -0,4x
- Acoperirea dobânzilor: 25,8x
- Lichiditatea curentă: 1,7x
- EV/EBITDA: -0,4x
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -29,5 %
- P/E (TTM): 77,2x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Retail-Eating & Drinking Places (SIC 5810) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 7 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SBUXStarbucks Corporation | 125,1 mld | 63,2 | — | 5,2 % | +2,8 % | +26 % / +10 % |
| BROSDutch Bros Inc. | 6,8 mld | 61,3 | 12,9 % | 4,9 % | +27,9 % | −25 % / +65 % |
| CHAChagee Holdings Ltd. | 2,4 mld | 14,5 | 16,0 % | 9,1 % | indisponibil | −15 % / indisponibil |
| WENWendy's Co | 1,5 mld | 11,6 | 108,0 % | 5,7 % | −3,1 % | −9 % / −59 % |
| CNNECannae Holdings, Inc. | 792,4 mil | — | -13,3 % | -38,2 % | −6,4 % | +13 % / +2 % |
| SDOTSadot Group Inc. | 7,8 mil | — | -486,7 % | -24,1 % | −64,8 % | −90 % / −99 % |
| SHAKShake Shack Inc. | — | 77,2 | 7,7 % | 2,6 % | +15,4 % | −23 % / +22 % |
| BRCBBlack Rock Coffee Bar, Inc. | — | 190,7 | 2,8 % | 0,7 % | +24,5 % | −52 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SHAK din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Shake Shack Inc. (SHAK) operează lanțul american de restaurante fine-casual cu hamburgeri Angus și produse tradiționale americane reinterpretate. Compania încearcă să își accelereze creșterea prin noi restaurante, digital și inovație culinară, într-un moment în care vânzările în aceleași restaurante și traficul de clienți sunt sub presiune. Aproximativ 703 de restaurante erau în funcțiune la finalul primului semestru din 2026.
SWOT
Puncte tari
- Brand puternic și recunoscut, cu o bază de clienți fideli și o identitate clară legată de calitatea ingredientelor.
- Creștere solidă a vânzărilor din restaurantele noi și a veniturilor totale în 2025 și în primul semestru din 2026.
- Platformă digitală bine dezvoltată, cu o parte importantă din vânzări făcută prin aplicație și site.
Puncte slabe
- Traficul de clienți a scăzut în 2025, iar creșterea vânzărilor a depins în mare parte de prețuri mai mari.
- Marjele sunt sensibile la costurile cu carnea de vită și la forța de muncă, ceea ce limitează flexibilitatea.
- Concentrarea geografică a restaurantelor operate de companie face rezultatele dependente de economia unor regiuni.
Oportunități
- Expansiunea în noi piețe din SUA și în mod selectiv pe plan internațional prin parteneri licențiați.
- Creșterea fidelizării prin program de recompense, oferte personalizate și chioșcuri.
- Inovația meniului cu oferte limitate în timp, care poate atrage clienți și crește frecvența vizitelor.
Amenințări
- Concurența intensă din segmentul fast-food și fine-casual poate presa prețurile și traficul.
- Creșterea costurilor cu forța de muncă, cu alimentele și cu energia poate reduce marjele.
- Incidentele legate de siguranța alimentară și reputația pot afecta rapid încrederea clienților.
Riscuri
- Dependența de deschiderea de noi restauranteridicat
Creșterea depinde de găsirea unor locații potrivite și de deschiderea lor la timp și în buget. Întârzierile sau costurile mai mari ar putea afecta rezultatele.
- Scăderea traficului de cliențiridicat
Dacă clienții vizitează mai rar restaurantele, creșterea vânzărilor ar putea depinde excesiv de prețuri, ceea ce are limite.
- Costurile materiilor primemediu
Creșterea costurilor cu carnea de vită și cu alte alimente poate reduce marjele restaurantelor, mai ales dacă prețurile meniului nu pot fi ajustate.
- Costurile forței de muncămediu
Salariile și costurile legate de personal pot crește, iar recrutarea și păstrarea angajaților ar putea deveni mai dificile.
- Siguranța alimentară și reputațiamediu
Un incident grav legat de alimente ar putea afecta vânzările și reputația brandului pe termen lung.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă noile restaurante continuă să își atingă vânzările estimate, creșterea veniturilor ar putea susține expansiunea companiei.
- Dacă traficul de clienți se îmbunătățește, iar programul de fidelizare crește frecvența vizitelor, marjele ar putea beneficia.
- Brandul puternic și canalele digitale ar putea susține crearea unei baze de clienți mai stabile.
Ce ar strica teza
- Dacă traficul rămâne slab și creșterea depinde în continuare de prețuri, cererea ar putea fi mai fragilă decât arată cifrele.
- Costurile cu carnea de vită, cu personalul și cu locațiile ar putea limita marjele, mai ales în perioade de inflație.
- Investițiile mari în restaurante noi și în digital ar putea nu genera randamente suficiente dacă concurența se intensifică.
De urmărit
- Evoluția vânzărilor în aceleași restaurante și a traficului de cliențiQ3 2026
- Ritmul deschiderii de noi restaurante operate de companie față de obiectivul pe termen lung2027
- Evoluția marjei profitului la nivel de restaurant și a costurilor cu carnea de vităQ3 2026
- Ponderea vânzărilor digitale și efectul programului de fidelizarenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Shake Shack servește versiuni moderne și elevate ale clasicelor americane, cu accent pe ingrediente premium, hamburgeri Angus preparați la comandă, pui crocant, shake-uri și limonade făcute în casă, precum și bere și vin. Compania a pornit în 2004 din Madison Square Park din New York și a devenit un brand cu urmăritori fideli, cu o identitate care combină rădăcinile din fine-dining cu un ambient casual. Modelul este mixt: restaurantele operate direct și cele în sistem de licență, care generează venituri din taxe de licență și taxe de teritoriu.
Structura financiară se bazează în principal pe vânzările restaurantelor operate de companie, care au reprezentat 96,3% din veniturile totale în exercițiul 2025. Veniturile din licențe, deși mici, au crescut mai rapid în 2025, iar ponderea lor este în continuare redusă. Compania își descrie strategia de creștere prin deschiderea de noi restaurante, creșterea vânzărilor în aceleași restaurante, îmbunătățirea experienței clienților și inovația meniului cu oferte limitate în timp.
Canalele digitale au devenit un element important al modelului: aplicația, site-ul și platformele de livrare terță au reprezentat 40,8% din vânzările restaurantelor în al doilea trimestru din 2026. Compania investește în program de fidelizare, oferte personalizate și chioșcuri, cu scopul de a transforma vizitele ocazionale în obiceiuri recurente.
Segmente
Restaurante operate de companie
Acestea generează vânzările principale ale companiei și sunt sursa principală a veniturilor din restaurante. Vânzările din restaurante au crescut cu 15,2% în 2025, în principal datorită celor 45 de restaurante noi deschise, dar traficul de clienți a scăzut ușor.
Restaurante în sistem de licență
Partenerii licențiați operează restaurantele internaționale și unele din SUA, iar Shake Shack încasează taxe de licență din vânzările acestora. Veniturile din licențe sunt mai mici decât cele din vânzările proprii, dar sunt legate de expansiunea internațională.
Piața în context
Piața este cea a restaurantelor cu servire rapidă și fine-casual din Statele Unite și din câteva țări străine, unde consumatorii aleg între lanțuri cu prețuri accesibile și concepte premium. Compania se poziționează între cele două, iar cota ei de piață este mică în comparație cu marii lanțuri de fast-food, conform informațiilor disponibile în documentele primite.
Cererea depinde de traficul de clienți, de prețurile meniului, de costurile alimentelor și ale forței de muncă și de capacitatea de a găsi locații noi. Compania ține sub observație mai ales traficul, deoarece în 2025 vânzările au crescut în principal din prețuri, nu din mai mulți clienți.
Tendințe
- Expansiune digitală și livraremixt
Vânzările digitale cresc rapid, iar pe termen lung ar putea susține frecvența vizitelor dacă programul de fidelizare funcționează. Costurile platformelor de livrare terță pot însă reduce marjele.
- Creșterea prețurilor meniuluimixt
Prețurile mai mari au susținut vânzările în aceleași restaurante, dar dacă clienții devin mai sensibili la preț, traficul ar putea scădea în continuare.
- Costuri cu carnea de vităvânt din față
Creșterea costurilor cu carnea de vită și cu alte materii prime a presat marjele restaurantelor, iar efectul ar putea persista dacă prețurile rămân ridicate.
- Expansiune în noi piețe din SUAvânt din spate
Deschiderea de restaurante în zone din afara Nordului-Est ar putea extinde baza de clienți, dar noile piețe pot avea o popularitate mai redusă.
Poziția concurențială
Shake Shack concurează cu lanțurile de hamburgeri și de servire rapidă, precum și cu restaurantele fine-casual, pentru aceiași clienți și aceleași locații. Avantajul său este identitatea de brand și calitatea ingredientelor, dar costurile mai mari ale produselor pot limita atragerea clienților sensibili la preț.
Concurența pentru locații bune în zonele comerciale și pentru talentul din muncă este intensă. Dacă Shake Shack nu își poate menține diferențierea, presiunea asupra prețurilor și a traficului s-ar putea accentua.
- Chipotle Mexican GrillCMG
Lanț fine-casual cu o poziționare apropiată, concurând pentru aceiași clienți din segmentul premium rapid.
- McDonald'sMCD
Lider al serviciului rapid, cu prețuri accesibile și o rețea globală, care concurează pentru aceleași momente de consum.
- Wendy'sWEN
Lanț de hamburgeri cu servire rapidă, care concurează direct în categoria burgerilor.
- Restaurante independente fine-casual
Restaurante locale și regionale care oferă ingrediente premium și atmosferă similară, în special în orașe mari.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Stocks making the biggest moves premarket: Shake Shack, Wendy's, Peloton, Unity Software & moreCNBC — Top News · 05 nov. 2026 · EN
- Below-Expected Earnings Pressured Shake Shack (SHAK) in Q2Yahoo Finance — News · 21 sept. 2026 · EN
- Starboard Value CEO Jeff Smith on New Shake Shack StakeBloomberg Markets · 05 aug. 2026 · EN
- Starboard Value Has Taken a Position in Shake Shack, CEO Smith SaysBloomberg Markets · 05 aug. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 iun. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent02 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)29 apr. 2026
- Raport curent01 apr. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Shake Shack Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-07-01 · SEC / Shake Shack Inc. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Shake Shack Inc. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.